[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 Rs& @4_D  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 "$HbK @]!h  
[|`U6 8}u  
　　复利终值和现值 &:*q_$]Oz  
3*S{ ;p  
　　复利终值=现值*复利终值系数 CDy^UQb  
)wXuwdc[  
　　复利现值=终值*复利现值系数 f2)XP$:  
%!Q`e79g8  
　　年金就是等额+定期+系列 <msxHw  
Y]aW)u  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 $.St ej1  
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　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) _cDF{E+;  
:B*}^g  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 w]j+9-._  
%%%fL;-y  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 }S_oH9A  
Zc&&[g  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 JHn*->m  
i@"e,7mSG  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 s'P( ,!f  
:HViX:]H  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) jZfx Jm  
n7LfQWc  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ XhU@W}}  
zRl~^~sY  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 Q'apG)0I  
&(rWwOo6  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! Nf,Z;5e  
Z5G!ct:W  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! )n7l'}o?+  
DsDzkwJE  
　　折现率 92W&x'  
y9Y1PH7G  
　　内插法的运用 ,0$)yZ3*3,  
FXKF\1`(H  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 a.F Al@Br  
]J1S#Q 5'  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) d4[(8} x$/  
[K~]&  
　　风险分析 "+"{+k5t  
4NEq$t$Jn  
　　风险分类： qf'm=efRyu  
<T?oKOD ]  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; 6w3R '\9  
46jh-4)<  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 n ?[/ufl  
]pA(K?Lbg  
　　风险衡量 pI`?(5iK6|  
yQS+P8x&|]  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) _=6 rE  
dP$GThGl  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 1a0kfM$  
AtS;IRN@  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 %rQuBi# 1f  
$Byj}^;1  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。  I 1d0iU  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) Ths_CKwgWY  
%bXx!x8(  
　　A A A A A(已知) w-B^ [<  
\b8sG"G  
　　0--1--2--3--4--5 C=Fzu&N}  
)-rW&"{U  
　　F(未知) {X]R-1>  
!{,F~i9  
　　2.年偿债基金示意图(n=5) ;Z[]{SQ  
0x2!<z  
　　A A A A A(未知) `D7C?M#j]  
ewNz%_2  
　　0--1--2--3--4--5 5`/@N{e  
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　　F(已知) Ko>&)%))$X  
?VU(Pq*`  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) "ceed)(:  
<<A`aU^fX  
　　A A A A A(已知) ^(}58 5b  
z(uZF3  
　　0--1--2--3--4--5 u),Qa=Wp  
%b.UPS@I  
　　P(未知) !M<{E*  
v ]Sl<%ry  
　　4.年资本回收额示意图(n=5) NIr@R7MKd  
hlZ@Dq%f  
　　A A A A A(未知) aMARZ)V  
yj6@7@l>A  
　　0--1--2--3--4--5 `?\tUO2_T  
b<I9 MR  
　　P(已知) }H4=HDO  
+!-~yf#RE  
　　5.即付年金终值示意图(n=5) 5M]z5}n/  
gQSNU_o Z  
　　A A A A A(已知) inPJ2uBD\^  
ul Hn#)  
　　0--1--2--3--4--5 et,GrL)l  
38V 3o`f  
　　F(未知) 5pNY)>]t=  
@(``:)Z<b  
　　6.即付年金现值示意图(n=5) NY$uq+Z>  
f"#m=_Xm  
　　A A A A A(已知) Z{IUy  
BIaDY<j90  
　　0--1--2--3--4--5 %,@vWmn  
?8dVH2W.  
　　P(未知) pZZgIw}aS  
C`rLj5E%  
　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) q"KnLA(  
yDb'7(3 -  
　　A A A (已知) M x5`yT7  
OkAK  
　　0--1--2--3--4--5 6TWWlU^e  
_fFU#k:MU  
　　F(未知) >M%\T}5  
Q0?\]2eet9  
　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) a~h:qpgc  
F1;lQA*7K.  
　　A A A (已知) B(k=oXDF  

uD_v!  
　　0--1--2--3--4--5 8GPIZh'0h  
LL^q1)o  
　　P(未知) zHWSE7!  
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