第二章 资金时间价值与风险分析 :_^0'ULP
资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 wrQydI
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复利终值和现值 3V/_I<y
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复利终值=现值*复利终值系数 }$|%/Y
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复利现值=终值*复利现值系数 @1<omsl
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年金就是等额+定期+系列 emv ;m/&8
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年金和复利的关系,年金是复利和 tg7C;rJ
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年金的形式:普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) Nt
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普通年金终值=年金*年金终值系数 ~>#LOT `
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偿债基金年金=终值/年金终值系数 PyC;f8n'(
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普通年金现值=年金*年金现值系数 (|g").L
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资本回收额=年金现值/年金现值系数 e86Aqehle
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即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) YKP=0 j3,
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即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1,系数加1)\ K08 iP
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递延年金是普通年金的特殊形式 w~<FG4@LU
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三个公式不需要记,我是这样理解的! 5mI?pfm
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想想和普通和即付的区别,现值是期数减1,所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始,10年后,其实就是15-1=14年,好了,这是第一步(年金部分),接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦,如果不明白,那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解:如为年初 往期减两年,如为年未,往期减一年! <\, &
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折现率 M MAAHo
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内插法的运用 kF+ZW%6N
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利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 h`?y2?O
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名义利率(多次);实际利率(一次) tCZpfZ@+=
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风险分析 x8 f6,
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风险分类: PqT"jOF]n
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后果:纯粹和投机;发生原因:自然、经济、社会; t-!Rgg$9
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分散:可分和不可分;起源和影响:基本和特定 u=vh
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风险衡量 ]@*tfz\YaH
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期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) ob0~VEH-
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风险收益率=风险价值系数*标准离差率 {hx
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投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 jo_o`j
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风险对策规避、减少、转移、接受风险。 _kh>Z
1.普通年金终值示意图(n=5) c`-YIz)W
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A A A A A(已知) 7k3p'FeS
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2.年偿债基金示意图(n=5) 9#u }^t
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A A A A A(未知) GUKDhg,W
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b 1cd&e
3.普通年金现值示意图(n=5) Q5g,7ac8L
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A A A A A(已知) ]+AAT=B<!
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0--1--2--3--4--5 P2>:p%Z
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4.年资本回收额示意图(n=5) ja?s@Y}-9s
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A A A A A(未知) g+.0c=G(
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P(已知) &1=g A.ZR
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5.即付年金终值示意图(n=5) sqT^t!
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A A A A A(已知) R+s1[Z
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F(未知) \Y9I~8\gB
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6.即付年金现值示意图(n=5) J8J!#j.
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A A A A A(已知) ZlrhC= 0
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7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) ~ibF M5m
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A A A (已知) B_cgWJ*4
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F(未知)
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8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) .ots?Ns
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A A A (已知) bfhz?,b
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