《证券交易》第四章讲义 ;i
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第四章 证券自营和资产管理业务 <QQgOaS`2
本章共分两节内容 &7,Kv0 j}
第一节 证券自营业务
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一、证券自营业务的含义与特点 ow:c$Zq
（一）证券自营业务的含义 K!7o#"GM
1、自营业务的四层含义 Z`o}xV
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 p
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（二）证券自营业务的特点（重点掌握） k=Pu4:RF
1、决策的自主性 \kF}E3~+#
交易行为的自主性 '=G 4R{
选择交易方式的自主性 D@rOX (m
选择交易品种、价格的自主性 eVj r/nm
2、交易的风险性 K%[Rv#>;q|
3、收益的不稳定性 4pJ OJ!?
二、证券公司证券自营业务的管理 Y
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（一）证券自营业务的决策与授权 T#DJQ"$
（二）证券自营业务的操作管理 T|GRkxd,E3
（三）证券自营业务的风险监控 aAh")B2
1、自营业务的风险 ib /B!?/
法律风险 8 iB1a6TlL
市场风险 K
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经营风险 "(F>?pq
2、自营业务风险的监控 Q%o ]&Hdn
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） w{#K.dx
（2）自营业务的内部控制 #*BcO-N
3、证券自营业务信息报告 i*:lZ eU61
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） YC - -&66
（一）禁止内幕交易 O(!J ^J3_z
1、内幕交易以及内幕交易行为 YT+fOndjaF
2、内幕信息 Us+|L |/
（二）禁止操纵市场 nmn$$=~)
1、操纵市场的定义 Q1 mz
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2、操纵市场的手段 1 y$Bz?4
（三）其他禁止的行为 oJ ,t]e*q=
四、证券自营业务的监管和法律责任 bmr.EB/
监管措施 y&-wb'==p
法律责任第二节 资产管理业务 A7>0Pn%D3
一、资产管理业务的含义及种类 SouPk/-B80
资产管理业务的含义 !lG5BOJM
资产管理业务的种类 ;J Dn1(6
为单一客户办理定向资产管理业务 1@" e eR
为多个客户办理集合资产管理业务 ? ;i O
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 iK# 5HW{
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 ?w`uv9NUJ8
二、资产管理业务的管理 \|BtgT *$b
资产管理业务管理的基本原则 Tm-Nz7U^^
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） PEW^Vl-6q
证券公司办理资产管理业务的一般规定 U 3aY =8B
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 ),v[.9!}:
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） jY-{hW+r
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 i64 a]=
（五）集合资产管理计划说明书 N &K :Jp
（六）资产管理合同 q+.DZ
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（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） zGHP{a1O7
（八）客户资产托管 EpB2?XG A
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 /B.\ 6
三、资产管理业务的风险及其控制 ;Xk-hhR
（一）资产管理业务的风险 <]eWr:;
法律风险 /)ps_ gM
市场风险
ZE.nB- H
经营风险 JaoRkl?F
管理风险 ?wt%e;
（二）资产管理业务风险的控制 |&`N
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四、资产管理业务的监管和法律责任 UX}ZE.cV
监管措施第四章 模拟试题 I eLG/ fB
一、单项选择题 =hxj B*")
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 V0q./NuO
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 -^]8w QU
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） vQ>x5\r5O_
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 :CH "cbo
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） 8u
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A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 _tTtq/ z<
二、多项选择题 CMB:%
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） ()e .J
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； ];i-d7C
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； 3TVp
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C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； _TfG-Ae
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 Y f:xM>.%
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 F$ QN>wPpM
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； vh 5`R/<3
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益；
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C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； Aw9se"d
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 ,~u 5SR
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 smvIU0:K
A、内幕交易；B、操纵市场；
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C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； SxMmy
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 Wew'bj
三、判断题 }tA77Cm)45
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） 8dgI&t
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） "| cNY_$&s
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） Sm(X/P=z
