《证券交易》第四章讲义 :*I# n
第四章 证券自营和资产管理业务 ASKf '\,dV
本章共分两节内容 ND'E8Ke pq
第一节 证券自营业务 Njxv4c c
一、证券自营业务的含义与特点 6c}h(TkB
（一）证券自营业务的含义 Lf16j*}-Q
1、自营业务的四层含义 Z/W:97M
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 = I:.X ;
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） o*-)Tq8GHE
1、决策的自主性 P@Hs`=
交易行为的自主性 )F}F_Y
选择交易方式的自主性 {&cJDqz5=
选择交易品种、价格的自主性 B-xGX$<z
2、交易的风险性 1a?!@g )
3、收益的不稳定性 x.]i }mt
二、证券公司证券自营业务的管理 ynq}76 H0k
（一）证券自营业务的决策与授权 T/b6f;t-s
（二）证券自营业务的操作管理 +NeOSQSj
（三）证券自营业务的风险监控 rA3$3GLQ-
1、自营业务的风险 < NR#Y%}-V
法律风险 r)lEofX,g+
市场风险 SzAJ2:qhl
经营风险 T5R-B=YWu
2、自营业务风险的监控 ]s] vZ
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） g,Lq)'N;O
（2）自营业务的内部控制 ?iw!OoZ`
3、证券自营业务信息报告 *T- <|zQ
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） )Lk639r
（一）禁止内幕交易 4QH3fTv
1、内幕交易以及内幕交易行为 _> 5(iDW0
2、内幕信息 q_Q/3rh
（二）禁止操纵市场 _G[g;$ <
1、操纵市场的定义 sQ=]N
F)\
2、操纵市场的手段 A0/"&Ag]
（三）其他禁止的行为 Sxnpq Vbk
四、证券自营业务的监管和法律责任 )SaG H3~*C
监管措施 Q! o'}nA
法律责任第二节 资产管理业务 j fP*"uUK
一、资产管理业务的含义及种类 ?8I ?'\F;
资产管理业务的含义 O [\i E5+$
资产管理业务的种类 2L:_rR#
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为单一客户办理定向资产管理业务 N,`$M.|?
为多个客户办理集合资产管理业务 v ]'ztFA
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 bk[U/9Z\
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 q]\:P.x!>
二、资产管理业务的管理 "fQ~uzg="
资产管理业务管理的基本原则 ({
8-*
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） (iBNZ7sJ
证券公司办理资产管理业务的一般规定 <C_jF
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 Lco~,OE
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） Qk0R a_
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 _ q( ko/T
（五）集合资产管理计划说明书 FTH|9OP
（六）资产管理合同 Mz9 r5
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） ?274uAO'
（八）客户资产托管 Gk.
ruQW"
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 &#o~U$GBg
三、资产管理业务的风险及其控制 qt"G[9;
（一）资产管理业务的风险 m.J BOq=
法律风险 ."TxX.&HE
市场风险 ls?~+\Jb
经营风险 ",p;Sd
管理风险 g9m-TkNk
（二）资产管理业务风险的控制 T] R |qlZ
四、资产管理业务的监管和法律责任 7P%%p 3
监管措施第四章 模拟试题 v V'EZ ?
一、单项选择题 9? A)n4b;
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 qPW P &k
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 GX)u|g
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） ,QOG !T4
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 <>n0arAn
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） \6S7T$$ 1m
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 nxY\|@
二、多项选择题 z
F_M*8=
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） teOe# *
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； G[B=>Cy
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； 6~0$Z-);(
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； KLU-DCb %
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 CHd X;'`*
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 iMt:9|yF}8
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； Av @b! iw+
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； ~< P
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C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； ;5wn 67'
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 ?RX3MUN
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 W$QcDp]#p}
A、内幕交易；B、操纵市场； z(o,m3@v
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； NWP5If|'X
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 ~ {?_p@&n
三、判断题 eiuSvyY
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） "HX<,l8f%
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） JBD7h5|Lc
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） ,368d9,rDz
