自2013年7月15日始，本人将分章（或跨章）整理注会各科的核心内容，其中《财务成本管理》这门课的“主要矛盾”是公式问题，尤其是公式中所列各种财务指标的关系问题。 @o#Yq
n3Y
《财务成本管理》公式很多，并且也很重要，弄不懂这些公式就去参加财管考试，胜算不会很大的；严格参照2013年财管教材分章总结各类公式，并对这些公式的背景和应用内容作简要评述。 rQ2TPX<?a
vSv1FZu*
第二章 财务报表分析 公式整理 GDiyFTr
注意：比率中涉及乘以100%的，略去，大家考试时候在有必要加入的时候要加上啊； zuFPG{^\#
重要的内容加入了评注，方便大家进一步理解。 nqTOAL9FF
（一）短期偿债能力比率 yOAC<<Tzus
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 5DkEJk7a
营运资本配置比率=营运资本/流动资产=（流动资产-流动负债）/流动资产 wuk\__ f4
流动比率=流动资产/流动负债=1/（1-营运资本配置比率） V eY&pPQ
速动比率=速动资产/流动负债 hd(TKFL^y
注意：速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其它流动资产等 ?4aW^l6/
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 Dbq/t^
现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 4vvQ7e7
注意：2011年以前的财管教材中“营运资本”叫做“净营运资本”，似乎多此一举，现在新教材已经统一改称“营运资本”。 ,q7FK z{
8$Zwk7 w8A
（二）长期偿债能力比率 Z#^|h0
资产负债率=负债总额/资产总额 R9"}-A
产权比率=负债总额/股东权益总额 |B'4w F>
权益乘数=资产总额/股东权益总额 3)2{c
长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+股东权益） G$QN_h,}
注意：非流动负债（或称长期负债）与股东权益的比率关系称为资本结构，是注会财管教材第十章的主题，实际上，国际知名的财管类教科书《公司理财》（罗森著）中的资本结构是负债总额与股东权益总额的比率关系，但根据我国注会考试教材，还是用长期负债与股东权益的比率关系为好。 8K8jz
9.s
利息保障倍数=息税前利润/利息费用 ]|=`-)AP3
注意：息税前利润（EBIT)顾名思义，是没有扣除利息和所得税的利润。 1,]FLsuy
现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用 0L ,!o[L*
现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额 \IudS{
.?;
?2\oi *$
（三）营运能力比率 0@y`iZ]
1S
1.应收帐款周转次数（率）=销售收入/应收帐款 hn/yX|4c(
应收帐款周转天数（周期）=365/应收帐款周转次数 oe3=QE
应收帐款与收入比=应收帐款/销售收入
]w$cqUhM
注意：应收账款通常是广义的，包含应收票据，注会考试时题目一般会说明，按照要求计算即可； R?2HnJh
应收账款周转不是越快越好，也不是越慢越好，要综合考虑销售方式（赊销还是现销）、信用政策（赊销期）等因素； E $W0HZ'
2.存货周转率=销售收入（或销售成本）/存货 \
i}-Y[Dg
存货周转天数=365/存货周转次数 D@ !r?E`
存货与收入比=存货/销售收入 ]%FP*YU4O
注意：使用销售收入还是销售成本，要看目的是什么。如果是为了评估存货的变现能力，就采用销售收入；如果是为了评估存货管理的业绩，应采用销售成本。 0M&~;`W}
最佳存货水平问题请参见财管教材第十四章《营运资本投资》，存货周转不是越快越好，也不是越慢越好。 W
2zG"Q
3.流动资产周转次数（率）=销售收入/流动资产 ^K_FGE0ec
流动资产周转天数=365/流动资产周转率 v]H9`s#,
流动资产与收入比=流动资产/销售收入 X=lsuKREZ
注意：流动资产周转越快越好。 V\e1NS
4.营运资本周转次数（率）=销售收入/净营运资本 @$;
8k }
营运资本周转天数=365/营运资本周转率 6X?:mn'%QF
营运资本与收入比=营运资本/销售收入 >Bdh`Ot-!
5.非流动资产周转次数（率）=销售收入/非流动资产 ~ISY( &
非流动资产周天数=365/非流动资产周转率
oR,zr
非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入 piuM#+Y\'S
6.总资产周转次数（率）=销售收入/总资产 :*DWL!a
总资产周天数=365/总资产周转率 njO~^Hl7
总资产与收入比=总资产/销售收入 L%<]gJtrO
26 1? 8&c
（四）盈利能力比率 "M\rO!f:
销售净利率=净利润/销售收入 ;cPPx`0$9
总资产净利率=净利润/总资产=销售净利率×资产周转率 x2r
.4
权益净利率=净利润/股东权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数 K=}Eupn=
（五）市价比率（主要用于企业价值评估，见教材第七章《企业价值评估》 aSxDfYN=R
1.市盈率=每股市价/每股收益 ^w "h
A;
每股收益=净利润（归属于普通股股东）/流通在外普通股加权平均股数 h| `R[
2.市净率=每股市价/每股净资产 so/0f1R?~
每股净资产=股东权益（归属于普通股股东）/流通在外普通股加权平均股数 4GG
>n
3.市销率=每股市价/每股销售收入，市销率也叫“收入乘数”。 D]rYg'
每股销售收入=销售收入/流通在外普通股加权平均股数 u2`
j\
Vu
}aI>dHL
下期继续进行财务报表分析的相关，也就是我们都知道很重要的管理用财务报表的相关内容。财管第二章是全书的灵魂，弄懂这一章对后面内容的学习至关重要，希望这些内容有助于大家更好地理解全书内容，同时，已经学明白第二章的学员可以复习一下该内容。 J P5en
