《证券交易》第四章讲义 #b;TjnC5{$
第四章 证券自营和资产管理业务 i6:O9Km
本章共分两节内容 ]_! . xx>
第一节 证券自营业务 p$XvVzW#<
一、证券自营业务的含义与特点 .DhB4v&
（一）证券自营业务的含义 9Om3<der
1、自营业务的四层含义 ^^[A\'
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 G4n-}R&
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（二）证券自营业务的特点（重点掌握） o-<.8Z}>at
1、决策的自主性 D.w6/DxaXa
交易行为的自主性 )JR&
选择交易方式的自主性 x0dBg~I
选择交易品种、价格的自主性 ~<3J9\ z1
2、交易的风险性 ' u: J
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3、收益的不稳定性 x\Kt}/9 7e
二、证券公司证券自营业务的管理 D+4$l+\u
（一）证券自营业务的决策与授权 /t _QA
（二）证券自营业务的操作管理 7hKfxw-X@
（三）证券自营业务的风险监控 $1|65j[e
1、自营业务的风险 (ZD ~Q_O-
法律风险 SA,+oq(
市场风险 poS=8mN8;
经营风险 W@vCMy!
2、自营业务风险的监控 Rs "#gT
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） }^*m0`H
（2）自营业务的内部控制 "'I |#dKoG
3、证券自营业务信息报告 '.t{\
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） \|R\ pS}4
（一）禁止内幕交易 f2i9UZ$=e!
1、内幕交易以及内幕交易行为 cnU()pd
2、内幕信息 XlxM.;i0H
（二）禁止操纵市场 a)rT3gl
1、操纵市场的定义 b}m@2DR'|m
2、操纵市场的手段 vF'Y; M
（三）其他禁止的行为 i [2bz+Z?
四、证券自营业务的监管和法律责任 P,K^ oz}
监管措施 #9]O92t2UV
法律责任第二节 资产管理业务 J L2g!n=
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一、资产管理业务的含义及种类 &MJ`rj[%
资产管理业务的含义 cIXqnb
资产管理业务的种类 OC Wyp
为单一客户办理定向资产管理业务 [}?E,1Q3
为多个客户办理集合资产管理业务 )3)fq:[
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 3q0S}<h al
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 (iu IeJ^Z
二、资产管理业务的管理 RWXN
资产管理业务管理的基本原则 %E RR^
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） Q6%Pp_$k
证券公司办理资产管理业务的一般规定 O|0,=
5
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 Jr,**,wA
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） )*9,H|2nS
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 lQ?_1H~4=
（五）集合资产管理计划说明书 O+ J0X*&x
（六）资产管理合同 Y?JB%%WWI
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） k, jcLX.
（八）客户资产托管 t^g+n guz
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 p w=o}-P{
三、资产管理业务的风险及其控制 Ca#T?HL
（一）资产管理业务的风险 ~.J{yrJ&
法律风险 $NwPGy?%
市场风险 ~p\r( B7G
经营风险 @eN,m {b
管理风险 .N Z
（二）资产管理业务风险的控制 hU 5_ dV
四、资产管理业务的监管和法律责任 3ZX#6*(}2
监管措施第四章 模拟试题 3F {R$M}
一、单项选择题 q$jwH]
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1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 BYb"[qPV
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 a- 7RJ.
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） NsL!AAN[V
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 9mB] \{^
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） GT-ONwVDq
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 <ua! ]~
二、多项选择题 XiAflO
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） zl
)r3#6hW
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； Gn 1
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； O2oF\E_6
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； QTjnXg?Ri
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 X-cP ' "
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 G%SoC
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 4'H)h'#C
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； $~'G<YYF4
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； D1Q]Z63,
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 !s[ gv1
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 X@% 4N<
A、内幕交易；B、操纵市场； M~g@y$
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； -hZw.eChQa
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 !r9~K^EI
三、判断题 e}
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1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） "VA'W/yv!
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） ,gIeQ!+vy
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） !1`f84d
