《证券交易》第四章讲义 WLT"ji0w2
第四章 证券自营和资产管理业务 2 nCA<&
本章共分两节内容 JI}'dU>*U:
第一节 证券自营业务 Pal=F0-Q\
一、证券自营业务的含义与特点 \85i+q:LuA
（一）证券自营业务的含义 "[J^YKoF
1、自营业务的四层含义 UfGkTwoo=
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 ]/Pn
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（二）证券自营业务的特点（重点掌握） 8=l%5r^cq
1、决策的自主性 ?
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交易行为的自主性 py4 h(04u
选择交易方式的自主性 >Ry01G]_/h
选择交易品种、价格的自主性 M >u_4AY
2、交易的风险性 az$FnVNn=
3、收益的不稳定性 S c0w.5m6
二、证券公司证券自营业务的管理 3S{ />1Y
（一）证券自营业务的决策与授权 Ew N}l
（二）证券自营业务的操作管理 zfU{Kd
（三）证券自营业务的风险监控 G[=c
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1、自营业务的风险 t0S 1QC+
法律风险 _b 0& !l<
市场风险 6Oq 7#3]
经营风险 )e{ aN+
2、自营业务风险的监控
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（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） D~m*!w*
（2）自营业务的内部控制 @]j1:PN-
3、证券自营业务信息报告 r@V!,k#S
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） ^W ^OfY
（一）禁止内幕交易 @C$]//;
1、内幕交易以及内幕交易行为 -f .,tM=
2、内幕信息 7dWS
（二）禁止操纵市场 ]Um/FA W
1、操纵市场的定义 9w"*y#_
2、操纵市场的手段 &
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（三）其他禁止的行为 HN"Z]/ 5j
四、证券自营业务的监管和法律责任 F5<H m_ \:
监管措施 e+WNk
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法律责任第二节 资产管理业务 Xvu(vA
一、资产管理业务的含义及种类 3`g^
资产管理业务的含义 *@5 @,=d
资产管理业务的种类 =bOW~0Z1
为单一客户办理定向资产管理业务 dd;~K&_Q/i
为多个客户办理集合资产管理业务 <E~'.p,
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 :;}P*T*PU
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 %J(:ADu]
二、资产管理业务的管理 t h_oJcS
资产管理业务管理的基本原则 **%37
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） }vuO$
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证券公司办理资产管理业务的一般规定 0J9x9j`&j
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 P:c w|Q
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） ^q5#i hM
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 ?s01@f#
（五）集合资产管理计划说明书 afV T~Sf{
（六）资产管理合同
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（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） Y2AJ+
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（八）客户资产托管 [0!( xp^
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 J1k>07}|
三、资产管理业务的风险及其控制 )A6<c%d =x
（一）资产管理业务的风险 B\~
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法律风险 v
h^VxS
市场风险 Lbgi7| &
经营风险 teR Tu
管理风险 l?e. 9o2-
（二）资产管理业务风险的控制 I7onX,U +
四、资产管理业务的监管和法律责任 {: /}NpA$
监管措施第四章 模拟试题 Txu/{ M,
一、单项选择题 j2k"cmsKh
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 ch]IzdD
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 6k%f
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） {7[Ox<Ho
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 Jy)/%p~
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） sJZ iI}Xc
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 >4TO=i
二、多项选择题 itz,m r P
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） sHj/;
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； dtDFoETz
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； 9 hl_|r~%*
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； 8 1F9uM0
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 OUnA;
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2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 4W75T2q#
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； hrk r'3lv
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； ]W up /o
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； 0GwR~Z}Z
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 U{mYTN*:j$
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 KNl$3n
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A、内幕交易；B、操纵市场； _`X:jj>
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； + {]j]OP
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 iZmcI;?u
三、判断题 >P(.:_ ^p
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） HS$r8`S?)
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） C!gZN9-
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） kJU2C=m@e2
