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[知识整理]注会财管公式整理:财务报表分析(二) [复制链接]

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离线饭团儿
 

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2013-07-26
O'98OH+u  
  本期我们来关注管理财务报表的有关公式。管理用财务报表是财管部分的核心内容,本部分大家主要是区分“经营”和“金融”这两个词的确切含义及所包含的内容。本部分主要公式如下所示: +r"}@8/\1  
sTP\}  
      1.净经营资产=经营资产-经营负债=净投资资本=净负债+股东权益  ( y!o  
                          =经营营运成本+净经营性长期资产 `oNJ=,p  
        经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债 e bp t/q[  
        净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债 `Ns@W?  
X[ Ufq^fyA  
      2.净金融负债=金融负债-金融资产=净负债 [ S  
       NUVKAAgMX  
      3.营业现金毛流量=经营现金流入-经营现金流出 ;8PO}{rD  
                                 =营业收入-付现的营业成本-营业税金及附加-付现的销售及管理费用-营业所得的所得税 T5T%[Gv  
                                 =营业收入-(营业成本及费用-折旧与摊销)-营业税金及附加-税前经营利润×所得税税率 #%QHb,lhl  
                                 =(营业收入-营业成本及费用-营业税金及附加)-税前经营利润×所得税税率+折旧与摊销 !0lk}Uzkh  
                                 =税前经营利润-税前经营利润×所得税税率+折旧与摊销 j"6|$Ze8  
                                 =税前经营利润×(1-所得税税率)+折旧与摊销 mOj; 0 R  
                                 =税后经营净利润+折旧与摊销 !y XGAg,  
      注意:营业现金毛流量指标是假设企业未来的持续经营情况下,既不需要追加短期资金投入,也不需要追加长期资本投入,即在没有经营营运资本增加和净经营性长期资产增加的前提下,企业可以提供给投资人(包括股东和债权人)的现金流量总和。 s? ;8h &]=  
'i$. _Tx  
      4.营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加 roc DO8f  
                                 =税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加 "9'3mmZm=?  
XgX~K:<jt  
      5.实体现金流量=营业现金净流量-净经营长期资产总投资(资本支出) ?WXftzdf6u  
                              =税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-(净经营长期资产增加+折旧与摊销) Lqxh y s  
                              =税后经营净利润-(经营营运资本增加+净经营长期资产增加)         (" :Dz_  
                              =税后经营净利润-净经营资产增加 <vWP_yy  
                              =税后经营净利润-净经营资产净投资 OEaL2T  
#pPOQv:~  
      6.债务现金流量=债权人的现金流入-债权人的现金流出 "{vWdY|"  
                              =(税后利息+收回的本金)-(向公司提供新债务形成的本金流出-新增金融资产 vC>2%Zgf-  
                              =税后利息-(新增金融负债-新增金融资产) y}oA!<#3  
                              =税后利息-净负债的增加 $\*Z   
>k`qPpf&  
      7.股权现金流量=股东的现金流入-股东的现金流出 (N&i4O-I  
                              =现金股利-(认购公司增发的新股投入-公司回购股票收回的资本) F% a&|X  
                              =(净利润-增加的留存收益)-(认购公司增发的新股投入-公司回购股票收回的资本) >vo 6X]p~  
                              =净利润-增加的留存收益-增加的股权资本 <QvVPE}z   
                              =净利润-股东权益的增加 7+f6?  
                              =现金股利-股权资本净增加 ``< #F3  
      注意:以上财务指标都需要深刻理解,注会考试不会考大家如何推导财务指标,但认真推导一下对学习财管后面的内容会很有帮助。 ?" 4X&6xl  
v@Eb[7Kq/1  
     8.权益净利率 D$4GNeB+#  
      (1)传统杜邦分析体系: EpG9t 9S9  
      权益净利率=净利润/股东权益=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 %dnpO|L  
x[};x;[ZE  
      (2)管理用财务分析体系: QAx9W%  
      权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率 *(5;5r  
                       =净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆 n\D/WLvM  
      净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产=税后经营净利率×净经营资产周转率 _!zc <&~I  
      税后利息率=税后利息/净负债 Q e+;BE-H  
      净财务杠杆=净负债/股东权益 )t+pwh!8  
      杠杆贡献率=(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆=经营差异率×净财务杠杆 wxcJ2T dH  
      经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率
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只看该作者 1楼 发表于: 2014-04-16
很好,收了,谢谢!
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