《证券交易》第四章讲义 ssA`I<p #
第四章 证券自营和资产管理业务 ;+_:,_
本章共分两节内容 ~At7 +F[
第一节 证券自营业务 {W`%g^Z|H
一、证券自营业务的含义与特点 @7c?xQVd$
(一)证券自营业务的含义 TqQB@-!
1、自营业务的四层含义 ,t744k')
2、证券自营业务的对象:上市证券与非上市证券 (/YHk`v2
(二)证券自营业务的特点(重点掌握) wu6;.xTLl
1、决策的自主性 Paq4
交易行为的自主性 M
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选择交易方式的自主性 *R,5h2;
选择交易品种、价格的自主性 h*a(_11
2、交易的风险性 rKc9b<Ir
3、收益的不稳定性 bj^5yX;2
二、证券公司证券自营业务的管理 \K{
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(一)证券自营业务的决策与授权 xu%k~4cB,
(二)证券自营业务的操作管理 >uB?rGcM
(三)证券自营业务的风险监控 Jr4Ky<G_i
1、自营业务的风险 {z|)Njhg
法律风险 ,Vax&n+J
市场风险 pF >i-i
经营风险 gg/-k;@ Rf
2、自营业务风险的监控 59L\|OR
(1)自营业务的规模及比例控制(重点掌握,重要考点) jd"@t*ZV
(2)自营业务的内部控制 <dNOd0
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3、证券自营业务信息报告 CxmKz78
三、证券自营业务的禁止行为(重点掌握,重要知识点及考点,请同学们仔细阅读并掌握) S+6.ZZ9c
(一)禁止内幕交易
G_tCmu\
1、内幕交易以及内幕交易行为 zI uJ-8T"
2、内幕信息 ttQGoUkj
(二)禁止操纵市场 MJ)RvNF
1、操纵市场的定义
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2、操纵市场的手段 DfD&)tsMQ
(三)其他禁止的行为 >|=ts
四、证券自营业务的监管和法律责任 W*:.Gxv]
监管措施 R w\gTo
法律责任第二节 资产管理业务 7EEl+;wK
一、资产管理业务的含义及种类 nF
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资产管理业务的含义 a-tmq]]E
资产管理业务的种类 2pCaX\t
为单一客户办理定向资产管理业务 e%M;?0j
为多个客户办理集合资产管理业务 =XQ%t
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要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 Rp7mh]kZ
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 Dy&i&5E.-l
二、资产管理业务的管理 3,w_".m`#
资产管理业务管理的基本原则 IP pN@
资产管理业务的运作管理(重点掌握,对有关数值应重点记忆) `}\
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证券公司办理资产管理业务的一般规定 4_lrg|X1
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 wHLLu~m\
(三)资产管理业务资格(重点掌握,对有关数值应重点记忆) u#~RkY7s
(四)设立集合资产管理计划的备案与批准程序 |e&\<LwsP
(五)集合资产管理计划说明书 /N.b%M]!
(六)资产管理合同 h#*dI`>l-
(七)资产管理业务的禁止行为(重点掌握,重要知识点与考点,请同学们加强理解和记忆) fO
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(八)客户资产托管 ^\% (,KNo
(九)资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 |r/"
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三、资产管理业务的风险及其控制 cjY-y-vO
(一)资产管理业务的风险 B[Scr5|
法律风险
~~P5k:
市场风险 J;e2&gB
经营风险 }8z?t:|S
管理风险 n@i HFBb
(二)资产管理业务风险的控制 -2
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四、资产管理业务的监管和法律责任 Zi
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监管措施第四章 模拟试题 & .j&0WE
一、单项选择题 _[3D
1、综合类证券公司以盈利为目的,并以自有资金和依法筹集的资金,用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的()。 +sA2WK]
A、经纪业务;B、代理业务;C、自营业务;D、承销业务 *^4"5X@
2、证券公司自营业务的主要内容是( ) eByz-,{P
A、上市证券的自营买卖;B、非上市证券的自营买卖;C、凭证式债券的自营买卖;D、金融衍生工具的自营买卖 rlLMT6r.8
3、证券公司自营业务的特点之一是( ) ;'K5J9k
A、决策的限制性;B、收益的不稳定性;C、交易的持久性;D、买卖的间接性 J8(lIk:e
二、多项选择题 '<<t]kK[N
1、证券公司从事客户资产管理业务,必须遵守的一般规定包括( ) !.gIHY
A、办理定向资产管理业务时,接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元; ^CX6&d
B、办理集合资产管理业务时,只能接受货币资金形式的资产; Y.UFbrv
C、设立限定性集合资产管理计划的,接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元; R n[cW5Y<
D、设立非限定性集合资产管理计划的,接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 tk`v:t!6U
2、证券公司从事客户资产管理业务,不得有( )行为 }0z)5c
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的,在自营账户与资产管理账户之间进行买卖,损害客户的利益; O/Crd/
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的,在不同的资产管理账户之间进行买卖,损害客户的利益; bE. .P&"
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易,损害客户的利益; Kc-W&?~y#1
D、以获取佣金或者其他利益为目的,用客户资产进行不必要的证券交易。 "^-a
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3、证券公司从事客户资产管理业务,不得有( )行为 +6\Zj)
A、内幕交易;B、操纵市场; # W']6'O
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途; 7$=InK
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 w@E3ZL^
三、判断题 eMsd37J
1、与经纪业务相比较,自营业务在交易行为上具有非自主性。(F) CTa57R
2、证券公司进行证券自营买卖,其收益主要来源于低买高卖的价差,这种收益像代理手续费那样稳定。(F) u6agoK|^9
3、证券公司办理集合资产管理业务,设立集合资产管理计划,应当符合的要求之一是:设立限定性集合资产管理计划的,净资本不低于人民币5亿元。(F)
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