《证券交易》第四章讲义 .
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第四章 证券自营和资产管理业务 D Eh A8 .v
本章共分两节内容 ,5 ,4 Qf 7
第一节 证券自营业务 )2S\ :&x
一、证券自营业务的含义与特点 C z%ih#^b
（一）证券自营业务的含义 '
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1、自营业务的四层含义 5**xU+&
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 cCIEG e6
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） L`v,:#Y
1、决策的自主性 Z WH`s
交易行为的自主性 C'#:}]@E
选择交易方式的自主性 b ;vO
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选择交易品种、价格的自主性 :C5N(x
2、交易的风险性 cA kw5}P
3、收益的不稳定性 OJaU,vQ#
二、证券公司证券自营业务的管理 kC
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（一）证券自营业务的决策与授权 $9/r*@bu8d
（二）证券自营业务的操作管理 q6dq@
（三）证券自营业务的风险监控 (ydeZx
1、自营业务的风险 " fdG5|NJe
法律风险 6gXc-}dp
市场风险 $6N. yk J
经营风险 : %gBcL9T
2、自营业务风险的监控 t$J -6dW
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） '
BpRi N
（2）自营业务的内部控制 "d'@IN
3、证券自营业务信息报告 rcOmpgew
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握）
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（一）禁止内幕交易 9TLP(
1、内幕交易以及内幕交易行为 apXq$wWq{D
2、内幕信息 .?qS8:yA
（二）禁止操纵市场 Y]PZ| G)
1、操纵市场的定义 lz>hP
2、操纵市场的手段 =0Mmxd&o=M
（三）其他禁止的行为 s$; v )w$
四、证券自营业务的监管和法律责任 Ty m!7H 2
监管措施 6 S8#[b
法律责任第二节 资产管理业务 ZyG528O22
一、资产管理业务的含义及种类 4{V =X3,x
资产管理业务的含义 R= l/ EK
资产管理业务的种类 6m9Z5:xG
为单一客户办理定向资产管理业务 1 <*-, f
为多个客户办理集合资产管理业务 )u$A!+fo
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 b3ZPlLx6
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 y =CemJ[~
二、资产管理业务的管理 &AzA0r&,
资产管理业务管理的基本原则 <}ev Ow2
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） ` W
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证券公司办理资产管理业务的一般规定 [ 6M8a8C
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 {,m
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（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） *m2 :iChY
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 kci H
（五）集合资产管理计划说明书 I'";
（六）资产管理合同 ^>>Naid
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） w*?JW
（八）客户资产托管 &\A$Rj)
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 +
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三、资产管理业务的风险及其控制 8p5u1 ;2
（一）资产管理业务的风险 B}vI<?c
法律风险 ?@ O[$9y
市场风险 MxY CMe4S[
经营风险 a}yJ$ 6xi
管理风险 n`6vM4rM)
（二）资产管理业务风险的控制 B=f{`rM)~W
四、资产管理业务的监管和法律责任 ;fuy}q8@7
监管措施第四章 模拟试题 9T\:ID= h
一、单项选择题 G 2mv6xK'
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 }Vt5].TA
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 =T1i(M#
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） iS"rMgq
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 1\1o65en
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） *@yYqI<1a
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 M/B BNT
二、多项选择题 '+$2<Y s
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） `H\ ^#Zu
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； 1iUy*p65:
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； V r y#
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； j0Q ;OKu
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 |
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2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 " `lR X
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； C@K@Tf K!M
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； kWWb<WRW:
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； Ih.o;8PpK
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 ^uYxeQY[
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 bH&[O`vf
A、内幕交易；B、操纵市场； zITXEorF!J
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； _c[t.\-`]
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 c1c0b|B!U
三、判断题 `jP6;i
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） es .`:^A
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） A w83@U
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） wsM5T B
