《证券交易》第四章讲义 &p6^
第四章 证券自营和资产管理业务 "'\f?A9
本章共分两节内容 19 # A7
第一节 证券自营业务 A.@Af+
一、证券自营业务的含义与特点 QLum=YB
（一）证券自营业务的含义 11 jDAA(|
1、自营业务的四层含义
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2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 j3yz"-53e
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） 'W]oQLD^R
1、决策的自主性 SE<hZLd"
交易行为的自主性 os~}5QJ
选择交易方式的自主性 \jGvom.
选择交易品种、价格的自主性 6kM'f}t[C
2、交易的风险性 ^":Dk5gl
3、收益的不稳定性 CKgbb4;<m[
二、证券公司证券自营业务的管理 vhj^R5=
（一）证券自营业务的决策与授权 j~VHU89
（二）证券自营业务的操作管理 ~s UWXw7~
（三）证券自营业务的风险监控 **L3T3$)
1、自营业务的风险 4[^l E?+
法律风险 g{%2*{;i
市场风险 kFsq23Ne
经营风险 `UH
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2、自营业务风险的监控 Z4aK
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） "}'Sk(
（2）自营业务的内部控制 W99Hq1W;r
3、证券自营业务信息报告 >h<bYk "9Q
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） ajMI7j^G
（一）禁止内幕交易 6h_OxO&!U
1、内幕交易以及内幕交易行为 wc6v:,&
2、内幕信息 UOtrq=
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（二）禁止操纵市场 h`HdM58CQ
1、操纵市场的定义 E+|r
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2、操纵市场的手段 gdVajOAu
（三）其他禁止的行为 @
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四、证券自营业务的监管和法律责任 LwL\CE_6+
监管措施 }2-p= Y:6
法律责任第二节 资产管理业务 Y^P'slY{%
一、资产管理业务的含义及种类 [ d~ 25
资产管理业务的含义 #v QyECf
资产管理业务的种类
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为单一客户办理定向资产管理业务 (!9ybH;T
为多个客户办理集合资产管理业务 Wr+1G 8
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 `GD>3-
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 | ~ I-
二、资产管理业务的管理 70&]nb6f
资产管理业务管理的基本原则 N2_9V~!
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） uRu)iBd D
证券公司办理资产管理业务的一般规定 m&X6a C'[
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 7 /$s!pV
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） ={a_
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（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 ZD'fEqM
（五）集合资产管理计划说明书 rJ UXA<:2
（六）资产管理合同 Q]]5\C.
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） `!$I6KxT
（八）客户资产托管 lC&B4zec
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 zxr|:KC ?&
三、资产管理业务的风险及其控制 }|7y.*
（一）资产管理业务的风险 _^)<d$R<
法律风险 ]{<`W5 b/
市场风险 @xI:ZtM
经营风险 8Qg,U
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管理风险 j7M []/|
（二）资产管理业务风险的控制 /Xd s+V^Z
四、资产管理业务的监管和法律责任 P5*~ Wi`
监管措施第四章 模拟试题 7>`VZ?
一、单项选择题 Cp@'
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1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 *Tt*\ O
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 }`,}e 259
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） D/&^Y'|T
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 = NHzh!
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） 0H-~-z8Y
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 Evn=3Tw
二、多项选择题 1E*No1
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） a|x1aN 0
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； ?5< Q+ G0r
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； 7.o:(P1??g
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； V~uH)IMkh7
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 :OVre*j
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 _IOt(Zb(
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； z|V5/"
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； ~Zc=FP:1
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； 8SGFzb! h
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 xj Oj1Hv
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 Z/wK UK;
A、内幕交易；B、操纵市场； h o7L@NR
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； R { 5xb
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 }!i#1uHUH:
三、判断题 65ctxxWv1
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） \p -3P)U
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） rR4_=S<Mi:
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） ]S6`",+)<f
