《证券交易》第四章讲义 oCxy(q'y
第四章 证券自营和资产管理业务 Js <DVe,
本章共分两节内容 r>ag( ^J\
第一节 证券自营业务 D JZ$M
一、证券自营业务的含义与特点 nN2huNTf:
（一）证券自营业务的含义 6)veuA3]
1、自营业务的四层含义 G3o `\4p
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 x#XxD <y
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） .(7m[-iF!
1、决策的自主性 ?[=OQ/E
交易行为的自主性 Z,oCkv("n
选择交易方式的自主性 0V ZC7@
选择交易品种、价格的自主性 Mi } .
2、交易的风险性 ]1 jhy2j
3、收益的不稳定性 xpp>5d
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二、证券公司证券自营业务的管理
u]OYu
（一）证券自营业务的决策与授权 1+#E|YWJ
（二）证券自营业务的操作管理 #}lWM%9Dy
（三）证券自营业务的风险监控 [pC 2#_}
1、自营业务的风险 |
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法律风险 u` ;P^ t5
市场风险 DB+oCE< .#
经营风险 8}
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2、自营业务风险的监控 6 Nws>(Ij
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） A">R-1R
（2）自营业务的内部控制 "vX\Q rL
3、证券自营业务信息报告 _fccZf(yC.
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） h=4 GSU
（一）禁止内幕交易 Z7NR%u_|[
1、内幕交易以及内幕交易行为 _3
IRj=Cs
2、内幕信息 p^1~o/
（二）禁止操纵市场 #||D,[ _=+
1、操纵市场的定义 ZfXgV TJ`
2、操纵市场的手段 U4[GA4DZ
（三）其他禁止的行为 \YSprXe
四、证券自营业务的监管和法律责任 *c>B-Fo/D
监管措施 @*E= O |
法律责任第二节 资产管理业务 F!fs
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一、资产管理业务的含义及种类 x !6< 7s
资产管理业务的含义 n1x"B>3
资产管理业务的种类 p L . 0_
为单一客户办理定向资产管理业务 L&d.&,CNs'
为多个客户办理集合资产管理业务 8F&Y;
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 ?./%7v
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 xE{slD l
二、资产管理业务的管理 -Iis/X
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资产管理业务管理的基本原则 g;Zy 3
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） z 8XWp[K
证券公司办理资产管理业务的一般规定 "|Kag|(qB
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 <I#M^}`
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） ,p Y:kQ
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 kE :{#>[Uz
（五）集合资产管理计划说明书 \XO'7bNu-
（六）资产管理合同
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（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） H:P7G_!\
（八）客户资产托管 ~uV(/?o%
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 \8g=
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三、资产管理业务的风险及其控制 ^X?uAX-RP|
（一）资产管理业务的风险 7X)4ec9H\
法律风险 X:lStO#5
市场风险 :G#+ 5 }
经营风险 kZ PL$ \/A
管理风险 rHi4Pw{L
（二）资产管理业务风险的控制 }KO <II
四、资产管理业务的监管和法律责任 rP}[>
监管措施第四章 模拟试题 0 6M?ecN
一、单项选择题 t
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1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 &F:.O VzX
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 [k0/ZfFwV
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） -$X4RS
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 |?]doBm|
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） J"Fp),
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 'tDUPm38
二、多项选择题 $}'(%\7"
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） !iq|sXs
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； B*
E y&DAV
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； EqGpo_
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； xQ2: tY#?
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 pTB 7k3g
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 |fW_9={1kQ
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； >q0%yh -
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 0OQ*V~>f
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； 6^!fuI Z;_
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 7A) E4f'
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 m@u% 3*:
A、内幕交易；B、操纵市场； a4gX@&it_k
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； }dHdy {$
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 \* Yr&Lm
三、判断题 Pjn{3/*wi
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） 3m 9 b
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） ^}{x).
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） ~ @ )s)K
