《证券交易》第四章讲义 \EC=#E(
第四章 证券自营和资产管理业务 h"-}BjL
本章共分两节内容 KC`~\sYRN]
第一节 证券自营业务 )7j CEA03
一、证券自营业务的含义与特点 f/&k $,
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（一）证券自营业务的含义 ZMVQo -=
1、自营业务的四层含义 @fVCGV?'
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券
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（二）证券自营业务的特点（重点掌握） tl:+wp7P`
1、决策的自主性
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交易行为的自主性 *Y@)t*
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选择交易方式的自主性 )/:&i<Q:
选择交易品种、价格的自主性 =:!$' q:
2、交易的风险性 >;;tX3(
3、收益的不稳定性 8#S}.|"?F
二、证券公司证券自营业务的管理 #{t?[JU n
（一）证券自营业务的决策与授权 7J
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（二）证券自营业务的操作管理 $ 2M dxw5
（三）证券自营业务的风险监控 i~
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1、自营业务的风险 g7|$JevR0
法律风险 cVR3_ e{&H
市场风险 4G%!t`? q
经营风险 S4jt*]w5b
2、自营业务风险的监控 NB z3j
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） :IZ(9=hs
（2）自营业务的内部控制 3]X9 z
3、证券自营业务信息报告 ^rKA=siz
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） Ss
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（一）禁止内幕交易 w K7wu.
1、内幕交易以及内幕交易行为 QqC4g]
2、内幕信息 4l2xhx
（二）禁止操纵市场 &dino
1、操纵市场的定义 \I"UW1)B
2、操纵市场的手段 [;Q8xvVZ'
（三）其他禁止的行为 2nQrCdRC
四、证券自营业务的监管和法律责任 ?`nF"u >
监管措施 WG{mg/\2(C
法律责任第二节 资产管理业务 q]\bJV^/U
一、资产管理业务的含义及种类 w
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资产管理业务的含义 sh6F-g
资产管理业务的种类 g* NKY`,
为单一客户办理定向资产管理业务 Y{ho[%
为多个客户办理集合资产管理业务 CZ/bO#~
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 M=n_;3,o
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 zKi5e+\
二、资产管理业务的管理 8"M*,?.]
资产管理业务管理的基本原则 o H/4opV
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） s{- `y`JP
证券公司办理资产管理业务的一般规定 ;?y*@ *2u
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 nC3U%*l
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） vu%:0p` K
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 hm%'k~
（五）集合资产管理计划说明书 ? 9.V@+i
（六）资产管理合同 `>1"v9eF
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） 0 gyg
（八）客户资产托管 L
WB"}#vt
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 cm8-L[>E
三、资产管理业务的风险及其控制 &AMW?vO
（一）资产管理业务的风险 JeR8Mb
法律风险 e#YQA
市场风险 Dj<]e G]
经营风险 LvJ')HG
管理风险 S^GB\uJ
（二）资产管理业务风险的控制 >A$J5B >d
四、资产管理业务的监管和法律责任 wp!< u
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监管措施第四章 模拟试题 XIu3n9g^#
一、单项选择题 C*}TY)8
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 r@xMb,!H
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 # $:ddO Y
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） w$
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A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 o |7]8K=
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） xg}R pC!
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 OXC7
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二、多项选择题
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1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） 8t$a8 PE
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； }}3*tn<6
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； IED7v
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； g8yWFqE!T
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 ^@
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2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 qAsZ,ik
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； v^aARIg
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； J?XEF@?'G
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； [?<"SJ ,`
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 # E'g{.N
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 *v'&i) J
A、内幕交易；B、操纵市场； 71+J{XOC
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； R|T_9/#)
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 ?Uzs^rsb
三、判断题 XelY?Ph,,
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） k;p:P ?s5Y
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） R>"E X q
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） WV5gH*uUa
