《证券交易》第四章讲义 ^ a]:GPc
第四章 证券自营和资产管理业务 REw3 >/=
本章共分两节内容 X !@Gv:TD
第一节 证券自营业务 }K/[3X=B
一、证券自营业务的含义与特点 /s wT n1<Y
（一）证券自营业务的含义 I|.B-$gH
1、自营业务的四层含义 |^=` l n!
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 %l,Xt"nS#
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） D -jew &B
1、决策的自主性 3|A"CU/z@
交易行为的自主性 FvkKM+ ?F
选择交易方式的自主性 3K'3Xp@A
选择交易品种、价格的自主性 pyN PdEy
2、交易的风险性 .sLx6J%
3、收益的不稳定性 6Hz=VhQrN
二、证券公司证券自营业务的管理 0-5:"SN'
（一）证券自营业务的决策与授权 w9 N Um
（二）证券自营业务的操作管理 h'bxgIl'`
（三）证券自营业务的风险监控 A4# m&o
1、自营业务的风险 v4& *iT
法律风险 :{sX8U%
市场风险 !v
sUL-
经营风险 NEN br$,G
2、自营业务风险的监控 XhS< GF%
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） @a~K#Bvlm
（2）自营业务的内部控制 m$4 Gm(Up
3、证券自营业务信息报告 r1[0#5kJ;J
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） bZ389dSn
（一）禁止内幕交易 +n0y/0Au
1、内幕交易以及内幕交易行为 CV` I.
2、内幕信息 A}%sF MA
（二）禁止操纵市场 V'9 k;SF
1、操纵市场的定义 V7& L+]
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2、操纵市场的手段 ie_wJ= s
（三）其他禁止的行为 3
-5^$-7_
四、证券自营业务的监管和法律责任 ]@'Y lPU
监管措施 ak'RV*>mT
法律责任第二节 资产管理业务 ut o4bs:
一、资产管理业务的含义及种类 `5 27vK
6
资产管理业务的含义 2sXW eiJy;
资产管理业务的种类 7==Uoy*O
为单一客户办理定向资产管理业务 (BJs6":BFe
为多个客户办理集合资产管理业务 K
<0ItN v
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 Q%85,L^ U
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 K(_nfE{
二、资产管理业务的管理 G6I>Ry[2 ?
资产管理业务管理的基本原则 U*6r".sz
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） 'a0$74f z
证券公司办理资产管理业务的一般规定 * @oAM,@
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 LOp<c<+aW
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） 5T,`j=\
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 l{;v D=D
（五）集合资产管理计划说明书 _xbVAI4
（六）资产管理合同 wc ^z9y
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） zW\&q!`IRP
（八）客户资产托管 fHM<
6i<C
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 :HwB+Bjy
三、资产管理业务的风险及其控制 wp} PQw:
（一）资产管理业务的风险 Fd3V5h
法律风险 2?HL EiI1
市场风险 h'wI /Z_'
经营风险 @k6>&PS
管理风险 ]/ U)<{6
（二）资产管理业务风险的控制 pwm ]2}+
四、资产管理业务的监管和法律责任 ? -6oh~W<
监管措施第四章 模拟试题 Og^b'Kx/
一、单项选择题 1}'|HAu
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 @c5TSHSL.
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 's JYt^
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） wVp
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 @dw0oR F
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） @q|I$'K]x
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性
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二、多项选择题 m&fm<?|
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） >8 E
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A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； 0 *x
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； *_@8 v?
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； W* N^G p@
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 iFpJ /L
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 yy G:Kl
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； &_G^=Nc,H
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； Kk-A?ju@g
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； @=:( b"Sg
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 !@5B:n*
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 iku) otUc
A、内幕交易；B、操纵市场； F
` +}p-
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； NZCPmst
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 D&$%JT'3
三、判断题 |h4aJv
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F）
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2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） xV}-[W5sr'
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） ^GHA,cSf
