《证券交易》第四章讲义 F441K,I
第四章 证券自营和资产管理业务 0He^r
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本章共分两节内容 &[[Hfs2:-]
第一节 证券自营业务 W'5c%SI
一、证券自营业务的含义与特点 %p^`,b }
（一）证券自营业务的含义 ;@< e ]Ft
1、自营业务的四层含义 e @|uG %
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 VW**N}1#C
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） > NtJ)N*
1、决策的自主性 h?vt6t9
交易行为的自主性 9Hs5u
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选择交易方式的自主性 LC0g" {M
选择交易品种、价格的自主性 Y-]Ne"+v f
2、交易的风险性 e Y
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3、收益的不稳定性 bqQR";
二、证券公司证券自营业务的管理 v(Q-RR
（一）证券自营业务的决策与授权 }J
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（二）证券自营业务的操作管理 Q'Y7PG9m~
（三）证券自营业务的风险监控
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1、自营业务的风险 !eD
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法律风险 Gi,4PD-ro
市场风险 Q&&oP:4~X*
经营风险 ;sY n=r
2、自营业务风险的监控 mz 3Dt>
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） 77 %I%<#
（2）自营业务的内部控制 ,UW!?}@
3、证券自营业务信息报告 +LaR_n[
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） LbnW(wr6:(
（一）禁止内幕交易 /Hyi
/D{ W
1、内幕交易以及内幕交易行为 +w (B9rH
2、内幕信息 p u[S
（二）禁止操纵市场 ] U.*KkQ
1、操纵市场的定义 n fMU4(:
2、操纵市场的手段 yzyK$WN\[3
（三）其他禁止的行为 i0&W}Bb'
四、证券自营业务的监管和法律责任 ZP"Xn/L
监管措施 b yX) 4&
法律责任第二节 资产管理业务 1W{t?1[s
一、资产管理业务的含义及种类 LDj*~\vsq
资产管理业务的含义 :E2 ww`
资产管理业务的种类 vFi+ExBU
为单一客户办理定向资产管理业务 e^or qw/I
为多个客户办理集合资产管理业务 T0%l$#6v
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 vm8ER,IW)
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 0! q@b
二、资产管理业务的管理 /vw$3,*z
资产管理业务管理的基本原则 4&G
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资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） r!/<%\S
证券公司办理资产管理业务的一般规定 Ko %e#q-
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 VH<-||X/4
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） ; ~( yv|f6
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 __,F_9M
（五）集合资产管理计划说明书 ;AJ6I*O@+
（六）资产管理合同 r|Q/:UV?w
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） v`r*Yok;`
（八）客户资产托管 3NN )ql
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 Pk&sY'
三、资产管理业务的风险及其控制 &Yd6w}8
（一）资产管理业务的风险 !qug^ F
法律风险 M^.>UZKyl
市场风险 ,7SqR Y,+
经营风险 x+,:k=JMT
管理风险 qzi i[Mf
（二）资产管理业务风险的控制 y`8jz,&.
四、资产管理业务的监管和法律责任 KDLrt
监管措施第四章 模拟试题 *)s^+F 0
一、单项选择题 4
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1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 b-YmS=*
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 m Q^SpK #
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ）
O<y65#68Z
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 3 shd0q<
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） |F&02 f!]@
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 !twYjOryH[
二、多项选择题 ev1 :0P
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） !>EK
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A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； 3|4<SMm
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产；
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C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； DJ|lel/'
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 LU+}iA)
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 YhL^kM@c
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； de C
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B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； Qn)AS1pL+
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； u0n Ir 9
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 c uHF^l
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 5' n$aFqI
A、内幕交易；B、操纵市场； M# cJ&+rP
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； +n L# c {
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 "pc
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三、判断题 aq - |
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） T%w5%{dqJ
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） ,iXQ"):!OB
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） zEYQZy w c
