[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 }Kt`du=  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 K~1uR:DR  
8-s7^*!  
　　复利终值和现值 gK_^RE9~  
F gi&CJ8Q  
　　复利终值=现值*复利终值系数 ?@*hU2MTC  
yYdow.b!  
　　复利现值=终值*复利现值系数 Kc3BVZ71  
\ 5&-U@  
　　年金就是等额+定期+系列 8)Z)pCN  
e-Pn,j  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 W 'w{}|  
bS1?I@  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) -o+<m4he  
9;ZaL7>  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 [>IV#6$  
3A`|$So  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 |~+i=y  
j aU.hASj  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 I_dO*k%l  
n'5LY9"  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 5YZh e4R  
_~Q
iQDq  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) AGWs>  
(C3:_cM5  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ *eF'<._[U  
~;V5*t  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 SsY:gp_  
H;1_"  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! io[>`@=  
/WxCsQn  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! TJO?BX_9  
D8rg:,'6  
　　折现率 nT:F{2 M ;  
VUneCt%  
　　内插法的运用 j5Cf\*B4J  
^oLMgz  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 x\i+MVR-  
PwC9@c%c  
　　名义利率(多次);实际利率(一次)
Y\ C"3+I  
j*6>{_[  
　　风险分析 : Yb_  
1(diG&  
　　风险分类： \cr)O^&  
t+l{D#?a  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; Q"Pl)Q\  
l^cz&k=+  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 ~VKuRli|m  
qlNB\~HCe  
　　风险衡量 Clo}kdkd_  
/a .XWfu  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) !>8/Xz~-  
:'$V7LZ5  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 yADX^r(  
u[<ij  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 sJ>JHv  
<1pRAN0  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。  r .`&z  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) N0V`xrS  
O'~>AC5
{  
　　A A A A A(已知) p[8H!=`K  
J?$`Tn x^  
　　0--1--2--3--4--5 ul&}'jBr  
s}93nv*ez  
　　F(未知) (R|_6[zy  
Jwtt&" c0.  
　　2.年偿债基金示意图(n=5) B
G rV,h^  
u$Wv*;TT%  
　　A A A A A(未知) dsG:DS`q  
+Y_]<  
　　0--1--2--3--4--5 !CUy{
nV  
Htm;N2$d  
　　F(已知) -d]v6q'1  
KLpFW}  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) ($X2 SIZh  
g/W&Ap;qVL  
　　A A A A A(已知) "+Kp8n6  
iGw\A!}w\  
　　0--1--2--3--4--5 vPSY1NC5  
Qm) c!  
　　P(未知) m5%E1k$=  
.)
|2^ 'W  
　　4.年资本回收额示意图(n=5) 6[3>[ej:x  
y;VmA#k`  
　　A A A A A(未知) O|mWQp^?q  
W5(.Hub}  
　　0--1--2--3--4--5 l H{~?x  
7Ml OBPh  
　　P(已知) R/\qDY,@  
ayZWt| iHA  
　　5.即付年金终值示意图(n=5) Rebo.6rG  
{wptOZ  
　　A A A A A(已知) "3$P<Q\;l;  
i{7Vh0n3S-  
　　0--1--2--3--4--5 CTf39R|7_  
`G<|5pe  
　　F(未知) m+EtB6r  
Z^t{m!v  
　　6.即付年金现值示意图(n=5) `OHdo$Y9  
4Jk[X>I~  
　　A A A A A(已知) qpX`ZY^  
l}XnCOIT,  
　　0--1--2--3--4--5 ZJ%iiY  
z]R% A:6K  
　　P(未知) m/"}Y]
n!  
C4|H5H  
　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) iHk/#a  
$|o[l.q2  
　　A A A (已知) t $u.  
Ih%LKFT  
　　0--1--2--3--4--5 9)S,c=z83  
*d}{7UMy#  
　　F(未知) Tilw.z  
X8 x:/]/0  
　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) 1v'|%B;O  
y:VY8a 4
 
　　A A A (已知) '=(@3ggA:  
"vo o!&<  
　　0--1--2--3--4--5 X-F:)/$xG  
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　　P(未知) #RWmP$+#=  
DxzNg_E]