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[知识整理]注会财管公式整理之财务报表分析(一) [复制链接]

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离线饭团儿
 

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2013-07-16
  自2013年7月15日始,本人将分章(或跨章)整理注会各科的核心内容,其中《财务成本管理》这门课的“主要矛盾”是公式问题,尤其是公式中所列各种财务指标的关系问题。 dh`s^D6Q>  
  《财务成本管理》公式很多,并且也很重要,弄不懂这些公式就去参加财管考试,胜算不会很大的;严格参照2013年财管教材分章总结各类公式,并对这些公式的背景和应用内容作简要评述。 aeUgr !  
QD,m`7(  
  第二章 财务报表分析 公式整理 6ioj!w<N  
  注意:比率中涉及乘以100%的,略去,大家考试时候在有必要加入的时候要加上啊; ^slIR!L  
  重要的内容加入了评注,方便大家进一步理解。 xF!IT"5D  
  (一)短期偿债能力比率 ?\,;KNQr  
  营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 E7/UsUV.  
  营运资本配置比率=营运资本/流动资产=(流动资产-流动负债)/流动资产 Bbs1U  
  流动比率=流动资产/流动负债=1/(1-营运资本配置比率) %U{sn\V  
  速动比率=速动资产/流动负债 Hj>9#>b  
  注意:速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其它流动资产等 =F_uK7W  
  现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 #).^k-  
  现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 DGGySO6=$e  
  注意:2011年以前的财管教材中“营运资本”叫做“净营运资本”,似乎多此一举,现在新教材已经统一改称“营运资本”。 [Ix6ArY  
'S6zkwC]  
  (二)长期偿债能力比率 8J'5%$3u  
  资产负债率=负债总额/资产总额 J.XkdGQ  
  产权比率=负债总额/股东权益总额 |_p7vl"  
  权益乘数=资产总额/股东权益总额 \(Rj2  
  长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益) CbM ~\6 R  
  注意:非流动负债(或称长期负债)与股东权益的比率关系称为资本结构,是注会财管教材第十章的主题,实际上,国际知名的财管类教科书《公司理财》(罗森著)中的资本结构是负债总额与股东权益总额的比率关系,但根据我国注会考试教材,还是用长期负债与股东权益的比率关系为好。 U>*@VOgB  
  利息保障倍数=息税前利润/利息费用 Q.$8 >)  
  注意:息税前利润(EBIT)顾名思义,是没有扣除利息和所得税的利润。 d [l8qaD  
  现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用 F}l3\uC]  
  现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额 &'12,'8  
mh"PAp  
  (三)营运能力比率 ,]0BmlD  
  1.应收帐款周转次数(率)=销售收入/应收帐款 Se!w(Y&  
  应收帐款周转天数(周期)=365/应收帐款周转次数 xMk>r1Ud  
  应收帐款与收入比=应收帐款/销售收入 =Ya^PAj '}  
  注意:应收账款通常是广义的,包含应收票据,注会考试时题目一般会说明,按照要求计算即可; i}8OaX3x  
  应收账款周转不是越快越好,也不是越慢越好,要综合考虑销售方式(赊销还是现销)、信用政策(赊销期)等因素; ,M`1 k  
  2.存货周转率=销售收入(或销售成本)/存货 h<?Px"& J  
  存货周转天数=365/存货周转次数 7fypUQ:y  
  存货与收入比=存货/销售收入 < !m.+  
  注意:使用销售收入还是销售成本,要看目的是什么。如果是为了评估存货的变现能力,就采用销售收入;如果是为了评估存货管理的业绩,应采用销售成本。 { H,O@  
  最佳存货水平问题请参见财管教材第十四章《营运资本投资》,存货周转不是越快越好,也不是越慢越好。 z{3`nd,  
  3.流动资产周转次数(率)=销售收入/流动资产 !QVhP+l'H  
  流动资产周转天数=365/流动资产周转率 }R+#> P  
  流动资产与收入比=流动资产/销售收入 #L!`n )J"  
  注意:流动资产周转越快越好。 GCYXDovh  
  4.营运资本周转次数(率)=销售收入/净营运资本 f B<Qs.T  
  营运资本周转天数=365/营运资本周转率 | t:UpP  
  营运资本与收入比=营运资本/销售收入 tF,`v{-up  
  5.非流动资产周转次数(率)=销售收入/非流动资产 0@?m"|G  
  非流动资产周天数=365/非流动资产周转率 !4cCq_  
  非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入 &<*M{GW'&  
  6.总资产周转次数(率)=销售收入/总资产 ILDO/>n  
  总资产周天数=365/总资产周转率 1@I#Fv  
  总资产与收入比=总资产/销售收入 !)oQ9,N  
Q3i\`-kbb  
  (四)盈利能力比率 40=u/\/K  
  销售净利率=净利润/销售收入 \1<aBgK i  
  总资产净利率=净利润/总资产=销售净利率×资产周转率 -l}"DP _  
  权益净利率=净利润/股东权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数 '[' %b  
  (五)市价比率(主要用于企业价值评估,见教材第七章《企业价值评估》 &I ~'2mpk  
  1.市盈率=每股市价/每股收益 v @M6D}  
  每股收益=净利润(归属于普通股股东)/流通在外普通股加权平均股数 |(tl a_LE  
  2.市净率=每股市价/每股净资产 4j0;okQWV'  
  每股净资产=股东权益(归属于普通股股东)/流通在外普通股加权平均股数 /Zs_G=\>  
  3.市销率=每股市价/每股销售收入,市销率也叫“收入乘数”。 uG'S&8i_  
  每股销售收入=销售收入/流通在外普通股加权平均股数 lmcgOTT):  
91 R7Rrne  
  下期继续进行财务报表分析的相关,也就是我们都知道很重要的管理用财务报表的相关内容。财管第二章是全书的灵魂,弄懂这一章对后面内容的学习至关重要,希望这些内容有助于大家更好地理解全书内容,同时,已经学明白第二章的学员可以复习一下该内容。 j{FRD8]V  
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