[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 W;UPA~nT~  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 v{uq  
dg|x(p#  
　　复利终值和现值 J@E]Fl  
*i:8g(  
　　复利终值=现值*复利终值系数 3\ Mt+!1{  
/Wjc\n$'  
　　复利现值=终值*复利现值系数 ^v cnDi  
rr1'| k"  
　　年金就是等额+定期+系列
hif;atO  
Qj_)^3`e  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 izaqEz  
p5vQ.Ni*\-  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) 
q0Q[]|L  
,Ww}x mq1H  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 CrL9|78  
V4ePYud;^  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 etiUt~W  
1Td`S1'#yg  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 FK~wr;[  
R.HvqO  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 p#]9^oA  
r,0D I  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) $hcv}<$/  
vfv?Qj R  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ @-\=`#C**  
+pYwc0~  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 SM RKEPwp&  
wbKJ:eWgt  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! U+ik& R#  
D})/2O p  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! QK0]9  
JmK )Y# A  
　　折现率 *P/A&"i[E  
\i//Aq  
　　内插法的运用 P![ZO6`:W'  
vnQFq  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 :LNZC,-f}5  
wZ\93W-}  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) iBbaHU*V  
V'W*'wo  
　　风险分析 bF_0',W
 
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　　风险分类： $#s5y~z  
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s[p.  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; !wpK +.D  
juWXB+d2Y  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 ),B/NZ/ -  
ri59LYy=  
　　风险衡量 PDA9.b<q0  
Tb?XKO,  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) h f9i%,J  
hN=kU9@knC  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 SUMfebW5  
e\[q3J  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 YB4 ZI  
 gvo98Id  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 h'h8Mm  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) 'h6G"=+  
|&MoQxw@  
　　A A A A A(已知) NwYQ6VEA  
w2'z~\dG8  
　　0--1--2--3--4--5 W[)HFh(#  
,#,K_oz  
　　F(未知) RPeH[M^  
gE@Pb  
　　2.年偿债基金示意图(n=5) ETL7|C"  
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　　A A A A A(未知) -nC&t
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_^b\#Jz4U3  
　　0--1--2--3--4--5 YiuV\al  
iH-,l  
　　F(已知) mM Z{W+"[f  
ZR3,dW6S  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) (&Q!5{$W  
]SU)L5Dt;
 
　　A A A A A(已知) {4vWSb  
?OnL,y|  
　　0--1--2--3--4--5 v ,h
"u  
(_}q>3  
　　P(未知) l{8O'4;  
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) 6%6dzZ  
!0zcS7&P  
　　A A A A A(未知) BRu}"29  
I(BJ1 8F$  
　　0--1--2--3--4--5 Fng  
N@<-R<s^  
　　P(已知) AG vhSd7  
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LQ*&[A}  
　　5.即付年金终值示意图(n=5) xE--)=<$  
Sb2_&5  
　　A A A A A(已知) 5X];?(VTsb  
u|$HA>F[  
　　0--1--2--3--4--5 Lhg  
hTv*4J&@|  
　　F(未知) Ex_dqko  
tuwlsBV  
　　6.即付年金现值示意图(n=5) #G
0'Q2  
gk8v{'0Er  
　　A A A A A(已知) NqKeQezX  
ti1R6oSn  
　　0--1--2--3--4--5 dVLrA`'P*  
X_Lt{mf  
　　P(未知) $d-y G553  
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W.uF^  
　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) vOKNBR2  
M{)eA<6  
　　A A A (已知) ;IPk+,hpmi  
Xs$a^zZ  
　　0--1--2--3--4--5 L)7{_s  
Rd;t}E$  
　　F(未知) YT[=o}jS  
X[w]aJnAr  
　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) Fpn'0&~-fi  

CUC]-]8  
　　A A A (已知) 6yYd~|T.Fl  
D2o|.e<r  
　　0--1--2--3--4--5 W95q1f#7  
Jz&dC  
　　P(未知) OO
nj(%g  
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