[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 SSI> +A  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 0XA\Ag\`G  
K6->{!8]k  
　　复利终值和现值 C1;uAw?\  
u.2X"  
　　复利终值=现值*复利终值系数 JPDxzp  
w: BJ4bi=  
　　复利现值=终值*复利现值系数 "q?(rx;  
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　　年金就是等额+定期+系列 ^VYR}
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Qr R+3kxM  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 %Ik5|\ob?  
Vx!ZF+  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) OAkqPG&w  
oc"p5Y3,Os  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 q?j7bp ]  
#X)DFAtb  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 [\ku,yd%0  
0") _%  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 X IMh<  
UT@Qo}:  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 #bd=G(o~6  
O.dZ3!!+  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) iK4\N;H  
A5R"|<UPR  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ .B^tEBGVD  
y0 vo-Q  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 !IJ YaQ6z  
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　　三个公式不需要记，我是这样理解的! Nn_b  
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　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! hzAuj0-A  
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　　折现率 \/dOv

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　　内插法的运用 MZ)lNU l  
&4wSX{c/P  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 6Lq8#{/]u  
-wUT@a  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) G$)q% b;Lz  
"X<V>q$0~c  
　　风险分析 k Jz^\ Re  
rE"FN~9P  
　　风险分类： G9S3r3  
fm#7}Y  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; +v%+E{F$+  
<DqFfrpc  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 1&h\\&ic  
#+i5'p(4  
　　风险衡量 cm!vuoB~~  
 2X`t&zg  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) di;~$rI!?  
Wu,=jL3?$A  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 oVl:g:K40  
C^?/9\  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 PYCG#U  
UnDX .W*2  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 M3eSj`c3  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) k
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　　A A A A A(已知) 6=%\@  
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　　0--1--2--3--4--5 87pu\(,'  
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　　F(未知) 1)u,%  
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　　2.年偿债基金示意图(n=5) R<3 -!p1v  
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　　A A A A A(未知) Gp_flGdGQ  
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　　0--1--2--3--4--5 {Zs EYUP  
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　　F(已知) 6XAofN/5f  
ow+_g R-  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) uC]c`Ue  
cr18`xU  
　　A A A A A(已知) p=[I;U-#H  
k/Urz*O  
　　0--1--2--3--4--5 2L.6!THG  
D3O)Tj@:}(  
　　P(未知) U[pR`u
 
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) cI6Td*vM  
Tv,ZS   
　　A A A A A(未知) {rF9[S"h  
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　　0--1--2--3--4--5 xgsEe3|  
A/Sj>Y1j  
　　P(已知) U$=Z`^<  
x=W5e ^0?  
　　5.即付年金终值示意图(n=5)  u7&5t  
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　　A A A A A(已知) dM -<aq  
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　　0--1--2--3--4--5 ]P_yN:~  
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　　F(未知) M^n^wz  
Nah\4-75&  
　　6.即付年金现值示意图(n=5) y :QnK0  
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　　A A A A A(已知) M>*xbBl  
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　　0--1--2--3--4--5 +}g6X6m  
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　　P(未知) #A~7rH%hi  
(F#2z\$;  
　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) ayg^js2,  
(2 P&@!|  
　　A A A (已知) NiVZ=wEp,  
IR8qFWDZ  
　　0--1--2--3--4--5 KO))2GET  
;6=* E'  
　　F(未知) B}I9+/|{
 
}'p*C
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) wEl/s P  
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　　A A A (已知) y=}o|/5"
 
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　　P(未知) ,y)V5 c1  
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