[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 fXqe7[  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 }1>a71  
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　　复利终值和现值 [_~U<   
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　　复利终值=现值*复利终值系数 K0v,d~+]  
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　　复利现值=终值*复利现值系数 p\HXE4d'  
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　　年金就是等额+定期+系列 fvx0]of  
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　　年金和复利的关系，年金是复利和 C&SYmYj^c  
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　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) *kIJv?%_}  
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　　普通年金终值=年金*年金终值系数 wx1uduT)  
qd.b&i  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 `rcjZ^n  
8R z=)J  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 OW.ckYt%  
+:t1PV;l  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 z~W@`'f  
J?]W!V7C  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) Vr^wesT\Hx  
B;@yOm=  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ V*AG0@&!  
e9:l  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 99eS@}RC  
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　　三个公式不需要记，我是这样理解的! b)V[
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　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! ^NCH)zK]v  
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　　折现率 x?%vqg^r  
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　　内插法的运用 pUPb+:^R  
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　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 5GY%ZRHh  
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　　名义利率(多次);实际利率(一次) 6Ym[^U  
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　　风险分析 0#q_LB  
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　　风险分类： gC3{:MC-G  
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　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; =thgNMDm"  
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　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 W$3p,VTMmB  
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　　风险衡量 S:5Nh^K  
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　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) ctCfLlK  
Rub""Ga  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 E`X+fJx  
hcBfau;r  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 F|PYDC  
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　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 prwyP  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) FVSz[n  
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　　A A A A A(已知) 'UB<;6wy  
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　　0--1--2--3--4--5 ,wq.C6;&  
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　　F(未知) %xg"e O2x  
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　　2.年偿债基金示意图(n=5) & IDF9B  
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　　A A A A A(未知) B@F1!8l  
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　　0--1--2--3--4--5 $<yb~z7 J  
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　　F(已知) bT>^% H3  
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　　3.普通年金现值示意图(n=5) >2wjV"W?  

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　　A A A A A(已知) >N*QK6"=|  
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　　0--1--2--3--4--5 eag$i.^aS  
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　　P(未知) "+rX*~  
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) :H?p^d e  
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　　A A A A A(未知) 1.';:/~(  
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　　0--1--2--3--4--5 NfN#q:w1  
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　　P(已知) F\
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) Z|j8:Ohz  
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　　A A A A A(已知) `yVJ `}hm  
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　　0--1--2--3--4--5 H\ NO4
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　　F(未知) <( MBs $b  
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　　6.即付年金现值示意图(n=5) sd=i!r)ya  
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　　A A A A A(已知) A5nu`e9&  
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　　P(未知) m=n V$H  
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　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) fCTjTlh  
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　　A A A (已知) VR_1cwKBM  
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　　0--1--2--3--4--5 $i3/||T,9  
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　　F(未知) {)Gh~~57_W  
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) L=VuEF  
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　　A A A (已知) !>! l=Z  
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　　0--1--2--3--4--5 FS']3uJ/  
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