《证券交易》第四章讲义 ,R7=]~<io"
第四章 证券自营和资产管理业务
JsZAP
本章共分两节内容 7qCJ]%
)b6
第一节 证券自营业务 }IxY(`:qs
一、证券自营业务的含义与特点 )6O\WB|
（一）证券自营业务的含义 nF|#@O`1
1、自营业务的四层含义 67Af } >Q
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 W;xW:
-
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） Km|
9Too
1、决策的自主性 23(B43zy
交易行为的自主性 i{ Y=!r5r
选择交易方式的自主性 2+c>O%L
选择交易品种、价格的自主性
.6lY*LI
2、交易的风险性 7j9D;_(.^$
3、收益的不稳定性 W}#QKZ)MB
二、证券公司证券自营业务的管理 /\IAr,w[
（一）证券自营业务的决策与授权 I!C(K^
（二）证券自营业务的操作管理 U08<V:~
（三）证券自营业务的风险监控 '6Pu[^x
1、自营业务的风险 :F!dTD$
法律风险 ):|G
k Sm
市场风险 l%-67(
经营风险 w>H%[\Qs
2、自营业务风险的监控 2?#y
|/
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） | TQe
dC
（2）自营业务的内部控制 P#vv+]/
3、证券自营业务信息报告 [[Jv)?jm
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） J4Q)`Y\~
（一）禁止内幕交易 ~:P8g<w
1、内幕交易以及内幕交易行为 $7 1D)* {P
2、内幕信息 wiK@o$S-
（二）禁止操纵市场 $S($97IU=
1、操纵市场的定义 eR#gG^o8
2、操纵市场的手段 'O\d<F.c$2
（三）其他禁止的行为 f)u*Q!BDD
四、证券自营业务的监管和法律责任 V7K tbL#
监管措施 nN_94
ZqS<
法律责任第二节 资产管理业务 +O.&64 (
一、资产管理业务的含义及种类 Cu)%s
资产管理业务的含义 hJ$C%1;
资产管理业务的种类 _D 7HQ
为单一客户办理定向资产管理业务 SoXX}<~E4
为多个客户办理集合资产管理业务 wB1-|= K1
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 !}Woo$#ND
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 vV:M S O'r
二、资产管理业务的管理 rw=UK`
资产管理业务管理的基本原则 E7Gi6w~\
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） &kXGWp
证券公司办理资产管理业务的一般规定 s)o ,Fi
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 _.Z&<.lJ
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） kMJQeo79
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 HwV gT "
（五）集合资产管理计划说明书 ?@g;[310`
（六）资产管理合同 ..Uw8u/
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） _x,-d|9b d
（八）客户资产托管 #(26t _a
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 V{AH\IV-
三、资产管理业务的风险及其控制 AK*mcTr
（一）资产管理业务的风险 ziB]S@U
法律风险 Im' :sJ31
市场风险 .JD4gF2N
经营风险 u75)>^:I
管理风险 98b9%Z'2f
（二）资产管理业务风险的控制 OH!$5FEc
四、资产管理业务的监管和法律责任 j-C42Pfr
监管措施第四章 模拟试题 jr#g >7yM
一、单项选择题 n_ xa)
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 %x'bo>h@
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 nY"rqILX?
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） !e#I4,f n
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 ELkOrV~a{:
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） \0^r J1*
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 M|Lw`?T
二、多项选择题 @dT : 1s
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） xP5mL 3j
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； K#6`LL m
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； @6i8RmOu}
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； K+`-[v5\
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 3 q.[ -.q
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 nX.s h
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 4MF}FS2)
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 0i
mqj7L
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； [WO%rO^p
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 vElL.<..
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 ^b| Nw :
A、内幕交易；B、操纵市场； "
6*Kgf2G
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； %9 -#`
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 >gOI]*!5
三、判断题 hOrk^iYN=
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） G4iLCcjY
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） thm3JfQt
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） }96/:
;:k
