[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 /LM*nN$%  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 K h9$  
PXcpROg5 6  
　　复利终值和现值 ]],6Fi+  
TR,,=3n  
　　复利终值=现值*复利终值系数 C+Wb_  
I?v)>||Q  
　　复利现值=终值*复利现值系数 oh`I$  
aTs5^Kh')  
　　年金就是等额+定期+系列 )p"37Ct?  
v.)'be*u  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 ]<q{0.  
@5H1Ni5/o@  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) "_ b Sy  
Eo\#*Cv*  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 
 O+1e  
. ({aPtSt!  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 !Y-MUZ$f  
d3T|N\(DL  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 >U^AIaW  
lph3"a^  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 $Trkow%F]  
|H5){2V>K  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) )1O *~%  
6rL'hB!!]*  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ cD8.rRyD  
a J[VX) "J  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 4x=rew>Ew  
4hztYOhJ{  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! y-}lz#N  
gLQWL}0O  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! K;G1cFFyG  
VG+Yhm<SL  
　　折现率 bslv_OxJ  
KO<fN,DR  
　　内插法的运用 0G9@A8LU  
F8YD:   
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比
OekcU%C  
O{&5/xBA  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) iwCnW7:  
8[,,Kr)-  
　　风险分析 SxC$EQgL  

nG$*[7<0u  
　　风险分类： bXc7$5(!VB  
P6S^wjk  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; [+gX6  
 *D F5sY  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 JrseU6N  
6-gxba  
　　风险衡量 M
{zzXE[@  
`?r
Ps8+R  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) 9 # /z[!  
XcaY'k#  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 x 3#1  
)rz
4IfE  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 P$.Azrl  
W$N_GR'4  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 dnNC = siY  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) 8;p6~&).C~  
wlC_rRj~  
　　A A A A A(已知) tHXt*tzq  
H]"Z_n_  
　　0--1--2--3--4--5 =9y'6|>l  
&pK1S>t  
　　F(未知) 9fvy)kX;s  
DkA cT[  
　　2.年偿债基金示意图(n=5) Hm`9M.5b  
4eYj.=I  
　　A A A A A(未知) iYHD:cg)~  
:74^?  
　　0--1--2--3--4--5 [x k1}D  
l:8gCi  
　　F(已知) HvK<>9  
c%Yvj  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) tn6\0_5n  
?nB).fc  
　　A A A A A(已知) Dq*>+1eW2  
:Py/d6KK  
　　0--1--2--3--4--5 Cq u/(=  
B y6:
 
　　P(未知) KKa"Ba$g  
+G? 4Wc1  
　　4.年资本回收额示意图(n=5) 9X@y*;w<t  
<QugV3e  
　　A A A A A(未知) W4QVWn %3  
M=x/PrY"R  
　　0--1--2--3--4--5 QT9(s\u  
G#Nh)ff  
　　P(已知) &y mfA{s  
aIRCz=N
 
　　5.即付年金终值示意图(n=5)
@&S4j]rq  
_z)G!_7.>\  
　　A A A A A(已知) C z4"[C`;  
+0.$w  
　　0--1--2--3--4--5 5(%+8<2  
_|wgw^.LJ]  
　　F(未知) UALwr>+VJ  
-/B}XNW  
　　6.即付年金现值示意图(n=5) E[Tz%x=P  
r{#od 7;  
　　A A A A A(已知) @GBS-iT3  
c|:H/Y2n|  
　　0--1--2--3--4--5 d&wg\"E  
rV"<1y:g  
　　P(未知) pxM^|?Hxc  
6*S|$lo9B  
　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) 2!-ZNd:(+  
nDkyo>t .  
　　A A A (已知) @m Nf(&  
zW!3>(L/  
　　0--1--2--3--4--5 Ol~sCr  
)|XmF4R  
　　F(未知) l-XiQ#-{  
6QLWF@  
　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) 6;l{9cRgc  
vy,ER<  
　　A A A (已知) Um4 }`  
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　　0--1--2--3--4--5 >+7+ gSD#:  
QSW03/_f  
　　P(未知) UVUbxFq:  
& *B@qQ