[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 K^GvU0\  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 }V.fY3J-  
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　　复利终值和现值 hZUS#75M5  
Ue,eEer  
　　复利终值=现值*复利终值系数 m|+zMf&  
d@cyQFX  
　　复利现值=终值*复利现值系数 W0U|XX!&  
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　　年金就是等额+定期+系列 WRAv>s9  
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　　年金和复利的关系，年金是复利和 !{uV-c-
5,  
/Z#AHfKF  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) PiR`4Tu  
B@\0b|  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 \B/( H)Cd*  
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　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 V)`Q0}  
A"+t[0$.  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 ;tD?a7  
Pj8Vl)8~NV  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 uSCI  
yFFNzw{  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) ;yZY2)L  
,(c'h:@M  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ _A]~`/0;`  
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　　递延年金是普通年金的特殊形式 &\/}.rF  
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　　三个公式不需要记，我是这样理解的! }zeKf/?'  
G jrN1+9=  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! E*9W 'e~=  
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　　折现率 q>#P|  
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　　内插法的运用 &j{IG`Trl  
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　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 E/ku VZX  
 :KRe==/  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) +#'QP#  
SS,'mv  
　　风险分析 )[t3-'  
uk.x1*0x  
　　风险分类： <@@@Pl!~  
?nR$>a`  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; *OKve  
IifH=%2Y  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 n6INI~,  
:Sk<0VVd7  
　　风险衡量 W?12'EG}xa  
<*{(>  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) iF+
50d  
a>nV!b\n5  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 `jDmbD +=  
<,T#* fg  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 FC8= ru  
."v&?o Ck]  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 :OY7y`hRG  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) sE(mK<{pk  
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　　A A A A A(已知) hN:2(x  
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　　0--1--2--3--4--5 'cbD;+YH  
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　　F(未知) h"Q&E'0d  
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　　2.年偿债基金示意图(n=5) rMUQh~a/  
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　　A A A A A(未知) *:,7 A9LY  
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　　0--1--2--3--4--5 I An/?3a~  
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　　F(已知) 7Rom#Kl:  
<H!;/p/S  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) gLv";"4S  
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　　A A A A A(已知) ps?B;P  
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　　0--1--2--3--4--5 qUp DmH  
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　　P(未知) UbV} !  
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) "PPn^{ bYm  
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　　A A A A A(未知) uH!;4@uI  
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　　0--1--2--3--4--5 * Y Y:JLe  
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　　P(已知) re} P  
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) Y3I+TI>x  
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　　A A A A A(已知) t%<d}QuHW  
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　　0--1--2--3--4--5 MA:8gD  
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　　F(未知) Kth^WHL  
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　　6.即付年金现值示意图(n=5) T
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　　A A A A A(已知) $ p{Q]|ww  
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　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) !Hr +|HKQ?  
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　　A A A (已知) a4! AvG  
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　　0--1--2--3--4--5 2$? )
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　　F(未知) A`Bg"k:D  
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) CxtH?9# |  
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　　A A A (已知) KyAQzN9  
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