《证券交易》第四章讲义 2(d
第四章 证券自营和资产管理业务 qq!ZYWy2
本章共分两节内容 _EMX x4J
第一节 证券自营业务 R_j.k3r4d
一、证券自营业务的含义与特点 ZW? h\0Hh
（一）证券自营业务的含义 d>Tv?'o`q
1、自营业务的四层含义 q!W,2xqZoq
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 Cj#wY
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） { U-z(0
1、决策的自主性 ;C-ds
交易行为的自主性 1V`-D8-?
选择交易方式的自主性 fOMaTnm'
选择交易品种、价格的自主性 p{oz}}
2、交易的风险性 S(3h{Y"#
3、收益的不稳定性 >C,0}lj
二、证券公司证券自营业务的管理 Z+V%~C1
（一）证券自营业务的决策与授权 L/fXP@u
（二）证券自营业务的操作管理 T
?Om]:j
（三）证券自营业务的风险监控 q VU<jt
1、自营业务的风险 N] yT/8
法律风险 Ju>Q
QOxi|
市场风险 npeL1zO-$
经营风险 h HHR]e5:
2、自营业务风险的监控 4j;IyQDvM
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） ;ZB=@@l (
（2）自营业务的内部控制 y= { k7
3、证券自营业务信息报告 O=}w 1]
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） C1A X
（一）禁止内幕交易 <]?7 1{7X
1、内幕交易以及内幕交易行为 @|\;#$?XW3
2、内幕信息 yuC"V'
（二）禁止操纵市场 UK
OhsE
1、操纵市场的定义 (f"Qz~R|6_
2、操纵市场的手段 9V)c f
（三）其他禁止的行为 H.?`90IQ
四、证券自营业务的监管和法律责任 >W+,( kAS
监管措施 iM!V4Wih6
法律责任第二节 资产管理业务 \u.5 _
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一、资产管理业务的含义及种类 8]&Fu 3M^
资产管理业务的含义 W+u@UJi
资产管理业务的种类 At>e4t2@
为单一客户办理定向资产管理业务 /7B3z}rd
为多个客户办理集合资产管理业务 lL V D`)
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 R;AcAJ;
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 5[\ g87 \
二、资产管理业务的管理 #l>r9Z71
资产管理业务管理的基本原则 v$` 3}<3-
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） "viZ"/ ~6
证券公司办理资产管理业务的一般规定 0F uj-q
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 =WN8> <K!
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） h_X'O3r
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 N]8/l:@
（五）集合资产管理计划说明书 ,PpVZq~
（六）资产管理合同 Af]BR_-
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） 8F\'? 7
（八）客户资产托管 rG-x 3>b
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 e]1) _;b*
三、资产管理业务的风险及其控制 7.{+8#~nV
（一）资产管理业务的风险 =WF @S1
法律风险 Dt5AG
市场风险 Nba1!5 :M
经营风险 q8_E_s-U,
管理风险
;U0w<>4L
（二）资产管理业务风险的控制 Q_/UC#I 8
四、资产管理业务的监管和法律责任 DM6(8df(
监管措施第四章 模拟试题 |@rf#,hTDp
一、单项选择题 XR =ebl
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。
]x1ba_
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 S41S+#7t*
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） EP 4?+"Z
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 =s AOWI,8!
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） fZs}u<3Q)
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 NxH%%>o>
二、多项选择题 r"L:Mu
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） rk+ s[Qi~
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； Ye^#]%m
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； O?#<kmd/)
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； =f=> buD
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 v*y,PY1*
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 iMYJ VB=
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； *ax&}AHK[/
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； abe5 As r
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； Hm 0;[i
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 D(_j;?i
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 s z7<u|
A、内幕交易；B、操纵市场； c[6<UkH7
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； Nc EPPl 0I
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 rJ4A9d3:
三、判断题 4fL>Ou[YuX
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） x 'i~o'
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） J"eE9FLM
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） YFcMU5_F
