《证券交易》第四章讲义 w*ig[{
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第四章 证券自营和资产管理业务 Y XH9Q@Gn
本章共分两节内容 k[N46=u
第一节 证券自营业务 v.+-)RLQg
一、证券自营业务的含义与特点 laqW
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（一）证券自营业务的含义 iuq-M?1
1、自营业务的四层含义 x~}RL-Y2o
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 D a)[mxJ
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） /r|^Dc Nx
1、决策的自主性
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交易行为的自主性 "qb3 \0O
选择交易方式的自主性 m5sgcxt/
选择交易品种、价格的自主性 9q;\;-
2、交易的风险性 2-u>=r0L
3、收益的不稳定性 S"w$#"EJA
二、证券公司证券自营业务的管理 R\+p`n $
（一）证券自营业务的决策与授权 '?_; s9)
（二）证券自营业务的操作管理 UR?[ba_h
（三）证券自营业务的风险监控 @3{'!#/
1、自营业务的风险 z4 8,{H6h
法律风险 L
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市场风险 B5!$5 Qc
经营风险 0vUX^<
2、自营业务风险的监控 S
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（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） x9
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（2）自营业务的内部控制 )k3zOKZ;
3、证券自营业务信息报告 [[?:,6I
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） } }Eko7'^
（一）禁止内幕交易 }7vX4{Yn
1、内幕交易以及内幕交易行为 \<~[uv '
2、内幕信息 q?&vV`PG5
（二）禁止操纵市场 rU5gQq;
1、操纵市场的定义 VVvV]rU~
2、操纵市场的手段 _ EHr?b2
（三）其他禁止的行为 u A:|#mO
四、证券自营业务的监管和法律责任 u%#bu^4"
监管措施 K3TMT Y<p
法律责任第二节 资产管理业务 y-{^L`%Mk
一、资产管理业务的含义及种类 vKDRjrF-
资产管理业务的含义 8OZc:/
资产管理业务的种类 o8 RagSIo8
为单一客户办理定向资产管理业务 < r,l
为多个客户办理集合资产管理业务 ]~ )FMWQz-
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 AU$W=Z*
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 e M+]KG)}
二、资产管理业务的管理 xe|o( !(
资产管理业务管理的基本原则 ju(&v*KA
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） mT >56\63
证券公司办理资产管理业务的一般规定 $)mE"4FE
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 d> `9!
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（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） |~W!Y\l-
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 "Sc_E}q |e
（五）集合资产管理计划说明书 rFSLTbTf
（六）资产管理合同 R|ViLt y
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） >.SU= HG;
（八）客户资产托管 MV H^["AeR
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 gc7S_D~;
三、资产管理业务的风险及其控制 FlRbGg^
（一）资产管理业务的风险 ]6p?mBuQ
法律风险 $k
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市场风险 l[l('
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经营风险 _NA0$bGN9
管理风险 9n$GeRO
（二）资产管理业务风险的控制 ^/2n[orl5
四、资产管理业务的监管和法律责任 U"A]b(54
监管措施第四章 模拟试题 ]k_@F6 A
一、单项选择题 1fm\5/}'`1
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 %7Z _Hw
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 *n N;!*J
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） $&='&q
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 $VhUZGuG>
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） ,-&l er~[
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 \('8 _tqI"
二、多项选择题 # h]m8
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） d90B15]gv
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； .:*V
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B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； $xyG0Q.
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； hUcG3IOBf
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 p V(b>O
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 ]Y Q l Cx`
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； /<9VKMR_k
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； ~C{d2i
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； >0=` 3X|Y7
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 }L{en
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 5v=%pQbY
A、内幕交易；B、操纵市场； k+{ -iPm{
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途；
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D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。
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三、判断题 E# `=xg
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） !1]72%k[
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） (!& cfabL
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） >lU[
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