[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 -q1vB8gjj  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 C9zQ{G  
j`jF{k b  
　　复利终值和现值 V`xZ4 i%L  
1A\Jh3;Q  
　　复利终值=现值*复利终值系数 (|%YyRaX  
bM7y}P5`1  
　　复利现值=终值*复利现值系数 rFJ(t7\9h  
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　　年金就是等额+定期+系列 ~EJVlji  
gwE#,OY*  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 `^HAWo;J  
I;iJa@HWQ  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) '>dsROB->  
2u 8z>/G  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 f waq  
Uywi,9f  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 Zwj\H z.  
,b;eU[!]  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 ?K,xx
H  
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　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 Z)E[B v=  
$1<V'b[E  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) 2{^k*Cfd  
Wr+?ul*_  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ N&g9z{m7  
{2wfv2hQ  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 ^Wb|Pl  
L=Cm0q 3v  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! <Stfqa6FJ  
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　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! CB(Qy9C%h[  
HorFQ?8  
　　折现率 n6T@A;_g  
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　　内插法的运用  M1><K:  
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　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 %";bgU2
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　　名义利率(多次);实际利率(一次) <uXZ*E  
7TCY$RcF,I  
　　风险分析 ?3ldHWa  
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　　风险分类： {(r`
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　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; E0XfM B]+  
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　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 ophQdJM  
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　　风险衡量 aYC[15?'  
3P&K<M#\  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) ;DG&HO  
~"t33U6  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 L'KgB=5K&i  
X-mhz3Q&a  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 'x{E#4A  
D{Rk9MKkE  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 j/h>G,>T=  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) "=/YPw^0  
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　　A A A A A(已知) HAHLF
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　　0--1--2--3--4--5 ,[j'OyR  
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　　2.年偿债基金示意图(n=5) ^rP` .Z  
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　　A A A A A(未知) I8%2tLVY  
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　　0--1--2--3--4--5 8rXQK|A  
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　　F(已知) $v
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　　3.普通年金现值示意图(n=5) ~Ip-@c}'j  
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　　A A A A A(已知) U11bQ4ak  
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　　0--1--2--3--4--5 y!,Ly_x$@  
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　　P(未知) aSy^(WN8  
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) \TF='@u.  
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　　A A A A A(未知) qMj
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　　0--1--2--3--4--5 .>.B  
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) 5,;>b^gXY`  
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　　A A A A A(已知) 04u^Q  
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　　6.即付年金现值示意图(n=5) L T.u<ThR}  
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　　A A A A A(已知) ?$>#FKrt  
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　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) |6ZH+6[  
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　　A A A (已知) .d4L@{V  
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　　0--1--2--3--4--5 - s}
 
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) mHiV};$  
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　　A A A (已知) >l!#_a  
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　　0--1--2--3--4--5 T@S\:P  
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