《证券交易》第四章讲义 mIurA?&7!
第四章 证券自营和资产管理业务 AZ0;3<FfLp
本章共分两节内容 MTsM]o
第一节 证券自营业务 Qi^Z
11
一、证券自营业务的含义与特点 JX -'
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（一）证券自营业务的含义 w0 ht
1、自营业务的四层含义 K$>%e36Cc
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 9}l33T4T
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） }0eF~>Df
1、决策的自主性 2#P* ,
交易行为的自主性 5XO;N s
选择交易方式的自主性 lU @]@_<
选择交易品种、价格的自主性 kv3E4,<
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2、交易的风险性 B$- R-S6
3、收益的不稳定性 |L-]fjBbF
二、证券公司证券自营业务的管理 H#@^R(
（一）证券自营业务的决策与授权 n.T&}ZPz\v
（二）证券自营业务的操作管理 ^.KwcX r
（三）证券自营业务的风险监控 >XK
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1、自营业务的风险 ^X0P'l &D2
法律风险 #,,d>
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市场风险 |y&*MTfV4L
经营风险 s1=X>'q
2、自营业务风险的监控 C3eR)Yh
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） ~5_Ad\n9
（2）自营业务的内部控制 X<i^qo V
3、证券自营业务信息报告 ]gm
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三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） j:5=s%S
（一）禁止内幕交易 #i@;J]x(
1、内幕交易以及内幕交易行为 DSC$i|
2、内幕信息 a&tSj35*6
（二）禁止操纵市场 $eD.W
1、操纵市场的定义 b@rVo;
2、操纵市场的手段 RM K"o?
（三）其他禁止的行为 b6}H$Sx~
四、证券自营业务的监管和法律责任 aEM %R<e
监管措施 DBPRGQ
法律责任第二节 资产管理业务 m5L-67[sB
一、资产管理业务的含义及种类 ZNf6;%oGG
资产管理业务的含义 I Y2)?"A
资产管理业务的种类 r
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为单一客户办理定向资产管理业务 Ey_" ~OB
为多个客户办理集合资产管理业务 d`P7}*; `
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 >xF/Pl
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 (5#nrF ]
二、资产管理业务的管理 PK;*u,V
资产管理业务管理的基本原则 >SML"+>
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） /`f^Y>4gD
证券公司办理资产管理业务的一般规定 qDv9
3
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 AB F"~=aL
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） bu
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（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 T,]7ICF#
（五）集合资产管理计划说明书 p<zSJLN
（六）资产管理合同 ?3%` bY+3;
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） 3 3#0J$j7
（八）客户资产托管 &QDW9
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（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 2@9Tfm (=
三、资产管理业务的风险及其控制 lp<g \
（一）资产管理业务的风险 1 y -y6q
法律风险 7[I}*3Q'
市场风险 QrfG^GID
经营风险 vY%d
管理风险 94+KdHAo^M
（二）资产管理业务风险的控制 'XZ) !1N
四、资产管理业务的监管和法律责任 1abtgD L
监管措施第四章 模拟试题 l% ?T2Fm3>
一、单项选择题 .
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1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 ux_Mr h'
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 KHgBo} 6
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） t"
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A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 y$@Z N~ 8
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） 0} $Hi
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 #>%X_o-o23
二、多项选择题 _{ r=.W+ w
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） ( @t(?Js
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； zoOaVV& 1
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； Cz 72?[6
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； kD*2~Z ?;
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 >iD )eB
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 30XR
82P/
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； wW#}:59}
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； Bm" KOr$}-
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； L1i eaKw
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 rypTKT|U;
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 /h*>P:i].
A、内幕交易；B、操纵市场； /G5d |P
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； }&n<uUD H
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 et,f_fd7v
三、判断题 %7"X(Ts7B
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） UG)8D5
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） :|Ad:fEs
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） um4yF*3b9
