《证券交易》第四章讲义 [=.. #y!U
第四章 证券自营和资产管理业务 WYI? M
本章共分两节内容 .KK"KO5k
第一节 证券自营业务 &W|'rA'r
一、证券自营业务的含义与特点 S E%i@}
（一）证券自营业务的含义 h`Y t4
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1、自营业务的四层含义 N b(se*Y#
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 vC+mC4~/(
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） jS| (g##4
1、决策的自主性 yh lZdF
交易行为的自主性
N[zI@>x
选择交易方式的自主性 +h*&r ~T
选择交易品种、价格的自主性 ZtDHN L
2、交易的风险性 0H;dA1
3、收益的不稳定性 1AA(qE
二、证券公司证券自营业务的管理 gy~M]u{
（一）证券自营业务的决策与授权 M> 1V 3 sM
（二）证券自营业务的操作管理 !)_5 z <
（三）证券自营业务的风险监控 ^3AJYu
1、自营业务的风险 e`8z1r
法律风险 GTJ\APrH
市场风险 P,tN
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经营风险 <6- (a;T!7
2、自营业务风险的监控 *1%=?:$(r6
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） Og-M nx3
（2）自营业务的内部控制 T 73sa
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3、证券自营业务信息报告 r| rV1<d
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） 213 D{#2
（一）禁止内幕交易 bCA3w%,k
M
1、内幕交易以及内幕交易行为 mQ' ]0D S
2、内幕信息 qF( ]Ce
（二）禁止操纵市场 G{ F>=z"(l
1、操纵市场的定义 !YAkHrF`[0
2、操纵市场的手段 uA \A4
（三）其他禁止的行为 y $\K@B4
四、证券自营业务的监管和法律责任 f
{^n<\Jh
监管措施 ;
Sh |6
法律责任第二节 资产管理业务 ,gD30Pylz
一、资产管理业务的含义及种类 cF,u)+2b|6
资产管理业务的含义 [o|]>(tk
资产管理业务的种类 ~x>IN1Vci
为单一客户办理定向资产管理业务 =oiY'
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为多个客户办理集合资产管理业务 j
>0S3P,
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 6^|bKoN/ f
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 =fG(K!AQ
二、资产管理业务的管理 ?55('+{l
资产管理业务管理的基本原则 \^':(Gu4o
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） _FAwW<S4B
证券公司办理资产管理业务的一般规定 9n9/[?S
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 y~U+MtSf#
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） \U~ggg0h
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 /? 2yo{F g
（五）集合资产管理计划说明书 F~RUb& */<
（六）资产管理合同 X(E f=:
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） F"B! r -J
（八）客户资产托管 V@cRJ3ZF
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 <8-I:o]mF
三、资产管理业务的风险及其控制 q@Q|oB0W$)
（一）资产管理业务的风险 { SK8Mdn
法律风险 +wT,dUin_<
市场风险 \gIdg:"02
经营风险 ]l+2Ca:-[j
管理风险 QC ? 8
（二）资产管理业务风险的控制 [iL2c= _
四、资产管理业务的监管和法律责任 2evM| Dj
监管措施第四章 模拟试题 X3 a:*1N
一、单项选择题 |Zkcs]8M!
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 2LD4f[a;
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 GlD@Ud>o)
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） jzzVZ%
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A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 B%'Np7
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） rr9HC]63
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 Q5 ohaxjF
二、多项选择题 %!YsSk,
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） R <J I
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； V @d:n
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； ~zYp(#0op
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； t7)Y@gRy
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 mHw1n=B
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 `{tykYwCLc
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； _ );1dcnR
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； Qy4AuMU2
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； |vE fE{
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 S0p]:r ";x
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 G? jY>;P)
A、内幕交易；B、操纵市场； rZ0@GA
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； C-4I
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D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 QRt(?96
三、判断题 O7rm(
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） qZ8lU
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） |wK)(s
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） V|b?H6Q
