第二章 资金时间价值与风险分析 u}-d7-=
资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 670J{b
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复利终值和现值 gro7*<
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复利终值=现值*复利终值系数 k
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复利现值=终值*复利现值系数 DL'd&;6
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年金就是等额+定期+系列 Ud>`
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年金和复利的关系，年金是复利和 9nng}em>.
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年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) 8l U;y)Z
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普通年金终值=年金*年金终值系数 ojN`#%X
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偿债基金年金=终值/年金终值系数 Ff[H >Lp~
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普通年金现值=年金*年金现值系数 (y=dR1p
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资本回收额=年金现值/年金现值系数 =:
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即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) | f"-|6
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即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ \#
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递延年金是普通年金的特殊形式 >:.w7LQy/
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三个公式不需要记，我是这样理解的! {udrT"h
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想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! VKT@2HjNT`
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折现率 M{*kB2jr
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内插法的运用 ?O!]8k`1$
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利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 NU|qX {-
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名义利率(多次);实际利率(一次) NV
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风险分析 vkd *ER^
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风险分类： d0 '7efC+
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后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; ?x:m;z /
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分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 !K!)S^^Po?
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风险衡量 w-J"z C
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期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) mRwXN*Izw
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风险收益率=风险价值系数*标准离差率 *f{
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投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 "Lb f F
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风险对策规避、减少、转移、接受风险。 % =y;L:S\p
1.普通年金终值示意图(n=5) 8098y,mQe
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2.年偿债基金示意图(n=5) 64SW
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3.普通年金现值示意图(n=5) (/-lV&eR
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4.年资本回收额示意图(n=5) k j-=xhJ{=
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5.即付年金终值示意图(n=5) V n ^)
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6.即付年金现值示意图(n=5)
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7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) 1 =^
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8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) s%O Y<B@V2
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