《证券交易》第四章讲义 j!;E
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第四章 证券自营和资产管理业务 _Vt9ckaA
本章共分两节内容 m@
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第一节 证券自营业务 )MoHY
一、证券自营业务的含义与特点 gF2
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（一）证券自营业务的含义 d#ab"&$bv
1、自营业务的四层含义 E6 T=lwOZ
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 V;)+v#4{
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） _o +OkvhU
1、决策的自主性 B(eiRr3
交易行为的自主性 =dQF}-{!
选择交易方式的自主性 B7[#z{8'#
选择交易品种、价格的自主性 A5%Now;.cf
2、交易的风险性 XI`s M~'
3、收益的不稳定性 zNn
二、证券公司证券自营业务的管理 +~
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（一）证券自营业务的决策与授权 qM 3(OvCt
（二）证券自营业务的操作管理 |A0U 3$S=
（三）证券自营业务的风险监控 Ax O.adQE%
1、自营业务的风险 q8GCO\(
法律风险 t)O]0)
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市场风险 ku>Bxau4>
经营风险 Ex L7 ]3r
2、自营业务风险的监控 U Q)^`Zj
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） }y(cv}8Y
（2）自营业务的内部控制 w=ufJR j
3、证券自营业务信息报告 *`Ge8?qC
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） @.G;dL.f{
（一）禁止内幕交易 L$, Kdpj
1、内幕交易以及内幕交易行为 zpNt[F?~1
2、内幕信息 5;XU6Rz!
（二）禁止操纵市场 &&"+\^3
1、操纵市场的定义 :r:x|[3.
2、操纵市场的手段 m5P @F@
（三）其他禁止的行为 !#
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四、证券自营业务的监管和法律责任 !<X/_+G \
监管措施 tv]9 n8v
法律责任第二节 资产管理业务 6aWnj*dF
一、资产管理业务的含义及种类 P/k#([:2
资产管理业务的含义 P
.^*K:5@
资产管理业务的种类 R-4#y%k<
为单一客户办理定向资产管理业务 n-dC !t
为多个客户办理集合资产管理业务 `bLJ wJ7
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 <<@F{B7h
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 CSNz8
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二、资产管理业务的管理 K&-u W _0
资产管理业务管理的基本原则 O[|X=ZwR:l
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） |g T8 QP
证券公司办理资产管理业务的一般规定 9El{>&Fs4
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 ~eiD(04^r*
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） 7o7FW=^
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 E 429<LQI/
（五）集合资产管理计划说明书 #B_H/9f(
（六）资产管理合同 mK^E@uxN
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） }`76yH^c
（八）客户资产托管 ScT{Tb]9bt
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 &$~ir I
三、资产管理业务的风险及其控制 br?pfs$U
（一）资产管理业务的风险 W}R zn
法律风险 25W #mh,'
市场风险 52'6wwv6?
经营风险 9R[P pE''
管理风险 '@^mesMG
（二）资产管理业务风险的控制 @v\8+0
四、资产管理业务的监管和法律责任
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监管措施第四章 模拟试题 19Mu}.+;
一、单项选择题 wkJ@#jD*[
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 *A0d0M]cg
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 [BEQ ~A_I
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） g-/ }*m l
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖
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3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） %w/vKB"nO
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 +7y#c20
二、多项选择题 F$YT4414
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） | `?J2WGe
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； xd4~[n\hm
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； ]K UeSg|
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； b
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D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 S ++j wP
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 owA .P-4
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； "_+8z_
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； E$v!Z; A
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； yy`XtJBWWs
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 ' 'p<C)Q
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 .kfx\,lgm
A、内幕交易；B、操纵市场； ;[:IC^9fv
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； A ^\g]rmK
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 8 9maN
三、判断题 8/"C0I (G
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） DX/oHkLD'
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） `2M*?
.vk
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） K}Q:L(SSr\
