《证券交易》第四章讲义 Q{|%kU"
第四章 证券自营和资产管理业务 fJ[ ^_,O
本章共分两节内容 .Ppon my
第一节 证券自营业务 <@" rI>=
一、证券自营业务的含义与特点 Rey+3*zUb
（一）证券自营业务的含义 T2MC`s|`
1、自营业务的四层含义 U?sHh 2*
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 0#9H;j<Op
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） e{@RBYX@+c
1、决策的自主性 9 L:wfg}8s
交易行为的自主性 iR nj N
选择交易方式的自主性 s|e.mZk/
选择交易品种、价格的自主性 O hk\P;}
2、交易的风险性 7DJEx~"!2-
3、收益的不稳定性 PPB/-F]rr
二、证券公司证券自营业务的管理 hm1s~@o Em
（一）证券自营业务的决策与授权 M5ZH
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（二）证券自营业务的操作管理 5[jcw`
（三）证券自营业务的风险监控 7b[s W|{
1、自营业务的风险 |${4sUR
法律风险 P}} G9^
市场风险 q$:7j5E
经营风险 Q;$k?G=l
2、自营业务风险的监控 J :N(U0U
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） 'v d&r @N
（2）自营业务的内部控制 =U3S"W %
3、证券自营业务信息报告 o>r
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三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） /AD&z?My+E
（一）禁止内幕交易 F<,pAxl~@
1、内幕交易以及内幕交易行为 Nn[*ox#i
2、内幕信息 b!] O]dk#
（二）禁止操纵市场 no3yzF3Hi
1、操纵市场的定义 %=UD~5!G0
2、操纵市场的手段 m"n74 cxS
（三）其他禁止的行为 %]_ : \!
四、证券自营业务的监管和法律责任 ChTq !W
监管措施 o'#& =h$_
法律责任第二节 资产管理业务 $&as5z8
一、资产管理业务的含义及种类 09-8Xzz
资产管理业务的含义 ~a ([e\~
资产管理业务的种类 V1]GOmXz
为单一客户办理定向资产管理业务 _u[tv,
为多个客户办理集合资产管理业务 <-v
zS;
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 =HCEUB9Fs
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 +>#S NZ[
二、资产管理业务的管理 ]eKuR"ob0
资产管理业务管理的基本原则 7#R)+
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） [ A7TSN
证券公司办理资产管理业务的一般规定 8gP1]xD
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 mKZzSd)p
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） (SyD)G\rj
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 ty,oj33
（五）集合资产管理计划说明书 2t\0vV2)/O
（六）资产管理合同 [<#j K}g
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） lny b4d/
（八）客户资产托管 4/b.;$
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 Y)1/f EM
三、资产管理业务的风险及其控制 >9{?&#]x
（一）资产管理业务的风险 Y"mFUW4
法律风险 MT- Tt
市场风险 G4@r_VP \
经营风险 }3{eVct#|
管理风险 bTum|GWf
（二）资产管理业务风险的控制 ]I\GnDJ^
四、资产管理业务的监管和法律责任 =
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监管措施第四章 模拟试题 `9^tuR,
一、单项选择题 [7vV#s3kJ
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 e34>q:#5l
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 6$R9Y.s>Z
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） /f#b;qa,
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 ~!$"J}d}<
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） 3ay},3MCV%
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 Oh! {E5!)
二、多项选择题 3YvKHn|V"
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） `MU~N_
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； O-(V`BZe
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； =LaE EL
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元；
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D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 w
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2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 D~C'1C&W
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 4C*ywP
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； [J,.?'V
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； ).71gp@ &
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 '
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3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 )pHtsd. eP
A、内幕交易；B、操纵市场； :A
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C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； sy"}25s
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 gA2Wo+\^bq
三、判断题 sycAAmH<
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） w)EY
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2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） jri"# H
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） UY(T>4H+h
