《证券交易》第四章讲义 W yJfF=<
第四章 证券自营和资产管理业务 G~hILW^
本章共分两节内容 &*:)5F5
第一节 证券自营业务 x^#{2}4u
一、证券自营业务的含义与特点 'e)ze^Jq
（一）证券自营业务的含义 "91At b;hJ
1、自营业务的四层含义 h/bYtE
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 1eyyu!
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） pmD-]0
1、决策的自主性 ~U*N'>'=)
交易行为的自主性
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选择交易方式的自主性 @DC2ci
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选择交易品种、价格的自主性 ue:P#] tx
2、交易的风险性 M|k Dys
3、收益的不稳定性 b|@op>UZ
二、证券公司证券自营业务的管理 adr^6n6 v
（一）证券自营业务的决策与授权 -V_S4|>
（二）证券自营业务的操作管理 c&?H8G)x
（三）证券自营业务的风险监控 ] B'
1、自营业务的风险 G]DN!7]@g
法律风险 dv}R]f'
市场风险 WuZ n|j'
经营风险 !J(, M)p!
2、自营业务风险的监控 i -vJ&}}
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） xdU
pp~}+.
（2）自营业务的内部控制 8 jGoU 9
3、证券自营业务信息报告 y\|\9Q%D
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） im[gbac
（一）禁止内幕交易 ? /X6x1PN
1、内幕交易以及内幕交易行为 2Xs< 1rF
2、内幕信息 [gr[0aGBc
（二）禁止操纵市场
m]}"FMH$
1、操纵市场的定义 uqeWdj*Y
2、操纵市场的手段 @z JZoJL]J
（三）其他禁止的行为 ea}KxLC` ,
四、证券自营业务的监管和法律责任 ZUI9[A?
监管措施 'R5l
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法律责任第二节 资产管理业务 MW@b ;=(
一、资产管理业务的含义及种类 x(N} ^Hu
资产管理业务的含义 ^M5uLm-_s
资产管理业务的种类 eV+wnE?SB5
为单一客户办理定向资产管理业务 J` --O(8Ml
为多个客户办理集合资产管理业务 QD VA*6F
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 #l%
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为客户办理特定目的的专项资产管理业务 ?o'arxCxZn
二、资产管理业务的管理 %=
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资产管理业务管理的基本原则 KCT"a :\
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） +NMSvu _ ?
证券公司办理资产管理业务的一般规定 |i} g7
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 $^ dk>Hj>4
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） JN-8\ L
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 4DM|OL`w
（五）集合资产管理计划说明书 -7VV5 W
（六）资产管理合同 CPM6T$_qE
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） MdjMTe s
（八）客户资产托管 +%$V?y
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（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 m 4LM10
三、资产管理业务的风险及其控制 4c@F .I
（一）资产管理业务的风险 /`@> v$oo
法律风险 bdh gHjz
市场风险 r:Cid*~m
经营风险 d/QM
管理风险 ,IATJ
s$E
（二）资产管理业务风险的控制 TBYL~QQD\C
四、资产管理业务的监管和法律责任 6Rodn Q
监管措施第四章 模拟试题 D|#(zjl@
一、单项选择题 ]>T/Gl1
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 _Hj,;Z
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 !Shh$iz
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） hKeh9 Bt
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 xF+x I6
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） bvTkS EN
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性
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二、多项选择题 lB@K;E@r8
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ）
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A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； pz=Wq4 l
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； %z(=G cWm
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； a8c ]B/
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 e 3oIoj4o
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 sg\ jC#
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； niBpbs
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B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 7J/3O[2
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； F\<i>LWT'
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 +-V?3fQ
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 (E[hl
A、内幕交易；B、操纵市场； [wYQP6Cyy
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； .1}(Bywm5
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 j
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三、判断题 U++UG5c
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） ,r4af<
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） b7mP~]V
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） 3|3lUU\I
