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[知识整理]注会财管公式整理之财务报表分析(一) [复制链接]

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离线饭团儿
 

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2013-07-16
  自2013年7月15日始,本人将分章(或跨章)整理注会各科的核心内容,其中《财务成本管理》这门课的“主要矛盾”是公式问题,尤其是公式中所列各种财务指标的关系问题。 O2/%mFS.  
  《财务成本管理》公式很多,并且也很重要,弄不懂这些公式就去参加财管考试,胜算不会很大的;严格参照2013年财管教材分章总结各类公式,并对这些公式的背景和应用内容作简要评述。 |.^^|@+  
%`bLmfm  
  第二章 财务报表分析 公式整理 $cyLI+uz|  
  注意:比率中涉及乘以100%的,略去,大家考试时候在有必要加入的时候要加上啊; Ty)gPh6O  
  重要的内容加入了评注,方便大家进一步理解。 }ZxW"5oq  
  (一)短期偿债能力比率  GE{8I<7c  
  营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 >:="?'N5l!  
  营运资本配置比率=营运资本/流动资产=(流动资产-流动负债)/流动资产 =#7s+d-  
  流动比率=流动资产/流动负债=1/(1-营运资本配置比率) "X\q%%P=?  
  速动比率=速动资产/流动负债 ^XtHF|%0T  
  注意:速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其它流动资产等 N)`tI0/W  
  现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债 ^w.k^U=B  
  现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 mm3zQ!2j.  
  注意:2011年以前的财管教材中“营运资本”叫做“净营运资本”,似乎多此一举,现在新教材已经统一改称“营运资本”。 :h3#1fko  
Z#H@BWN7  
  (二)长期偿债能力比率 s9^"wN YQ  
  资产负债率=负债总额/资产总额 *9\oD~2Y  
  产权比率=负债总额/股东权益总额 '&rw=.cU  
  权益乘数=资产总额/股东权益总额 e&r+ w!  
  长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+股东权益) m~b#:4D3  
  注意:非流动负债(或称长期负债)与股东权益的比率关系称为资本结构,是注会财管教材第十章的主题,实际上,国际知名的财管类教科书《公司理财》(罗森著)中的资本结构是负债总额与股东权益总额的比率关系,但根据我国注会考试教材,还是用长期负债与股东权益的比率关系为好。 8f5%xY$  
  利息保障倍数=息税前利润/利息费用 0]f?Dx/8  
  注意:息税前利润(EBIT)顾名思义,是没有扣除利息和所得税的利润。 jJiCF,m  
  现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用 w;yar=n  
  现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额 G:H(IA7Z  
lsTe*Od  
  (三)营运能力比率 0b!fWS?,k0  
  1.应收帐款周转次数(率)=销售收入/应收帐款 JI28}Cxs0  
  应收帐款周转天数(周期)=365/应收帐款周转次数 qdg= Imx  
  应收帐款与收入比=应收帐款/销售收入 "i;*\+x  
  注意:应收账款通常是广义的,包含应收票据,注会考试时题目一般会说明,按照要求计算即可; / n C$ ?w  
  应收账款周转不是越快越好,也不是越慢越好,要综合考虑销售方式(赊销还是现销)、信用政策(赊销期)等因素; LA(f]Xmc  
  2.存货周转率=销售收入(或销售成本)/存货 H{p[Ghp  
  存货周转天数=365/存货周转次数 _Eet2;9  
  存货与收入比=存货/销售收入 e!O &~#'h}  
  注意:使用销售收入还是销售成本,要看目的是什么。如果是为了评估存货的变现能力,就采用销售收入;如果是为了评估存货管理的业绩,应采用销售成本。 9 ayH:;  
  最佳存货水平问题请参见财管教材第十四章《营运资本投资》,存货周转不是越快越好,也不是越慢越好。 kW*W4{Fth  
  3.流动资产周转次数(率)=销售收入/流动资产 Cf8R2(-4  
  流动资产周转天数=365/流动资产周转率 Ip1QVND  
  流动资产与收入比=流动资产/销售收入 'eTpcrS3  
  注意:流动资产周转越快越好。 c/,|[ t  
  4.营运资本周转次数(率)=销售收入/净营运资本 9}7oKlyk  
  营运资本周转天数=365/营运资本周转率 74</6T]^  
  营运资本与收入比=营运资本/销售收入 ~8S4Kj)%  
  5.非流动资产周转次数(率)=销售收入/非流动资产 ^^U)WB  
  非流动资产周天数=365/非流动资产周转率 @5uyUSt]  
  非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入 GLoL4el  
  6.总资产周转次数(率)=销售收入/总资产 ~}FLn9@*  
  总资产周天数=365/总资产周转率 <ZN) /,4PS  
  总资产与收入比=总资产/销售收入 O;.d4pO(tC  
oQE_?">w  
  (四)盈利能力比率 Av\ 0GqF  
  销售净利率=净利润/销售收入 `K ~>!d_  
  总资产净利率=净利润/总资产=销售净利率×资产周转率 6Wcn(h8%*  
  权益净利率=净利润/股东权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数 (rCPr,@ 0  
  (五)市价比率(主要用于企业价值评估,见教材第七章《企业价值评估》 ?j ;,q  
  1.市盈率=每股市价/每股收益 I=Lj_UF4  
  每股收益=净利润(归属于普通股股东)/流通在外普通股加权平均股数 -bG#h)yj  
  2.市净率=每股市价/每股净资产 8I|1P l  
  每股净资产=股东权益(归属于普通股股东)/流通在外普通股加权平均股数 6'X.[0M  
  3.市销率=每股市价/每股销售收入,市销率也叫“收入乘数”。 *AJezhR  
  每股销售收入=销售收入/流通在外普通股加权平均股数 rSzXa4m(  
~=aI2(b  
  下期继续进行财务报表分析的相关,也就是我们都知道很重要的管理用财务报表的相关内容。财管第二章是全书的灵魂,弄懂这一章对后面内容的学习至关重要,希望这些内容有助于大家更好地理解全书内容,同时,已经学明白第二章的学员可以复习一下该内容。 A*?/F:E  
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