《证券交易》第四章讲义 1 aWzd[i
第四章 证券自营和资产管理业务 8 Na.H::cZ
本章共分两节内容 -#<6
第一节 证券自营业务 }L
mhM
一、证券自营业务的含义与特点 DJ_[{WAV
（一）证券自营业务的含义 ,LI$=lJ@
1、自营业务的四层含义 21NGsG
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 X$*MxMNs
（二）证券自营业务的特点（重点掌握）
&
-r^Q
1、决策的自主性
f>*T0"\c
交易行为的自主性 7egE."
选择交易方式的自主性 ]oT8H?%*Y
选择交易品种、价格的自主性 K[wny0 (
2、交易的风险性
~ 8
>Tb
3、收益的不稳定性 7 ~b=G
二、证券公司证券自营业务的管理 o>|&k]W/
（一）证券自营业务的决策与授权 d}D%%noIu
（二）证券自营业务的操作管理 YcQ$n ZAU
（三）证券自营业务的风险监控 42/MBP`\Y
1、自营业务的风险 z$g
cK>@l
法律风险 &10l80vj
市场风险 >+ ,w2m@0
经营风险 U
?iw
2、自营业务风险的监控 z<_&4)2{
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） Vn&{yCm3
（2）自营业务的内部控制 G5WQTMzf&
3、证券自营业务信息报告 ~[8n+p+&X
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握）
F} 1 h
（一）禁止内幕交易 Ibf~gr(j
1、内幕交易以及内幕交易行为 wnioIpRkh
2、内幕信息 CdBpz/
（二）禁止操纵市场 vCvjb\S
1、操纵市场的定义 a
E|'%72g
2、操纵市场的手段 cNbH:r"Ay
（三）其他禁止的行为 m:}PVJ-"
四、证券自营业务的监管和法律责任 vHJOpQmt~
监管措施 zH"a>+st=
法律责任第二节 资产管理业务 (Q5rOrA"
一、资产管理业务的含义及种类 Q}; n%&n&
资产管理业务的含义 #ovausK[7
资产管理业务的种类 q
~%'V
为单一客户办理定向资产管理业务 }b5omHUE%
为多个客户办理集合资产管理业务 < OH{7 >V
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 1NAGGr00
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 2LfiaHO
二、资产管理业务的管理 3_ bE12
资产管理业务管理的基本原则 jKh:}yl4
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） t1JU_
P
证券公司办理资产管理业务的一般规定 nx Wm
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 noNJ+0S
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） {EfA#{x
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 #fYRsVQ
（五）集合资产管理计划说明书 OV
G|WC
（六）资产管理合同 bO i -QD
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） @T"-%L8PL
（八）客户资产托管 Y #,&Tu
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 z @g%9 |U
三、资产管理业务的风险及其控制 vjL +fH<0:
（一）资产管理业务的风险
O~Jm<
法律风险 ]'NL-8x">
市场风险 >D
jJ*vM
经营风险 M(^_/ 1Z
管理风险 +\doF
（二）资产管理业务风险的控制 x H\!j
四、资产管理业务的监管和法律责任 85x34nT
监管措施第四章 模拟试题 /0sw rt.
一、单项选择题 .FN;3H U
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 k vpkWD;
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 2 16`rQ}z
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） eRqPZb"6MR
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 7|HIl=
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） HA J[Y3d<
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 E< ILZpP
二、多项选择题 z`qb>Y"xf3
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） >\!G43 Q=
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； M }!
qH.W
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； zv7)JH7EV&
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； 6b7c9n Z
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 s
TVX/Q
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为
>ak C
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； {?;qy\m]o
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； P BVF'~f@j
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； {Rdh4ZKh
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 4]HW!J
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 %a
I,K0\
A、内幕交易；B、操纵市场； 6HguZ_jC
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； Q>q-6/|UX
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 Y V8PybThc
三、判断题 uHsLlfTn
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） abAw#X Q8
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） xHCdtloi?I
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） e ^<' H
