第二章 资金时间价值与风险分析 m U [
资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 5|}u25J
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复利终值和现值 0Bkc93
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复利终值=现值*复利终值系数 @eESKg( ,
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复利现值=终值*复利现值系数 A*|\E:fo
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年金就是等额+定期+系列 oBnes*
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年金和复利的关系，年金是复利和 ; Ob^@OM
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年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) t,A=B
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普通年金终值=年金*年金终值系数 q&:%/?)x
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偿债基金年金=终值/年金终值系数 pFBK'NE
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普通年金现值=年金*年金现值系数 ^mut-@ N9
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资本回收额=年金现值/年金现值系数 ?oV|.LM:W
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即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) W%MS,zkAE
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即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ tp"eXA0n
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递延年金是普通年金的特殊形式 VTX6_&Hc1g
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三个公式不需要记，我是这样理解的! m,5?|J=
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想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! 4T~wnTH0Xg
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折现率 `0+-:sXZ6
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内插法的运用 0hXx31JN N
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利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 (*T$:/zI S
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名义利率(多次);实际利率(一次) l?xd3Z@7[
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风险分析 sQ[N 3
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风险分类： d+
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后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; ^q|W@uG-(
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分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 XBcbLF
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风险衡量 Q/h-Kh mz
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期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) *l%&/\
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风险收益率=风险价值系数*标准离差率 Jy('tfAHp
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投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 I; G(Wj
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风险对策规避、减少、转移、接受风险。
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1.普通年金终值示意图(n=5) N9rAosO*
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A A A A A(已知) _l m^v%J$
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2.年偿债基金示意图(n=5) G9GLRdP
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A A A A A(未知) BP\6N%HC%&
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3.普通年金现值示意图(n=5) Y zmMF
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A A A A A(已知) 2n-kJl`: O
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0--1--2--3--4--5 7lKatk+7K
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4.年资本回收额示意图(n=5) <~:2~ r
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A A A A A(未知) wTG(U3{3K
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5.即付年金终值示意图(n=5) Ki&a"Fu3
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6.即付年金现值示意图(n=5) )?c , &
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A A A A A(已知) AYpvGl '
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7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) 4- Jwy
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A A A (已知) M]/DKo
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8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) <gfRAeXA
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