[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 XWNo)#_ 3  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 !)`*e>] x  
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　　复利终值和现值 Lm<WT *@  
C9""sVs  
　　复利终值=现值*复利终值系数 }L%2K"8?}  
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　　复利现值=终值*复利现值系数 .LnknjC  
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　　年金就是等额+定期+系列 4pelIoj  
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　　年金和复利的关系，年金是复利和 C(z'oi:f  
u i$4  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) })?-)fFD  
3` D['  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 %~>-nqS  
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　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 vCK+v r!  

~v:IgS  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 BJ'pe[Xa5  
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　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 Fq oh!F  
h^1!8oOYD  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) 8$Zwk7 w8A  
f|F=)tJO  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ y7rT[f/J  
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　　递延年金是普通年金的特殊形式 A;&YPHB  
c9c3o{(6Y  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! \IudS{ .?;  
ukc 7Z OQ  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! dV}]\8N  
oe3=QE  
　　折现率 f5{|_]q]  
E $W0HZ'  
　　内插法的运用 K@*4=0  
\DBEs02  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 f4F%\ "  
x
(4"!#  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) h;y}g/HZ  
C@zG(?X  
　　风险分析 ^,5%fl  
I3'UrKKO  
　　风险分类： HD2C^V2@M  
' u;Zw%O(J  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; H!O
X1F  
.jC5 y&  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 ZJF+./vN  
E`hR(UL ?  
　　风险衡量 BIew\N  
.n4{xQo,EJ  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) ?~.:C'  
l]Xbd{  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率  #n15_cd  
nt-_)4Fm  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 P/^@t+KC  
%6Vb1?x  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 ;T8(byH ?  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) R#8cOmZ  
suW|hh1/Ya  
　　A A A A A(已知) ~ qa
T jSP  
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　　0--1--2--3--4--5 \.p; 4V&  
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　　F(未知) gyV`]uqG  
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　　2.年偿债基金示意图(n=5) >&R@L KP  
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　　A A A A A(未知) S'w}Ir  
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　　0--1--2--3--4--5 @]8flb )T  
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　　F(已知) r$'.$k\  
Nh/i'q/  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) A{k1MA<F6  
)'e1@CR  
　　A A A A A(已知) A:
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G(Hr*T%  
　　0--1--2--3--4--5 MU2kA&LH  
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　　P(未知) L;L_$hu)  
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) CR2.kuM0~  
O;McPw<&\:  
　　A A A A A(未知) P?c V d2Y  
|O'*CCrCL  
　　0--1--2--3--4--5 "rEfhzmyF  
8fBhX,1  
　　P(已知) h6<i,1gQ1  
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) \-{$IC-L  
l,(:~KH|  
　　A A A A A(已知) .3n\~Sn  
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　　0--1--2--3--4--5 +|8.ymvm  
B B'qbX3xK  
　　F(未知) 4b`Fi@J\  
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　　6.即付年金现值示意图(n=5) ht>/7.p]  
F^%\AA]8  
　　A A A A A(已知) M6qNh`+HO
 
u>agVB4\F  
　　0--1--2--3--4--5 rUyGTe(@h  
matm>3n  
　　P(未知) a_{'I6a*,  
jOGiT|A  
　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) YDYNAOThnb  
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　　A A A (已知) i[FY
R;C  
KydAFxUb  
　　0--1--2--3--4--5 0Bkz)
4R  
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　　F(未知) )dEcKH<#  
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) L\
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　　A A A (已知) I!u=.[5zdC  
WS.g`%  
　　0--1--2--3--4--5 kjdIk9 Y  
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　　P(未知) O:T 49:R}r  
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