[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 l/GGCnO/  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 ,4e:I.b  
"Yv_B3p   
　　复利终值和现值 ]@c+]{  
Z
Y55|eE  
　　复利终值=现值*复利终值系数 Gr'  CtO  
bHYy}weZ  
　　复利现值=终值*复利现值系数 Yui3+}Ms  
rQs )O<jl  
　　年金就是等额+定期+系列 dr}`H,X"3  
6r0krbN  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 K(rWNO  

_ QI\  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) G@\1E+Ip  
$y&E(J  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 &X ):4  
#e1>H1eU  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 sN*N&XG  
X1|njJGO1  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 W~;`WR;.  
X*XZb F"=  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 m+R[#GE8#  
jl$ece5v  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) RD
i]2  
o Q2Fjj  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ )h4f\0  
QB uMJm  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 |Q6.299  
$E~`\o%Ev  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! S>6~lb8G  
 hoUD;3  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! ZRB)uA)5=  
XGWSdPJLr  
　　折现率 Nq[uoaT  
H>IMf/%5N-  
　　内插法的运用 0/MtYIYk  
gMmaK0uhS  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 ?k&Vy  
vn!3l1\+J  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) k8[n+^  
oXh#a8  
　　风险分析 2!m/  
zuad~%D<I  
　　风险分类： 9G#n 0&wRJ  
f!uwzHA`?  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; 3g,`.I_  
u(>^3PJ+  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 L-WT]&n_  
OJuG~euy  
　　风险衡量 KNvZm;Q6  
.m,_N@,  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) 8,4"uuI  
6:[dj*KGmT  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率  i{NzV  
%KhI >O<  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 ?%-DfCS  
uM IIYS  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 eK?MKe  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) (AaoCa[  
FEz-+X<q2  
　　A A A A A(已知) N=5a54 !/  
w!-gJmX>  
　　0--1--2--3--4--5 5oW!YJg  
rNWw?_H-H(  
　　F(未知) zm5]J  
.+3g*Dv{&  
　　2.年偿债基金示意图(n=5) Q:G4 Z9Kt  
kWMl  
　　A A A A A(未知) @sW24J1q+  
M
#4pE_G  
　　0--1--2--3--4--5 30#s aGV  
#uG%j  
　　F(已知) Eex~xiiV  
 NI76U  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) |^"1{7)  
SumF 2  
　　A A A A A(已知) QC OM_$y  
>=I|xY,  
　　0--1--2--3--4--5 .PIL +x*]N  
np"\19^  
　　P(未知) 8oy^Xc+  
y1eWpPJa  
　　4.年资本回收额示意图(n=5) 6 6EV$*dRL  
n?!">G  
　　A A A A A(未知) u^+7hkk  
58tARLDr  
　　0--1--2--3--4--5 Ha0M) 0Anv  
#C74z$  
　　P(已知) Cx@);4arj  
,F8Yn5h  
　　5.即付年金终值示意图(n=5) gZ3u=uME  
ah4N|zJ>v  
　　A A A A A(已知) 17%,7P9pg  
|PCm01NU!  
　　0--1--2--3--4--5 p?%y82E  
wj$<t'MN  
　　F(未知) `_Zg3_K.dS  
sQHv%]s 0  
　　6.即付年金现值示意图(n=5) F4-$~v@  
G#q@v(_b  
　　A A A A A(已知) J@HtoTDO3  
hc(#{]].  
　　0--1--2--3--4--5  j|DsG,  
E1aHKjLQ  
　　P(未知)
mUAi4N  
1Kw+,.@d  
　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) ed{ -/l~j  
r ,8 [O  
　　A A A (已知) T?CdZc.
 
ntX3Nt_n  
　　0--1--2--3--4--5 JQ_sUYh~3  
 twHVv  
　　F(未知) iJ)_RSFK  
9IdA%RM~mH  
　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) Ytp(aE:  
Wq D4YGN  
　　A A A (已知) lwxaMjaL4K  
vFzRg
5lH  
　　0--1--2--3--4--5 D :4[~A  
T[w]o}>cW  
　　P(未知) $D~0~gn~  
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