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[知识整理]注会财管公式整理之财务报表分析(一) [复制链接]

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离线饭团儿
 

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2013-07-16
  自2013年7月15日始,本人将分章(或跨章)整理注会各科的核心内容,其中《财务成本管理》这门课的“主要矛盾”是公式问题,尤其是公式中所列各种财务指标的关系问题。 }}Gkipp  
  《财务成本管理》公式很多,并且也很重要,弄不懂这些公式就去参加财管考试,胜算不会很大的;严格参照2013年财管教材分章总结各类公式,并对这些公式的背景和应用内容作简要评述。 b$tf9$f  
K1o&(;l8G  
  第二章 财务报表分析 公式整理 V8Z@y&ny  
  注意:比率中涉及乘以100%的,略去,大家考试时候在有必要加入的时候要加上啊; fe}RmnAC  
  重要的内容加入了评注,方便大家进一步理解。 kc2 8Q2  
  (一)短期偿债能力比率 ly@%1  
  营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 PH?<)Wj9i  
  营运资本配置比率=营运资本/流动资产=(流动资产-流动负债)/流动资产 %~0]o@LW7  
  流动比率=流动资产/流动负债=1/(1-营运资本配置比率) QHtN_Q_F  
  速动比率=速动资产/流动负债 v7D0E[)~  
  注意:速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其它流动资产等 g<:TsP'|  
  现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 !|cM<}TF,  
  现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 ~N )(|N   
  注意:2011年以前的财管教材中“营运资本”叫做“净营运资本”,似乎多此一举,现在新教材已经统一改称“营运资本”。 v2YU2-X[  
<t"fL RX  
  (二)长期偿债能力比率 WY26Iq@C  
  资产负债率=负债总额/资产总额 SE$l,Z"[*b  
  产权比率=负债总额/股东权益总额 !"ydl2  
  权益乘数=资产总额/股东权益总额 x$pz(Q&v  
  长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益) 8A 'SMJi  
  注意:非流动负债(或称长期负债)与股东权益的比率关系称为资本结构,是注会财管教材第十章的主题,实际上,国际知名的财管类教科书《公司理财》(罗森著)中的资本结构是负债总额与股东权益总额的比率关系,但根据我国注会考试教材,还是用长期负债与股东权益的比率关系为好。 `*]r+J2  
  利息保障倍数=息税前利润/利息费用 8mO_dQ  
  注意:息税前利润(EBIT)顾名思义,是没有扣除利息和所得税的利润。 d~T@fa  
  现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用 J?jxD/9Yb  
  现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额 8/~@3-9EK  
T ^/\Rr  
  (三)营运能力比率 ;h#Q!M&e#  
  1.应收帐款周转次数(率)=销售收入/应收帐款 VuH }@  
  应收帐款周转天数(周期)=365/应收帐款周转次数 A>*#Nw5L  
  应收帐款与收入比=应收帐款/销售收入 Xod/GY G  
  注意:应收账款通常是广义的,包含应收票据,注会考试时题目一般会说明,按照要求计算即可; C k /DV  
  应收账款周转不是越快越好,也不是越慢越好,要综合考虑销售方式(赊销还是现销)、信用政策(赊销期)等因素; .4y44: T  
  2.存货周转率=销售收入(或销售成本)/存货 w!}kc n<  
  存货周转天数=365/存货周转次数 0 Cyus  
  存货与收入比=存货/销售收入 59V8cO+qH  
  注意:使用销售收入还是销售成本,要看目的是什么。如果是为了评估存货的变现能力,就采用销售收入;如果是为了评估存货管理的业绩,应采用销售成本。 P|a|4Bb+fW  
  最佳存货水平问题请参见财管教材第十四章《营运资本投资》,存货周转不是越快越好,也不是越慢越好。 )H&ZHaO,_  
  3.流动资产周转次数(率)=销售收入/流动资产 qporH]J-E  
  流动资产周转天数=365/流动资产周转率 $4]4G=o  
  流动资产与收入比=流动资产/销售收入 q{!ft9|K\d  
  注意:流动资产周转越快越好。 %V(U]sbV  
  4.营运资本周转次数(率)=销售收入/净营运资本 K'[kl'  
  营运资本周转天数=365/营运资本周转率 >B.KI}dE  
  营运资本与收入比=营运资本/销售收入 )?( _vrc<  
  5.非流动资产周转次数(率)=销售收入/非流动资产 }G"bD8+  
  非流动资产周天数=365/非流动资产周转率 C *7x7|z  
  非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入 6?/f $,v  
  6.总资产周转次数(率)=销售收入/总资产 raM{!T :  
  总资产周天数=365/总资产周转率 HYNpvK  
  总资产与收入比=总资产/销售收入 .AF\[IQ  
1=^ |  
  (四)盈利能力比率 e_FoNT  
  销售净利率=净利润/销售收入 /5Yl, P  
  总资产净利率=净利润/总资产=销售净利率×资产周转率 Z/OERO   
  权益净利率=净利润/股东权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数 LfvRH?<W  
  (五)市价比率(主要用于企业价值评估,见教材第七章《企业价值评估》 g c<Y?a-  
  1.市盈率=每股市价/每股收益 j(c;r>  
  每股收益=净利润(归属于普通股股东)/流通在外普通股加权平均股数 O81'i2M J9  
  2.市净率=每股市价/每股净资产 c2PBYFCyC  
  每股净资产=股东权益(归属于普通股股东)/流通在外普通股加权平均股数 QjTs$#eMW  
  3.市销率=每股市价/每股销售收入,市销率也叫“收入乘数”。 ~^o YPd52*  
  每股销售收入=销售收入/流通在外普通股加权平均股数 jTqE V (  
bc2S?u{  
  下期继续进行财务报表分析的相关,也就是我们都知道很重要的管理用财务报表的相关内容。财管第二章是全书的灵魂,弄懂这一章对后面内容的学习至关重要,希望这些内容有助于大家更好地理解全书内容,同时,已经学明白第二章的学员可以复习一下该内容。 (Y"./BDY  
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