[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 p4P=
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　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 5|rBb[  
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　　复利终值和现值 !Q>xVlPVu  
toA}0MI(:  
　　复利终值=现值*复利终值系数 FxlH;'+Q  
8c) eaDu  
　　复利现值=终值*复利现值系数 M@T{uo  
}R;}d(C`  
　　年金就是等额+定期+系列 ~|"Vl<9  
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　　年金和复利的关系，年金是复利和 +<Gp >c  
+QN4hJK  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) 0BXr[%{`  
DZqG7p$u4i  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 {YiMd oMhg  
l9\W=-'  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 fizW\f8ai  
x+Yo#u22  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 ^t3>Z|DiB^  
{z>!Fw  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 }F]Z1('  
i`+w.zJOH8  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) O\Huj =  
'u.Dt*.Uq  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ /Qst :q  

L"jA#ULg  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 )Ra: s>  
i@9 qp?eb  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! }-tJ.3Zw  
?q`i MiN  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! 0m3hL~0(a  
y^H5iB[SPL  
　　折现率 *Hx*s_F  
~B[e*|d  
　　内插法的运用 L,R}l0kc  
CW
eQv9h]X  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 W_@ b. 1  
u43Mo\"<&%  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) Zd-qBOB2L  
YH58p&up  
　　风险分析 9&r]k8K
  
v9 \n=Z  
　　风险分类： (EcP'F*;;y  
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j|jwL  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; 6-\Mf:%B  
#[bosb!R  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 q
oZi1,i'  
X QLP|v;"  
　　风险衡量 hwM<
0Jf   
uQ3sRJi  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) #)}BY"C%  
8Ze> hEG  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 {*;8`+R&  
G$a @}9V  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 1)c{;x&W  
T"P}`mT  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 9
X*Z\-  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) CE M4E  
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　　A A A A A(已知) jUE:QOfRib  
>h%>s4W  
　　0--1--2--3--4--5 W!HjO;  
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　　F(未知) HIw)HYF2  
`.;U)}Tn  
　　2.年偿债基金示意图(n=5) ;uAh)|;S#  
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　　A A A A A(未知) =( ZOn=IL  
z(c8]Wu#  
　　0--1--2--3--4--5 *Z"cXg^ti  
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　　F(已知) :g$"Xc8Zn  
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　　3.普通年金现值示意图(n=5) r3x;lICx-  
f-#:3k*7S  
　　A A A A A(已知) l'm|**  
U;3t{~Ym  
　　0--1--2--3--4--5 }],l m  
)-X8RRw'  
　　P(未知) .pZYPKMaE  
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) "3jTU
 
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　　A A A A A(未知) #rW -jW=A  
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　　0--1--2--3--4--5 :kcqf,7   
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　　P(已知) Wj3i*x$  
[&~x5l 8\C  
　　5.即付年金终值示意图(n=5) Mm,\e6#*  
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　　A A A A A(已知) :o` <CO  
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　　0--1--2--3--4--5 A ___| #R  
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　　F(未知) q;R&valn  
d. d J^M  
　　6.即付年金现值示意图(n=5) 5.-:)=  
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　　A A A A A(已知) B{0]v-w  
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　　0--1--2--3--4--5 jSBz),.XU}  
_LgP  
　　P(未知) O6e$v I@  
M&=SvM.f  
　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) `dF~'  
+EA ")T<l  
　　A A A (已知)
8=bn TJf  
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　　0--1--2--3--4--5 A/9<} m  
noaR3)  
　　F(未知) }x$@
j  
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) Uth+4A
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wGMoh.GTh  
　　A A A (已知) I`xC0ZUKj  
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　　0--1--2--3--4--5 =ZoNkj/^,  
D',7T=C   
　　P(未知) ~ecN4Oo4q;  
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