《证券交易》第四章讲义 pzi q0
第四章 证券自营和资产管理业务 5}
G:D
本章共分两节内容 mf$Sa58
第一节 证券自营业务 Oo1ecbY
一、证券自营业务的含义与特点 p3 e|j
（一）证券自营业务的含义 z{=v)F5y
1、自营业务的四层含义 ##v`(# fu
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 |U EC
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） a_MFQf&KV
1、决策的自主性 cW; H!:&
交易行为的自主性 St+ "ih%
选择交易方式的自主性 $T?]+2,6;
选择交易品种、价格的自主性 fgmSg G"b
2、交易的风险性 NZ+7p{&AN
3、收益的不稳定性 @7 %.7LK
二、证券公司证券自营业务的管理 )nO E 8y/
（一）证券自营业务的决策与授权 F_v-}bbcFQ
（二）证券自营业务的操作管理 &a tyDFJ'
（三）证券自营业务的风险监控 '$?du~L-
1、自营业务的风险 ~;8I5Sge
法律风险 k utJd{68
市场风险 YQYX, b
经营风险 6A?8t
m/0
2、自营业务风险的监控 Z%OW5]q
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） rI>LjHP
（2）自营业务的内部控制 NV6
G.x
3、证券自营业务信息报告 xG1?F_
]
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） O@wK[(w^
（一）禁止内幕交易 yPN+W8}f
1、内幕交易以及内幕交易行为 nE$
f
2、内幕信息 0< Q*7aY
（二）禁止操纵市场 e1UITjy
1、操纵市场的定义 *{|$FQnR>(
2、操纵市场的手段 Pj&A=
（三）其他禁止的行为 `;cz ;"
四、证券自营业务的监管和法律责任 $''UlWK
监管措施 NH4?q!'G
法律责任第二节 资产管理业务 vY_e
DJ~'
一、资产管理业务的含义及种类 q/x/N5HU
资产管理业务的含义 bb1 f/C%
资产管理业务的种类 QZ~0o7
为单一客户办理定向资产管理业务 N57 1s
为多个客户办理集合资产管理业务 , D"]y~~I5
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 z SXA=
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 E30Z`$cz:
二、资产管理业务的管理 lE'wfUb
资产管理业务管理的基本原则 qnXTNs
?b
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） P#;Th8k{K2
证券公司办理资产管理业务的一般规定 8k H< $9
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 1qZG `Vz
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） O:YJ%;w
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 ve fU'
（五）集合资产管理计划说明书 Nbk K&bz
（六）资产管理合同 SY T$3|a
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） !^? qU;|
（八）客户资产托管 $DE&J4K
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 `ET& VV
三、资产管理业务的风险及其控制 F>-}* o
（一）资产管理业务的风险 V:Mk)8Gf|
法律风险 M4:s;@qZ.
市场风险 l9J*um-
经营风险 Z0\Iyc G
管理风险 J@Yj \9U
（二）资产管理业务风险的控制 n[CoS
四、资产管理业务的监管和法律责任 5[R?iS GL1
监管措施第四章 模拟试题 (STx $cya
一、单项选择题 fp;a5||5
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 !y*oF{RZ
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 BY(
eV!
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） *eGM7o*\X
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 Oy$<QXj/
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） |Gu EGmR
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 $ $4W}Ug3U
二、多项选择题 ti9}*8
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） P
{H{UKs#
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； 0roCP =;
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； F,pCR7o>
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； %?
=)!;[
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 c0[k T
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 a.,_4;'UE1
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； E {>`MNj
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； KlO(o#&N
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； ],
&\%jd<
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 v3-?CQb(
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 =x
H~ww (D
A、内幕交易；B、操纵市场； U
~1
SF
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途；
MZ ~.(&
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 o^GC=Aca`
三、判断题 .'l N4x
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） Sk=N [hwU
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） # ZTLrq5b
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） <'2u
a
