《证券交易》第四章讲义 '47
b"uV
第四章 证券自营和资产管理业务 _uQ]I^ 'D
本章共分两节内容 ^c\O , *:
第一节 证券自营业务 #d-({blo<
一、证券自营业务的含义与特点 H#TkIFo]
（一）证券自营业务的含义 )7>GXZG>=
1、自营业务的四层含义
,&h v x
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 Hf`i~6
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） U**8^:*y#:
1、决策的自主性 rOSov"7
交易行为的自主性 ra$:ibL N
选择交易方式的自主性 ,X?/FAcb
选择交易品种、价格的自主性
-t g| y
2、交易的风险性 cE]z Tu?!
3、收益的不稳定性 aA`eKy) \
二、证券公司证券自营业务的管理 +:FXtO>n"
（一）证券自营业务的决策与授权 ]RCo@Q W
（二）证券自营业务的操作管理 A[Mke
（三）证券自营业务的风险监控 #fuUAbU0 X
1、自营业务的风险 g3tE.!a5-
法律风险 4\;zz8 5E
市场风险 v
Y[s#*+
经营风险 6@N,'a8r
2、自营业务风险的监控 _?c.m*)A
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） L`+[mX&2B
（2）自营业务的内部控制 op6]"ZV -C
3、证券自营业务信息报告 '}Fe&%
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） rnIj pc F
（一）禁止内幕交易 T~[:oil
1、内幕交易以及内幕交易行为 /Y0~BQC7!
2、内幕信息 0?7yM:!l
（二）禁止操纵市场 vzIo2 ,/7
1、操纵市场的定义 rqamBm 5
2、操纵市场的手段 j 6qtR$l|
（三）其他禁止的行为 n7!T{+ge
四、证券自营业务的监管和法律责任 gu
k,GF9p]
监管措施 fs! dI
法律责任第二节 资产管理业务 >tM4|w|
一、资产管理业务的含义及种类 "
DW ~E\Y
资产管理业务的含义 hi 8q?4 jE
资产管理业务的种类 :U?g']`Z##
为单一客户办理定向资产管理业务 P6gkbtg
为多个客户办理集合资产管理业务 WcN
4ff -
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 fd)8lK[KJ"
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 ?qjdmB|w
二、资产管理业务的管理 z$1RD)TQB
资产管理业务管理的基本原则 ,>j3zjf^
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） j
3<Ci {3
证券公司办理资产管理业务的一般规定 ytcLx77`:
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 |;gx;qp4cN
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） 7<j!qWm0
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 ,P~e)<.
（五）集合资产管理计划说明书 - nb U5o
（六）资产管理合同 jX7K- L
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） zIc6L3w
$
（八）客户资产托管 8SjCU+V
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 yq~
三、资产管理业务的风险及其控制
'}hSh
（一）资产管理业务的风险 P27Ot1px
法律风险 TK5$-6k
市场风险 7Jb&~{DVk
经营风险 {Ydhplg{
管理风险 ~>:JwTy
（二）资产管理业务风险的控制 D2ggFxqe
四、资产管理业务的监管和法律责任 Q7+WV `&
监管措施第四章 模拟试题 (PpY*jKR
一、单项选择题 7F"ljkN1S
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 | R,dsBd
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 8 {4'G$6
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） maa p X/J
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 0}i
9`p
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） !.R-|<2|6
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 r]e{
~v/
二、多项选择题 A[ P7hMn
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） 0]>bNbLB"
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； AH,?B*zGj
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； 3U6QYD55]]
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； Ec7xwPk
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 r6
S
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 qZ<n\Mt
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 48p3m) 5
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； HS=w9:,
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； \KV.lG!
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 kH 9 k<{
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 B;bP~e>W
A、内幕交易；B、操纵市场； U#f*
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； }-[l)<F:
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 'bfxQ76@sa
三、判断题 ZRhk2DA#FF
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） AG >D,6Y
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） u8"s#%>N y
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） 2?,l r2
