《证券交易》第四章讲义 e4y d n
第四章 证券自营和资产管理业务 c \-5vw||b
本章共分两节内容 ,<zGvksk
第一节 证券自营业务 >1,.4)k%K
一、证券自营业务的含义与特点 O>w Gc8Of\
（一）证券自营业务的含义 J i :2P*
1、自营业务的四层含义 rF2`4j&!
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 cTH S Pr?<
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） I(#Y\>DG
1、决策的自主性 -f#0$Z/0
交易行为的自主性 x:88E78
选择交易方式的自主性 ~_QZiuq&
选择交易品种、价格的自主性 75r>~@)*
2、交易的风险性
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3、收益的不稳定性 tlV>
二、证券公司证券自营业务的管理 D*o_IrG_(
（一）证券自营业务的决策与授权 CuR\JKdRo
（二）证券自营业务的操作管理 (#BkL:dg
（三）证券自营业务的风险监控 Y
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1、自营业务的风险 xpx Un8.
法律风险 5:Pp62
市场风险 m b e M/
经营风险 2xhwi.u
2、自营业务风险的监控 XpdDIKMmE
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） >E|@3g
+2
（2）自营业务的内部控制 Al09R,I;
3、证券自营业务信息报告 & 1p \.Y
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） B&Q\J>l9S
（一）禁止内幕交易 P(_D%0xKm
1、内幕交易以及内幕交易行为 L)a8W
2、内幕信息 bTHKMaGWC
（二）禁止操纵市场 "f dgBso
1、操纵市场的定义 S 3Tp__
2、操纵市场的手段 8V >j-C
（三）其他禁止的行为 +wXrQV
四、证券自营业务的监管和法律责任 2qo=ud
监管措施 K}tl,MMU
法律责任第二节 资产管理业务 PBbJfm
一、资产管理业务的含义及种类 l9lBhltOH
资产管理业务的含义 k<Z^93 S
资产管理业务的种类 [4"1TyW
为单一客户办理定向资产管理业务 QM2Y? ."#
为多个客户办理集合资产管理业务 l~;H~h!h/
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 nT..+ J)
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 :'91qA%Wr
二、资产管理业务的管理 = I,O+^
资产管理业务管理的基本原则 j2c -01}
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） K 4Q JDC8
证券公司办理资产管理业务的一般规定 KtchK pv
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 QG*=N {% 5
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） (MY#;v\AYE
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 y >r7(qg
（五）集合资产管理计划说明书 btHN
（六）资产管理合同 7Ab&C&3
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） ']Gqa$(YC
（八）客户资产托管 |iKk'Rta4
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 /:3:Ky3
三、资产管理业务的风险及其控制 7yD=~l\Bbs
（一）资产管理业务的风险 Q1 jU{
法律风险 U`N|pPe:w
市场风险 3('=+d[}Vw
经营风险 <c NXe4(
管理风险 id<i|
（二）资产管理业务风险的控制 gKeqf-UWKJ
四、资产管理业务的监管和法律责任 8] skAh
监管措施第四章 模拟试题 ^e:C{]S=
一、单项选择题 C,~wmS )@
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 _8P"/(
`Rw
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 M.$Li#So,
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） Z"#eN(v.N
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 R*a5bKr
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） gF-<%<RV
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 ~qt) r_j W
二、多项选择题 0<_|K>5dS|
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） (|)`~z
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； x|U~?
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； W t4 ROj
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； T6m#sVq
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 L9Sd4L_e
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 ?j ;e/r.
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； i! +D
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B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； TG7Ba[%
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； I$/*Pt];
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 +^ a9i5
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 :xJ]#
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A、内幕交易；B、操纵市场； aSdh5?
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； * p:`F:
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 VN[C%C
三、判断题 (;v)0& h
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） c
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2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） W,"|([t4.\
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） x2x) y08
