[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 , 38M6yD  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 {2Tu_2>  
yN`&oya  
　　复利终值和现值 c C) <Y#1  
Aep](je  
　　复利终值=现值*复利终值系数 b~*iL!<  
tg 'gR  
　　复利现值=终值*复利现值系数 @@\px66  
u0k'Jh]K  
　　年金就是等额+定期+系列 -W@nc QL}  
~}ifwm'7 a  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 iu mwhb  
3w p@OF_  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) *5s*-^'#!  
#l-zY}&  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 [X]hb7-&  
lg )xQV  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 $>_`
.*I/  
GoX<d{  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 Y$Rte.?  
$ \]Mvd  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 t(PA+~sIp  
rc>}3?o  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) KI*bWe  
%qeNC\6N  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ ) d'H&c3  
iI'ib-d  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 Wql=PqF  
1TfFWlf[B  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! l]t^MEoc8  
9+<A7PM1
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　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! Df2$2VU  
Ny`SE\B+/  
　　折现率 P<[) qq@;  
1lA? 5:  
　　内插法的运用 D_ej%QtB@  
]xb2W~  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 #fx"tx6  
pON#r  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) _^RN$4.R>  
C-,#t5eir  
　　风险分析 K+L9cv4 |*  
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　　风险分类： [GK##z'5  
J%q)6&  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; `e7v Sp  
s{X+0_@Q  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 4/3w *  
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ak\  
　　风险衡量 wpQp1){%Q  
|7Z}#eP//  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) h?4EVOx+  
DW7Jk"\GH  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 YFj#{C.  
#ifjQ7(:  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 ,.=7{y~  
V}2[chbl
 
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 zt|1tU:  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) 4wEkxCWp/  
AhjCRYk+  
　　A A A A A(已知) 9]G~i`QQ  
E/1:4 ?1 S  
　　0--1--2--3--4--5 "9*MSsU  
%g>k0~TRf#  
　　F(未知) |KPNl\%ID  
4 s9^%K\8{  
　　2.年偿债基金示意图(n=5) ,}>b\(Lk  
)N3/;U;  
　　A A A A A(未知) j2:9ahW  
B'vIL'  
　　0--1--2--3--4--5 &i`(y>\  
C\ {hN  
　　F(已知) KNP^k$=)3c  
S&cN+r   
　　3.普通年金现值示意图(n=5) !T~uxeZ/;  
Gcxz$.(  
　　A A A A A(已知) -Fop<q\b  
=&.9z 4A  
　　0--1--2--3--4--5 A~0yMww:$  
HG5E,^1n  
　　P(未知) lPA}06
hU  
_IxYnm`pc  
　　4.年资本回收额示意图(n=5) hHOx ]  
pOl6x iMx  
　　A A A A A(未知) v`7~#Avhz  

L1@<7?@X  
　　0--1--2--3--4--5 XA69t2J~F  
wYv++< z  
　　P(已知) }^n"t>Z8  
#&K}w0}k  
　　5.即付年金终值示意图(n=5) pd.pY*B<[  
,K&L/*  
　　A A A A A(已知) M 4d4b  
+j8-l-o  
　　0--1--2--3--4--5 _4k zlD  
)U}`x }:,  
　　F(未知) {e[~1]j3  
!\Xrl) $j{  
　　6.即付年金现值示意图(n=5) =C)2DWJ1  
\K Kt&bKL  
　　A A A A A(已知) Mt~2&$>  
\y7\RV>>3b  
　　0--1--2--3--4--5 g+4x  
wo86C[  
　　P(未知) sbhUW>%.  
.=Uu{F  
　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) criNeKa  
2,h]Y=.s  
　　A A A (已知) H$zDk  
;_=dB[M  
　　0--1--2--3--4--5 %;GRR (K  
P}!pmg6V  
　　F(未知) QbWeQ[V{  
PvxU.  
　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) z<cPy)F]"  
|Ur$H!oe?'  
　　A A A (已知) Q$yQ^ mG  
>T\^dHtz  
　　0--1--2--3--4--5 GgvMd~  
Z?eedVV@  
　　P(未知) AC?a:{./  
!]z4'*)W