自2013年7月15日始,本人将分章(或跨章)整理注会各科的核心内容,其中《财务成本管理》这门课的“主要矛盾”是公式问题,尤其是公式中所列各种财务指标的关系问题。 3pDZ}{ZZU
《财务成本管理》公式很多,并且也很重要,弄不懂这些公式就去参加财管考试,胜算不会很大的;严格参照2013年财管教材分章总结各类公式,并对这些公式的背景和应用内容作简要评述。 #s
yP=
\
vJ*3H6
第二章 财务报表分析 公式整理 't)j
注意:比率中涉及乘以100%的,略去,大家考试时候在有必要加入的时候要加上啊; &<UOi@
重要的内容加入了评注,方便大家进一步理解。 ^;@Bz~Z
(一)短期偿债能力比率 dje3&a
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 2DV{gF
营运资本配置比率=营运资本/流动资产=(流动资产-流动负债)/流动资产 M!X@-t
#
流动比率=流动资产/流动负债=1/(1-营运资本配置比率) mz\m^g3
速动比率=速动资产/流动负债 1~7y]d?%
注意:速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其它流动资产等 Ds}6{']K
现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 }_?7k0EZ@
现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 3J,/bgL5
注意:2011年以前的财管教材中“营运资本”叫做“净营运资本”,似乎多此一举,现在新教材已经统一改称“营运资本”。 #UWQ (+F
tQFFt,)
(二)长期偿债能力比率 }f-rWe{gs>
资产负债率=负债总额/资产总额 ["L?t ^*G
产权比率=负债总额/股东权益总额 \17)=W
权益乘数=资产总额/股东权益总额 R:ar85F
长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益) !h4 So4p
注意:非流动负债(或称长期负债)与股东权益的比率关系称为资本结构,是注会财管教材第十章的主题,实际上,国际知名的财管类教科书《公司理财》(罗森著)中的资本结构是负债总额与股东权益总额的比率关系,但根据我国注会考试教材,还是用长期负债与股东权益的比率关系为好。 9h0|^ttF
利息保障倍数=息税前利润/利息费用 :sA-$*&x
注意:息税前利润(EBIT)顾名思义,是没有扣除利息和所得税的利润。 ;QEGr|(
现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用 ,MvvW{EY
现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额 {?L}qV
`HJw wKd
(三)营运能力比率 T2(+HI2
1.应收帐款周转次数(率)=销售收入/应收帐款 k2+Z7#2n
应收帐款周转天数(周期)=365/应收帐款周转次数 =)I{KT:y
应收帐款与收入比=应收帐款/销售收入
54^hBejQ
注意:应收账款通常是广义的,包含应收票据,注会考试时题目一般会说明,按照要求计算即可; q?0goL
应收账款周转不是越快越好,也不是越慢越好,要综合考虑销售方式(赊销还是现销)、信用政策(赊销期)等因素; 3t_5Xacj
2.存货周转率=销售收入(或销售成本)/存货 \Fj4Gy?MW
存货周转天数=365/存货周转次数 g)p[A 4
存货与收入比=存货/销售收入 V&}Z# 9Dx
注意:使用销售收入还是销售成本,要看目的是什么。如果是为了评估存货的变现能力,就采用销售收入;如果是为了评估存货管理的业绩,应采用销售成本。 3=K-+dhk|t
最佳存货水平问题请参见财管教材第十四章《营运资本投资》,存货周转不是越快越好,也不是越慢越好。 A6U6SvM;
3.流动资产周转次数(率)=销售收入/流动资产 S7SPc
流动资产周转天数=365/流动资产周转率 ;zJ_apZ:{
流动资产与收入比=流动资产/销售收入 4@W.{|2~
注意:流动资产周转越快越好。 |ITg-t
4.营运资本周转次数(率)=销售收入/净营运资本 Sqge5 v
营运资本周转天数=365/营运资本周转率 <