《证券交易》第四章讲义 ;_A
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第四章 证券自营和资产管理业务 |G P1[Q{
本章共分两节内容 ~L9I@(/ S
第一节 证券自营业务 f+4j ^y}
一、证券自营业务的含义与特点 dU|&- .rG
（一）证券自营业务的含义 u9R@rQ9r
1、自营业务的四层含义 *NoixV 1>
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 P u,JR
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） %kV #UzL
1、决策的自主性 *^p^tK
交易行为的自主性 R-
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选择交易方式的自主性 > |(L3UA9
选择交易品种、价格的自主性 v
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2、交易的风险性 RFLw)IWkL_
3、收益的不稳定性 hfRx Z>O2
二、证券公司证券自营业务的管理 yjIA`5^
（一）证券自营业务的决策与授权 B[;aNy d<
（二）证券自营业务的操作管理 Dn+hI_"# _
（三）证券自营业务的风险监控 \y+@mJWa
1、自营业务的风险 J{PNB{ v
法律风险 8]xYE19=
市场风险 ]eo%eaA
经营风险 !OMl-:KUzE
2、自营业务风险的监控 x]~ &4fp
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） 1krSX 2L
（2）自营业务的内部控制 |L(h+/>aWX
3、证券自营业务信息报告 sQLjb8!7
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） .hK:-q,
（一）禁止内幕交易 S X[
1、内幕交易以及内幕交易行为 # 2?3B
2、内幕信息 \?"kT}..
（二）禁止操纵市场 !iU$-/,1 e
1、操纵市场的定义
?I ;PJj
2、操纵市场的手段 #E4|@}30`
（三）其他禁止的行为 NwNjB
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四、证券自营业务的监管和法律责任
V6fJaZ
监管措施 #bGYd}BfD
法律责任第二节 资产管理业务 # F'8vf'r
一、资产管理业务的含义及种类 Q Q./!
资产管理业务的含义 {Hzj(c~S?
资产管理业务的种类 Zo}vV 2
为单一客户办理定向资产管理业务 U i`#B
为多个客户办理集合资产管理业务 !>)o&s M
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 )8_MkFQe
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 =&WH9IKz
二、资产管理业务的管理 |P7F P
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资产管理业务管理的基本原则 %g~zE a-g
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） Sn[/'V^$a
证券公司办理资产管理业务的一般规定 96< 0=
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 b8|<O:]Hp
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） Pdk#"H-j
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 L`"V_
"Q#0
（五）集合资产管理计划说明书 P
4+}<5
（六）资产管理合同 yBfX4aH:`
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） >YR2h/S
（八）客户资产托管 *Nur>11D
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 5.QY{ + k
三、资产管理业务的风险及其控制 nRs:^Q~o
（一）资产管理业务的风险 DC2[g9S>8@
法律风险 O6Y1*XTmH6
市场风险 ^m -w@0^z
经营风险
| cL,$G
管理风险 ;3+_aoY
（二）资产管理业务风险的控制 k \ \e`=
四、资产管理业务的监管和法律责任 ku
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监管措施第四章 模拟试题 +6:jm54
一、单项选择题 D_ XOYzN}
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 =Js
wd
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 $ J!PSF8PL
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） y-mjfW`n
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 nB wDq^
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） +HlZ ?1g
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 +-qa7
二、多项选择题 J>1%* Tz
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） 2Mj_wc
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； `@ 8O|j
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； !1Nh`FN
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； 5E
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D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 a&u!KAQ
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 Jth U' "K
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； /ACau<U]t
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； ] U,m
1
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； Wu'9ouw!
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 Jv?EV,S/e
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 (W?t'J^#
A、内幕交易；B、操纵市场； f(
<O~D
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； K?>sP%m )
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 #x \YA#~
三、判断题 ZP
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1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） FIx|4[&>S
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） gObafIA
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） Q +s2S>U{v
