《证券交易》第四章讲义 L8dU (P
第四章 证券自营和资产管理业务 N2tkCkl^x9
本章共分两节内容 [X }@Ct
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第一节 证券自营业务 Be{/2jU %
一、证券自营业务的含义与特点 *f
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（一）证券自营业务的含义 kPO6gdwq$
1、自营业务的四层含义 *t.q m5h
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 M 20Bc, VI
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） ;V~rWzKM(
1、决策的自主性 0 F+ zG)G"
交易行为的自主性 w#xeua|*I#
选择交易方式的自主性 <r B3[IJo
选择交易品种、价格的自主性 2Io 6s '
2、交易的风险性 {xv?wenE
3、收益的不稳定性 v_z..-7Dq+
二、证券公司证券自营业务的管理 MyH[v E^b
（一）证券自营业务的决策与授权 ut$,?k!M
（二）证券自营业务的操作管理 "]T$\PJun
（三）证券自营业务的风险监控 \L ]
1、自营业务的风险 |.(CIu~b
法律风险 T A\4uy6o
市场风险 _~;&)cn,0
经营风险 M@~~ f
2、自营业务风险的监控 3I"NI.>*
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） sTtX$&Qu
（2）自营业务的内部控制 pcy<2UV
3、证券自营业务信息报告 /mn-+u`K
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） D0 /DI
（一）禁止内幕交易 ?< cM^$lI>
1、内幕交易以及内幕交易行为 V uG
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2、内幕信息 DH:GI1Yu>I
（二）禁止操纵市场 3`A>j"
1、操纵市场的定义 FxCZRo&
2、操纵市场的手段 MzQ\rg_B7
（三）其他禁止的行为 ~)q
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四、证券自营业务的监管和法律责任 dGW {l]N
监管措施 7}4'dW.
法律责任第二节 资产管理业务 Vd+td;9(
一、资产管理业务的含义及种类 y?pD(u
资产管理业务的含义 y=AsgJ
资产管理业务的种类 -AjH}
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为单一客户办理定向资产管理业务 p$Kj<:qiP
为多个客户办理集合资产管理业务 w 66 v\x~
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 =)I"wR"v$
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 bMN@H\Ek
二、资产管理业务的管理 {p`mfEE (
资产管理业务管理的基本原则 KD% TxK
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） l{Jt s I
证券公司办理资产管理业务的一般规定 Y[ Q @WdE9
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 w6T[h Z 9
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） AGOx@;w
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 "h=6Q+Ze
（五）集合资产管理计划说明书 Rj[ hhSx 2
（六）资产管理合同 Hm %g_Mt
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） HH)"]E5
（八）客户资产托管 . yZm^&
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 vS O
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三、资产管理业务的风险及其控制 ep+
（一）资产管理业务的风险 TQP+>nS,
法律风险 n*Q`g@`
市场风险 X rF3kz!44
经营风险 /X4y B"J>
管理风险 L#D9@V 'z
（二）资产管理业务风险的控制 CqqXVF3
四、资产管理业务的监管和法律责任 RMoJz6 ^>
监管措施第四章 模拟试题 xS'zZ%?
一、单项选择题 /XcDYMKgh
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 UVB/vqGg
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 k t^yj"C>
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） `Da+75 f6v
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 #(C/Cx54
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） C+w__gO&r
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 b"``D ?
二、多项选择题 nV}8M
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） E\0X`QeY
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； Sw)i1S9
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； 9)+@0fG)
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； OifvUTl9b
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 ;DuXS y!g
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 TyF{tuF
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； e}A&V +
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； { <2>6 _z
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； Sk:2+inU
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 @F>F#-2
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 +$47v$p
A、内幕交易；B、操纵市场； ZK6Hvc0
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； +t9 8 @
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 c<w
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三、判断题 lWWP03er!
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） <l$P&jSF3
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） !}y1CA
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） $r\"6e
