一、短期偿债能力比率、长期偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力比率和市价比率等五大比率有关指标的公式 ,X3D<wl
1、短期偿债能力比率 <|k :%
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 ~"%'(j_4
营运资本配置比率=营运资本/流动资产=(流动资产-流动负债)/流动资产 !B Pm{_C
流动比率=流动资产/流动负债=1/(1-营运资本配置比率) `r1j>F7Xb
速动比率=速动资产/流动负债 BTwc(oL
注意:速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其它流动资产等 S8AbLl9G@>
现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 ?J2A.x5`a
现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 e~
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注意:2011年以前的财管教材中“营运资本”叫做“净营运资本”,似乎多此一举,现在新教材已经统一改称“营运资本”。 ]d(Z%
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2、长期偿债能力比率 ffk>IOH
资产负债率=负债总额/资产总额
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产权比率=负债总额/股东权益总额 XE_Lz2H`
权益乘数=资产总额/股东权益总额 7ucm1
长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益) awR !=\
注意:非流动负债(或称长期负债)与股东权益的比率关系称为资本结构,是注会财管教材第十章的主题,实际上,国际知名的财管类教科书《公司理财》(罗森著)中的资本结构是负债总额与股东权益总额的比率关系,但根据我国注会考试教材,还是用长期负债与股东权益的比率关系为好。 xkFa
利息保障倍数=息税前利润/利息费用 `#iL'ND[
注意:息税前利润(EBIT)顾名思义,是没有扣除利息和所得税的利润。 TI8\qI
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现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用 iC
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现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额 1 .@{5f3T
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3、营运能力比率 OMk3\FV2Z
①.应收帐款周转次数(率)=销售收入/应收帐款 >y8>OJ?A7-
应收帐款周转天数(周期)=365/应收帐款周转次数 ~roNe|P
应收帐款与收入比=应收帐款/销售收入 #f(tzPD
注意:应收账款通常是广义的,包含应收票据,注会考试时题目一般会说明,按照要求计算即可; .B
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应收账款周转不是越快越好,也不是越慢越好,要综合考虑销售方式(赊销还是现销)、信用政策(赊销期)等因素; qQ]fM$!
②.存货周转率=销售收入(或销售成本)/存货 7l-MVn_8
存货周转天数=365/存货周转次数 MzB.Vvsy%9
存货与收入比=存货/销售收入 *PlKl_nP6
注意:使用销售收入还是销售成本,要看目的是什么。如果是为了评估存货的变现能力,就采用销售收入;如果是为了评估存货管理的业绩,应采用销售成本。 8Ckd.HKpQ
最佳存货水平问题请参见财管教材第十四章《营运资本投资》,存货周转不是越快越好,也不是越慢越好。 <v9IK$J
③.流动资产周转次数(率)=销售收入/流动资产 8aHE=x/TL
流动资产周转天数=365/流动资产周转率 ,5<AV K-#Q
流动资产与收入比=流动资产/销售收入 &b