《证券交易》第四章讲义 ef Moi 'v
第四章 证券自营和资产管理业务 YQH=]5r
本章共分两节内容 FQ3{~05T
第一节 证券自营业务 \~(scz $
一、证券自营业务的含义与特点 I1a>w=x!+
（一）证券自营业务的含义 ?xRx|_}e
1、自营业务的四层含义 Qf>$'C(7!a
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 @U 6jd4?)
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） !:GlxmtoW?
1、决策的自主性 o#^(mGj_.
交易行为的自主性 1Z h4)6x
选择交易方式的自主性 `<"@ &N^d
选择交易品种、价格的自主性 C'wRF90
2、交易的风险性 YV{^2)^
3、收益的不稳定性 !jySID?q
二、证券公司证券自营业务的管理 *K57($F
（一）证券自营业务的决策与授权 C-}@.wr(
（二）证券自营业务的操作管理 G0izZW c
（三）证券自营业务的风险监控 ev{;}2~V
1、自营业务的风险 FJ/c(K
法律风险 $M0F~x
市场风险 \Fs+H, S<
经营风险 Fh k 8
2、自营业务风险的监控 _oILZ,
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） #B^
A"?*S
（2）自营业务的内部控制 OpNxd]"T
3、证券自营业务信息报告 ~~B`\!n7
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） xpU7ZY
（一）禁止内幕交易 pnpx`u;
1、内幕交易以及内幕交易行为 S#:y l>2
2、内幕信息 \Zgc
[F
（二）禁止操纵市场 k$ORV U
1、操纵市场的定义 Gk r] 8J
2、操纵市场的手段 *B 3 4
（三）其他禁止的行为 MB!_G[R
四、证券自营业务的监管和法律责任 2LTMt?
监管措施 .,9e~6}
法律责任第二节 资产管理业务 *M]@}'N
一、资产管理业务的含义及种类 6z'3e\x
资产管理业务的含义 0^-1/Ec
资产管理业务的种类 7;i [
为单一客户办理定向资产管理业务 Jqp;8DV}
为多个客户办理集合资产管理业务 l(<=JU O;
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 r-s9]0"7~
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 l} =@9A
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二、资产管理业务的管理 j(>~:9I`
资产管理业务管理的基本原则 &<>NP?j}
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） j` o_Stbg
证券公司办理资产管理业务的一般规定 _-R
&A@
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 Ifu[L&U
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） DmA~Vj!a^y
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 I" hlLP
（五）集合资产管理计划说明书 0|=
,!sY
（六）资产管理合同 y(fJ{k
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） n([ 9U0!gu
（八）客户资产托管 +I>V9%%vW_
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 u= =`]\_@
三、资产管理业务的风险及其控制 tZL {;@
（一）资产管理业务的风险 Yf?h
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法律风险 [a[.tR38e
市场风险 !SP
u9:
经营风险 A?+0Ce&qL
管理风险 B4M rrW4=
（二）资产管理业务风险的控制 6g
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四、资产管理业务的监管和法律责任 /Pyj|!C3`q
监管措施第四章 模拟试题 MfU0*nVF~
一、单项选择题 H 2JKQm_
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 Rh,a4n?W
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 @9e}kiW
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） U0ZPY )7k
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 \n>7T*iM&
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） tu:W1?
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 <5]ufv
二、多项选择题 yBl9 a-2A
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） H{ et2J<H
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； k4-S
:kVo
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； vs%d}]v
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； :LxsiDrF[
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 )&s9QBo {b
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 PSHzB!
H=n
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； {%+UQ!]d8
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； H# /Hs#
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； W QqOXF
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 HJ+ Q7)
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 O)8$aAJ)V
A、内幕交易；B、操纵市场； {l9g YA
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； {WvYb,
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 QJF_ "
三、判断题 g% _ 3
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） +.-g`Vyz*
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） <%N*IE"q
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） `rest_vu
