自2013年7月15日始,本人将分章(或跨章)整理注会各科的核心内容,其中《财务成本管理》这门课的“主要矛盾”是公式问题,尤其是公式中所列各种财务指标的关系问题。 r U5'hK
《财务成本管理》公式很多,并且也很重要,弄不懂这些公式就去参加财管考试,胜算不会很大的;严格参照2013年财管教材分章总结各类公式,并对这些公式的背景和应用内容作简要评述。 %S
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第二章 财务报表分析 公式整理 ZZ7U^#RT
注意:比率中涉及乘以100%的,略去,大家考试时候在有必要加入的时候要加上啊; ![%,pip2/&
重要的内容加入了评注,方便大家进一步理解。 m
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(一)短期偿债能力比率 A4h/oMis
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 _Oq\YQ
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营运资本配置比率=营运资本/流动资产=(流动资产-流动负债)/流动资产 (7,Awf5D~
流动比率=流动资产/流动负债=1/(1-营运资本配置比率) bux-t3g7+
速动比率=速动资产/流动负债 ~G:7*:[b
注意:速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其它流动资产等 #CmBgxg+M
现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 "dTXT
现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 YZ@-0_Z
注意:2011年以前的财管教材中“营运资本”叫做“净营运资本”,似乎多此一举,现在新教材已经统一改称“营运资本”。 nrBitu,
Jmx}r,j
(二)长期偿债能力比率 T(F8z5s5
资产负债率=负债总额/资产总额 gZv<_0N
产权比率=负债总额/股东权益总额 *E'K{?-K
权益乘数=资产总额/股东权益总额 |&7,g
长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益) W[s>TDc`v
注意:非流动负债(或称长期负债)与股东权益的比率关系称为资本结构,是注会财管教材第十章的主题,实际上,国际知名的财管类教科书《公司理财》(罗森著)中的资本结构是负债总额与股东权益总额的比率关系,但根据我国注会考试教材,还是用长期负债与股东权益的比率关系为好。 c2/HY8ttRD
利息保障倍数=息税前利润/利息费用 (%}C
注意:息税前利润(EBIT)顾名思义,是没有扣除利息和所得税的利润。 *_wBV
M=2
现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用 =@o}
现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额 ,vPF=wq
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(三)营运能力比率 *2F}e4v
1.应收帐款周转次数(率)=销售收入/应收帐款 Ip0q&i<6
应收帐款周转天数(周期)=365/应收帐款周转次数 oDa{HP\O]W
应收帐款与收入比=应收帐款/销售收入 Km7
注意:应收账款通常是广义的,包含应收票据,注会考试时题目一般会说明,按照要求计算即可; UEUTu}4y
应收账款周转不是越快越好,也不是越慢越好,要综合考虑销售方式(赊销还是现销)、信用政策(赊销期)等因素; 3I+pe;
2.存货周转率=销售收入(或销售成本)/存货 J7xmf,76w
存货周转天数=365/存货周转次数 >^&+,*tsS4
存货与收入比=存货/销售收入 $'q(Z@
注意:使用销售收入还是销售成本,要看目的是什么。如果是为了评估存货的变现能力,就采用销售收入;如果是为了评估存货管理的业绩,应采用销售成本。 HenJlo
最佳存货水平问题请参见财管教材第十四章《营运资本投资》,存货周转不是越快越好,也不是越慢越好。 )RFeF!("
3.流动资产周转次数(率)=销售收入/流动资产 @Rm/g#!h"
流动资产周转天数=365/流动资产周转率 pyKag;ZtP
流动资产与收入比=流动资产/销售收入 &
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注意:流动资产周转越快越好。 xFZq6si?
4.营运资本周转次数(率)=销售收入/净营运资本 }|,y`ui\
营运资本周转天数=365/营运资本周转率 nKdLhCN'=
营运资本与收入比=营运资本/销售收入 7_,gAE:kG
5.非流动资产周转次数(率)=销售收入/非流动资产 \BL9}5y
非流动资产周天数=365/非流动资产周转率 S6]':
非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入 V_!i KEU
6.总资产周转次数(率)=销售收入/总资产 }JD(e}8$!
总资产周天数=365/总资产周转率 ?}[keSEh>
总资产与收入比=总资产/销售收入 F*f)Dv$p
`Nj|}^A
(四)盈利能力比率 JN_#
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销售净利率=净利润/销售收入 -bwl~3ZTi
总资产净利率=净利润/总资产=销售净利率×资产周转率 h.*|4
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权益净利率=净利润/股东权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数 JFZ
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(五)市价比率(主要用于企业价值评估,见教材第七章《企业价值评估》 i weP3u##
1.市盈率=每股市价/每股收益 RulI
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每股收益=净利润(归属于普通股股东)/流通在外普通股加权平均股数 rAKdf??
2.市净率=每股市价/每股净资产 *M:Bhw
每股净资产=股东权益(归属于普通股股东)/流通在外普通股加权平均股数 7nmo
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3.市销率=每股市价/每股销售收入,市销率也叫“收入乘数”。 U,'n}]=4A3
每股销售收入=销售收入/流通在外普通股加权平均股数 {\B!Rjt[T
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下期继续进行财务报表分析的相关,也就是我们都知道很重要的管理用财务报表的相关内容。财管第二章是全书的灵魂,弄懂这一章对后面内容的学习至关重要,希望这些内容有助于大家更好地理解全书内容,同时,已经学明白第二章的学员可以复习一下该内容。 ,v"A}g0"