[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 LnM$@  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 D]5j?X'  
?6HnN0A)  
　　复利终值和现值 R7KV @n  
/,~g"y.;,  
　　复利终值=现值*复利终值系数 T^{=c x9x9  
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　　复利现值=终值*复利现值系数 IfT: 9 &  
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　　年金就是等额+定期+系列 SbQ:vAE*ho  
3`)ej`  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 qJ .XI   
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　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) g1:%986jv  
>UV}^OO  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 \}X[0ct2!  
J#q^CWN3R  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 18p4]:L  
.8GXpt^U(  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 y7R=zkd C9  
H/Rzs$pnv  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数  Pa?{}A  
{;6a_L@q;|  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) )."dqq^ q  
VDxF%!h(  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ B79 ~-,Yh  
Z~}9^(qc  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 '=eVem=  
AX{7].)F  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! TuaP  
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　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! L)1\=[Ov  
@1' Y/dCyD  
　　折现率 w9mAeGy E  
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　　内插法的运用 Rg+#
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　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 _%23L|
 
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　　名义利率(多次);实际利率(一次) k+J63+obd  
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　　风险分析 2+b}FVOe\  
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　　风险分类： 3g5r}Ug  
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　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; %NTJih`  
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　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 cV_-Bcb  
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　　风险衡量 fVVD}GM=  
[LUqF?K&  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) B6KG\,'|  
d @ l  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 .:GOKyr(~  
71ab&V i
l  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 FjLMN{eH/  
-yTIv*y  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 @1<VvW=  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) VE1j2=3+o  
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　　A A A A A(已知) s:(z;cj/  
OVc)PMp  
　　0--1--2--3--4--5 JfK4|{@  
Bu+?N%CBi  
　　F(未知) ;*ULrX4[  
^4'!B +}F  
　　2.年偿债基金示意图(n=5) TJ_6:;4,|_  
p=zTY7L  
　　A A A A A(未知) 4S[)5su  
pYu6[  
　　0--1--2--3--4--5 pd& HC  
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　　F(已知) [1C lZ~f  
LafBf6wds  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) ZLPj1L  
g+c%J#F=  
　　A A A A A(已知) b`,Sd.2=('  
&-X51O C  
　　0--1--2--3--4--5 eH[i<Z  
4 12E7   
　　P(未知) K5\l (BB  
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) Df:/r%  
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　　A A A A A(未知) b!`Ze~V  
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　　0--1--2--3--4--5 xU}J6 Tv  
bNiJ"k<pN  
　　P(已知) IN;9p w  
ir>+p>s.  
　　5.即付年金终值示意图(n=5) 7^mQfQv  
j]]5&u/l  
　　A A A A A(已知) 1<MJ3"60  
{6wXDZxv  
　　0--1--2--3--4--5 6A}tA$*s7  
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　　F(未知) Dhfor+Epy  
V@TA~'$|  
　　6.即付年金现值示意图(n=5) 4FZ/~Y1}  
yLK %lP  
　　A A A A A(已知) 9 `q(_\x  
nZc6 *jiz  
　　0--1--2--3--4--5 Msfxce  
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　　P(未知) &-JIXVd*R  
Wm5[+z|2?9  
　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) {;z
Hkmx  
|W@Ko%om  
　　A A A (已知)  6E:H   
*.+F]-  
　　0--1--2--3--4--5 Q2* 8c$  
VM\\.L  
　　F(未知) pGyk61  
'zT7$ .L  
　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) .;.Zbhm  
NYs<`6P:Y  
　　A A A (已知) #o9CC)q5G  
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　　0--1--2--3--4--5 p>:.js5.a  
B4+c3M\$V  
　　P(未知) Qu7ML]e?z  
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