第二章 资金时间价值与风险分析 f;qKrw
资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 S^sW.(I
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复利终值和现值 2EI m
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复利终值=现值*复利终值系数 _4x[}e7KF
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复利现值=终值*复利现值系数 [W7\c;Do
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年金就是等额+定期+系列 x]jdx#'
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年金和复利的关系，年金是复利和 ;74 DT
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年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) `h%D\EKeB
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普通年金终值=年金*年金终值系数 P\G C
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偿债基金年金=终值/年金终值系数 w7]p9B
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普通年金现值=年金*年金现值系数 ";!1(xZr
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资本回收额=年金现值/年金现值系数 JOoLHZQ1v
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即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) / hj9Q!
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即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ Z_ FL=S\
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递延年金是普通年金的特殊形式 A m}PXj6
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三个公式不需要记，我是这样理解的! qI/r_
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想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! uq1(yyWp(
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折现率
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内插法的运用 B0?@ k
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利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 QH?
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名义利率(多次);实际利率(一次) J$=b&$I(
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风险分析 K d|l\k!
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风险分类： 6W#F Ss~
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后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; {
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分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 NBR'^6
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风险衡量 q,h.W JI
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期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) u$`x]K=Zsm
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风险收益率=风险价值系数*标准离差率 Ognq*[om
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投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 VlXy&oZ
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风险对策规避、减少、转移、接受风险。 g&(~MD2{
1.普通年金终值示意图(n=5) (DaP~*c3cC
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2.年偿债基金示意图(n=5) 9%'HB\ A
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3.普通年金现值示意图(n=5)
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4.年资本回收额示意图(n=5) ?4||L8j2^
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5.即付年金终值示意图(n=5) )/^$JYz
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6.即付年金现值示意图(n=5) c<x6_H6[8
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7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) wLSYzz
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8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) LK5H~FK
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