《证券交易》第四章讲义 CgKFI
第四章 证券自营和资产管理业务 ]~4*ak=)5\
本章共分两节内容 Gk!CU"`sP
第一节 证券自营业务 X 1}U
一、证券自营业务的含义与特点 a Maqlqf
（一）证券自营业务的含义
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1、自营业务的四层含义 Dw.Pv)'$
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 / @0
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） BQ(sjJ$v6F
1、决策的自主性 ~LJt lJ
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交易行为的自主性 QsyM[; \j:
选择交易方式的自主性 lV gin5 4Q
选择交易品种、价格的自主性 1l\. >H\ E
2、交易的风险性 q0(-"}2l
3、收益的不稳定性 tD> qHR
二、证券公司证券自营业务的管理 C@ "l"
（一）证券自营业务的决策与授权 '%*/iH6<U{
（二）证券自营业务的操作管理 n1rJ^q-G
（三）证券自营业务的风险监控 =m
U</ F)
1、自营业务的风险 56H~MnX
法律风险 j){0>O.V
市场风险 9eEA80i7
经营风险 ET\rd5Po
2、自营业务风险的监控 UDV6 ##$
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） `/9&o;qM
（2）自营业务的内部控制 [>|6qY$D
3、证券自营业务信息报告 OhTd>~R`<
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） DiSU\?N2'
（一）禁止内幕交易
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1、内幕交易以及内幕交易行为 3q.HZfN~
2、内幕信息 % E 8s>D
（二）禁止操纵市场 .cs4AWml <
1、操纵市场的定义 Qk].^'\
2、操纵市场的手段 mg <S 7+
（三）其他禁止的行为 ,{BF`5bn|
四、证券自营业务的监管和法律责任 ltOsl-OpR
监管措施 WTUC\}#E\
法律责任第二节 资产管理业务 lSBu,UQP
一、资产管理业务的含义及种类 _A6e|(.ll
资产管理业务的含义 M)CQ|P
资产管理业务的种类 ;qaNIOo9
为单一客户办理定向资产管理业务 O@-(fyG
为多个客户办理集合资产管理业务 F\-oZ#g
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 M^0^l9 w
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 y (
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二、资产管理业务的管理 Em/? 4 &
资产管理业务管理的基本原则 7&1 dr
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） ]~\%ANoi
证券公司办理资产管理业务的一般规定 <UbLds{+Uo
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 )u.%ycfeV
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） N9=?IFEe]
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 d#:7V%]d p
（五）集合资产管理计划说明书 DxxY<OkN
（六）资产管理合同 D}nIF7r2N
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） j~#v*qmDU
（八）客户资产托管 %h& F
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 a4Y
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三、资产管理业务的风险及其控制 6dKJt
（一）资产管理业务的风险 y@Ak_]{b
法律风险 W4]jx ]
市场风险 Ummoph7_@
经营风险 BZk0B ?
管理风险 tWA<OOl
（二）资产管理业务风险的控制 E$s?)
四、资产管理业务的监管和法律责任 ah15 ,< j
监管措施第四章 模拟试题 ;bkvdn
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一、单项选择题 b.QL\$ a
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1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 9zlhJ7i
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 7x Cm"jgP
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） M`,`2I A
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 Jv59zI
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） (
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A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 {
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二、多项选择题 ? ;$f"Wl
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） pZ&?uo67_
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； C |P (,Xp
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； 8GT4U5c
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C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； A (ZtA[G
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 T;{"lp.
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 /` b`ai8`8
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； Tr " Bz!
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； m&
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C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； 5.F/>?<
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 2 t:CK
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 Wrs 6t
A、内幕交易；B、操纵市场； @K}Bll.E
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； F rum@n
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 ;#ElJXS
三、判断题 ApqNV
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） lBNB8c0e"{
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） 4/ Xu,pT
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） %KW
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