自2013年7月15日始,本人将分章(或跨章)整理注会各科的核心内容,其中《财务成本管理》这门课的“主要矛盾”是公式问题,尤其是公式中所列各种财务指标的关系问题。 dh`s^D6Q>
《财务成本管理》公式很多,并且也很重要,弄不懂这些公式就去参加财管考试,胜算不会很大的;严格参照2013年财管教材分章总结各类公式,并对这些公式的背景和应用内容作简要评述。 aeUgr!
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第二章 财务报表分析 公式整理 6ioj!w<N
注意:比率中涉及乘以100%的,略去,大家考试时候在有必要加入的时候要加上啊; ^ slIR!L
重要的内容加入了评注,方便大家进一步理解。 xF!IT"5D
(一)短期偿债能力比率 ?\,;KNQr
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 E7/UsUV.
营运资本配置比率=营运资本/流动资产=(流动资产-流动负债)/流动资产 Bbs1U
流动比率=流动资产/流动负债=1/(1-营运资本配置比率) %U{sn\V
速动比率=速动资产/流动负债 Hj>9 #>b
注意:速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其它流动资产等 =F_uK7W
现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 #).^k-
现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 DGGySO6=$e
注意:2011年以前的财管教材中“营运资本”叫做“净营运资本”,似乎多此一举,现在新教材已经统一改称“营运资本”。 [Ix6ArY
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(二)长期偿债能力比率 8J'5%$3u
资产负债率=负债总额/资产总额 J.XkdGQ
产权比率=负债总额/股东权益总额 |_p7vl"
权益乘数=资产总额/股东权益总额 \(Rj2
长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益) CbM
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注意:非流动负债(或称长期负债)与股东权益的比率关系称为资本结构,是注会财管教材第十章的主题,实际上,国际知名的财管类教科书《公司理财》(罗森著)中的资本结构是负债总额与股东权益总额的比率关系,但根据我国注会考试教材,还是用长期负债与股东权益的比率关系为好。 U>*@VOgB
利息保障倍数=息税前利润/利息费用 Q.$8
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注意:息税前利润(EBIT)顾名思义,是没有扣除利息和所得税的利润。 d[l8qaD
现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用 F}l3\uC]
现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额 &'12,'8
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(三)营运能力比率 ,]0BmlD
1.应收帐款周转次数(率)=销售收入/应收帐款 Se!w(Y&
应收帐款周转天数(周期)=365/应收帐款周转次数 xMk>r1Ud
应收帐款与收入比=应收帐款/销售收入 =Ya^PAj '}
注意:应收账款通常是广义的,包含应收票据,注会考试时题目一般会说明,按照要求计算即可; i}8OaX3x
应收账款周转不是越快越好,也不是越慢越好,要综合考虑销售方式(赊销还是现销)、信用政策(赊销期)等因素; ,M`1 k
2.存货周转率=销售收入(或销售成本)/存货 h<?Px"& J
存货周转天数=365/存货周转次数 7fypUQ:y
存货与收入比=存货/销售收入 <!m.+
注意:使用销售收入还是销售成本,要看目的是什么。如果是为了评估存货的变现能力,就采用销售收入;如果是为了评估存货管理的业绩,应采用销售成本。 {
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最佳存货水平问题请参见财管教材第十四章《营运资本投资》,存货周转不是越快越好,也不是越慢越好。
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3.流动资产周转次数(率)=销售收入/流动资产 !QVhP+l'H
流动资产周转天数=365/流动资产周转率 }R+#>
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流动资产与收入比=流动资产/销售收入 #L!`n)J"
注意:流动资产周转越快越好。 GCYXDovh
4.营运资本周转次数(率)=销售收入/净营运资本 fB<Qs.T
营运资本周转天数=365/营运资本周转率 | t:UpP
营运资本与收入比=营运资本/销售收入 tF,`v{-up
5.非流动资产周转次数(率)=销售收入/非流动资产 0@?m"|G
非流动资产周天数=365/非流动资产周转率 !4cCq_
非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入 &