《证券交易》第四章讲义 )?!vJb"
第四章 证券自营和资产管理业务 9
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本章共分两节内容 Y&oP>n! ei
第一节 证券自营业务 4w;r l(s
一、证券自营业务的含义与特点 3I'M6 WA
（一）证券自营业务的含义 :5 TXA
1、自营业务的四层含义 ,:0Q1~8
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 u@GRN`yn
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） @ChN_gd3!
1、决策的自主性 \e`6= Q %
交易行为的自主性 k S@9c _3S
选择交易方式的自主性 2E@ C0Ha L
选择交易品种、价格的自主性 =fKhXd
2、交易的风险性 WE+sFaKq-
3、收益的不稳定性 ;FV~q{
二、证券公司证券自营业务的管理 _ 7-"Vo X
（一）证券自营业务的决策与授权 O\|C,Ep m
（二）证券自营业务的操作管理 g_rA_~dh
（三）证券自营业务的风险监控 8L]gQ g
1、自营业务的风险 &Iv\jhq
法律风险 D)H?=G
市场风险 aHBByH
经营风险
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2、自营业务风险的监控 G=
r(SJq
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点）
H B::0l<
（2）自营业务的内部控制 NZfo`iHAN
3、证券自营业务信息报告 M!xm1 -,[
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） n4ds;N3Hd
（一）禁止内幕交易 M 3ecIVm8(
1、内幕交易以及内幕交易行为 J
]n7| L
2、内幕信息 :0J-ek.;
（二）禁止操纵市场 9pVf2|5hj
1、操纵市场的定义 H3
A]m~=3
2、操纵市场的手段 b9W<1eqF
（三）其他禁止的行为 (&9DB
四、证券自营业务的监管和法律责任 a z:~{ f*-
监管措施 %4|n-`:
法律责任第二节 资产管理业务 )z ?&" I
一、资产管理业务的含义及种类 t7U,AQ=;P5
资产管理业务的含义 D{,[ \^c
资产管理业务的种类 *3w/ `R<\
为单一客户办理定向资产管理业务 d&[M8(
为多个客户办理集合资产管理业务 8I5 VrT
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 >.!5M L\
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 F8|5_214'
二、资产管理业务的管理 6nY
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资产管理业务管理的基本原则 [I+)Ak5
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） 1cH SgpoJ
证券公司办理资产管理业务的一般规定 zVc7q7E
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 g6[/F-3Qlf
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） /ygUd8@
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 }\PE {
（五）集合资产管理计划说明书 [B2>*UPl
（六）资产管理合同 +e
V4g2w)
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） ?c=R"Y g$
（八）客户资产托管 =u:6b} =
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 ^| F Vc48{
三、资产管理业务的风险及其控制 e-Ybac%
（一）资产管理业务的风险 ;EE&~&*w
法律风险 *oX
市场风险 Hg gR=>s
经营风险 3zA 8pI w
管理风险 ery?G-
（二）资产管理业务风险的控制 HdY3DdC%q
四、资产管理业务的监管和法律责任 yVmt sQ-}a
监管措施第四章 模拟试题 Mu_mm/U_
一、单项选择题 Pt PGi^
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 V(' 'p{
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务
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2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） Y1Gg (z
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 5KC\1pe i
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） <QkN}+B=
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 },n,P&M\`
二、多项选择题 JT.\f,z&
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） }(g+: ]p-
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； s5
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B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； :C|>y4U&(s
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； :ET3&J
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D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 _Pfx_+
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 5uD#=/oV
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； PPj6QJ]R0
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； [o [v"e\w
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； .Kh(F 6
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D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 "zeJ4f
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 aoakTi!}
A、内幕交易；B、操纵市场； vS J<
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； -u3SsU)_%N
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 ^qId]s
三、判断题 } TX'Z?Lq
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） _#^A:a^e8
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） Gwrx) Mq
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） u\1Wkxj
