[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 qhE1 7Hf  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 yDl{18~zv  
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　　复利终值和现值 ()cqax4  
w6cW7}ZD,  
　　复利终值=现值*复利终值系数 !t.*xT4W  
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　　复利现值=终值*复利现值系数 JSf \Ap X  
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　　年金就是等额+定期+系列 v %|S)^c?:  
F0i` HO{  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 PjxZ3O  
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#3  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) 2*[Gm e  

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　　普通年金终值=年金*年金终值系数 8x,{rSqq  

Tl/!Dn  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 ;5cN o&  
q2SlK8`QJ  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 d[( 
}  
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　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 .5s#JL  
%k+G-oT5  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) O/{X:Ja{  
:"im2J  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ "kdmqvTHK0  
Lo{g0~?x*  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 iL48  
X"sc'#G T  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的!
s+fjQo4  
dX^d\ wX  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! OZSM2~  
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　　折现率 |qAU\m"Pc  
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　　内插法的运用 8mh@C6U  
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　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 mD"[z}r)  
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　　名义利率(多次);实际利率(一次) nD
5+& M0  
4DTT/ER'qA  
　　风险分析 <Na .6P  
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　　风险分类： T=W;k<P
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　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; {^jRV @  
t(.jJ>|+*  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 7]}2`^9  
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　　风险衡量 4))5l9kc.  
YLU.]UC  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) oQ{ X2\  
{k15!(:i~a  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 t3VZ
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04E S>'@  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 k>V~iA  
l2h1CtAU  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 hf1h*x^J  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) VEGp!~ D  
c`agrS:P  
　　A A A A A(已知) Co^^rd@  
o+%($p  
　　0--1--2--3--4--5 jiGXFM2  
Evy_I+l  
　　F(未知) )/FEjo  
QP~Iz*J'  
　　2.年偿债基金示意图(n=5) C.(<IcSG  
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　　A A A A A(未知) 3;<Vv*a"Dm  
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　　0--1--2--3--4--5 9H%dK^C  
Gl]z@ZXWIw  
　　F(已知) FE4P EBXvu  
r=4vN=:  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) vo!QJ  
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X@ggE2  
　　A A A A A(已知) Lyy:G9OV  
LKsK!
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　　0--1--2--3--4--5 jG^f_w  
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　　P(未知) -A(]U"@n  
R \Of ,  
　　4.年资本回收额示意图(n=5) ~gA^tc3G  
4%"Df1U  
　　A A A A A(未知) dUc([&  
o56UlN  
　　0--1--2--3--4--5 OeYZLC(  
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　　P(已知) v"8i2+j  
]uZaj?%J<  
　　5.即付年金终值示意图(n=5) &,%+rvo}  
}Q-%ij2  
　　A A A A A(已知) /`+ubF
Xc  
ohlCuH3  
　　0--1--2--3--4--5 VxqoE]Dh  
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　　F(未知) CSVL,(Uw  
YGsg0I't  
　　6.即付年金现值示意图(n=5) 2"pFAQBw~i  
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　　A A A A A(已知) s#4Q?<65u  
/kc@ELl  
　　0--1--2--3--4--5 _BPp=(|  
nPg,(8Tt  
　　P(未知)
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W+'f|J=  
　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) w@i;<LY.  
+T8]R7b9  
　　A A A (已知) |gwGCa+  
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　　0--1--2--3--4--5 ;9)A+bD]  
Q4B(NYEu(  
　　F(未知) 5 ]F4.sa  
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) <uXQT$@?  
-/LB-t
  
　　A A A (已知) aBT8mK -.  
SS7C|*-
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　　0--1--2--3--4--5 E, ;'n  
a(IZ2Zmr  
　　P(未知) ~^v*f  
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