《证券交易》第四章讲义 X-,oL.:c
第四章 证券自营和资产管理业务 i1m>|[@k
本章共分两节内容 n~}[/ly
第一节 证券自营业务 iXL^[/}&?M
一、证券自营业务的含义与特点 :M f8q!Q'
（一）证券自营业务的含义 cs9h\]ZA
1、自营业务的四层含义 [C<K~
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 fqq4Qc)#U&
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） 3
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1、决策的自主性 / #rH18
交易行为的自主性 ED" fi$
选择交易方式的自主性 p|mFF0SL
选择交易品种、价格的自主性 rXE0jTf:a
2、交易的风险性 Fu5Y<*x
3、收益的不稳定性 fiD,HGx
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二、证券公司证券自营业务的管理 KZVdW@DY
（一）证券自营业务的决策与授权 q5'G]j{,Z
（二）证券自营业务的操作管理 cL;%2TMk
（三）证券自营业务的风险监控 ~K< h~TNP
1、自营业务的风险 HuU $x ;~
法律风险 @o^$/AE?
市场风险 .>.GQ Ur
经营风险 ]vn*eqd
2、自营业务风险的监控 S4{vS?>j
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） z/f._Z(
（2）自营业务的内部控制 H^@Hco>|
3、证券自营业务信息报告 U=69q]
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） : D-D+x
（一）禁止内幕交易 rBi<Yy$z
1、内幕交易以及内幕交易行为 ^H1m8=
2、内幕信息 Nq8 3 6HL
（二）禁止操纵市场 m
{X{h4t
1、操纵市场的定义 rwP)TJh"
2、操纵市场的手段
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（三）其他禁止的行为 y %61xA`#
四、证券自营业务的监管和法律责任 D M+MBK
监管措施 e!gNd>b {
法律责任第二节 资产管理业务 r^<,f[yH
一、资产管理业务的含义及种类 ~_ZK93o(
资产管理业务的含义 SOM? 0.
资产管理业务的种类
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为单一客户办理定向资产管理业务 l>pB\<LL
为多个客户办理集合资产管理业务 i$@xb_
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划
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为客户办理特定目的的专项资产管理业务 :( m, 06K
二、资产管理业务的管理 8]`s&d@GY
资产管理业务管理的基本原则 .
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资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆）
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证券公司办理资产管理业务的一般规定 ?YZgH>7"
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 h9<PP2.(
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） ly0L)L]\
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 C,W_0= !e
（五）集合资产管理计划说明书 'PY;
（六）资产管理合同 t=@d`s:R2
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） :/szA?:W
（八）客户资产托管 b | DU
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 qCfEv4
三、资产管理业务的风险及其控制 < 3@nv %
（一）资产管理业务的风险 9"+M Z $
法律风险 %N
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市场风险 @-\=`#C**
经营风险 +p Ywc0~
管理风险 F9K` N8wlu
（二）资产管理业务风险的控制 LTo!DUi`
四、资产管理业务的监管和法律责任 eaDZ^Z
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监管措施第四章 模拟试题 "N=$ =Dy >
一、单项选择题 `^hA &/1
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 y] D\i5Xv
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 X=)L$Kd7
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） a6./;OC
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 bO/r1W
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ）
(Z?f eUxp
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 n/Fxjf0W
二、多项选择题 OEjX(F3=
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） U2<q dknB
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； 6wwbH}*=?
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； 1R~$m
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； '[F`!X
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 ro<w8V9.a
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为
f&^}yqmuE
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； *qSvSY*
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； c|9g=DjK
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； Ew
PJ|Z^
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 1
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3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 1)
2-UT
A、内幕交易；B、操纵市场； i*mU<:t
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； S$fS|N3]%
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 /ZabY
三、判断题 Eze w@*(
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） )rj!/%
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） UsU
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3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） UV}:3c6 ZX
