[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 7h(HG?2Y  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 U* -%  M  
Tm(Q@  
　　复利终值和现值 ,h3269
$J  
3Cq6h;!#  
　　复利终值=现值*复利终值系数 h=uiC&B  
D."cQ<sxpN  
　　复利现值=终值*复利现值系数 <FCj
)CP%  
m"96:v  
　　年金就是等额+定期+系列 m\<< oI
lH  
RpBiE8F4  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 KC&H*  
Dm7Y#)%8  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) 6H(fk1E  
\pjRv  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 5F'%i;)oq  
vpZu.#5c  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 `'z(--J}`  
43vGgGW  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 ( rA\_FOJ  
jlYD~)
  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 fG:PdIJ7_  
W,QnU d'N  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) xI=}z
 
s`$NW^']
 
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ BNAguAxWo  
08<k'Oi]  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 i_j9/k  
8[6ny=S`  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! tebWj>+1c  
@rnp- +kq  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! "Y
"t2l_n  
jF%)Bhn(  
　　折现率 ]_^"|RJ  
I-RdAVB/Ep  
　　内插法的运用 tYI]L L  
2ApDpH`fiJ  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 RB S[*D  
e%P+KX  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) >P6^k!R1y  
\iFMU#  
　　风险分析 c!'A)JD@  
=]_d pEEQ  
　　风险分类： 7
\7Brw4  
fe& t-  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; '1>g=Ic0  
!ol hZ  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 uM6CG0  
/|4Q9=  
　　风险衡量 oso1uAOfp  
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　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) J~_L4*Jw  
R-r+=x&  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 9IS1.3  
d1srV`  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 T..N*6<X  
OPvj{Dv$0  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 &A ;3; R  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) LVR;&Z>j  
^%K1R;  
　　A A A A A(已知) 2.fyP"P L  
B$}wF<`k7  
　　0--1--2--3--4--5 VTy,43<  
VYl_U?D
 
　　F(未知) w>NZRP_3  
z")3_5Br  
　　2.年偿债基金示意图(n=5) %5Q
7#xU  
J[j/aDdP  
　　A A A A A(未知) ~6@c]:  
jQ.>2-;H9  
　　0--1--2--3--4--5 Pi &fwGL  
Z/V`Z* fy  
　　F(已知) X7XCZSh#A  
38x[Ad4%  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) IEno.i\  
boC>N   
　　A A A A A(已知) S7?f5ux  
-dc5D@4`#s  
　　0--1--2--3--4--5 GsP@ B'  
eeI9[lTw  
　　P(未知) U(S@1i(  
_g^K$ +F'}  
　　4.年资本回收额示意图(n=5) h@PMCmf_  
z) ]BV=  
　　A A A A A(未知) N[+o[%A  
iGEQXIr3  
　　0--1--2--3--4--5 c"f-$^<  
2g ?Jb5)  
　　P(已知) 1}n)J6m  
TRr4`y%  
　　5.即付年金终值示意图(n=5) ~WYE"(  
V',m $   
　　A A A A A(已知) nU?Xc(Xy  
dN$D6*  
　　0--1--2--3--4--5 uNPD~TYN  
zCj*:n  
　　F(未知) WQIM2_=M  
W[[YOK1T  
　　6.即付年金现值示意图(n=5) ;9!yh\\   
i h`y0(<  
　　A A A A A(已知) 1eE]4Z4Q  
QN2*]+/h  
　　0--1--2--3--4--5 3IU$  
t(z(-G|&  
　　P(未知) 5H'b4Cyi`  
 y7;XOPm  
　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) J#Ne:Aj_  
;4S [ba1/  
　　A A A (已知) *xZQG9`kt  
+NzD/.gq  
　　0--1--2--3--4--5 0()9vTY+  
W(PW9J9  
　　F(未知) /k3n{?$/  
@WDqP/4  
　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) P :7l#/x_  
H,4,~lv|  
　　A A A (已知) V)?x*R*T)  
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　　0--1--2--3--4--5 +poIgjq0  
AVevYbucB  
　　P(未知) 2)I'5
?I  
EbwZZSds1