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[知识整理]注会财管公式整理:财务报表分析(二) [复制链接]

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离线饭团儿
 

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2013-07-26
kMa|V 0  
  本期我们来关注管理财务报表的有关公式。管理用财务报表是财管部分的核心内容,本部分大家主要是区分“经营”和“金融”这两个词的确切含义及所包含的内容。本部分主要公式如下所示: Q"LlBp>t|#  
&MrG ,/  
      1.净经营资产=经营资产-经营负债=净投资资本=净负债+股东权益 gV5mERK s  
                          =经营营运成本+净经营性长期资产 C}o^p"M*B3  
        经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债 8-O: e  
        净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债 i MS4<`  
%3K'[2F  
      2.净金融负债=金融负债-金融资产=净负债 'Ze& LQ  
       )4YtdA V  
      3.营业现金毛流量=经营现金流入-经营现金流出 puF*WxU)  
                                 =营业收入-付现的营业成本-营业税金及附加-付现的销售及管理费用-营业所得的所得税 eNFA.*p<  
                                 =营业收入-(营业成本及费用-折旧与摊销)-营业税金及附加-税前经营利润×所得税税率 ,mD$h?g  
                                 =(营业收入-营业成本及费用-营业税金及附加)-税前经营利润×所得税税率+折旧与摊销 yS#D$q2_  
                                 =税前经营利润-税前经营利润×所得税税率+折旧与摊销 W3MH8z   
                                 =税前经营利润×(1-所得税税率)+折旧与摊销 KWw?W1H  
                                 =税后经营净利润+折旧与摊销 D/2;b;-  
      注意:营业现金毛流量指标是假设企业未来的持续经营情况下,既不需要追加短期资金投入,也不需要追加长期资本投入,即在没有经营营运资本增加和净经营性长期资产增加的前提下,企业可以提供给投资人(包括股东和债权人)的现金流量总和。 Yka>r9wr  
s"wz !{G4  
      4.营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加 *unJd"<*&@  
                                 =税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加 R~d Wblv  
ciPq@kMV  
      5.实体现金流量=营业现金净流量-净经营长期资产总投资(资本支出)  <j_  
                              =税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-(净经营长期资产增加+折旧与摊销) w-wJhc|  
                              =税后经营净利润-(经营营运资本增加+净经营长期资产增加)         /hGu42YG  
                              =税后经营净利润-净经营资产增加 p,)pz_M  
                              =税后经营净利润-净经营资产净投资 fAT M?  
s*>B"#En  
      6.债务现金流量=债权人的现金流入-债权人的现金流出 * ^\u%Ir"  
                              =(税后利息+收回的本金)-(向公司提供新债务形成的本金流出-新增金融资产 }OgZZ8-_M  
                              =税后利息-(新增金融负债-新增金融资产) _[hVGCSB  
                              =税后利息-净负债的增加 s*kSl:T @O  
AeW_W0j  
      7.股权现金流量=股东的现金流入-股东的现金流出 Aacj?   
                              =现金股利-(认购公司增发的新股投入-公司回购股票收回的资本) "[ >ql1t{b  
                              =(净利润-增加的留存收益)-(认购公司增发的新股投入-公司回购股票收回的资本) OZl0 I#@A  
                              =净利润-增加的留存收益-增加的股权资本 **n 109R  
                              =净利润-股东权益的增加 Y;sN UX  
                              =现金股利-股权资本净增加 lR]SGd Y  
      注意:以上财务指标都需要深刻理解,注会考试不会考大家如何推导财务指标,但认真推导一下对学习财管后面的内容会很有帮助。 xl@  
`9G1Bd8k  
     8.权益净利率 g$Ns u:L  
      (1)传统杜邦分析体系: QnH~' k  
      权益净利率=净利润/股东权益=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 yjChnp Cc  
UO>S2 u  
      (2)管理用财务分析体系: `?(9Bl  
      权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率 xC$CRzAe5p  
                       =净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆 _M[T8"e(  
      净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产=税后经营净利率×净经营资产周转率 ?uE@C3 e  
      税后利息率=税后利息/净负债 OFw93UJ Y  
      净财务杠杆=净负债/股东权益 Z&y9m@  
      杠杆贡献率=(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆=经营差异率×净财务杠杆 ]. ^e[v6  
      经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率
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只看该作者 1楼 发表于: 2014-04-16
很好,收了,谢谢!
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