[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 f~.w
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　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 ^!*?vHx:  
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　　复利终值和现值 | 3`qT#p{  
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　　复利终值=现值*复利终值系数 ikGH:{  
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　　复利现值=终值*复利现值系数 q -.e9eoc\  
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　　年金就是等额+定期+系列 hao0_9q+  
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　　年金和复利的关系，年金是复利和
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　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) @HfWA
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　　普通年金终值=年金*年金终值系数 9@yP;{Q  
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　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 [hg|bpEG  
8i;N|:WdH  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 4M 8AYh2)  
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　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 1q!JpC^  
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　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) >5Zpx8W  
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　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ V=|^r?  
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　　递延年金是普通年金的特殊形式 x~GV#c  
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　　三个公式不需要记，我是这样理解的! 13
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　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! Q:~w;I  
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　　折现率 ]tZ5XS  
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　　内插法的运用 kXC.rgal  
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　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 H/V%DO  
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　　名义利率(多次);实际利率(一次) .Qh8I+Q%  
Hcd>\0  
　　风险分析 }bznx[4?I  
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　　风险分类： >V(2Ke Y  
U30)r+
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　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; l1cBY{3QD  
8{+~3@T  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 l7{hq}@;cC  
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　　风险衡量 =zA=D.D2  
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　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) YLd 5  
6sy%KO*A  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 _ga !TQ:  
l3MbCBX2  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 z%/ww 7H  
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　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 M]` Q4\  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) #
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　　A A A A A(已知) _R(5?rG,  
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　　0--1--2--3--4--5 6 qKIz{;  
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　　F(未知) -N\{QX1Yd  
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　　2.年偿债基金示意图(n=5) cHsJQU*K6  
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　　A A A A A(未知) g41 Lh3dj  
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　　0--1--2--3--4--5 T4!]^_t^  
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　　F(已知) ,Vs:Lle  
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　　3.普通年金现值示意图(n=5) $g$`fR )  
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　　A A A A A(已知) Jj6kZK  
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　　0--1--2--3--4--5 omjLQp[%  
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　　P(未知) ygfqP  
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) >A,WXzAK}S  
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　　A A A A A(未知) Lv^j l  
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　　0--1--2--3--4--5 ,xh9,EpBk  
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　　P(已知) `
p?E{k.N  
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) a;S^<8  
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　　A A A A A(已知) -mkync3  
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　　0--1--2--3--4--5 V[xy9L[#  
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　　6.即付年金现值示意图(n=5) hrL<jcv|  
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　　A A A A A(已知) @Hf}PBb  
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　　0--1--2--3--4--5 i
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P&tK}Se^V  
　　P(未知) F:@Ixk?E  
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　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) I>5@s;  
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　　A A A (已知) tQ~B!j]  
-&EmEXs%  
　　0--1--2--3--4--5 IID(mmy6 L  
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　　F(未知) qC4-J)8Wk  
\+uqP:Ty  
　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) 7xc<vl#:q7  
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　　A A A (已知)  B~NC  
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　　0--1--2--3--4--5 O%&@WrFq  
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　　P(未知) Ax0,7,8y  
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