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[知识整理]注会财管公式整理:财务报表分析(二) [复制链接]

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离线饭团儿
 

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2013-07-26
!x, ;&  
  本期我们来关注管理财务报表的有关公式。管理用财务报表是财管部分的核心内容,本部分大家主要是区分“经营”和“金融”这两个词的确切含义及所包含的内容。本部分主要公式如下所示: { 4(E @  
;is*[r\|1  
      1.净经营资产=经营资产-经营负债=净投资资本=净负债+股东权益 Lh"!Z  
                          =经营营运成本+净经营性长期资产 Gl+Ql?|  
        经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债 ~S='~ g)  
        净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债 .%iJin"  
j |N8"8"  
      2.净金融负债=金融负债-金融资产=净负债 D8b~-#  
       JDIQpO"Qji  
      3.营业现金毛流量=经营现金流入-经营现金流出 :=I@<@82W  
                                 =营业收入-付现的营业成本-营业税金及附加-付现的销售及管理费用-营业所得的所得税 6jGPmOM/  
                                 =营业收入-(营业成本及费用-折旧与摊销)-营业税金及附加-税前经营利润×所得税税率 kDrqV{ _  
                                 =(营业收入-营业成本及费用-营业税金及附加)-税前经营利润×所得税税率+折旧与摊销 w=r3QKm#K  
                                 =税前经营利润-税前经营利润×所得税税率+折旧与摊销 FK8G BkQ!  
                                 =税前经营利润×(1-所得税税率)+折旧与摊销 b.<>CG'  
                                 =税后经营净利润+折旧与摊销 kCq]#e~wq  
      注意:营业现金毛流量指标是假设企业未来的持续经营情况下,既不需要追加短期资金投入,也不需要追加长期资本投入,即在没有经营营运资本增加和净经营性长期资产增加的前提下,企业可以提供给投资人(包括股东和债权人)的现金流量总和。 * t,J4c  
?4]#gC ks  
      4.营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加 6@2 S*\&  
                                 =税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加 c2,1d`  
le*1L8n$'  
      5.实体现金流量=营业现金净流量-净经营长期资产总投资(资本支出) :4ndU:.L  
                              =税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-(净经营长期资产增加+折旧与摊销) C#y[UM5\k;  
                              =税后经营净利润-(经营营运资本增加+净经营长期资产增加)         |] <eJ|\=  
                              =税后经营净利润-净经营资产增加 NVTNjDF%s  
                              =税后经营净利润-净经营资产净投资 T vEN0RV2  
Q|^TR__  
      6.债务现金流量=债权人的现金流入-债权人的现金流出 |kUxTe  
                              =(税后利息+收回的本金)-(向公司提供新债务形成的本金流出-新增金融资产 7H1 ii   
                              =税后利息-(新增金融负债-新增金融资产) |+^-b}0  
                              =税后利息-净负债的增加 7,\Uk|  
q66+x)  
      7.股权现金流量=股东的现金流入-股东的现金流出 HhmC+3w.7  
                              =现金股利-(认购公司增发的新股投入-公司回购股票收回的资本) qrFC4\q}  
                              =(净利润-增加的留存收益)-(认购公司增发的新股投入-公司回购股票收回的资本) 4|&7j7<u  
                              =净利润-增加的留存收益-增加的股权资本 Pmj]"7Vd[  
                              =净利润-股东权益的增加 q*<Fy4j  
                              =现金股利-股权资本净增加 =s2dD3Fr|  
      注意:以上财务指标都需要深刻理解,注会考试不会考大家如何推导财务指标,但认真推导一下对学习财管后面的内容会很有帮助。 7*7Z&1*3  
>@2l/x8;  
     8.权益净利率 y11/:|  
      (1)传统杜邦分析体系: 0]F'k8yLN  
      权益净利率=净利润/股东权益=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 q;))3aQe  
?a h<Qf]  
      (2)管理用财务分析体系: m]bv2S+5y  
      权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率 G%a8'3d,  
                       =净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆 sGf\!w  
      净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产=税后经营净利率×净经营资产周转率 :J3ZTyjb  
      税后利息率=税后利息/净负债 q<YteuZJ,  
      净财务杠杆=净负债/股东权益 o8:K6y  
      杠杆贡献率=(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆=经营差异率×净财务杠杆 d2Z kchf  
      经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率
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只看该作者 1楼 发表于: 2014-04-16
很好,收了,谢谢!
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