[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 k,O("T[  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 <m"Zk k  
IBr?6_\%"4  
　　复利终值和现值 K OVGwEj  
JX@/rXFY}  
　　复利终值=现值*复利终值系数 Hj"`z6@7  
fQq '_q5  
　　复利现值=终值*复利现值系数 uqPagt<  
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　　年金就是等额+定期+系列 U Oy9N  
Qp~O!9ph  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 hSE\RX 9  
OF'y]W&  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) (gZKR2hO  
<[Ae0UK  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 vx /NG$  
Fu:VRul=5$  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 B uV@w- |  
uFNVV;~RFI  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 TyVn5XHl^  
pq$`T|6^  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 f}b= FV{  
8.bIP ju%v  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) 'v iF8?_  
sA=WU(4^  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ =B_v
QJF2  
LO0<=4iN(  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 hDI_qZ  
;HRIB)wF  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! p5&:>>  
d-w#\ ^  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! AdDlS~\?  
dBkw.VOW  
　　折现率 \zCT""'i  
+c!v% uX  
　　内插法的运用 S,,,D+4  
Ge=+0W)&  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 c.y8x  
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rBiAh,  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) qV2aa9p+  
zI77#AUM  
　　风险分析 d[( KgX9  
r=lhYn  
　　风险分类： &|'k)6Rx  
!2>MaV1,  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; ib8@U}Vn1  
 K9h{sC  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 ^6tGj+D9  
*^+8_%;1  
　　风险衡量 Kt5;GUV  
nS'hdeoW  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) R:8\z0"L*  
[;yEG$)K  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 ^y"5pfSR  
WBdC}S }3t  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 g9~>mJR  
iX,|;J|]  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 f/Cf2 K  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) Ux5pw  
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　　A A A A A(已知) _Eo$V&  
H0tjBnu   
　　0--1--2--3--4--5 Kv3cKNvu~  
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　　F(未知) F"o K*s  
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　　2.年偿债基金示意图(n=5) J eCKnt=  
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　　A A A A A(未知) 4 0as7.q  
NVqJN$z  
　　0--1--2--3--4--5 T 2Uu/^  
t@dv$W2 "  
　　F(已知) stn/   
(/6~*<ZGT  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) LDilrG)  
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　　A A A A A(已知) "SGq$3D  
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　　0--1--2--3--4--5 vV5dW  
n1D,0+N=  
　　P(未知) 1yHlBeEC  
-DWyKR= j"  
　　4.年资本回收额示意图(n=5) Rs *]I\  
h+ixl#:  
　　A A A A A(未知) XNODDH  
\C<|yD  
　　0--1--2--3--4--5 IpX.ube  
n."vCP}O+  
　　P(已知) )bCw~'h*  
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) "'B x<FA  
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　　A A A A A(已知) /Z':wu\  
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　　0--1--2--3--4--5 k'H+l]=  
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　　F(未知) s#phs`v  
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　　6.即付年金现值示意图(n=5) RRXnj#<g  
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　　A A A A A(已知) `XT8}9z!  
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　　0--1--2--3--4--5 b@6hG
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　　P(未知) =
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　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) c*fMWtPp  
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　　A A A (已知) "$@>n(w  
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　　0--1--2--3--4--5 M`_RkDmy<  
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　　F(未知) }K<% h  
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) Ii*tux!S  
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　　A A A (已知) ]' ck!eG  
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　　0--1--2--3--4--5 cJp:0'd  
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　　P(未知) pv LA:LW2  
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