《证券交易》第四章讲义 ?pIELezfK
第四章 证券自营和资产管理业务 }aOqoi7w
本章共分两节内容 7@"X?uo%o
第一节 证券自营业务 n1; a~0P
一、证券自营业务的含义与特点 6
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（一）证券自营业务的含义 %fF ,Fnf2
1、自营业务的四层含义 }36A eJ7L
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 ] !*
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（二）证券自营业务的特点（重点掌握） pT=^ o
1、决策的自主性 6],?Y+_;)L
交易行为的自主性 ~+{*KPiD
选择交易方式的自主性 )bg |l?
选择交易品种、价格的自主性 s O#cJAfuu
2、交易的风险性 .iV=yb MT
3、收益的不稳定性 %1T
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二、证券公司证券自营业务的管理
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（一）证券自营业务的决策与授权 2 D%2 k
（二）证券自营业务的操作管理 $W|JQ h
（三）证券自营业务的风险监控 +7%?p"gEY\
1、自营业务的风险 N/F_,>E
法律风险 3
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市场风险 #r9\.NA!
经营风险 f&$Bjq
2、自营业务风险的监控 KGOhoiR9:C
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） te
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（2）自营业务的内部控制 O` CZwXD
3、证券自营业务信息报告 4Y vz-aSyO
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） AO`@ &e]o
（一）禁止内幕交易 @ Nb/n
1、内幕交易以及内幕交易行为 g5# Lo Gc
2、内幕信息 Vsi:O7|+
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（二）禁止操纵市场 8{0XqE~ix=
1、操纵市场的定义 ^GV'Y
2、操纵市场的手段 eTjPztdJbx
（三）其他禁止的行为 ~ Q=;L> Qd
四、证券自营业务的监管和法律责任 I+Fy)=DO9
监管措施 UA'bE~i
法律责任第二节 资产管理业务 9+y&&;p
一、资产管理业务的含义及种类 t8Pf ~v
资产管理业务的含义 A'CD,R+gR
资产管理业务的种类 _f 2r z+
为单一客户办理定向资产管理业务 mKtMI!FR
为多个客户办理集合资产管理业务 GTB\95j]
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 J8\l'} ?&
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 *-*V>ntvT$
二、资产管理业务的管理 ?J6Ek*E#
资产管理业务管理的基本原则 +8ib928E
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） _t,aPowX
证券公司办理资产管理业务的一般规定 nN$.^!;&
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 L[44D6V g
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） 9.xb-
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（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 :kcq f,7
（五）集合资产管理计划说明书 `~\SQ EY$
（六）资产管理合同 Wj 3i*x$
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） [&~x5l
8\C
（八）客户资产托管 #O_%!7M{4
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 >7@,,~3
三、资产管理业务的风险及其控制 v1i-O'
（一）资产管理业务的风险 .qe+"$K'n
法律风险 7>
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市场风险 Ma\%uEgTD
经营风险 v 9J1Hha#
管理风险 @
G]*]rkKb
（二）资产管理业务风险的控制 \<9aS Y'U
四、资产管理业务的监管和法律责任 r=.@APZB
监管措施第四章 模拟试题 hwk] ;6[
一、单项选择题 +uF}mZ S^
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 B!<B7 Q
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 6t!=k6`1
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） |5>A^
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A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 "&XhMw4
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） fiC0'4.,
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 bkR~>F]FAu
二、多项选择题 A]Hz
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1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） >l -u{([B
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； O_s /BoB@
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； D4"<suU|.
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； Y\<w|LkD8
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 `
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2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 _Cf:\Xs
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A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； f
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B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 3Yx'/ =]
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； ((AK7hb
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。
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3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 `Gxb98h/r
A、内幕交易；B、操纵市场； 8 |=
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C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； q%bFR[p<*
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。
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三、判断题 ]?} pJ28
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） m{> "
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） V PYcA>-%u
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） HQF@@
