《证券交易》第四章讲义 6Se?sHC>
第四章 证券自营和资产管理业务 a#^B 2
本章共分两节内容 ;lq;X{/
第一节 证券自营业务 ln$&``L
一、证券自营业务的含义与特点 \X<bH&x:z
（一）证券自营业务的含义 j; %-fvd;
1、自营业务的四层含义 <DMl< KZ
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 ~u)}ScTp
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） 7q?9Tj3
1、决策的自主性
LG-y]4a}
交易行为的自主性 0n @rLF
选择交易方式的自主性 r^h4z`:L
选择交易品种、价格的自主性 A54N\x,
2、交易的风险性 [r3 !\HI7x
3、收益的不稳定性 +)k b(
二、证券公司证券自营业务的管理 E>&n.%
（一）证券自营业务的决策与授权 ~oI1 zNz/
（二）证券自营业务的操作管理 U3 */v4 /
（三）证券自营业务的风险监控 ,RE\ $~`w
1、自营业务的风险 A&s:\3*Kh
法律风险 ^
=C{.{n
市场风险
gfX\C
SGy
经营风险 hD\rt W
2、自营业务风险的监控 (>F%UY
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） e .]K L('
（2）自营业务的内部控制 t]> Lh>G
3、证券自营业务信息报告 aki _RG>U'
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） Ae
mDJ8Y
（一）禁止内幕交易 F4I t/
1、内幕交易以及内幕交易行为 M54j@_81pX
2、内幕信息 U2{ dN>
（二）禁止操纵市场 g$(
V^
1、操纵市场的定义 .nG#co"r}3
2、操纵市场的手段 pV.Av
（三）其他禁止的行为 ipQLK{]t
四、证券自营业务的监管和法律责任 9!T[Z/}T
监管措施 RD\
法律责任第二节 资产管理业务 I'PeN0 T
f
一、资产管理业务的含义及种类 T^:UBjK6t{
资产管理业务的含义 9U{a{~b
资产管理业务的种类 K|Ld,bq
为单一客户办理定向资产管理业务 < XP 9@t&
为多个客户办理集合资产管理业务 J%x6
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 @b"t]#V(
E
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 OTMJ6)n7
二、资产管理业务的管理 N e#WI'
资产管理业务管理的基本原则 ${+ @gJ+S
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） &$"i,~q^
b
证券公司办理资产管理业务的一般规定 :{qv~&+C
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 !v X
D
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） EG0WoUX|
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 n.wF&f'D]
（五）集合资产管理计划说明书 MxWy*|J}
（六）资产管理合同 Z^V6K3GSz-
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） 7w
37S
（八）客户资产托管 C3< m7 h
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 P/x Knm~
三、资产管理业务的风险及其控制 K#*reJ}K
（一）资产管理业务的风险 >2~+.WePu
法律风险 "
Om[~-31
市场风险 i-bJS6
经营风险 ,stN
管理风险 Q
i_>Mg`x
（二）资产管理业务风险的控制 /3e KN
四、资产管理业务的监管和法律责任 /GIxR6i
监管措施第四章 模拟试题 ( Q%'N3gk
一、单项选择题 b'J'F;zh>
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 Z N! 4;
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 {LX.iH
9}l
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） BDVHol*g
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 D<8
HZ%o
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） Vl%^H[]
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 {z(xFrY
二、多项选择题 Vnx,5E&
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） (7XCA,KTGI
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； [
j3&/
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； 6fd+Q
/
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； b8LoIY*
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 Hu. t 3:w
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 4AG\[f
8 q
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； @)
s,{ F
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； M@4UGM`J
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； 2R=DB`3
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 M&N B/
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 9so6WIWc
A、内幕交易；B、操纵市场； w4W_iaU
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； | ;.o8}
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 Mu{;vf|j
三、判断题 ?_"+^R z
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） Y2d;E.DH8
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） p3]_}Y
D[#
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） e
*@{%S
