《证券交易》第四章讲义 ['<rfK
第四章 证券自营和资产管理业务 nK$m:=
本章共分两节内容 ]T`qPIf;yJ
第一节 证券自营业务 hG]20n2
一、证券自营业务的含义与特点 j>zVC;Sj*
（一）证券自营业务的含义 A 78{b^0*
1、自营业务的四层含义 u:|5
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2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 }_x oT9HUr
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） I+SL0
1、决策的自主性 7)# /I
交易行为的自主性 wAYc)u#
选择交易方式的自主性 dl4.jLY
选择交易品种、价格的自主性 AS;{{^mM(
2、交易的风险性 *']RYu?X
3、收益的不稳定性 0fNBy^(K
二、证券公司证券自营业务的管理 g( Nf.hko
（一）证券自营业务的决策与授权 &gfQ
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（二）证券自营业务的操作管理 <j' #
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（三）证券自营业务的风险监控 7Ll(,i<,C
1、自营业务的风险 <rI~+J]s
法律风险 ]]4E)j 8
市场风险 fA^ O
经营风险 R<)uvW _@
2、自营业务风险的监控 +TX]~k79Oq
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） /k,p]/e
（2）自营业务的内部控制 2ou?:5i
3、证券自营业务信息报告 %JZIg!
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） F=H=[pSe
（一）禁止内幕交易 s_N!6$tS
1、内幕交易以及内幕交易行为 O%I'
2、内幕信息 KpL82
（二）禁止操纵市场 f!yxS?j3
1、操纵市场的定义 CT : ac64
2、操纵市场的手段 y[vjqfdmU
（三）其他禁止的行为 \wd~ Y
四、证券自营业务的监管和法律责任 +?p ;,Z%5
监管措施 5`J.
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法律责任第二节 资产管理业务 ]_ h"2|
一、资产管理业务的含义及种类 E^!%m8--
资产管理业务的含义 o0q{:An_Z
资产管理业务的种类
8b/yT4f
为单一客户办理定向资产管理业务 %r sW:nl
为多个客户办理集合资产管理业务 + ^.(3Aw
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 Tm ` CA0@
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 03xQ%"TU<
二、资产管理业务的管理 @S}'_g
资产管理业务管理的基本原则 'D
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资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） 1JM~Ls%Z
证券公司办理资产管理业务的一般规定 k"6^gup(U
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范
7@`(DU `z
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） wR KGJ
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 CH2o[&
（五）集合资产管理计划说明书 8
PQ& 7o
（六）资产管理合同 sbV eB%k
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） vDemY"wz
（八）客户资产托管 _LK(j;6K}
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 wo/H:3^N
三、资产管理业务的风险及其控制 C1_NGOv T
（一）资产管理业务的风险 V j_
$%0
法律风险
84k;d;
市场风险 rpd3Rp
经营风险 6Z3v]X
管理风险 s=q}XIWK
（二）资产管理业务风险的控制 QeK~A@|F&
四、资产管理业务的监管和法律责任 JS4pJe\q
监管措施第四章 模拟试题 yF*JzE 7,
一、单项选择题 "_^FRz#h
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 #M:W?&.
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 r6 A7
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2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） iU &V}p
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 {W-PYHZ;
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） T+\BX$w/4e
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 Qt k'^Fc
二、多项选择题 niFjsTA.Z
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） tW,<Pe
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； `jJb) z3D
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； i"-j:b:c<
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； d{0>R{uac
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 E\ QSU88^
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 "k+QDQ3=
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； JO
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B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 7 |2:;5:U
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； i 'a M#4V
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 CxO) d7c
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 ALFw[1X
A、内幕交易；B、操纵市场； 0j3j/={|.1
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； L-fAT'!'
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 !a0HF p$9
三、判断题 w ^ r*qi"
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） Dhq7qz
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） >
vgqf>)kk
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） |/q *Fg[f
