《证券交易》第四章讲义 Nh9!lB m*]
第四章 证券自营和资产管理业务 &o@5%Rz2/
本章共分两节内容 - >I{
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第一节 证券自营业务 3 ?F@jEQk
一、证券自营业务的含义与特点 H$amt^|zQ4
（一）证券自营业务的含义 ~q(C j"7
1、自营业务的四层含义 0t?<6-3`/
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 i%PHYSJ.
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） MIF[u:&
1、决策的自主性 [; ?{BB
交易行为的自主性 kZ-~
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选择交易方式的自主性 }#>d2 =T$
选择交易品种、价格的自主性 y~c[sW
2、交易的风险性 h)
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3、收益的不稳定性 ysJhP .
二、证券公司证券自营业务的管理 Q
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（一）证券自营业务的决策与授权 S aet";pf`
（二）证券自营业务的操作管理 TL{pc=eBo
（三）证券自营业务的风险监控 X /,1]
1、自营业务的风险 *2
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法律风险 a 8hv .43
市场风险 7W firRM
经营风险 OGi4m |
2、自营业务风险的监控 bA^: p3
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） 'a/6]%QFd!
（2）自营业务的内部控制 \
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3、证券自营业务信息报告 }:l%,D Bw
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） $4*E\G8
（一）禁止内幕交易 p F *~)e
1、内幕交易以及内幕交易行为 +fCyR
2、内幕信息 hOL y*%
（二）禁止操纵市场 y#Za |nt
1、操纵市场的定义 ^_S-s\DW
2、操纵市场的手段 UNcJ =
（三）其他禁止的行为 ^AjYe<RU}
四、证券自营业务的监管和法律责任 O{cGk:
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监管措施 F;&f x(
法律责任第二节 资产管理业务 -anFt+f-
一、资产管理业务的含义及种类 (zro7gKked
资产管理业务的含义 ];{l$- $$
资产管理业务的种类 L!b0y7yR
为单一客户办理定向资产管理业务 L1 !hF3G
为多个客户办理集合资产管理业务 GKsL~;8"
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 Jn@Mbl
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 5) n:<U*
二、资产管理业务的管理 CWe>jlUQ
资产管理业务管理的基本原则 Rr;LV<q+
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆）
T.w}6? 2
证券公司办理资产管理业务的一般规定 5IE+M
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 >gZk
581/
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） 71<PEawL
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 N4` 9TN7
（五）集合资产管理计划说明书 eYD9#y
（六）资产管理合同 At[n<8_|
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） Z/6 'kE{l
（八）客户资产托管 qvfAG 0p
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 x+*L5$;h
三、资产管理业务的风险及其控制 JPT I6"/
（一）资产管理业务的风险 sAjKf\][
法律风险 w1"gl0ga$
市场风险 \BbOljM=
经营风险 hDD~,/yVxs
管理风险 #-gGsj;F
（二）资产管理业务风险的控制 rPo\Dz
四、资产管理业务的监管和法律责任 ) (?UA$"
监管措施第四章 模拟试题 {Z?$Co ^R
一、单项选择题 ll< 9f)
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 ;oY(I7
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 9OQ0Yc!3
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） .X LV:6
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 -M>K4*%K
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） J^g,jBk
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 Ah" 'hFY
二、多项选择题 9#EHXgz
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） _86*.3fQG
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； &Xn8o
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B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； x '=3&vc4
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； #A|D\IhF
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 M ~ i+F0
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 {#w A !>.
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； n2jvXL
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B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； \&\_>X.,
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； cz7 CrK~5
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 _Ra<|NVQh
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 c9*1$~(v0I
A、内幕交易；B、操纵市场； ?2?S[\@`0U
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； fd5ZaE#f
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 l}Q"Nb)
三、判断题 tL={ y*
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） DD/>{kff
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） Z#OhYm+y
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） `?zg3GD_
