《证券交易》第四章讲义 =
a54
第四章 证券自营和资产管理业务 >>I~v)a>w
本章共分两节内容 m`lxQik
第一节 证券自营业务 ([D a* Tk*
一、证券自营业务的含义与特点 OGGuV Y
（一）证券自营业务的含义 {s
R|W:fS$
1、自营业务的四层含义 Gc0/*8u/
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 ln&9WF\I
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） =K`]$Og}8
1、决策的自主性 rl0|)j
交易行为的自主性 })TXX7[h
选择交易方式的自主性 ;p] f5R^
选择交易品种、价格的自主性 2`V[Nb
2、交易的风险性 B.ar!*X
3、收益的不稳定性 ?c0 @A*:o
二、证券公司证券自营业务的管理 QP={b+8
（一）证券自营业务的决策与授权 =AVr< kP
（二）证券自营业务的操作管理 YYi:d=0<SO
（三）证券自营业务的风险监控 t)n
}S;iD
1、自营业务的风险 JXNfE,_
法律风险 zjlo3=FQX[
市场风险 z'r B_l
经营风险 ,f3Ck*M
2、自营业务风险的监控 x4e8;A(y
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） Yd>ej1<
（2）自营业务的内部控制 %7n (>em
3、证券自营业务信息报告 ZL^
svGy
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） lE 09 Y
（一）禁止内幕交易 Ar iW&E
1、内幕交易以及内幕交易行为 Hp1n*0%dZ&
2、内幕信息 W9A
[Z
（二）禁止操纵市场 m@#@7[6]o
1、操纵市场的定义 !tckE\ h#N
2、操纵市场的手段 mq!_/3
（三）其他禁止的行为 =3R5m>6!/
四、证券自营业务的监管和法律责任 G&f~A;'7k
监管措施 *(*3/P4D
法律责任第二节 资产管理业务 NUjo5.7
一、资产管理业务的含义及种类 ??g `c=R!V
资产管理业务的含义 nApkK1?
资产管理业务的种类 r-]Hm Y x
为单一客户办理定向资产管理业务 *5Aq\g,n
为多个客户办理集合资产管理业务 O9Fg_qfuT_
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 mO~A}/ je
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 [T> a}}@
二、资产管理业务的管理 7$HN5T\!
资产管理业务管理的基本原则 1~_&XNb&
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） l
;'#!hC)
证券公司办理资产管理业务的一般规定 ;~
,
<8
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 VfON{
1g
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） [ta3sEPjs
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 ^V5g[XL2
（五）集合资产管理计划说明书 5Z @~d'D
（六）资产管理合同 I nCo[ 8SI
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） cV+ x.)a.
（八）客户资产托管 N-9qNL
SP
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 n>-"\cjV
三、资产管理业务的风险及其控制 ++ZtL\h{7
（一）资产管理业务的风险 I'$}n$UvZ
法律风险 H.R7,'9
市场风险 A; g{H|
经营风险 qZ 79IX'y
管理风险 xO nW~Z
（二）资产管理业务风险的控制 JRT,%;*,
四、资产管理业务的监管和法律责任 - g`3;1EV^
监管措施第四章 模拟试题 8 ta`sNy9
一、单项选择题 IQ3]fLb
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 MG 6
y
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 erQ0 fW
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ）
;p U=>
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 +C F"Bm8@
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） gJv;{;%
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 H*&ZX AKv
二、多项选择题 3$hbb6N%6.
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） |m5 E%E
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； V`;$Ua;y
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； X8Ld\vZYn
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； sHwn,4|iY
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 {#Vck\&
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 RX DPT
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 5|^{t00T ~
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； |loo ^!I
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； Uq8=R)1<|d
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 _ o-lNt+
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 4EB&Zmg[K
A、内幕交易；B、操纵市场； O alBr?^
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； >tFv&1iR
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 q%Fc?d9
三、判断题 $4j$c|S!
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） O*d4zBT
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） 9^5D28y
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） ^Nu0+S
