《证券交易》第四章讲义 !trt]? *-
第四章 证券自营和资产管理业务 , ;W6 wj
本章共分两节内容 [
a:y KJ[
第一节 证券自营业务 oM G8?p
一、证券自营业务的含义与特点 Iojyku\W.
（一）证券自营业务的含义 n sKl3}uU
1、自营业务的四层含义 jVC`3 8|
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 N7Kq$ G2O
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） \T `InBbf
1、决策的自主性 P^&%T?Y6z
交易行为的自主性 DzydS=`w
选择交易方式的自主性 B 7zyMh
选择交易品种、价格的自主性 VgD z:j
2、交易的风险性 x$Y44v '>
3、收益的不稳定性 cKJf0S:cx-
二、证券公司证券自营业务的管理 }TY}s r
（一）证券自营业务的决策与授权 \3JZ =/
（二）证券自营业务的操作管理 b`){f\#t
（三）证券自营业务的风险监控 0{^@kxV
1、自营业务的风险 > Akrbmh5
法律风险 mFfw*,M
市场风险 $M{MOehZ
经营风险 +;^Ux W
2、自营业务风险的监控 f4UnLig
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） F0:|uC4
（2）自营业务的内部控制 }{T9`^V:h
3、证券自营业务信息报告 U_i% @ {
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） ZKy)F-yX
（一）禁止内幕交易 }(k#,&Fv`
1、内幕交易以及内幕交易行为 d3-F?i
5d
2、内幕信息 '#RzX8|v<
（二）禁止操纵市场 BmR++ ?L
1、操纵市场的定义 RfH.W Xi
2、操纵市场的手段 R[KF${X4
（三）其他禁止的行为 GKT 2x '(e
四、证券自营业务的监管和法律责任 7=i8$v&GX
监管措施 p4mi\~ Q
法律责任第二节 资产管理业务 > %h7)}U
一、资产管理业务的含义及种类 Le;;Yd}f
资产管理业务的含义 Ne<={u%
资产管理业务的种类 'NJGez'b ,
为单一客户办理定向资产管理业务 JjA3G`m=
为多个客户办理集合资产管理业务 h1}U#XV
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 tpu2e*n-|
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 KYE)#<V}@
二、资产管理业务的管理 wpg O09
资产管理业务管理的基本原则 ha[c<e]uo[
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） o>WB,i^ G
证券公司办理资产管理业务的一般规定 "NEg]LB5
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 ]Z\Z_t
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） Vw-,G 7v&E
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 >QyJRMY
（五）集合资产管理计划说明书 %Ms "LoK
（六）资产管理合同 $HgBzZ7A2
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） kw)( "SQ
（八）客户资产托管 zs/4tNXw
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 kN7 J Z12
三、资产管理业务的风险及其控制 mJ+M|#Ox
（一）资产管理业务的风险 q4u, pm,@
法律风险 [|iWLPO1&k
市场风险 (LiS9|J!
经营风险 (~>uFH
管理风险 p7{2/m j
（二）资产管理业务风险的控制 o\/&05rp]
四、资产管理业务的监管和法律责任 \^o8qw'pt
监管措施第四章 模拟试题 (rKyX:Vsy
一、单项选择题 X0:V5
e
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 hcn $uyP
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 Fl0(n #L
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） k+9*7y8w
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 Z9
z!YaOL
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） nm "]q`(K
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性
/80H.|8O
二、多项选择题 PP*6n
W8
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） CzMCd
~*7R
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； k1lo{jw`
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； ;x<5F+b
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； -VZn`6% s
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 _V2^0CZ
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 1G}f83yR
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； m^k $Z0
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； ( p (/
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； mM9a T0_w
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 6jw 9p+.
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 @%
lkRU)
A、内幕交易；B、操纵市场； 9Lus,l\
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； N5PW]
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 dU}Cb?]7s
三、判断题 C
n"_x
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） ^fiJ xU
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） # &,W x
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） e{Q;,jsh
