[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 tB7aHZ|  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 =@MKU  
B9-=.2.WU  
　　复利终值和现值 + [DVD  
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　　复利终值=现值*复利终值系数 n|6yz[N  
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　　复利现值=终值*复利现值系数 _Pal)re]U  
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　　年金就是等额+定期+系列 ,{at?y*  
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　　年金和复利的关系，年金是复利和 mqw.v$>  
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　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) p04w83 jX  
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　　普通年金终值=年金*年金终值系数 ~Sq >c3Wn  
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　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 q[ZYlF,Ho  
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　　普通年金现值=年金*年金现值系数 ,-Gw#!0  
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　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 ZAwl,N){
 
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　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) @pz2}Hd|  
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　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ N~(}?'y9S  
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　　递延年金是普通年金的特殊形式 kOO2 ?L|Z  
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　　三个公式不需要记，我是这样理解的! @P?*<b{  
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　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! fBmx +7  
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　　折现率 3#unh`3b  
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　　内插法的运用 *XuzTGa"  
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　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 pppbn]%Ob  
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　　名义利率(多次);实际利率(一次) "cx" d:  
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　　风险分析 QPnc "!  
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　　风险分类： y\x<!_&D  
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　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; dhbJ1/z^  
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　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 y-YYDEl  
IkkrnG8  
　　风险衡量 w&H7S{
 
Uka4iya  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) l:+1j{ d7  
O{PRK5^h  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 ?zEgN!\R)  
qyto`n7  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 eYFCf;  
H;8(y4;  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 xUYSD  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) +;T%7j"wz  
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　　A A A A A(已知) i~4Kek6,I  
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　　0--1--2--3--4--5 PNq#o%q  
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　　2.年偿债基金示意图(n=5) W!g ,  
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　　A A A A A(未知) ^VQiq7 xm  
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　　0--1--2--3--4--5 V+Z22  
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　　F(已知) Oe?nX>  
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　　3.普通年金现值示意图(n=5) =~)n,5  
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　　A A A A A(已知) *UTk. :G5  
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　　0--1--2--3--4--5 S9.jc@#.`  
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　　P(未知) wFe</U-';  
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) ^m~=<4eX  
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　　A A A A A(未知) X@ss d  
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　　0--1--2--3--4--5 c;WS !.  
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　　P(已知) $]_=B Jyu  
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) 2iUF%>  
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　　A A A A A(已知) P++
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　　0--1--2--3--4--5 _*+M'3&=  
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　　6.即付年金现值示意图(n=5)

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　　A A A A A(已知) i}Y:o}  
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　　0--1--2--3--4--5 3KqylC&.  
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　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) ! _QU-  
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　　A A A (已知) ;HW@ZI  
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　　0--1--2--3--4--5 ,Rf<6/A  
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) wy7f7zIa  
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　　A A A (已知) S-im o  
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