《证券交易》第四章讲义 mKynp
第四章 证券自营和资产管理业务 YVZm^@ZVV
本章共分两节内容 ?G+ v#?A
第一节 证券自营业务 Z2`(UbG}
一、证券自营业务的含义与特点 % w 6fB
（一）证券自营业务的含义 axnkuP(
1、自营业务的四层含义 & :x_
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 C/ow{MxA
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） ;id0|x
1、决策的自主性 hf>JW[>Xo
交易行为的自主性 +LV~%?W
选择交易方式的自主性 /o g2+!
选择交易品种、价格的自主性 "#d}S)GlXM
2、交易的风险性 s$J0^8Q~i
3、收益的不稳定性 FVsV
Y1
二、证券公司证券自营业务的管理 SfQ ,uD6
（一）证券自营业务的决策与授权 gO4`
e(W
（二）证券自营业务的操作管理 AM*V4}s*9k
（三）证券自营业务的风险监控 G $:T!
1、自营业务的风险 Rer
\='
法律风险 nRN&u4
市场风险 }'a}s0h
经营风险 CHv~H.kh'
2、自营业务风险的监控 #A@*k }/+
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） cD
Z]r@AQ
（2）自营业务的内部控制 $`x4|a8-
3、证券自营业务信息报告 z '3
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） ^KhA\MzY
（一）禁止内幕交易 Ki{& ,:@
1、内幕交易以及内幕交易行为 l~Hs]*jm
2、内幕信息 3J~Q pw0<
（二）禁止操纵市场 & ,2XrXiFu
1、操纵市场的定义 mu04TPj
2、操纵市场的手段 4 StiYfae
（三）其他禁止的行为 { :'#Ts<
四、证券自营业务的监管和法律责任 ^k]OQc7q'
监管措施 B<J} YN
法律责任第二节 资产管理业务 N^xnx<
一、资产管理业务的含义及种类 5Q,
#Co
资产管理业务的含义 ?V"X =B2
资产管理业务的种类 d%N
O_=I.
为单一客户办理定向资产管理业务 7NV1w*> /
为多个客户办理集合资产管理业务 ]6Kx0mW
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 XLz>h(w=
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 |7 ]v&?y
二、资产管理业务的管理
I M|VGT0
资产管理业务管理的基本原则 (S* T{OgO
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） j8W
nXp_
证券公司办理资产管理业务的一般规定 qk{2%,u$@{
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 b EyZRG
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） 03L+[F&"?
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 oOUL<ihe?
（五）集合资产管理计划说明书 Zsc71 0_
（六）资产管理合同 7RM$%'n \
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） PsMoH/+"
（八）客户资产托管 9^QiFgJ
y
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 m!SxX&m"G
三、资产管理业务的风险及其控制 C,Q>OkSc
（一）资产管理业务的风险 q asb K:}
法律风险 2Kovvh y#
市场风险 pca `nN!
经营风险 t J
N;WK.6
管理风险 _so\ h.lt
（二）资产管理业务风险的控制 W2P(!q>r]
四、资产管理业务的监管和法律责任 pZUckQ
监管措施第四章 模拟试题 EE(1;] d-
一、单项选择题 #mLF6 "A
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 NK;%c-r0v7
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 k#NIY4%.
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） "MQy>mD6
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 \]dx;,T
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） G ?)NDRM
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 <]xG
d!x$
二、多项选择题 Y AQ]2<H
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） fT.18{'>
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； GM=r{F
&
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； {z> fe
}
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； jU.z{(s
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 `w';}sQA7
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 m1H_kJ
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； wO9|_.Z{
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； N^z4I,GV(
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； }5
^2g!M
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 Fv$5Zcf
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 ~o_0RB
A、内幕交易；B、操纵市场； c u*8,*FU
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； kKL'rT6z
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 ~Gm<F .(+
三、判断题
KK$t3e)
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） 9"hH2jc
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） Q46^i7=
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） 5IE3[a% X
