《证券交易》第四章讲义 m* ^) #
第四章 证券自营和资产管理业务 HxI6_ >n^I
本章共分两节内容 i)#-VOhX)
第一节 证券自营业务 2 6#p,P
一、证券自营业务的含义与特点 Y ^^ 4n$
（一）证券自营业务的含义 ;| Cd q
1、自营业务的四层含义 .n:Q~GEL
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 N'{[BA(eE
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） !73y(Y%TE
1、决策的自主性 (p]FI # y
交易行为的自主性 "vGh/sXW
选择交易方式的自主性 oR#W@OK@is
选择交易品种、价格的自主性 e5_Hmuk|
2、交易的风险性 XgxE M1(
3、收益的不稳定性 D
e&, ^"%
二、证券公司证券自营业务的管理 %
/:1eE`!S
（一）证券自营业务的决策与授权 OP/DWf
（二）证券自营业务的操作管理 <83Ky;ry
（三）证券自营业务的风险监控 U4 XW
Kwq
1、自营业务的风险 Vr2
A7kq
法律风险 s8 -RXEPb
市场风险 \'|n.1Fr
经营风险 W3:j Z:
2、自营业务风险的监控 L0w6K0J4
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） /@:X0}L
（2）自营业务的内部控制 l7`{ O/hN
3、证券自营业务信息报告 HT<p=o'$Z
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） 3.W[]zH/u
（一）禁止内幕交易 }s,NM%oI
1、内幕交易以及内幕交易行为 j!+j Lm! l
2、内幕信息 6 Bq_<3P_
（二）禁止操纵市场 T
Q41i/{
1、操纵市场的定义 ^ 4=#, K
2、操纵市场的手段 Q/o,2R
（三）其他禁止的行为 Pe`mZCd^
四、证券自营业务的监管和法律责任 aM5]c c%
监管措施 z;JV3) E
法律责任第二节 资产管理业务 ?LMQz =
一、资产管理业务的含义及种类 bPVk5G*ruP
资产管理业务的含义 .x I Aep_
资产管理业务的种类 =lAjQt
为单一客户办理定向资产管理业务 're:_;lG
为多个客户办理集合资产管理业务 e!6yxL*[@[
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 s|%R
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 bM?gAY]mB8
二、资产管理业务的管理 r<!hEWO>v
资产管理业务管理的基本原则 .\_ ):j*
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） |z)s9B;:#i
证券公司办理资产管理业务的一般规定 }
=OE.cf@
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 kN=&"
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） EE 9w^.3a
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 1ksFx pE
（五）集合资产管理计划说明书 S
]3CRJU3`
（六）资产管理合同 (dlp5:lQz
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） gnJ8tuS
（八）客户资产托管 b8K]>yDAh
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 *RkUF!)(
三、资产管理业务的风险及其控制 k;\gYb%L
（一）资产管理业务的风险 }=X: F1S
法律风险 DS?.'"n[u
市场风险 Vn5T Jw
经营风险 +b 6R
管理风险 0AHQ(+Ap
（二）资产管理业务风险的控制 N
sdpE?V
四、资产管理业务的监管和法律责任 2E }vuw=c
监管措施第四章 模拟试题 `D
;*.zrA
一、单项选择题 biHacm
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 &
/8T th86
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 " $(+M t^
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） 1.14tS-}[4
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 <WP@q&^k\
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） +q&Hj|;8r
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 tp`1S+'~j
二、多项选择题 i~h@}0WR"
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） .D@J\<,+l
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； [wQ48\^
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； u Z
6krI
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； |aDBp
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 OZ\6qMH3e
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 wPg/.N9H
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； CH 6 m
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； T-N>w;P
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； F! !HwI
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 6]v}
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 G _cJI
A、内幕交易；B、操纵市场； 6x^$W ]R
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； +gd5&
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 ,D{7=mDVm
三、判断题 uzdPA'u
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） w0!$ow.l
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） ^}+\ 52w
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） b,Wm]N
