《证券交易》第四章讲义 k`:zQ d^T
第四章 证券自营和资产管理业务 vh a9,5_
本章共分两节内容 |(.\J`_e
第一节 证券自营业务 /}m)FaAi
一、证券自营业务的含义与特点 Te-p0x?G .
（一）证券自营业务的含义 9lb?%UFe
1、自营业务的四层含义 L!cOg8Z
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 "N}t =3i$
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） ai_ve[A
1、决策的自主性 RsZj
交易行为的自主性 FH=2, "A
选择交易方式的自主性 1C B&z@
选择交易品种、价格的自主性 KoERg&fY
2、交易的风险性 ~m6=s~Vn
3、收益的不稳定性 f7x2"&?vg
二、证券公司证券自营业务的管理 .?45:Ey~g
（一）证券自营业务的决策与授权 oPKLr31zt
（二）证券自营业务的操作管理 u_k[< & $
（三）证券自营业务的风险监控 D~C'1C&W
1、自营业务的风险 e(t}$Q=
法律风险 n
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市场风险 Pu3oQD ldV
经营风险 Zonjk%tC
2、自营业务风险的监控 8}0wSVsxV$
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） 0fOhCxtL@
（2）自营业务的内部控制 TDH^x1P
3、证券自营业务信息报告 IbI0".o
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） Y}ogwg&
（一）禁止内幕交易 (GC]=
1、内幕交易以及内幕交易行为 L_Ok?9$
2、内幕信息 ]}v]j`9m%
（二）禁止操纵市场 < A,V/']
1、操纵市场的定义 2o SM|
2、操纵市场的手段 lb_N"90p
（三）其他禁止的行为 BP3Ha8/X
四、证券自营业务的监管和法律责任 .
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监管措施 P6v ANL-B
法律责任第二节 资产管理业务 ,Wlt[T(.;
一、资产管理业务的含义及种类 KwL_ae6fV
资产管理业务的含义 b > D
资产管理业务的种类 fmW{c mr|
为单一客户办理定向资产管理业务 cyl%p$
为多个客户办理集合资产管理业务 t7]j6>MK3q
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 tpJA~!mG3
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 Jq/itsg
二、资产管理业务的管理 ]E/
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资产管理业务管理的基本原则 ;iKLf~a a
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） r 07u6OA
证券公司办理资产管理业务的一般规定 >5FTB e[D
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 'I$FOH
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） MltO.K!
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 $*0-+h
（五）集合资产管理计划说明书 ! 6(3Y
（六）资产管理合同 'n'>+W:
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） k6b ct@7
（八）客户资产托管 jrQ0-D%M d
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 Z}S[fN8
三、资产管理业务的风险及其控制 b?}mQ!
（一）资产管理业务的风险 t{ >K).'
法律风险 gv`_+E{P
市场风险 l e/j!
经营风险 <\#' o}
管理风险 \GL] I.
（二）资产管理业务风险的控制 z8X7Y
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四、资产管理业务的监管和法律责任 {[!<yUJ`S#
监管措施第四章 模拟试题 $S#Z>d*1!
一、单项选择题 |]< 3cW+
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 x9 > ho
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 T~E;@weR
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） _KM?
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A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 <wS J K
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） Ih.+-!w
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性
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二、多项选择题 MH.+pqIv^
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） uRb48Qy2
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； uMQI Aapb
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； rDWAZ<;;
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； ;oOTL'Vu
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 H\>{<`sD;f
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 ps <E f
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； W:i Q& [f
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； bLg!LZ|S0s
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； !)]/?&uo
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 9Vt
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3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 g4Z Uh@b~
A、内幕交易；B、操纵市场； :`N&BV
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； E*YmHJ:k
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 lq9|tt6 Z
三、判断题 _mqU:?Q5
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） "B3jq^
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） HgY@M
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） 76w[X=Fv
