[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 H/c (m|KK  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 O2?C *  
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　　复利终值和现值 !R=@Nr>  
$@>0;i::  
　　复利终值=现值*复利终值系数 8NWo)y49H  
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　　复利现值=终值*复利现值系数 G3~`]qf  
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　　年金就是等额+定期+系列 c2

y,zq|H  
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　　年金和复利的关系，年金是复利和 E5w;75,  
iQ;p59wSzL  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) Q?#I{l)V(  
Dwp,d~z  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 {~3QBMx6  
p+CUYo(  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 ;V xRaj?  
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　　普通年金现值=年金*年金现值系数 A*EOn1hN  
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　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 *.DC(2:
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　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) s/E|Z1pg3  
JZ:@iI5>+  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ V ~C$|+>e  
FACw;/rW  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 or/gx3  
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　　三个公式不需要记，我是这样理解的! SIe!=F[  
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　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! x HRSzYn$  
S#7YJ7 K"N  
　　折现率 TSlB.pw%v  
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　　内插法的运用 n
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　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 54gr'qvr  
K~N$s"Qx  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) Mo,&h?VOM?  
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　　风险分析 Vy\Vpp  
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　　风险分类： LeKovt%  
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　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; M/zO|-j&  
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　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 " kDiK`i  
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　　风险衡量 ;<[X\;|'  
'7Gv_G_  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) 5E]t4"  
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　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 d1b]+AG4  
D|]BFu)F  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 qt/K$'  
Lc3&\q e  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 }qNc`8h  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) vgz`+Zj*S  
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　　A A A A A(已知) NAbVH{*\
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　　0--1--2--3--4--5 !?2)apM  
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　　F(未知) XzUGlrp:Y#  
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　　2.年偿债基金示意图(n=5) 79\wjR!T  
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　　A A A A A(未知) @:lM|2:  
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　　0--1--2--3--4--5 | f#wbw  
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　　F(已知) ^Q6J$"Tj  
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　　3.普通年金现值示意图(n=5) +>$]leqa  
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　　A A A A A(已知) ;nY# /%f  
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　　0--1--2--3--4--5 !jCgTo y  
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　　P(未知) 'h>uR|  
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) *@U{[J  
+H)'(<  
　　A A A A A(未知) LQ+/|_(.  
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　　0--1--2--3--4--5 2*#|t: (c  
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　　P(已知) HU3:6R&  
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) rzjVUPdnh  
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　　A A A A A(已知) n3^(y"q  
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　　0--1--2--3--4--5 UKS5{"=T[  
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　　F(未知) t ne_]+  
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　　6.即付年金现值示意图(n=5) X>q`F;W  
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　　A A A A A(已知) s**<=M GK  
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　　0--1--2--3--4--5 h2l;xt
 
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　　P(未知) }^"6 :;,  
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　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) /y$Omc^  
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　　A A A (已知) K$E3RB_F  
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　　0--1--2--3--4--5 rb*|0ST  
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) G0FzXtu)q  
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　　A A A (已知) _e%D/}  
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