《证券交易》第四章讲义 *tAqt2{48
第四章 证券自营和资产管理业务 1b `G2?%
本章共分两节内容 v>^jy8$
第一节 证券自营业务 6{^*JC5nj
一、证券自营业务的含义与特点 oYq E*mA
（一）证券自营业务的含义 Fd"WlBYy0
1、自营业务的四层含义 @}G|R\2P
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 n1)'cS 5}
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） 3*\8p6G
1、决策的自主性 &enlAV'#)O
交易行为的自主性 e3rfXhp
选择交易方式的自主性 4[H,3}p9H
选择交易品种、价格的自主性 g*r/ u;
2、交易的风险性 c'lIWuL)
3、收益的不稳定性 u-M] A z-
二、证券公司证券自营业务的管理 sWW\bK0B4
（一）证券自营业务的决策与授权 J=L` ]XE
（二）证券自营业务的操作管理 < tQXK;
（三）证券自营业务的风险监控 Yl B["@\[B
1、自营业务的风险 a^*B5G1(&
法律风险 7 NUenCdc
市场风险 s'AQUUrb <
经营风险 s KCGuw(mh
2、自营业务风险的监控 r
&c_4%y
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） q "p#H 8
（2）自营业务的内部控制 )x9]xqoR
3、证券自营业务信息报告 ;;6\q!7`
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） Rh yegD
（一）禁止内幕交易 N
I3(
1、内幕交易以及内幕交易行为 ^~*8 @v""
2、内幕信息 intvlki]be
（二）禁止操纵市场 ,{TQ
~LP
1、操纵市场的定义 zCM^r <Kr
2、操纵市场的手段 x/[8Wi,yB
（三）其他禁止的行为 = jBL'|k5
四、证券自营业务的监管和法律责任 8ipW3~-4
监管措施 \)s3b/oap
法律责任第二节 资产管理业务 0. (zTJ
一、资产管理业务的含义及种类 "
j
+v,js
资产管理业务的含义 T*p| 'Q`
资产管理业务的种类 !~tnt i6
为单一客户办理定向资产管理业务 M;> ha,x
为多个客户办理集合资产管理业务 NB3/A"}"02
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 } 7&\eV{qU
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 0v cET(
二、资产管理业务的管理 &F86SrsI
资产管理业务管理的基本原则 qY# m*R
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） S USc
证券公司办理资产管理业务的一般规定 I@+lFG
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范
Ckw83X
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） v7 g
[Lk
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 7!mJhgGc
（五）集合资产管理计划说明书 r \9:<i8
（六）资产管理合同 )ZviS.
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） `2sd Z/fO
（八）客户资产托管 ^]KIgGv\
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 D@2Ya/c
三、资产管理业务的风险及其控制 YlG; A\]k
（一）资产管理业务的风险 nO-d" S*
法律风险 AK %=DVkM
市场风险 = tLU]
经营风险 ~igRg ~k:/
管理风险 W6 h NJb
（二）资产管理业务风险的控制 EP/&m|o|G
四、资产管理业务的监管和法律责任 pFS
F[9?e>
监管措施第四章 模拟试题 Q1 K"%
一、单项选择题 W&WB@)ie
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 9#s,K! !3{
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 d 4[poi ~
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） (tgEa{rPAP
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 R
A*(|n
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3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） yo'q[YtP'
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 32TP Mk
二、多项选择题
Cl%V^xTb
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） 7^`RP e^a+
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； UU*0dSWr
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； +'!h-x1y~
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； 6R0D3kW
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 |Tj`qJGVw
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 5ENov!$H
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； S6= \r{V
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； @2QJm
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； oM/B.U2a
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 Rv0-vH.n
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 Qf/j:
A、内幕交易；B、操纵市场； 6(!,H<bON
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； s$Ic Du Bu
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 sxf} Mmsk
三、判断题 Vj?*= UL
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） oiIt3<BX
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） IEKMa
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） 3 (Gygq#
