《证券交易》第四章讲义 ssA`I<p #
第四章 证券自营和资产管理业务 ;+_:, _
本章共分两节内容 ~At7 +F[
第一节 证券自营业务 {W`%g^Z|H
一、证券自营业务的含义与特点 @7c?xQVd$
（一）证券自营业务的含义 TqQB@-!
1、自营业务的四层含义 ,t7 44k')
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 (/YHk `v2
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） wu6;.xTLl
1、决策的自主性 Paq 4
交易行为的自主性 M
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选择交易方式的自主性 *R,5h2;
选择交易品种、价格的自主性 h*a(_11
2、交易的风险性 rKc9b< Ir
3、收益的不稳定性 bj^5yX;2
二、证券公司证券自营业务的管理 \K {
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（一）证券自营业务的决策与授权 xu%k~4cB,
（二）证券自营业务的操作管理 > uB?rGcM
（三）证券自营业务的风险监控 Jr4Ky<G_i
1、自营业务的风险 {z|)Njhg
法律风险 ,Vax&n+ J
市场风险 pF >i-i
经营风险 gg/-k;@ Rf
2、自营业务风险的监控 59L\|OR
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） jd"@t*ZV
（2）自营业务的内部控制 <dNO d0
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3、证券自营业务信息报告 CxmKz78
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） S+6.ZZ9c
（一）禁止内幕交易
G _tCmu\
1、内幕交易以及内幕交易行为 zI uJ-8T"
2、内幕信息 ttQGoUkj
（二）禁止操纵市场 MJ)RvNF
1、操纵市场的定义
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2、操纵市场的手段 DfD&) tsMQ
（三）其他禁止的行为 > |=ts
四、证券自营业务的监管和法律责任 W*:.Gxv]
监管措施 R w\gTo
法律责任第二节 资产管理业务 7EEl +;wK
一、资产管理业务的含义及种类 nF
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资产管理业务的含义 a-tm q]]E
资产管理业务的种类 2pCaX\t
为单一客户办理定向资产管理业务 e%M;?0j
为多个客户办理集合资产管理业务 =XQ%t
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要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 Rp7mh]kZ
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 Dy&i&5E.-l
二、资产管理业务的管理 3,w_ ".m`#
资产管理业务管理的基本原则 IP pN@
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） `}\
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证券公司办理资产管理业务的一般规定 4_lrg|X1
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 wHLLu~m\
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） u#~RkY7s
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 |e&\<LwsP
（五）集合资产管理计划说明书 /N .b%M] !
（六）资产管理合同 h#*d I`>l-
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） fO
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（八）客户资产托管 ^\% (,KNo
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 |r/"
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三、资产管理业务的风险及其控制 c jY-y-vO
（一）资产管理业务的风险 B[Scr5|
法律风险
~~P5k:
市场风险 J;e2&gB
经营风险 }8z?t: |S
管理风险 n@i HFBb
（二）资产管理业务风险的控制 -2
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四、资产管理业务的监管和法律责任 Z i
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监管措施第四章 模拟试题 & . j&0WE
一、单项选择题 _[3D
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 +sA2WK]
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 *^4"5X @
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） eByz-,{P
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 rlLMT6r.8
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） ;'K5J 9k
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 J8(lIk :e
二、多项选择题 '<<t]kK[N
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） !.gIHY
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； ^CX6&d
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； Y .UFbrv
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； R n[ cW5Y<
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 tk`v:t!6 U
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 }0z)5c
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； O/C rd/
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； bE . .P&"
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； Kc-W&?~y#1
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 "^- a
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3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 +6 \Zj)
A、内幕交易；B、操纵市场； # W']6'O
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； 7$=In K
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 w@E 3 ZL^
三、判断题 eMsd3 7J
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） CTa 57R
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） u6agoK|^9
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F）
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