《证券交易》第四章讲义 & iO53I^r/
第四章 证券自营和资产管理业务
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本章共分两节内容 gY {/)"
第一节 证券自营业务 Y>2oU`ly,
一、证券自营业务的含义与特点 dnzZ\t>U
（一）证券自营业务的含义 [hJ ASX9
1、自营业务的四层含义 ]u|5ZCv0
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 * `3+x
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） woUt* G@
1、决策的自主性 9}T(m(WQVu
交易行为的自主性 /lLG|aAe
选择交易方式的自主性 3[UaK`/1C
选择交易品种、价格的自主性 }h A)p:
2、交易的风险性 I I]-mb
3、收益的不稳定性 %Y=
二、证券公司证券自营业务的管理 AzMX~cd
（一）证券自营业务的决策与授权 g?rK&UTU
（二）证券自营业务的操作管理 KBI36=UV
（三）证券自营业务的风险监控 ;"2(e7ir
1、自营业务的风险 af_b G;
法律风险 " lA8CA
市场风险 )uO 3v
经营风险 3Vk<hBw2
2、自营业务风险的监控 !-Uq# Ea0/
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） a;f A0_
（2）自营业务的内部控制 {!*dk
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3、证券自营业务信息报告 \Icd>>)*
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） PNpH)'C|
（一）禁止内幕交易 Yb348kRF
1、内幕交易以及内幕交易行为 ]]hsLOM]
2、内幕信息 Va$JfWef
（二）禁止操纵市场 X\|h :ce
1、操纵市场的定义 b\
vL^\bX8
2、操纵市场的手段 yK>s]65&
（三）其他禁止的行为 6$G@>QCBS
四、证券自营业务的监管和法律责任 ;F:Qz^=.a
监管措施 u >
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法律责任第二节 资产管理业务 $aY:Z_ s
一、资产管理业务的含义及种类 J
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资产管理业务的含义 snVeOe#'S
资产管理业务的种类 E9Hyd #A
为单一客户办理定向资产管理业务 ^o(C\\>{&
为多个客户办理集合资产管理业务 |?LUt@r;
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 /mQ9} E4X
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 )2?A|f8
二、资产管理业务的管理 uDMyO<\
资产管理业务管理的基本原则 Bg}( Sy
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） ]4[^S.T=
证券公司办理资产管理业务的一般规定 | DUOy Q
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 i%otvDn1
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） U=N]XwjVK<
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 KV|ywcGhT
（五）集合资产管理计划说明书 -v~XS-F
（六）资产管理合同 !}J19]\
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） XBos ^Q
（八）客户资产托管 ^ 2 0x\K
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 :Oc&{z?q
三、资产管理业务的风险及其控制 2(>=@q.1H
（一）资产管理业务的风险 &P(vm@ *
法律风险 VMW< ?V
2Z
市场风险 `$>cQwB,D
经营风险 :i]g+</
管理风险 ~!ICBF~j
（二）资产管理业务风险的控制 e:(~=9}Li
四、资产管理业务的监管和法律责任 @, SN8K0T
监管措施第四章 模拟试题
C44*qiG.
一、单项选择题 [zhcb+^5l
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 nE h^{6
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 8zH/ a
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） l 5z 8 ]/
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 C/!8NV1:4
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） lPn&,\9@~
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 TmdR B8N
二、多项选择题 V2*m/J
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1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） &;@U54,wV
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； b* o,re)Dj
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； ) q'~<QxI\
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； &>z}u&oF
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 @-BgPDi.Z
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 `*Jw[Bnh8
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； ybVdWOqv
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； u^uo =/
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； 0 = - D
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 L z;E/ a}s
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 c$]N XKcA
A、内幕交易；B、操纵市场； ;AE%f.Y
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； ;@I}eZ,f$
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 p>
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三、判断题 C 6wlRvWn
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） -cnlj
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） g b@ |\n
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） me/ae{
