自2013年7月15日始，本人将分章（或跨章）整理注会各科的核心内容，其中《财务成本管理》这门课的“主要矛盾”是公式问题，尤其是公式中所列各种财务指标的关系问题。 SnbH`\U"
《财务成本管理》公式很多，并且也很重要，弄不懂这些公式就去参加财管考试，胜算不会很大的；严格参照2013年财管教材分章总结各类公式，并对这些公式的背景和应用内容作简要评述。 'J
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第二章 财务报表分析 公式整理 ay2
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注意：比率中涉及乘以100%的，略去，大家考试时候在有必要加入的时候要加上啊； oHm U|
重要的内容加入了评注，方便大家进一步理解。 #K7i<Bf
（一）短期偿债能力比率 " 7!K'i
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 SVp]}
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营运资本配置比率=营运资本/流动资产=（流动资产-流动负债）/流动资产 nzD
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流动比率=流动资产/流动负债=1/（1-营运资本配置比率） N DB ]8C
速动比率=速动资产/流动负债 (
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注意：速动资产=流动资产-存货-预付款项-一年内到期的非流动资产-其它流动资产等 VEd#LSh
现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 oll~|J^sg
现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债 (j u-r*0
注意：2011年以前的财管教材中“营运资本”叫做“净营运资本”，似乎多此一举，现在新教材已经统一改称“营运资本”。 )2oWoZ vi9
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（二）长期偿债能力比率 L{~L6:6An
资产负债率=负债总额/资产总额 -8tWc]c
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产权比率=负债总额/股东权益总额 RlX;c!K
权益乘数=资产总额/股东权益总额 nJ4h9`[>V
长期资本负债率=非流动负债/（非流动负债+股东权益） vjJ!d#8
注意：非流动负债（或称长期负债）与股东权益的比率关系称为资本结构，是注会财管教材第十章的主题，实际上，国际知名的财管类教科书《公司理财》（罗森著）中的资本结构是负债总额与股东权益总额的比率关系，但根据我国注会考试教材，还是用长期负债与股东权益的比率关系为好。 &a8#q v"l
利息保障倍数=息税前利润/利息费用 Ms(;B*
注意：息税前利润（EBIT)顾名思义，是没有扣除利息和所得税的利润。
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现金流量利息保障倍数=经营活动现金净流量/利息费用 8'*z >1ZS5
现金流量债务比=经营活动现金流量净额/债务总额 d{0 w4_x
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（三）营运能力比率 g\
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1.应收帐款周转次数（率）=销售收入/应收帐款 UhY
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应收帐款周转天数（周期）=365/应收帐款周转次数 3h ";
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应收帐款与收入比=应收帐款/销售收入 MPO!qSS ]
注意：应收账款通常是广义的，包含应收票据，注会考试时题目一般会说明，按照要求计算即可； y wk;
应收账款周转不是越快越好，也不是越慢越好，要综合考虑销售方式（赊销还是现销）、信用政策（赊销期）等因素； 7F`QN18>(
2.存货周转率=销售收入（或销售成本）/存货 ^lu)'z%6
存货周转天数=365/存货周转次数 5vY h~|
存货与收入比=存货/销售收入 KLq u[{y.'
注意：使用销售收入还是销售成本，要看目的是什么。如果是为了评估存货的变现能力，就采用销售收入；如果是为了评估存货管理的业绩，应采用销售成本。 ;ijJ%/
最佳存货水平问题请参见财管教材第十四章《营运资本投资》，存货周转不是越快越好，也不是越慢越好。 .,,?[TI
3.流动资产周转次数（率）=销售收入/流动资产 +M@G 8l
流动资产周转天数=365/流动资产周转率 da!N0\. 1T
流动资产与收入比=流动资产/销售收入 ?9!tMRb
注意：流动资产周转越快越好。 Dt1{]~30
4.营运资本周转次数（率）=销售收入/净营运资本 ^V_acAuS^
营运资本周转天数=365/营运资本周转率 qB]z"Hfq,
营运资本与收入比=营运资本/销售收入 =Gd[Qn83.%
5.非流动资产周转次数（率）=销售收入/非流动资产 {L$b$u$ 7:
非流动资产周天数=365/非流动资产周转率 .2
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非流动资产与收入比=非流动资产/销售收入 yixW>W}
6.总资产周转次数（率）=销售收入/总资产 ynM{hN.+ H
总资产周天数=365/总资产周转率 u
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总资产与收入比=总资产/销售收入 >o 3X)
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（四）盈利能力比率 ' QT(TF>
销售净利率=净利润/销售收入 qvYYKu
总资产净利率=净利润/总资产=销售净利率×资产周转率 2WE
权益净利率=净利润/股东权益=销售净利率×资产周转率×权益乘数 #TW$J/Jb
（五）市价比率（主要用于企业价值评估，见教材第七章《企业价值评估》 r=L9x/r
1.市盈率=每股市价/每股收益 M |d[iaM,
每股收益=净利润（归属于普通股股东）/流通在外普通股加权平均股数 <
q; ]
2.市净率=每股市价/每股净资产 
