[知识整理]注会财管公式整理：财务报表分析（二） [复制链接]

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  本期我们来关注管理用财务报表的有关公式。管理用财务报表是财管部分的核心内容，本部分大家主要是区分“经营”和“金融”这两个词的确切含义及所包含的内容。本部分主要公式如下所示： 4[ 7)$  
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      1.净经营资产=经营资产-经营负债=净投资资本=净负债+股东权益 [a<ucJ  
                          =经营营运成本+净经营性长期资产 #xM
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        经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债 O{^ET:K@  
        净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债 VoOh$&"M  
OUd&fUmH  
      2.净金融负债=金融负债-金融资产=净负债 (Mk9##R#  
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      3.营业现金毛流量=经营现金流入-经营现金流出 IwfJDJJ  
                                 =营业收入-付现的营业成本-营业税金及附加-付现的销售及管理费用-营业所得的所得税 d%y)/5  
                                 =营业收入-（营业成本及费用-折旧与摊销）-营业税金及附加-税前经营利润×所得税税率 c?;YufH'j
 
                                 =（营业收入-营业成本及费用-营业税金及附加）-税前经营利润×所得税税率+折旧与摊销 _dgS@n;6  
                                 =税前经营利润-税前经营利润×所得税税率+折旧与摊销 JFyw,p&xB  
                                 =税前经营利润×（1-所得税税率）+折旧与摊销 f8T6(cA  
                                 =税后经营净利润+折旧与摊销 c/G4@D>  
      注意：营业现金毛流量指标是假设企业未来的持续经营情况下，既不需要追加短期资金投入，也不需要追加长期资本投入，即在没有经营营运资本增加和净经营性长期资产增加的前提下，企业可以提供给投资人（包括股东和债权人）的现金流量总和。 Lad8C  
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      4.营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加 't+ J7  
                                 =税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加 :/c40:[  
Y~P1r]pi B  
      5.实体现金流量=营业现金净流量-净经营长期资产总投资(资本支出) w&v Z$n-|  
                              =税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-（净经营长期资产增加+折旧与摊销） [f^:V:){  
                              =税后经营净利润-（经营营运资本增加+净经营长期资产增加）         T=EHue$  
                              =税后经营净利润-净经营资产增加 29xm66  
                              =税后经营净利润-净经营资产净投资  =V- ^  
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      6.债务现金流量=债权人的现金流入-债权人的现金流出 LRJY63A  
                              =（税后利息+收回的本金）-（向公司提供新债务形成的本金流出-新增金融资产） ^ucmScl  
                              =税后利息-（新增金融负债-新增金融资产） &DX&*Xq2  
                              =税后利息-净负债的增加 3KyIBrdi?  
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      7.股权现金流量=股东的现金流入-股东的现金流出 M x/G^yO9  
                              =现金股利-（认购公司增发的新股投入-公司回购股票收回的资本） Y+,ii$Ce~  
                              =（净利润-增加的留存收益）-（认购公司增发的新股投入-公司回购股票收回的资本） y_>l'{w3^  
                              =净利润-增加的留存收益-增加的股权资本 3tO=   
                              =净利润-股东权益的增加 C#^V<:9  
                              =现金股利-股权资本净增加 A&d67,&B  
      注意：以上财务指标都需要深刻理解，注会考试不会考大家如何推导财务指标，但认真推导一下对学习财管后面的内容会很有帮助。 MY8[)<q"  
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     8.权益净利率 D#=$? {w  
      （1）传统杜邦分析体系： %j.B/U$  
      权益净利率=净利润/股东权益=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 i#&iT P`  
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      （2）管理用财务分析体系： U?bQBHIC  
      权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率 ;qA(!`h+  
                       =净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆 ;;^OKrzWW  
      净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产=税后经营净利率×净经营资产周转率 WE-cq1)  
      税后利息率=税后利息/净负债 =bx;TV  
      净财务杠杆=净负债/股东权益 m| / ?((s  
      杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆=经营差异率×净财务杠杆 qhdY<[6
 
      经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率

很好，收了，谢谢！