《证券交易》第四章讲义 %_5?/H@%3z
第四章 证券自营和资产管理业务 ky]L`w
本章共分两节内容 -=1>t3~\
第一节 证券自营业务 XL1x8 IB
一、证券自营业务的含义与特点 cZ .p
（一）证券自营业务的含义 \Y:zg3q*
1、自营业务的四层含义 ^ \VVx:]
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 OCqk nA
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） h: z$uG
1、决策的自主性 G [yI[7=d
交易行为的自主性 PP_ar{|7
选择交易方式的自主性 &,/-<y-S
选择交易品种、价格的自主性 7Z}T!HFMr
2、交易的风险性 {ueDwnZ
3、收益的不稳定性 !*"#*)S.
二、证券公司证券自营业务的管理 vsq
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（一）证券自营业务的决策与授权 ?FZ)
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（二）证券自营业务的操作管理 # xq|/JWs
（三）证券自营业务的风险监控 ;t.)A3 PL
1、自营业务的风险 ="g9
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法律风险 'J0Ea\,if0
市场风险 <@n3vO6
经营风险 =} +xD|T
2、自营业务风险的监控 ICWH Eot
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） O b |tA
（2）自营业务的内部控制 W>u$x=<T
3、证券自营业务信息报告 Y1DbBDk
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） 6* tky;
（一）禁止内幕交易 /5f=a
1、内幕交易以及内幕交易行为 ^w
jM u5f
2、内幕信息 ?Bd6<F -G
（二）禁止操纵市场 urD{'FQf
1、操纵市场的定义 #Y' ub
5s
2、操纵市场的手段 ~^g*cA
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（三）其他禁止的行为 S)^eHuXPI
四、证券自营业务的监管和法律责任 .
监管措施 wFL7JwK:G
法律责任第二节 资产管理业务 T<0V ^B7
一、资产管理业务的含义及种类 Ee$F]NA
资产管理业务的含义 zK: 2.4
资产管理业务的种类 Qer}eg
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为单一客户办理定向资产管理业务 \Dx)P[Ur
为多个客户办理集合资产管理业务 llpgi,-=
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 g Yw=Z_z
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 drB$q [Ak9
二、资产管理业务的管理 ]rO/IuB
资产管理业务管理的基本原则 ;Z&w"oSJ
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） Y^5)u/Y=U
证券公司办理资产管理业务的一般规定 <ZoMKUuB
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 X/S%0Aw Z
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） x{ VUl
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 1W>0
（五）集合资产管理计划说明书 2&<&q J
（六）资产管理合同 C7MCMM|S
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） :1!k*5
（八）客户资产托管 ].N%A07
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 &WVRh =R
三、资产管理业务的风险及其控制 ,Mu"r!MK
（一）资产管理业务的风险 5e
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法律风险 8H{9
市场风险 o{MmW~/o&
经营风险 O6\t _.
管理风险 h]^=
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（二）资产管理业务风险的控制 8ao>]5Rs3
四、资产管理业务的监管和法律责任 w `>g^_xsg
监管措施第四章 模拟试题 aN"dk- eK
一、单项选择题 4AN(4"$N
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 a +`;:tX,
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 8wzQr2:
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） fSm|anuKZe
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 NKu*kL}W=
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） b5UIX Kim
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 {mB &xz:b
二、多项选择题 &jF[f4:7
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） ' "o2;J)7
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； BHIC6i%
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； (!diPwcv
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； od]1:8OF
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 !;&{Q^ }
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 S(5&%}QFQ
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 'X1/tB 8*
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； [gE2 ;J0*
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益；
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D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 @D=i|f
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 ?~rz'Pu~
A、内幕交易；B、操纵市场； qf B!)Y
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； C +S>;1
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 >Te h ?P
三、判断题 XbW 1`PH
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） `&o>7a;
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） )gKX +'
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） u~j&g
