《证券交易》第四章讲义 o(
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第四章 证券自营和资产管理业务 !K}~/9Z=m
本章共分两节内容 q6S XWT'Sa
第一节 证券自营业务 w2Jf^pR
一、证券自营业务的含义与特点 +*T 7 @1
（一）证券自营业务的含义 F6OpN "UM'
1、自营业务的四层含义 =`:K{loxq
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 dWUm\t'#
（二）证券自营业务的特点（重点掌握）
$.P uK~}
1、决策的自主性 gL[yA?GoM
交易行为的自主性 =2zJ3&9
选择交易方式的自主性 I^UC&5dC
选择交易品种、价格的自主性 (-xS?8x$
2、交易的风险性 57zSu3v4Y
3、收益的不稳定性 v~ V5` %
二、证券公司证券自营业务的管理 E^lvbLh'
（一）证券自营业务的决策与授权
1 +qw$T
（二）证券自营业务的操作管理 PMh^(j[
（三）证券自营业务的风险监控 q<[_ T
1、自营业务的风险 %?uc><&?e
法律风险 0Lc9M-Lg
市场风险 cc&axc7I
经营风险 X ;B\Kj`n
2、自营业务风险的监控 sCi s4gX.]
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） =Z+nz^'b
（2）自营业务的内部控制 GCX G/k?w:
3、证券自营业务信息报告 *4xat:@{{
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） p
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（一）禁止内幕交易 /<}m? k\
1、内幕交易以及内幕交易行为 Ib\iT :AJ
2、内幕信息 | e?64%l5P
（二）禁止操纵市场 feNdMR7e
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1、操纵市场的定义 (
Qcp {q
2、操纵市场的手段 O QT;zqup
（三）其他禁止的行为 #iWSDy
四、证券自营业务的监管和法律责任 jJY"{foWV
监管措施 ]*F
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法律责任第二节 资产管理业务 U {z9>
一、资产管理业务的含义及种类 8`
@G; o
资产管理业务的含义 ryCI>vJz
资产管理业务的种类 k RD%b[*d
为单一客户办理定向资产管理业务 Z@&D ki
为多个客户办理集合资产管理业务
Nwt" \3
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 2eC(Ijq[a
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 r'uGWW"w
二、资产管理业务的管理 2 fS[J'-o
资产管理业务管理的基本原则 WxJf{=-
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） wUQw!%?>
证券公司办理资产管理业务的一般规定 ?a8(a zn
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范
,^ WJm?R
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） 'XofD}dm
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 gV`=jAE_
（五）集合资产管理计划说明书 psC
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（六）资产管理合同 q7Dw _<
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） P*@2.#oO
（八）客户资产托管 OY5OJ*
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 OhmQ,
三、资产管理业务的风险及其控制 ]oV{t<0a
（一）资产管理业务的风险 nJ"YIT1K]p
法律风险 H_Kj7(=&>
市场风险 .OqSch
|
经营风险 M=*bh5t%]
管理风险 'vq:D$A
（二）资产管理业务风险的控制 rs*Fy@
四、资产管理业务的监管和法律责任 ZA9sTc[
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监管措施第四章 模拟试题 :%AL\ n
一、单项选择题 ZP $-uaa-
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 ^1x*lLf
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 8kOKwEX
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） HCJ>X;(`f?
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 #D9e$E(J^
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） A'K%W W*'U
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 $DC*i-}qFg
二、多项选择题 wHv]ViNvXE
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） \U?n+6 7g
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； je4 w=]JV
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； 5P+ t^\
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； IU] ^&e9u
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 ) wtaKF.-
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 J5 [~LZKW
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； j9U%7u]- k
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； X$\i{p9jw
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； e{9jn>\,a
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 {"H2 :-t<
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 \zkw2*t
A、内幕交易；B、操纵市场； NHgjRP z "
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； Tv]<SI<B[
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 4Kv[e]10(
三、判断题 A +w v-~3
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） Q2%QLM:.,
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） !lmWb-v%36
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） ^, i>'T
