[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 ` k] TOc  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 9^Xndo]y  
3r%v@8)!b  
　　复利终值和现值 S(=@2A+;  
<@7j37,R7V  
　　复利终值=现值*复利终值系数 C5=^
cH8  
thPAD+u.3  
　　复利现值=终值*复利现值系数 &Hw: 65O  
eGMw:H  
　　年金就是等额+定期+系列 oX6Cd:c-  
3\2&?VAjR  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 @#wG)TA  
ygTfQtN  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) /8Lb_QH{  
iu{y.}?  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 H8HH) ^  
T:j41`g%s  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 @!$xSH  
r[E#JHw  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 1drg5  
T#E{d  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 1mV ' ~W  
YWPkVvI  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) n_sV>$f-u  
8Ogg(uS70'  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ :MDFTw~|  
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　　递延年金是普通年金的特殊形式 i%
0qN  
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　　三个公式不需要记，我是这样理解的! ruhC: rg:/  
319 4]  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! %m|BXyf]_B  
+)9=bB  
　　折现率 J;fbE8x  
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　　内插法的运用 aV fsF|,  
QKk7"2t|  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 iLdUus!  
8U#14U5rS  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) 6\h*SBI?(  
*"|f!t  
　　风险分析 :t;\`gQoS  
J?p|Vy|9  
　　风险分类： c7rC!v  
pJ?y  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; B_!S\?}$  
*<9M|H~  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 o/U}G,|G  
MO]zf3f!  
　　风险衡量 J^kSp  
U
SE!  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) {s@&3i?ZiC  
Vl7V?`_4  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 98}l`J=i  
MNfc1I_#  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 X56.Y.  
%*L 8W*V  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 Ornm3%p+e  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) jJ>I*'w  
CyS.GdyP  
　　A A A A A(已知) b^Do
[o}5  
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　　0--1--2--3--4--5 X?8bb! g%Q  
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　　F(未知) ~@^pX*%i  
ZB}zT9JaE  
　　2.年偿债基金示意图(n=5) B)DtJf  
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　　A A A A A(未知) FOa2VP%  
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　　0--1--2--3--4--5 T.!.3B$@]  
6.v)q,JL  
　　F(已知) $a')i<m^g  
gC@
=]Y  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) r^d:Po  
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　　A A A A A(已知) 3k+46Wp  
R*"zLJ
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　　0--1--2--3--4--5 Jl)Q#  
A*{V%7hs&  
　　P(未知) 7*&q"   
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) r-}C !aF]  
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　　A A A A A(未知) v~O2y>8Z  
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MM`#!K%  
　　0--1--2--3--4--5 $8_b[~%2  
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　　P(已知) Daf;; w  
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) o 3 G*   
@}e5T/{X}T  
　　A A A A A(已知) !uHVg(}  
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　　0--1--2--3--4--5 M[dJQ(  
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　　F(未知) PwxRu  
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　　6.即付年金现值示意图(n=5) XuW>GT/  

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　　A A A A A(已知) <yEd'Z  
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　　0--1--2--3--4--5 x_KJCU  
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　　P(未知) l:VcV  
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　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) uHO>FM,  
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　　A A A (已知) .37Jrh0Iv  
*1b)Va8v*  
　　0--1--2--3--4--5 }Ias7d?re  
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　　F(未知) $>PV6  
w'D=K_h  
　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) Zut"P3d=J  
~Wj. 4b*  
　　A A A (已知) 4] I7t  
0W>,RR)  
　　0--1--2--3--4--5 t2q{;d~.  
4Q(GX.5  
　　P(未知) _ye74$#  
(E?X@d iu