《证券交易》第四章讲义 f%0^89 )
第四章 证券自营和资产管理业务 i
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本章共分两节内容 q;a`*g X^
第一节 证券自营业务 j?ihUNY!+
一、证券自营业务的含义与特点 [ Y
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（一）证券自营业务的含义 G\S\Qe{
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1、自营业务的四层含义
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2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 W i s_N3M
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） C`c;I7
1、决策的自主性 L+7j4:$B8
交易行为的自主性 9 WsPBzi"T
选择交易方式的自主性 Qi' ,[Xmf
选择交易品种、价格的自主性 rxu
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2、交易的风险性 HDU tLU d
3、收益的不稳定性 "ZDc$v:Qa
二、证券公司证券自营业务的管理 %j %}iM/(<
（一）证券自营业务的决策与授权 [pOQp
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（二）证券自营业务的操作管理 jW5n^Y )
（三）证券自营业务的风险监控 ?y82S*sb#
1、自营业务的风险 ps1ndGp~#
法律风险 +2!J 3{[J
市场风险 LC/9)Sh_n
经营风险 /T`L;YE
2、自营业务风险的监控 YB/A0 J
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） J&w%lYiu5
（2）自营业务的内部控制 pmd=3,D'u
3、证券自营业务信息报告 ZcgSVMqEX
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） R9Wh/@J]
（一）禁止内幕交易 k ;PQVF&E
1、内幕交易以及内幕交易行为 euO!+ 9p
2、内幕信息 keNPlK% >
（二）禁止操纵市场 5inmFT?9Z
1、操纵市场的定义 0UeDM*
2、操纵市场的手段 w}VS mt$F
（三）其他禁止的行为 x g~ q'>
四、证券自营业务的监管和法律责任 :9N~w d
监管措施 fyIL/7hzf4
法律责任第二节 资产管理业务 =D.M}x qo
一、资产管理业务的含义及种类 n.]K"$230
资产管理业务的含义 :Xc%_& )
资产管理业务的种类 !4cR&@[
为单一客户办理定向资产管理业务 1 T bY,3W
为多个客户办理集合资产管理业务 Z.+-MN WV
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 ^OKCvdS
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 Ql sMMIax
二、资产管理业务的管理 YXx
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资产管理业务管理的基本原则 [{ e[3b*M|
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） aObWd5~
证券公司办理资产管理业务的一般规定 tL(B gku9
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 p_S8m|%
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） qy=4zOOD#
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 [=079UN-X
（五）集合资产管理计划说明书 =vLe OX
（六）资产管理合同 ?ihkV? ;)
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） Bsi HVr
（八）客户资产托管 Qrjo@_+w!
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 So?SBh1C
三、资产管理业务的风险及其控制 h')@NnFP 1
（一）资产管理业务的风险 .C(Ir
法律风险 Ub=g<MYHV
市场风险 7Uvf XzDNC
经营风险 y&Sl#IQ L
管理风险 ez_qG=J .
（二）资产管理业务风险的控制 'F3Xb
四、资产管理业务的监管和法律责任 <w UDcF
监管措施第四章 模拟试题 b=v
一、单项选择题
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1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 {Y-<#U~iH
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 o
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2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） =!m5'$Uz>
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 @G< J+pm
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） wjW>#DE
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 "']I.
二、多项选择题 ocBfs^ aW
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） K5gh7
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； ?WE#%W7U
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； ScU?T<u:i
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； _]8FCO
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 3Z#k9c_b
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 YL \d2
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； GlYNC&,VL
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； ^6s
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C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； LcS\#p #s]
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。
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3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 aP^,@RrL
A、内幕交易；B、操纵市场； 4eTfb
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； $j*%}x~[
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 S 4uX utd
三、判断题 c jf YE]
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） UN#XP$u
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2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） X@KF}x's
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） U 2am1}
