《证券交易》第四章讲义 @Y9tkJIt
第四章 证券自营和资产管理业务 cUi6 On1C
本章共分两节内容 Esj1Vv#
第一节 证券自营业务 efbJ2C
一、证券自营业务的含义与特点 11A;z[Zk
（一）证券自营业务的含义 h: z$uG
1、自营业务的四层含义 G [yI[7=d
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 [*
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（二）证券自营业务的特点（重点掌握） =
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1、决策的自主性 1F2(MKOo!
交易行为的自主性 %|2x7@&s
选择交易方式的自主性 U Rr{J}5
选择交易品种、价格的自主性 w);Bet
2、交易的风险性 [ NGq$5
3、收益的不稳定性 gd]k3XN$f
二、证券公司证券自营业务的管理 [-)B I|S:
（一）证券自营业务的决策与授权 7.yCs[Z
（二）证券自营业务的操作管理 eM7 F8j
（三）证券自营业务的风险监控 <{eJbN p
1、自营业务的风险 q?0
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法律风险 01%0u8U
市场风险 >8` ;SEnv
经营风险 `Z2-<:]6&a
2、自营业务风险的监控
`,c~M
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） h)r=+Q\'(S
（2）自营业务的内部控制 PP6gU=9[)
3、证券自营业务信息报告 lb}:! Y
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） 1l}fX}5%I;
（一）禁止内幕交易 ^NxKA'oWQ
1、内幕交易以及内幕交易行为 [XA:pj;rg'
2、内幕信息 5S7ATr(*
（二）禁止操纵市场 j#VR>0oC]\
1、操纵市场的定义 A;;OGJ,!\
2、操纵市场的手段 (gutDUO;
（三）其他禁止的行为 "t>H
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四、证券自营业务的监管和法律责任 !,DA`Yt
监管措施 Nqj5, 9
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法律责任第二节 资产管理业务 BDi+ *8
一、资产管理业务的含义及种类 }%,LV]rGEZ
资产管理业务的含义 HNX/#?3
资产管理业务的种类
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为单一客户办理定向资产管理业务 # *7ImEN
为多个客户办理集合资产管理业务 <+<,$jGC-
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 WsmP]i^Q
为客户办理特定目的的专项资产管理业务
RE;)#t?K
二、资产管理业务的管理 :-+j,G9 t
资产管理业务管理的基本原则 ~y :?w(GD
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） t1 o_x}z4.
证券公司办理资产管理业务的一般规定 "(;t` ,F
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 pvM`j86 _
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） 55Ye7P-d
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 M nW"ksH
（五）集合资产管理计划说明书 OL@' 1$/A
（六）资产管理合同 x{ VUl
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） w qt/0,\
（八）客户资产托管 1z8fhE iiE
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 U;U19[]
三、资产管理业务的风险及其控制 ((fFe8Rn)q
（一）资产管理业务的风险 ~:UAL}b{\~
法律风险 iB{l:
市场风险 ].N%A07
经营风险 &WVRh =R
管理风险 ,Mu"r!MK
（二）资产管理业务风险的控制 Qy'-3GB
四、资产管理业务的监管和法律责任 kE{-h'xADD
监管措施第四章 模拟试题 6[]O3Aa
一、单项选择题 0(|36 ;x
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 9 E
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 J~5+=V7OV
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） l`E KL2n
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 n_t.l< V
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） TmgSV#G
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 %T~LK=m
二、多项选择题 ,@
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1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） 2D{`A J
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； 2,'%G\QT
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； NKu*kL}W=
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； @9h6D<?
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 Z}r9jM
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 I oC}0C7
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； ' n "n;
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； t",b.vki\z
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； esHcE{GNOS
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 m)xz_Plc
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 M_#^zo
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A、内幕交易；B、操纵市场； N S^+n4
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； q<Wz9lDMNR
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 BGL-lJrG
三、判断题 ,) 3Eog\-
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） 8F T@TUFb
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F）
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3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） :stA]JB#
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