[知识整理]注会财管公式整理：财务报表分析（二） [复制链接]

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  本期我们来关注管理用财务报表的有关公式。管理用财务报表是财管部分的核心内容，本部分大家主要是区分“经营”和“金融”这两个词的确切含义及所包含的内容。本部分主要公式如下所示： E0}`+x  
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      1.净经营资产=经营资产-经营负债=净投资资本=净负债+股东权益 M cE$=Vv  
                          =经营营运成本+净经营性长期资产 g
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        经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债 `!5ZF@Q>e  
        净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债 L #p-AK  
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      2.净金融负债=金融负债-金融资产=净负债 A[v]^pv'  
       lu_ y9o^  
      3.营业现金毛流量=经营现金流入-经营现金流出 {hK$6bD3^  
                                 =营业收入-付现的营业成本-营业税金及附加-付现的销售及管理费用-营业所得的所得税 R>[2}R30  
                                 =营业收入-（营业成本及费用-折旧与摊销）-营业税金及附加-税前经营利润×所得税税率 |~k=:sSz
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                                 =（营业收入-营业成本及费用-营业税金及附加）-税前经营利润×所得税税率+折旧与摊销 L.lmbxn  
                                 =税前经营利润-税前经营利润×所得税税率+折旧与摊销 mgX0@#wFn  
                                 =税前经营利润×（1-所得税税率）+折旧与摊销 ^x%yIS  
                                 =税后经营净利润+折旧与摊销 }u5;YNmXxF  
      注意：营业现金毛流量指标是假设企业未来的持续经营情况下，既不需要追加短期资金投入，也不需要追加长期资本投入，即在没有经营营运资本增加和净经营性长期资产增加的前提下，企业可以提供给投资人（包括股东和债权人）的现金流量总和。 4(2}O-~  
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      4.营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加 ]q7
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                                 =税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加 <r.f ?chf  
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      5.实体现金流量=营业现金净流量-净经营长期资产总投资(资本支出) c[?S}u|['  
                              =税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-（净经营长期资产增加+折旧与摊销） :x]gTZ?  
                              =税后经营净利润-（经营营运资本增加+净经营长期资产增加）         iN5~@8jAzz  
                              =税后经营净利润-净经营资产增加 .Ff;St  
                              =税后经营净利润-净经营资产净投资 ?s#DD,  
&CF74AN#  
      6.债务现金流量=债权人的现金流入-债权人的现金流出 Ps7(4%  
                              =（税后利息+收回的本金）-（向公司提供新债务形成的本金流出-新增金融资产） j% !   
                              =税后利息-（新增金融负债-新增金融资产） 8(q4D K\5u  
                              =税后利息-净负债的增加 %FLz}QW*  
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      7.股权现金流量=股东的现金流入-股东的现金流出 d4/snvq  
                              =现金股利-（认购公司增发的新股投入-公司回购股票收回的资本） 8 wQV^G  
                              =（净利润-增加的留存收益）-（认购公司增发的新股投入-公司回购股票收回的资本） C78YHjy  
                              =净利润-增加的留存收益-增加的股权资本 c'&3[aa  
                              =净利润-股东权益的增加 %
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                              =现金股利-股权资本净增加 ~UB@IV6O  
      注意：以上财务指标都需要深刻理解，注会考试不会考大家如何推导财务指标，但认真推导一下对学习财管后面的内容会很有帮助。 y _>HQs,:  
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     8.权益净利率 lyfLkBF  
      （1）传统杜邦分析体系： \06fP4?  
      权益净利率=净利润/股东权益=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 KnbT2  
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      （2）管理用财务分析体系： W@AZ
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      权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率 1C^6'9o  
                       =净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆 -o6K_R}R  
      净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产=税后经营净利率×净经营资产周转率 ?QwDV`  
      税后利息率=税后利息/净负债 i*..]!7e  
      净财务杠杆=净负债/股东权益 E {4/$}  
      杠杆贡献率=（净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆=经营差异率×净财务杠杆 5G'X\iR  
      经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率

很好，收了，谢谢！