第二章 资金时间价值与风险分析 V^f'4*~'
资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 H!xBFiOH$n
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复利终值和现值 k|BEAdQ%M
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复利终值=现值*复利终值系数 _o`'b80;
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复利现值=终值*复利现值系数 4[5 Z>2w
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年金就是等额+定期+系列 ~fS#)X3 D
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年金和复利的关系，年金是复利和 KR z\ct|
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年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) 3nG (z
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普通年金终值=年金*年金终值系数 LtNG<n)_BH
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偿债基金年金=终值/年金终值系数 OtnYv
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资本回收额=年金现值/年金现值系数 MenI>g d?
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即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) aeg5ij-]u@
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即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ @jjp\ ~
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递延年金是普通年金的特殊形式 0w
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三个公式不需要记，我是这样理解的! :yO)g]KF
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想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! Ot(EDa9}IJ
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折现率 ?X=9@ m
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内插法的运用 |>p\*Dl}H
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利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 ZL-@2ZU{1
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名义利率(多次);实际利率(一次) <6Br]a60RR
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风险分析 :JPI#zZun
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风险分类： Kw 'A%7^e
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后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; 3"q%-M|+Q
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分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 F[Peil+|`
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风险衡量 2 0hE)!A
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期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) o%CBSm]
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风险收益率=风险价值系数*标准离差率 )LnHm
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投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 >6(nW:I0y
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风险对策规避、减少、转移、接受风险。 RU#Q<QI(
1.普通年金终值示意图(n=5) g pO@xk$
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2.年偿债基金示意图(n=5) # |2w^Kn
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3.普通年金现值示意图(n=5) }1epn#O_4
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4.年资本回收额示意图(n=5) /zPN9 db
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5.即付年金终值示意图(n=5) 5- aCNAF2
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6.即付年金现值示意图(n=5) - C8 h$P
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7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) Dy0cA| E
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8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) +
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