第二章 资金时间价值与风险分析 yMzy!b Ky
资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 SL`; `//
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复利终值和现值 2^"! p;WQ
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复利终值=现值*复利终值系数 +t&+f7
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复利现值=终值*复利现值系数 Z op/ MeI
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年金就是等额+定期+系列 D=Nt 0y
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年金和复利的关系，年金是复利和 P : L6Zo-J
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年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) 2}b XX'Y
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普通年金终值=年金*年金终值系数 t :P7 ah
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偿债基金年金=终值/年金终值系数 Nq^o 8q_
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普通年金现值=年金*年金现值系数 q&O9W?E8dG
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资本回收额=年金现值/年金现值系数 tk:nth
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即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) LNrM`3%2-
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即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ I,05'edCQ
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递延年金是普通年金的特殊形式 <AiE~l| D
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三个公式不需要记，我是这样理解的! t;0]d7ey'
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想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! 2^75 |Q
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折现率 J t0/*^'
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内插法的运用 L?P[{Ohh/
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利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 m(
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名义利率(多次);实际利率(一次) .wTb/ x
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风险分析 [3ggJcUgW>
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风险分类： U#sv.r/L}3
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后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; ;PqC *iz
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分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 WP Gp(X w
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风险衡量 n{qVF#N_
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期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) +z#+}'mT%
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风险收益率=风险价值系数*标准离差率 7 :=(y BG
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投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 m(1ot M9
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风险对策规避、减少、转移、接受风险。 N6T
1.普通年金终值示意图(n=5) 4x=sJ %E
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2.年偿债基金示意图(n=5) E0aFHC[
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3.普通年金现值示意图(n=5) U+(
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A A A A A(已知) z,@R jaX
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4.年资本回收额示意图(n=5) =+<DNW@%
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A A A A A(未知) 8u"C7} N_
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5.即付年金终值示意图(n=5) + K2HMf'
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6.即付年金现值示意图(n=5) $z5C+K@
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7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) =}e{U&C X
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8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) _Pl5?5eZj
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