《证券交易》第四章讲义 (hzN(Dh
第四章 证券自营和资产管理业务 lrT2*$ w3
本章共分两节内容 Nujnm$!,Q
第一节 证券自营业务 3`H K^((o
一、证券自营业务的含义与特点 lS.Adl^k
（一）证券自营业务的含义 F3qK6Ah.
1、自营业务的四层含义 f
V. c6
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 7C{ y NX#
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） 7Gc{&hp*
1、决策的自主性
B )r-,M
交易行为的自主性 g\JJkXjD#
选择交易方式的自主性 `a& kD|Yh
选择交易品种、价格的自主性 ;<AcW.jx
2、交易的风险性 Nz,yd%ua
3、收益的不稳定性 *glZb;_
二、证券公司证券自营业务的管理 18>cf
Dh;N
（一）证券自营业务的决策与授权 #.bW9j/
（二）证券自营业务的操作管理 I0)`tQ +
（三）证券自营业务的风险监控 )u
)=@@k21
1、自营业务的风险 m|@H`=` d
法律风险 Z'JS
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市场风险 / 8cRPB.
经营风险 N4!`iS Y
2、自营业务风险的监控 W7i|uTM
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） }vd*eexA
（2）自营业务的内部控制 W (s4 R,j
3、证券自营业务信息报告 I &t~o
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） g{65 QP
（一）禁止内幕交易 j9+$hu#a
1、内幕交易以及内幕交易行为 <>cS@V5j
2、内幕信息 H GDrH
（二）禁止操纵市场 [. 5m}V
1、操纵市场的定义 ETe4I`d{
2、操纵市场的手段 !~@GIr
（三）其他禁止的行为 0s#72 }n
四、证券自营业务的监管和法律责任 tgK
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监管措施 P#,u9EIJ
法律责任第二节 资产管理业务 E 7fx4kV
一、资产管理业务的含义及种类 J!6FlcsZm
资产管理业务的含义 FK|O^- >B
资产管理业务的种类 1j<( ?MT-
为单一客户办理定向资产管理业务 rl*O-S
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为多个客户办理集合资产管理业务 AlSO
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 NO"PO
@&Wk
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 <B"sp r&1
二、资产管理业务的管理 'X `Z1L/
资产管理业务管理的基本原则 )D)5
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资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） rz?Cn
X.t
证券公司办理资产管理业务的一般规定 kI\m0];KnQ
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 ^ .SYAwL
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） 7 |P
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（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 Y
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（五）集合资产管理计划说明书 Y?T{>"_
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（六）资产管理合同 R?2sbK4Cz
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） K"} fD;3
（八）客户资产托管 Nk `UQ~g$
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 uy' ghF
三、资产管理业务的风险及其控制 $`=p]
（一）资产管理业务的风险 i=8iK#2 h
法律风险 { |+Y;V`
市场风险 iTVe8eI
经营风险 \U~4b_aN
管理风险 qt GJJ#^,
（二）资产管理业务风险的控制 =8kmFXo
四、资产管理业务的监管和法律责任 V|7Y Ra@
监管措施第四章 模拟试题 n\#YGL<n
一、单项选择题 THA9OXP
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 WeI+|V$
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 P:q mg"i@3
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） LSo!_tY
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 8s%/5v"
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） X|M!Nt0'
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 l.[pnL D
二、多项选择题 B~Q-V&@o
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） +8=$-E=
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； ^
k^y|\UtZ
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； Gn]36~)*H
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； e _vsiT
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 'm%{Rz>j
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 85{m+1O~
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； B*7kX&Uq
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 3P>gDQP
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； 0ju1>.p
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 /Y Kd [RQ
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 uFd$*`jS
A、内幕交易；B、操纵市场； 6
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C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； ]`E+HLEQ'
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 \ /-c)
三、判断题 jXcJ/g(X3
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） R+s T
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2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） ajbe7#}
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） WKf <%
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