《证券交易》第四章讲义 @G
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第四章 证券自营和资产管理业务
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本章共分两节内容 /!o(Y8e>x
第一节 证券自营业务 Dm@wTt8N(
一、证券自营业务的含义与特点 * &j)"hX
（一）证券自营业务的含义 )e)@_0
1、自营业务的四层含义 )shzJ9G
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 !b O8apn
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） qAH@)}
1、决策的自主性 LE_1H >
交易行为的自主性 Mk=;UBb$X
选择交易方式的自主性 Ags Mk
选择交易品种、价格的自主性 (K$K;f$"r
2、交易的风险性 c<V.\y0x
3、收益的不稳定性 mT.p-C
二、证券公司证券自营业务的管理 `_]Z#X&&h
（一）证券自营业务的决策与授权 U~8.uldnF
（二）证券自营业务的操作管理 $'f<4
（三）证券自营业务的风险监控 "y>\
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1、自营业务的风险 Ejdw"P"
法律风险 $+IE`(Ckf
市场风险 oZ O 6J-ea
经营风险 ^4Lk KYMS
2、自营业务风险的监控 #e.2m5T
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） s,TKC67.%+
（2）自营业务的内部控制 YJw 9 d]
3、证券自营业务信息报告 {xw*H<"f<
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） D[)")xiG
（一）禁止内幕交易 %/dYSC
1、内幕交易以及内幕交易行为 \s2hep
2、内幕信息 ? ~rF3M.=|
（二）禁止操纵市场 %3e}YQe)
1、操纵市场的定义 Vw* ;xek?
2、操纵市场的手段 _=Y]ZX`j
（三）其他禁止的行为 , P^pDrc
四、证券自营业务的监管和法律责任 UA[2R1}d
监管措施 ?)
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法律责任第二节 资产管理业务 8<$6ufvOv
一、资产管理业务的含义及种类 Fz k
资产管理业务的含义 f\"Qgn
资产管理业务的种类 ~UjFL~K}
为单一客户办理定向资产管理业务 %T*lcg
为多个客户办理集合资产管理业务 R@``MC0
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 ) 5lo^Qb
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 g$~3 @zD
二、资产管理业务的管理 b .k
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资产管理业务管理的基本原则 8uoFV=bj\
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） oC>QJ(o,8
证券公司办理资产管理业务的一般规定 YzU(U_g$
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 8NJ (l
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） U">D_ 8
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 88}c+V+N!
（五）集合资产管理计划说明书 0SV#M6`GX
（六）资产管理合同 :g3n
[7wR
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） vy#n7hdCc
（八）客户资产托管 e*uaxh +7
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 kr Z J"`
三、资产管理业务的风险及其控制 p_Fc:%j>
（一）资产管理业务的风险 $]4^ENkI
法律风险 BQv+9(:fQB
市场风险 1T
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经营风险 |XxA Fje
管理风险 /-<S F T`
（二）资产管理业务风险的控制 n6; jIf|
四、资产管理业务的监管和法律责任 9|dgmEd
监管措施第四章 模拟试题 U9IP`)z_5t
一、单项选择题 {*H&NI
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 I#Ay)+ D
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 < pI2}
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） #M6@{R2_
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 ^~(vP:
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） c&2Zj M
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 |@={:gRJ{x
二、多项选择题 JxI}#iA
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） o=?sM q1<
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； 7/NX b
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； $b\`N2J-_
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； p~I+ZYWF'
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。
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2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 au2 ieZZ[
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 0F sz
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； _{&znXf>?6
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； ^AMcZ6!\
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 =,KRZqz
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 9 )u*IGj
A、内幕交易；B、操纵市场； QRXsLdf$$
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； ?"PUw3V3lB
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 st ( l85
三、判断题 =6imrRaaV
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） zu<b#W v
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F）
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3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） Wm4@+ }
