《证券交易》第四章讲义 8@d@T V!n&
第四章 证券自营和资产管理业务 C5 EaP%s
本章共分两节内容 l
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第一节 证券自营业务 C "g bol^
一、证券自营业务的含义与特点 C;XhnqWv+l
（一）证券自营业务的含义 f2Z(hYH~
1、自营业务的四层含义 }<=_&n
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 a3SBEkC
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） o 6)U\z
1、决策的自主性 )EIT>u=
交易行为的自主性 gE~LP wM
选择交易方式的自主性 e3]v
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选择交易品种、价格的自主性 -5#cfi4^*
2、交易的风险性 V5bB$tL}3
3、收益的不稳定性 NWII?X#T}
二、证券公司证券自营业务的管理 v8
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（一）证券自营业务的决策与授权 .._UI2MA
（二）证券自营业务的操作管理 sc$I,|d2
（三）证券自营业务的风险监控
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1、自营业务的风险 d c,qQM
法律风险 zx;~sUR;
市场风险 aQglA
经营风险 ibh,d. *~g
2、自营业务风险的监控 /G= ?E]^
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） L4or*C^3
（2）自营业务的内部控制 b>L?0p$ej
3、证券自营业务信息报告 Oz Axnd\.N
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） 8 Cw3b\ne
（一）禁止内幕交易 w7b\?]}@
1、内幕交易以及内幕交易行为 KLgg([
2、内幕信息 [Lq9lw&
（二）禁止操纵市场 . pyNET
1、操纵市场的定义 (0^ZZe`# j
2、操纵市场的手段 l9f%?<2D
（三）其他禁止的行为 /^=8?w
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四、证券自营业务的监管和法律责任 8QQh1q2
监管措施 'C)
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法律责任第二节 资产管理业务 Cm;M;
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一、资产管理业务的含义及种类 - | 4 Oq
资产管理业务的含义 O9_SVXWVw
资产管理业务的种类 1\-r5e; BE
为单一客户办理定向资产管理业务 eD!mR3Ai@D
为多个客户办理集合资产管理业务 Ih)4.lLcKn
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 5K w?#
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 K>G.HN@
二、资产管理业务的管理 %F13*hOu
资产管理业务管理的基本原则 }Dx.;0*:
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） O2 "5\@HfE
证券公司办理资产管理业务的一般规定 $0|`h)&
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 D qHJ *x4
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） cc 0T b
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 u9 N /9
（五）集合资产管理计划说明书 +`uNO<$~f
（六）资产管理合同 DGNn
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（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） 8 &3KVd`
（八）客户资产托管 m}6Jdt'|
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 `N8t2yF
三、资产管理业务的风险及其控制 P|t2%:_
（一）资产管理业务的风险 B_
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法律风险 fNz(z\
市场风险 3%)@c P:?
经营风险 oj
c.ykP$
管理风险 m"!Q5[
（二）资产管理业务风险的控制 kLc@U~M
四、资产管理业务的监管和法律责任 w@pJ 49
监管措施第四章 模拟试题 p}8?#5`/w
一、单项选择题 ik1asj1
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 '3?-o|v@D
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 ~ +h4i'
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） X.ecA`0
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖
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3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） [:+f Y[4==
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 a(X V~o
二、多项选择题 n'[>h0
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） \,
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A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； -kHJH><j
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； 'I$kDM mwh
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； snYeo?|b
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 i|m8#*Hd
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 Nxna H!wS
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； |AS~sjWSJ
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； nw(R=C
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； L7R!,
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 sDA P
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3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 $9P=
A、内幕交易；B、操纵市场； (2UA ,
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； -[}Aka,f!
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 m^
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三、判断题 (4?^X
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） QAAuFZs
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） 5zh6l+S[
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） 0!oqP1
