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[知识整理]注会财管:财务报表公式整理 [复制链接]

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离线饭团儿
 

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2013-07-19
  一、短期偿债能力比率、长期偿债能力比率、营运能力比率、盈利能力比率和市价比率等五大比率有关指标的公式 t` zPx#])  
  1、短期偿债能力比率 AXpyia7nU  
  营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 Oa7jLz'i  
  营运资本配置比率=营运资本/流动资产=(流动资产-流动负债)/流动资产 c nV2}U/\  
  流动比率=流动资产/流动负债=1/(1-营运资本配置比率) dxF)) Z  
  速动比率=速动资产/流动负债 o>\epQt~/p  
  注意:速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其它流动资产等 vi0nJ -Xg  
  现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 ]U3@V# *  
  现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 !Bb^M3iA  
  注意:2011年以前的财管教材中“营运资本”叫做“净营运资本”,似乎多此一举,现在新教材已经统一改称“营运资本”。 =2, iNn  
2Xp?O+b#"O  
`qj24ehc  
  2、长期偿债能力比率 DgC;1U'  
  资产负债率=负债总额/资产总额 (Bu-o((N@0  
  产权比率=负债总额/股东权益总额 ~a.ei^r  
  权益乘数=资产总额/股东权益总额 O@,9a~Ghd  
  长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益) /??nO Vvt  
  注意:非流动负债(或称长期负债)与股东权益的比率关系称为资本结构,是注会财管教材第十章的主题,实际上,国际知名的财管类教科书《公司理财》(罗森著)中的资本结构是负债总额与股东权益总额的比率关系,但根据我国注会考试教材,还是用长期负债与股东权益的比率关系为好。 Y/G~P,9  
  利息保障倍数=息税前利润/利息费用 {8J+ Y}  
  注意:息税前利润(EBIT)顾名思义,是没有扣除利息和所得税的利润。 9AZpvQ  
  现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用 etH]-S  
  现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额 >6 6v+  
rFYw6&;vOi  
jftf]n&Z(q  
  3、营运能力比率 LW+^m6O  
  ①.应收帐款周转次数(率)=销售收入/应收帐款 x=VLRh%Gvl  
  应收帐款周转天数(周期)=365/应收帐款周转次数 bF? {  
  应收帐款与收入比=应收帐款/销售收入 RL1cx|  
  注意:应收账款通常是广义的,包含应收票据,注会考试时题目一般会说明,按照要求计算即可; ~ ^) 4*@i6  
  应收账款周转不是越快越好,也不是越慢越好,要综合考虑销售方式(赊销还是现销)、信用政策(赊销期)等因素; UoKXo*W2  
  ②.存货周转率=销售收入(或销售成本)/存货 Cb;49;q  
  存货周转天数=365/存货周转次数 el^WBC3  
  存货与收入比=存货/销售收入 ^es/xt  
  注意:使用销售收入还是销售成本,要看目的是什么。如果是为了评估存货的变现能力,就采用销售收入;如果是为了评估存货管理的业绩,应采用销售成本。 )zq sn  
  最佳存货水平问题请参见财管教材第十四章《营运资本投资》,存货周转不是越快越好,也不是越慢越好。 O4Hc"v  
  ③.流动资产周转次数(率)=销售收入/流动资产 C2W&*W*  
  流动资产周转天数=365/流动资产周转率 hdx"/.s  
  流动资产与收入比=流动资产/销售收入 C(5B/W6  
  注意:流动资产周转越快越好。 r7n-Xe  
  ④.营运资本周转次数(率)=销售收入/净营运资本 vrvOPLiQ  
  营运资本周转天数=365/营运资本周转率 >^%TY^7n  
  营运资本与收入比=营运资本/销售收入 [V.#w|n  
  ⑤.非流动资产周转次数(率)=销售收入/非流动资产 l*<RKY8  
  非流动资产周天数=365/非流动资产周转率 ;TG< $4N  
  非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入 bupDnTF  
  ⑥.总资产周转次数(率)=销售收入/总资产 ##qs{s^ ]  
  总资产周天数=365/总资产周转率 F<A[S "  
  总资产与收入比=总资产/销售收入 y4 ~;H{!  
nn6&`$(Q~  
uY Y{M`  
  4、盈利能力比率 @j?)uJ0Q  
  销售净利率=净利润/销售收入 R(N5K4J  
  总资产净利率=净利润/总资产=销售净利率×资产周转率 j_HwR9^fd,  
  权益净利率=净利润/股东权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数 RS[>7-9  
  5、市价比率(主要用于企业价值评估,见教材第七章《企业价值评估》 0|@* `-:VO  
  1.市盈率=每股市价/每股收益  K na  
  每股收益=净利润(归属于普通股股东)/流通在外普通股加权平均股数 TSAVXng  
  2.市净率=每股市价/每股净资产 8^6dK  
  每股净资产=股东权益(归属于普通股股东)/流通在外普通股加权平均股数 @b"J FB|  
  3.市销率=每股市价/每股销售收入,市销率也叫“收入乘数”。 @EzO bE{  
  每股销售收入=销售收入/流通在外普通股加权平均股数 ;]xJC j  
z\ ?cazQ  
uP veAK}h  
  二、管理用财务报表的有关公式 0'4V*Y  
  1.净经营资产=经营资产-经营负债=净投资资本=净负债+股东权益 eNw9" X}g  
  =经营营运成本+净经营性长期资产 \dw*yZ^  
  经营营运资本=经营性流动资产-经营性流动负债 ~V<imF  
  净经营性长期资产=经营性长期资产-经营性长期负债 x6={)tj  
  2.净金融负债=金融负债-金融资产=净负债 .3yxg}E>{  
  3.营业现金毛流量=经营现金流入-经营现金流出 t^-yK;`?q:  
  =营业收入-付现的营业成本-营业税金及附加-付现的销售及管理费用-营业所得的所得税 ;UG]ckV-  
  =营业收入-(营业成本及费用-折旧与摊销)-营业税金及附加-税前经营利润×所得税税率 $M 1/74  
  =(营业收入-营业成本及费用-营业税金及附加)-税前经营利润×所得税税率+折旧与摊销 *FrlzIAom  
  =税前经营利润-税前经营利润×所得税税率+折旧与摊销 1Ydym2  
  =税前经营利润×(1-所得税税率)+折旧与摊销 Foc) u~  
  =税后经营净利润+折旧与摊销 i?1g{JW  
  注意:营业现金毛流量指标是假设企业未来的持续经营情况下,既不需要追加短期资金投入,也不需要追加长期资本投入,即在没有经营营运资本增加和净经营性长期资产增加的前提下,企业可以提供给投资人(包括股东和债权人)的现金流量总和。 E;Sb e9]   
  4.营业现金净流量=营业现金毛流量-经营营运资本增加 ts3BmfR?  
  =税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加 9>na3ISh  
  5.实体现金流量=营业现金净流量-净经营长期资产总投资(资本支出) c>nXnN  
  =税后经营净利润+折旧与摊销-经营营运资本增加-(净经营长期资产增加+折旧与摊销) W_ hckq.  
  =税后经营净利润-(经营营运资本增加+净经营长期资产增加) 0755;26Bx  
  =税后经营净利润-净经营资产增加 O4i5 fVy{  
  =税后经营净利润-净经营资产净投资 @,{', =L6  
  6.债务现金流量=债权人的现金流入-债权人的现金流出 Q]d3a+dK  
  =(税后利息+收回的本金)-(向公司提供新债务形成的本金流出-新增金融资产) W bW@V_rr  
  =税后利息-(新增金融负债-新增金融资产) yC]X&1,:z  
  =税后利息-净负债的增加 {@8TGHKv  
  7.股权现金流量=股东的现金流入-股东的现金流出 ">^O{X\  
  =现金股利-(认购公司增发的新股投入-公司回购股票收回的资本) A$]&j5nh|  
  =(净利润-增加的留存收益)-(认购公司增发的新股投入-公司回购股票收回的资本) 1hn4YcHb  
  =净利润-增加的留存收益-增加的股权资本 s9'lw'  
  =净利润-股东权益的增加 u!VAAX  
  =现金股利-股权资本净增加 PtT=HvP!k  
  注意:以上财务指标都需要深刻理解,注会考试不会考大家如何推导财务指标,但认真推导一下对学习财管后面的内容会很有帮助。 J` J^C  
  8.权益净利率 B5Y 3GWhrx  
  (1)传统杜邦分析体系: ``p( )^zT  
  权益净利率=净利润/股东权益=销售净利率×总资产周转率×权益乘数 ToWtltCD  
  (2)管理用财务分析体系: #A '|O\RGP  
  权益净利率=净经营资产净利率+杠杆贡献率 1JI\e6]I  
  =净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆 ZfYva(zP{Q  
  净经营资产净利率=税后经营净利润/净经营资产=税后经营净利率×净经营资产周转率  mOkf   
  税后利息率=税后利息/净负债 !K~:crUV|S  
  净财务杠杆=净负债/股东权益 d!i#@XZ^  
  杠杆贡献率=(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆=经营差异率×净财务杠杆 H=j&uv8  
  经营差异率=净经营资产净利率-税后利息率 5_MqpCL  
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