《证券交易》第四章讲义 JkxS1
第四章 证券自营和资产管理业务 pmW=l/6+V3
本章共分两节内容 )Y&D
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第一节 证券自营业务 kdYl>M
一、证券自营业务的含义与特点 'H cDl@E
（一）证券自营业务的含义 M9OFK\)
1、自营业务的四层含义 u\.sS|$
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 >;3c; nf
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） t2Y~MyT/
1、决策的自主性 xf]4!zE
交易行为的自主性 '
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选择交易方式的自主性 4COf H7Al9
选择交易品种、价格的自主性 cT0g, ^&
2、交易的风险性 xBG1up<z
3、收益的不稳定性 %-'U9e KN
二、证券公司证券自营业务的管理 gq@."wHU
（一）证券自营业务的决策与授权 `( a^=e5
（二）证券自营业务的操作管理 G\NCEE'A
（三）证券自营业务的风险监控 zm .2L
1、自营业务的风险 er#=xqUY
法律风险 %ej"Z eM
市场风险 TnaIRJ\B
经营风险 uU\iji\
2、自营业务风险的监控 B&$89] gs|
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） N+V-V-PVk
（2）自营业务的内部控制 fIcv}
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3、证券自营业务信息报告 PYf`a`dH
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） Bm7G U`j"
（一）禁止内幕交易 -/qrEKQ0U?
1、内幕交易以及内幕交易行为 3 U `.:w`
2、内幕信息 HY:@=%R
（二）禁止操纵市场 C/Z"W@7#;
1、操纵市场的定义 4>E2G:
2、操纵市场的手段 a wK'XFk
（三）其他禁止的行为 ,'673PR
四、证券自营业务的监管和法律责任 )AoFd>
监管措施 M nI $%
法律责任第二节 资产管理业务 o|W? a#_\
一、资产管理业务的含义及种类 7| T :TbY>
资产管理业务的含义 R)C+wTG;
资产管理业务的种类 S_CtE M
为单一客户办理定向资产管理业务 >8tuLd*T
为多个客户办理集合资产管理业务 HKkf+)%)x
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 N
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为客户办理特定目的的专项资产管理业务 Uk2q,2
二、资产管理业务的管理 C hup %F
资产管理业务管理的基本原则 h,+=h;!
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） I@
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证券公司办理资产管理业务的一般规定 Em;b,x*U
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 ;^*!<F%t9R
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） }BrE|'.j'
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 @7=D ]yu
（五）集合资产管理计划说明书 Sv@p!-m
（六）资产管理合同 "/fs
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（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） bZXNo
（八）客户资产托管 NLl~/smMS
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 ,Tl5@RN
三、资产管理业务的风险及其控制 Fzs'@*
（一）资产管理业务的风险 U;GoC$b}|
法律风险 1znV>PO!
市场风险 +_dYfux
经营风险 m4wTg
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管理风险 ~a%hRJg
（二）资产管理业务风险的控制 h$k3MhYDes
四、资产管理业务的监管和法律责任 *"\Q ~ #W
监管措施第四章 模拟试题 0gD0 }nH
一、单项选择题 uFWgq
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1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 I)6Sbt JV^
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 )<F\IM
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） /AW>5 r]
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 Ne7{{ 1
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） 1qe^rz|
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 b
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二、多项选择题 N-9 gfG
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） t1{}-JlA
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； Z3>xpw G
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； !(K{*7|h
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； tC:,!4 P$
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 oB
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2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 78C J
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； Lu 39eO6
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； j( C
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C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； ,l .U^d6>
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 rDX'oP:
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 ai j Gz<
A、内幕交易；B、操纵市场； oz6+rM6MY
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； aiZo{j<6
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 @ ) ZO$h
三、判断题 1`]IU_) 1B
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） S<!_
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2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） ]es
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3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） Rgfhs[ Z
