《证券交易》第四章讲义 ^,Sl^ 9K
第四章 证券自营和资产管理业务 D@Zb|EI%<
本章共分两节内容 EW* 's(
第一节 证券自营业务 #+1*g4m~B
一、证券自营业务的含义与特点 `_IgH
（一）证券自营业务的含义 QfI)+pf
1、自营业务的四层含义 k$V.hG|6M
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 -3M6[`/
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） N XwQvm;q
1、决策的自主性 %"R
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交易行为的自主性 mUj=NRq
选择交易方式的自主性 Z aCUc Px
选择交易品种、价格的自主性 p y,B6UB5
2、交易的风险性 1U"Fk3
3、收益的不稳定性 5 WR(jl+M
二、证券公司证券自营业务的管理 Pkr0| bs*
（一）证券自营业务的决策与授权
RVxlN*
（二）证券自营业务的操作管理 [!@&t:A
（三）证券自营业务的风险监控 9(%ptnya
1、自营业务的风险 ToUeXU
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法律风险 4{d`-reHg
市场风险 =] R_6#
经营风险 a95QDz
2、自营业务风险的监控 0Ey*ci^ue
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） U]!D=+
（2）自营业务的内部控制 a0Y/,S* K
3、证券自营业务信息报告 {+V1>6
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） 4v+4qyMyE
（一）禁止内幕交易 c'=p4Fcm
1、内幕交易以及内幕交易行为 wv 7j ES
2、内幕信息 LB<,(d yh
（二）禁止操纵市场 XYbc1+C
1、操纵市场的定义 t^h {D
2、操纵市场的手段 )V!dmVQq{g
（三）其他禁止的行为 x, Im%!h
四、证券自营业务的监管和法律责任 :*wnO;eN
监管措施 Z/ "jLfP
法律责任第二节 资产管理业务 mWUo:(U
一、资产管理业务的含义及种类 *QzoBpO<
资产管理业务的含义 _kR,R"lh
资产管理业务的种类 m6P!#=a:l<
为单一客户办理定向资产管理业务 `>@n6>f
为多个客户办理集合资产管理业务 pN+lC[C
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 ;c BFft}D
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 ' LT6%<|
二、资产管理业务的管理 Y'NQt?h
资产管理业务管理的基本原则 .P[
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资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） Z3K~C_0Cnu
证券公司办理资产管理业务的一般规定 K0xZZ`
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 &H!#jh\w
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） *g$egipfF
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 hP4*S^l
（五）集合资产管理计划说明书 ~=5 vc''
（六）资产管理合同 Te`Z
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（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） $ctY#:;pV{
（八）客户资产托管 }.<%46_Z-
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 4_3
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三、资产管理业务的风险及其控制 ;;E " +.
（一）资产管理业务的风险 {`0GAW)q
法律风险 b {e nD
市场风险 :^mfTj$
经营风险 &xF 2!t`
管理风险 \2!v~&S
（二）资产管理业务风险的控制 5b_[f (
四、资产管理业务的监管和法律责任 F`9;s@V*
监管措施第四章 模拟试题 N@UO8'"9K&
一、单项选择题 fu/v1Nhm
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 u 89u#gCAC
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 [@@Ovv
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） 4'pg>
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A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖
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3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） &Y2mLPB
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 #NM .g
二、多项选择题 .'Vjs2 2
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） 9?)r0`:#
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； ^F<[5e)M
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； 1MdVWFKXV
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； !m"(SJn"
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 >= Hcw
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 CtwMMZXX3
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； ET4 C/nb
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； "1rZwFI0l
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； dB7E&"f
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 XfF Z;ul
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 `
` o:N`
A、内幕交易；B、操纵市场； w$*t.Q*
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； I(r ^q"
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 K ;2tY+I
三、判断题 9
|Iq&S
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） i]Or'L0c
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） 372ew h3'
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） N1ZH aZ
