[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 V _,*  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 pcG q  
HmKE>C/  
　　复利终值和现值 IU}`5+:m  
[%y D,8  
　　复利终值=现值*复利终值系数 w4mL/j  
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　　复利现值=终值*复利现值系数 C09@2M'  
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　　年金就是等额+定期+系列 .#}R$}e+  
~Gza$ K  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 xOH@V4z:  
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　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) Rz<fz"/2<  
4k8 @u  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 |BR&p)7)  
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　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 n@f@-d$m\<  
|{(ynZ]R  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 W=/B[@3'  
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　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 S_zE+f+ 2  
9b>a<Z  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) "#%T*c{Tf0  
d>f5Tl\E  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ A'T! og|5  
(Y86q\DQ?|  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 Z q)A"'Y  
4U3T..wA  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! .+.Pc_fv  
H4U;~)i  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! ` $}[np|  
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　　折现率 BTB,a$P/  
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　　内插法的运用 %rkUy?=vu  
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　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 ^(y4]yZ  
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　　名义利率(多次);实际利率(一次) 6xwC1V?:0t  
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　　风险分析 };
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　　风险分类： 0>vm&W<?)  
Kgcg:r:  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; z[B7k%}  
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　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定  IaW8  
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　　风险衡量 C]}0h!_V  
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　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) K:y>wyzl  
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　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 a83o(9  
x \lua  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 0@2%pIq\  
3.soCyxmc  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 7kO 1d{u6b  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) H&I0\upd  
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　　A A A A A(已知) ~Oolm_+{}  
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　　0--1--2--3--4--5 wI)W:mUZZ  
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　　F(未知) ]:F]VRPT  
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　　2.年偿债基金示意图(n=5) .S[5CO^  
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　　A A A A A(未知) ]itvu:pl%  
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　　0--1--2--3--4--5 OA[w|Tt  
Oa{M9d,l  
　　F(已知) y2)~ljR  
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　　3.普通年金现值示意图(n=5) T2k5\r8  
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　　A A A A A(已知) i id
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Dp>/lkk.  
　　0--1--2--3--4--5 VPK)HzPG,  
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　　P(未知) 'Kl}
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) R6!t2gdKe@  
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　　A A A A A(未知) zvE]4}VL?  
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　　0--1--2--3--4--5 *PD7H9m  
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　　P(已知) lBl`R|Gt  
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) a&9+<  
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　　A A A A A(已知) 2wikk]Z  
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　　0--1--2--3--4--5 A=>%KQc?  
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　　6.即付年金现值示意图(n=5) 0jG8G
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　　A A A A A(已知) K '7M\:zy  
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　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) K8daSvc  
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　　A A A (已知) [<rV "g  
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　　0--1--2--3--4--5 M:rE^El  
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) 7M7sq-n5z  
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