[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 ?"6Ov ]  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 nnNv0?>d(  
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　　复利终值和现值 GnFs63  
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　　复利终值=现值*复利终值系数 ,CciTXf  
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　　复利现值=终值*复利现值系数 1dFa@<5  
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　　年金就是等额+定期+系列 A\z`c e!  
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　　年金和复利的关系，年金是复利和 t9FDU  

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　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) ['cz;2{:W  
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　　普通年金终值=年金*年金终值系数 $&hN*7Ts  
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　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 BOvF)4`  
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　　普通年金现值=年金*年金现值系数 BkawL,  
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　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 RRADg^}l|"  
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　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) gAt~?HvW6  
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　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ ?]#OM_,8  
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　　递延年金是普通年金的特殊形式 3`*Kav>"  
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　　三个公式不需要记，我是这样理解的! <8!  Tq  
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　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! ~S*b  
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　　折现率 {EA1vo"  
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　　内插法的运用 }4&/VvN  
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　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 irbw'^;y  
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　　名义利率(多次);实际利率(一次) +bA%  
Zd!U')5/  
　　风险分析 !E2W\chi  
7I9aG.;  
　　风险分类： o(!@7Lqq  
! zL1;d  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; h|D 0z_f  
j+rG7z){K  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 :>+\17tx  
dtZE67KS  
　　风险衡量 7B7&9<gc  
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　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) u0QzLi,  
t$J.+}}I  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 /3!
fA=+  
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KV  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 dY(;]sxFr  
c9wfsapJ  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 M}O}:1Par  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) E{E0Z9t7&  
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　　A A A A A(已知) 5]5 KB;  
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　　0--1--2--3--4--5 Jrxz'9qRG  
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　　F(未知) E&`Nh5JfC  
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　　2.年偿债基金示意图(n=5) P 43P]M2  
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　　A A A A A(未知) k(t}^50^j  
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　　0--1--2--3--4--5 H/ +B%2Zj  
- e"jw#B  
　　F(已知) bD^b  
q_kdCO{:df  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) tM4Cx  
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　　A A A A A(已知) -fS.9+k0/  
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　　0--1--2--3--4--5 3 "N)xO-  
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　　P(未知) 4_A0rveP  

XI<L;  
　　4.年资本回收额示意图(n=5) M_g?<rK  
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　　A A A A A(未知) `h:34RC;  
HpZ1xT  
　　0--1--2--3--4--5 z2_6??tS/c  
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　　P(已知) -m *Sq  
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) PHOP%hI$  
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　　A A A A A(已知) w| `h[/,  
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　　0--1--2--3--4--5 ApBWuXp|u  
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　　F(未知) I9h ?;(  
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　　6.即付年金现值示意图(n=5) ?;[w
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　　A A A A A(已知) h/?l4iR*  
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　　P(未知) A,sr[Pa@  
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　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) >B]'fUt 5a  
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　　0--1--2--3--4--5 %_!bRo  
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) /|* Y2ETOr  
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　　A A A (已知) o2<#s)GpY  
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