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[知识整理]注会财管公式整理:财务报表分析(二) [复制链接]

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离线饭团儿
 

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2013-07-26
<*b]JY V@  
  本期我们来关注管理财务报表的有关公式。管理用财务报表是财管部分的核心内容,本部分大家主要是区分“经营”和“金融”这两个词的确切含义及所包含的内容。本部分主要公式如下所示: ps{&WT3a  
?$`1%Y9  
      1.净经营资产=经营资产-经营负债=净投资资本=净负债+股东权益 8O;rp(N.n  
                          =经营营运成本+净经营性长期资产 qx#ghcU  
        经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债 s`$_  
        净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债 z!Pdivx  
4IGQ,RTB  
      2.净金融负债=金融负债-金融资产=净负债 gzJ{Gau{)  
       [h2p8i 'o  
      3.营业现金毛流量=经营现金流入-经营现金流出 eF gb6dSh  
                                 =营业收入-付现的营业成本-营业税金及附加-付现的销售及管理费用-营业所得的所得税 M7cI$=G  
                                 =营业收入-(营业成本及费用-折旧与摊销)-营业税金及附加-税前经营利润×所得税税率 [4+a 1/^  
                                 =(营业收入-营业成本及费用-营业税金及附加)-税前经营利润×所得税税率+折旧与摊销 )=SYJ-ta<  
                                 =税前经营利润-税前经营利润×所得税税率+折旧与摊销 :a^,Ei-&  
                                 =税前经营利润×(1-所得税税率)+折旧与摊销 /hA}9+/  
                                 =税后经营净利润+折旧与摊销 =."WvBKg  
      注意:营业现金毛流量指标是假设企业未来的持续经营情况下,既不需要追加短期资金投入,也不需要追加长期资本投入,即在没有经营营运资本增加和净经营性长期资产增加的前提下,企业可以提供给投资人(包括股东和债权人)的现金流量总和。 F~uA-g  
9b=^"K  
      4.营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加 h>`'\qy  
                                 =税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加 [K|>s(Sf*  
6m;wO r  
      5.实体现金流量=营业现金净流量-净经营长期资产总投资(资本支出) 'piF_5(@  
                              =税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-(净经营长期资产增加+折旧与摊销) bW 79<T'+  
                              =税后经营净利润-(经营营运资本增加+净经营长期资产增加)         Vms7 Jay  
                              =税后经营净利润-净经营资产增加 q}7Df!<|  
                              =税后经营净利润-净经营资产净投资 ?-6x]l=]  
cvLcre% >A  
      6.债务现金流量=债权人的现金流入-债权人的现金流出 -$!Pf$l@  
                              =(税后利息+收回的本金)-(向公司提供新债务形成的本金流出-新增金融资产 %]= 'Uv^x  
                              =税后利息-(新增金融负债-新增金融资产) U mx  
                              =税后利息-净负债的增加 _`Yvfz3  
#VMBn}   
      7.股权现金流量=股东的现金流入-股东的现金流出  vCH v  
                              =现金股利-(认购公司增发的新股投入-公司回购股票收回的资本) lG^mW \ O  
                              =(净利润-增加的留存收益)-(认购公司增发的新股投入-公司回购股票收回的资本) Fy+7{=?^F  
                              =净利润-增加的留存收益-增加的股权资本 d9e H}#OY  
                              =净利润-股东权益的增加 OHa{!SaL  
                              =现金股利-股权资本净增加 JD\-X( O  
      注意:以上财务指标都需要深刻理解,注会考试不会考大家如何推导财务指标,但认真推导一下对学习财管后面的内容会很有帮助。 uzn))/"  
5IF~]5s  
     8.权益净利率 AQBx k[  
      (1)传统杜邦分析体系: `'k's]Y  
      权益净利率=净利润/股东权益=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 x.4)p6  
@0@'6J04  
      (2)管理用财务分析体系: !? >p]0*<  
      权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率 GT`<jzAiQ  
                       =净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆 P A+e= %  
      净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产=税后经营净利率×净经营资产周转率 ;hJ/t/7  
      税后利息率=税后利息/净负债 6;=wuoJi  
      净财务杠杆=净负债/股东权益 #}]il0d  
      杠杆贡献率=(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆=经营差异率×净财务杠杆 ~4 xBa:*z  
      经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率
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很好,收了,谢谢!
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