[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 )IG
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　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 Pgs^#(^>  
88 *K  
　　复利终值和现值 N&!qur \  
2bS)|#v<_t  
　　复利终值=现值*复利终值系数 \$2E  
G l=dL<F  
　　复利现值=终值*复利现值系数 nl|}_~4U  
-bK#&o,  
　　年金就是等额+定期+系列 sY=fS2b#)  
DT_HG|  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 %Lexu)odW  
[EDw 0e  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) kn_%'7  
?]081l7cd  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 9KVeFl  
"PBUyh-Z  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 !Re/W ykY  
3VbQDPG  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 N0GID-W!/~  
xNTO59Y-s  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 MEbx{XC  
w8*+l0  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) ik77i?Hg  
O^I~d{M 5I  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ 
wxARD3%  
P.P3/,  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 KE+y'j#C3  
b+\jFGC%6=  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! 9}Tf9>qP>M  
4`G":nE?We  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! KL!k'4JNY  
@ 6>R/]  
　　折现率 v9Oyboh(y  
 gM20n^  
　　内插法的运用 \BaN?u)a  
,b=&iDc  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 BclZsU=xn  
FfN==2:b  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) 3uCC_Am  
3=1aMQ  
　　风险分析 O, Zv V3  
t<9oEjk["  
　　风险分类： .e5GJAW~9  
b#R3=TQS
8  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; S5E mLgnRs  
nbMnqkNb  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 ^q@.yL  
5.#r\' Z#  
　　风险衡量 Qv,|*bf  
=M)>w4-  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) 3x9O<H }  
a<FzHCw  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 ZPn`.Qc  
9j:t}H V  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 /yyed{q  
_wKFT>  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 0]{h,W3]@[  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) ePK^v_vBD  
m,$oV?y>j  
　　A A A A A(已知) ^<$dTr'  
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　　0--1--2--3--4--5 (1fE^KF@f  
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　　F(未知) xj)*K
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　　2.年偿债基金示意图(n=5) ~N;.hU %l  
I)V2cOrXM  
　　A A A A A(未知) +q"d=  
q*TH),)J  
　　0--1--2--3--4--5 *nluK  
|Rw0$he  
　　F(已知) -<sn+-uE:  
gzvEy^X  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) =-~82%  
x:O ?Fj  
　　A A A A A(已知) ^6mlE+WY  
B%Dy;zdWd/  
　　0--1--2--3--4--5 #tKc !]m  
7qV_QZ!.  
　　P(未知) ,<%Y.x%4z[  
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) -7*,}xV  
+,9I3Dq  
　　A A A A A(未知) X{o.mN  
Cp&lS=  
　　0--1--2--3--4--5 K& <|94_k  
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　　P(已知) Cq?l>  
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) NQ !t`
  
Ku*@4#<L6h  
　　A A A A A(已知) /_l%Dm?  
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　　0--1--2--3--4--5 =|bM|8,  
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　　F(未知) ^q_0(Vf  
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　　6.即付年金现值示意图(n=5) K_bF)6"  
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　　A A A A A(已知) &OK(6o2m;  
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　　0--1--2--3--4--5 k'&BAC.K,  
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　　P(未知) )TFaG[tj  
m:d P,  
　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) Yvs)H'n=  
~tn*y4uK  
　　A A A (已知) }RYr)  
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　　0--1--2--3--4--5 RlyF#X#7{  
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　　F(未知) SN(:\|f 2  
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) [94A?pn[z  
%RG kXOgp  
　　A A A (已知) 4 FW~Y  
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　　0--1--2--3--4--5 jxL}tS{j  
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　　P(未知) 'U.)f@L#w  
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