《证券交易》第四章讲义 I~ 1Rt+:
第四章 证券自营和资产管理业务 $'x#rW>v
本章共分两节内容 F{G.dXZZ<
第一节 证券自营业务 +;yl
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一、证券自营业务的含义与特点 i+Lqj
（一）证券自营业务的含义 O?` _RN
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1、自营业务的四层含义 ,hOi5,|?L
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 N mA6L+
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） dw>1Ut{"3
1、决策的自主性 bo-L|R&O
交易行为的自主性 Js <DVe,
选择交易方式的自主性 l*w*e.ezQ
选择交易品种、价格的自主性 =[:pm)
2、交易的风险性 sOO_J!bblP
3、收益的不稳定性 FEO /RMh
二、证券公司证券自营业务的管理 1)#dg sa
（一）证券自营业务的决策与授权 n5 2Q-6H
（二）证券自营业务的操作管理 G ?Hx"3:?
（三）证券自营业务的风险监控 iN9G`qF3!Q
1、自营业务的风险 gW- mXb
法律风险 U1W8f|u
市场风险 (h|E@gRa
经营风险 mndKUI}d
2、自营业务风险的监控 1+#E|YWJ
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） &^7(?C' u
（2）自营业务的内部控制 |
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3、证券自营业务信息报告 t wox.@"U
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） bao"iv~z
（一）禁止内幕交易 Pj1 k?7
1、内幕交易以及内幕交易行为 *\Lr]6k
2、内幕信息 CiV^bYi
（二）禁止操纵市场 Ro_jfM
1、操纵市场的定义 uD?Rs`
2、操纵市场的手段 %NDr5E^cc
（三）其他禁止的行为 2; K2|G7
四、证券自营业务的监管和法律责任 7h.fT`
监管措施 )nGH$Mu
法律责任第二节 资产管理业务 0YC|;`J
一、资产管理业务的含义及种类 ~RH)iI
资产管理业务的含义 Ciy%7_~\
资产管理业务的种类 y'!"GrbZ
为单一客户办理定向资产管理业务 e{H(
为多个客户办理集合资产管理业务 8F&Y;
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 ?./%7v
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 ~)VI` 36X
二、资产管理业务的管理 6OB3%R'p
资产管理业务管理的基本原则 I_ AFHrj
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） {:|b,ep
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证券公司办理资产管理业务的一般规定 4 hxa|f
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 cbYQ';{
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） 9o4h~Imu
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 s\< @v7A
（五）集合资产管理计划说明书 Q/q>mN"#1
（六）资产管理合同 +i#s |kKs\
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） cT q;<9Iew
（八）客户资产托管 4bcd=a;
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 qi
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三、资产管理业务的风险及其控制 ^X?uAX-RP|
（一）资产管理业务的风险 *
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法律风险 Ss0I{0
市场风险 8rjD1<
经营风险 {9@u:(<X9
管理风险 K { FZ/
（二）资产管理业务风险的控制 T2n3g|4
四、资产管理业务的监管和法律责任 s7 sTY
监管措施第四章 模拟试题 $fB j}\o
一、单项选择题 UZs'H"K
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 [k0/ZfFwV
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 -$X4RS
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） |?]doBm|
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 J"Fp),
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） 'tDUPm38
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 f7 |Tp m
二、多项选择题 -w>ss&
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） =ZO lE|4
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； ef)zf +o
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； 1*|/N}g)
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； 1Vx5tOq
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 CZ'm|^S
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 .wmqaLd%
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 6B*#D.fd*
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 6`vW4]zu
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； 4UUbX
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 y=.bn!u}z
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 7xQ:[P!G+
A、内幕交易；B、操纵市场； N!MDD?0
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； 6(BgnH8oc
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 m=+x9gL2
三、判断题 o(H.1ESk
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） +j K- k_
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） fUGappb
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） mU~&oU
