《证券交易》第四章讲义 (6[/ 7e)
第四章 证券自营和资产管理业务 OS>%pgv
本章共分两节内容 o
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第一节 证券自营业务 --c)!Vxzx
一、证券自营业务的含义与特点 T-7( 3#&
（一）证券自营业务的含义 ma Q xU(
1、自营业务的四层含义 *&h]PhY
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 )?l7 I
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（二）证券自营业务的特点（重点掌握） \S?-[v*{
1、决策的自主性 |m*l/@1
交易行为的自主性 K g /,
选择交易方式的自主性 jG}nOI
选择交易品种、价格的自主性 as y:[r"
2、交易的风险性 )MoHY
3、收益的不稳定性 gF2
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二、证券公司证券自营业务的管理 b{x/V 9&|
（一）证券自营业务的决策与授权 #KHj.Vg
（二）证券自营业务的操作管理 /%t`0pi
（三）证券自营业务的风险监控 L7xiq{t`Y
1、自营业务的风险 8)Vl2z
法律风险 T 0b/txS
市场风险 Z3u6m0!
经营风险 <RH%F hT
2、自营业务风险的监控 Dd,
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（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） NQiu>Sg
（2）自营业务的内部控制 ! z5c+JqN
3、证券自营业务信息报告 Q MX
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） Zk|PQfi+
（一）禁止内幕交易 |A0U 3$S=
1、内幕交易以及内幕交易行为 H xc >?
2、内幕信息 + I*a=qjq
（二）禁止操纵市场 }#= t%uZ/
1、操纵市场的定义 '*&V7:
2、操纵市场的手段 7[R`52pP
（三）其他禁止的行为 [IHG9Xg
四、证券自营业务的监管和法律责任 am| 81 )|a
监管措施 KxFA@3
法律责任第二节 资产管理业务 Zba<|C
一、资产管理业务的含义及种类 ,#0#1k<Dm
资产管理业务的含义 o62GEl25
资产管理业务的种类 ICG:4n(,
为单一客户办理定向资产管理业务 }h3[QUVf%
为多个客户办理集合资产管理业务 2<AQ{
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要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 l6MBnvi
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 6vU%Y_n=y]
二、资产管理业务的管理 AnZy
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资产管理业务管理的基本原则 rV-Xsf7Z
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） a |]}uFr
证券公司办理资产管理业务的一般规定 "/taatcH
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 !SLfAFcS
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） 8`I,KkWg
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 "N}MhcdS
（五）集合资产管理计划说明书 ^ 0I"
（六）资产管理合同 g]?>6 %#rA
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） -y$<fu9
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（八）客户资产托管 7kMO);pO
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 tTt}=hQpgX
三、资产管理业务的风险及其控制 $}0\sj%
（一）资产管理业务的风险 ]2@lyG#<<
法律风险 #??[;xjs!
市场风险 .i#'IS0c
经营风险 : #N]s
管理风险 (8N E'd8
（二）资产管理业务风险的控制 q+?q[
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四、资产管理业务的监管和法律责任 usi3z9P>n
监管措施第四章 模拟试题 :C&6M79k
一、单项选择题 Tx'anP
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 .^ba*qb`{
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 N6*FlG-
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） a:1$i dj
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 ,~Lx7 5{
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） - Sn]`
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 .`&k `
二、多项选择题 T*(mi{[T
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） I(/*pa?m{
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； X&M04
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； lpbcpB
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； "5\6`\/
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 D|vck1C5,
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 h=kC3ot\
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； |h.@Xy
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； %9L+ Q1o
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； lxR]Bh+
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 idjk uB(6
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 og4mLoLA
A、内幕交易；B、操纵市场； 2f rwU~y
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； n HLMF7\
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 &}#zG5eu
三、判断题 1T4#+kW&
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） 2LCOB&-Ww
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） `j 4>
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） W*u$e8i7
