《证券交易》第四章讲义 2 I.Q-'@
第四章 证券自营和资产管理业务 n2opy8J#!
本章共分两节内容 9:!V
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第一节 证券自营业务 |l~#qeZ%
一、证券自营业务的含义与特点 e9F+R@8
（一）证券自营业务的含义 -9 |)O:
1、自营业务的四层含义 {o %OG/!1
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 9]S;% :64
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） >b*}Td~J
1、决策的自主性 [xDn=)`{V
交易行为的自主性 m7cG ]a~ a
选择交易方式的自主性 ;0dl
选择交易品种、价格的自主性 |pT[ZT|}G
2、交易的风险性 u~'j?K.^
3、收益的不稳定性 PmUq~YZ7
二、证券公司证券自营业务的管理 vf!lhV-UG+
（一）证券自营业务的决策与授权 FdxV#.BE
（二）证券自营业务的操作管理 \NL*$SnxP
（三）证券自营业务的风险监控 !imjfkG
1、自营业务的风险 wA";N=i=
法律风险 #!j wn^yq
市场风险 .A7ON1lc^C
经营风险 x c?= fv
2、自营业务风险的监控 _.GHtu/I
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） ~kZ? e1H
（2）自营业务的内部控制 d `xDv$QZ
3、证券自营业务信息报告 Zu ![v0
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） )5<c8lzp
（一）禁止内幕交易 0fw>/"v
1、内幕交易以及内幕交易行为 3Q#3S
2、内幕信息 'Y5l3xQk
（二）禁止操纵市场 9!Bz)dJ 3
1、操纵市场的定义 qD (dAU
2、操纵市场的手段 V4?]NFK
（三）其他禁止的行为 Yx"~_xA/u
四、证券自营业务的监管和法律责任 %hA 0
监管措施 YZc{\~d
法律责任第二节 资产管理业务 ~#:R1~rh\e
一、资产管理业务的含义及种类 W HR6/H
资产管理业务的含义 -aM7>YR
资产管理业务的种类 U1pwk[
为单一客户办理定向资产管理业务 VBg
M7d
为多个客户办理集合资产管理业务 Gr|102
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 MJcW X|(y
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 'q{d? K
二、资产管理业务的管理 o=Kd9I#
资产管理业务管理的基本原则 ;/(<yu48
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） Nj}-"R\u
证券公司办理资产管理业务的一般规定 pq*4yaTT'
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 b59NMGn
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） $G#)D^-5G
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 7HQ |3
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（五）集合资产管理计划说明书 g Ya
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（六）资产管理合同 ByW,YKMy
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） ,z|g b]\
（八）客户资产托管 0?,%B? A8O
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 fsV_>5I6
三、资产管理业务的风险及其控制 <w0$0ku
（一）资产管理业务的风险 q=/ck
法律风险 dQPW9~g8Hg
市场风险 T@
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经营风险 2 ~! +EH
管理风险 $McbVn)~f
（二）资产管理业务风险的控制 LVNJlRK
四、资产管理业务的监管和法律责任 XjJ[7" hs*
监管措施第四章 模拟试题 ;c0z6E /
一、单项选择题 =U3rOYbP;
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 h dy
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A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 j%Z%_{6Ds*
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） Qg
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A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 ),4 c b
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） ? VHOh9|AT
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 ivP#qM1*;
二、多项选择题 8Rd*`]@[pk
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） q ,2 +\i
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； - i"?2gK
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； S,^)\=v
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； +{H0$4y
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 nrRP1`!]T
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 .#
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A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 7G
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B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； U<.,"`=l
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； rI;tMNs
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 C?7I(b:
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 ^n<o,K4 \}
A、内幕交易；B、操纵市场； L
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C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； ffoLCx4o0E
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 #@K
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三、判断题 GGkU $qp2~
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） M}xyW"yp
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） ?bH!|aW(H
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） *BAR` +;U
