《证券交易》第四章讲义 s$/ Z+"f(
第四章 证券自营和资产管理业务 ~Yg+bwh
本章共分两节内容 ^k!u
第一节 证券自营业务 QtOT'<2t]
一、证券自营业务的含义与特点 MA v-#
（一）证券自营业务的含义 x ^
sTGd
1、自营业务的四层含义 3.%jet1
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 ~P9 ^4
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） bbWW|PtWwP
1、决策的自主性 &9xcP.3
交易行为的自主性 :Z]\2(x
选择交易方式的自主性 Vje LPbk)
选择交易品种、价格的自主性 _61tE
2、交易的风险性 X&,a=#C^
3、收益的不稳定性 Q5;EQ .#
二、证券公司证券自营业务的管理 t s=+k/Z
（一）证券自营业务的决策与授权 NaeG)u#+
（二）证券自营业务的操作管理 r7 v 1q
（三）证券自营业务的风险监控 hy@e(k|S]U
1、自营业务的风险 QB7^8O!<
法律风险 Y+3 r{OI
市场风险 wr2F]1bh@
经营风险 iRL|u~bj
2、自营业务风险的监控 r
D|Bj(X8
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） hle@= e/n
（2）自营业务的内部控制 _u;34H&/
3、证券自营业务信息报告 _"qX6Jc
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） _i0,?U2C
（一）禁止内幕交易 E D_J8 +
1、内幕交易以及内幕交易行为 Xyw;Nh!!d
2、内幕信息 E\~!E20^
（二）禁止操纵市场 5Veybchy "
1、操纵市场的定义 e'dZ2;X$zo
2、操纵市场的手段 & P> a
（三）其他禁止的行为 _({K6adb
四、证券自营业务的监管和法律责任 Fh ^Ax3P(
监管措施 *l'5z)]
法律责任第二节 资产管理业务 {c=H#- A
一、资产管理业务的含义及种类 |A:+[35
资产管理业务的含义 m[& pR2T
资产管理业务的种类 N#vV;
为单一客户办理定向资产管理业务 .T7S1C $HP
为多个客户办理集合资产管理业务 MT.D#jv&
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 /Y*6mQ:
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 Ga $EM
二、资产管理业务的管理 %<'
PSri
资产管理业务管理的基本原则 q]z%<` .9*
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） <{A |Xs
证券公司办理资产管理业务的一般规定 [f-<M@id/
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 QCvst*
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） P\.1w>X
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 EN~ha:9
（五）集合资产管理计划说明书 <>[]- Vq
（六）资产管理合同 t0o'_>*?A
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） _<;wes tq
（八）客户资产托管 YN5p@b=FX
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 3AarRQWsn
三、资产管理业务的风险及其控制 Z~ {[YsG
（一）资产管理业务的风险 Xq.G vZS`
法律风险 PD@@4@^
市场风险 O.wk*m!9
经营风险 Dq~D4 |
管理风险 t+ O7dZt%r
（二）资产管理业务风险的控制 e{`DvfY21
四、资产管理业务的监管和法律责任 ~er4w+"
监管措施第四章 模拟试题 T
\$r|
一、单项选择题 kG]FB.@bG
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 )\0LxsZ
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 ewzZb*\
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） \d"M& -O
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 p +|(lrYC
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） ryoD 1OE
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 9N{"ob
Z
二、多项选择题 _ ;`g*Kx
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） ^1w*$5YI
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； D*o [a #2_
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； )w!*6<
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； zu|=1C#5h
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 ~:lN("9OI
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 BX6]
d:S
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； "ku ?A ^f
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； P*sb@ y>}O
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； PEHaH"|([=
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 tD !$!\`O
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 <)$b=z
A、内幕交易；B、操纵市场； Xw [|$#QKM
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； qox3 1pnS
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 E7UYJ)6]
三、判断题 ,mW-O!$3W
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） Hze~oAP+
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） G9i?yd4n=B
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） E;C=V2#>[
