第二章 资金时间价值与风险分析 5d}PrYa
资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 B4R,[WE"
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复利终值和现值 `j>qOT
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复利终值=现值*复利终值系数 U7crbj;c)d
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复利现值=终值*复利现值系数 6X|KKsPzX
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年金就是等额+定期+系列 >\DXA)nc
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年金和复利的关系,年金是复利和 6lT'%ho}B
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年金的形式:普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) BpP\C!:^
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普通年金终值=年金*年金终值系数 (f#W:]o/
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偿债基金年金=终值/年金终值系数 \(
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普通年金现值=年金*年金现值系数 kj0A%q#'}
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资本回收额=年金现值/年金现值系数 WgPL4D9=
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即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) N_0&3PUSM
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即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1,系数加1)\
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递延年金是普通年金的特殊形式 E #ys-t 42
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三个公式不需要记,我是这样理解的! r LfS9H
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想想和普通和即付的区别,现值是期数减1,所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始,10年后,其实就是15-1=14年,好了,这是第一步(年金部分),接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦,如果不明白,那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解:如为年初 往期减两年,如为年未,往期减一年! E"G._<3J8
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折现率 N ZlJ_[\$C
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内插法的运用 xBw"RCBz^
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利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 5R ec}H
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名义利率(多次);实际利率(一次) ]ipVN
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风险分析 ;%k%AXw
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风险分类: 3:;%@4f
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后果:纯粹和投机;发生原因:自然、经济、社会; rLKDeB
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分散:可分和不可分;起源和影响:基本和特定 9MYt4
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风险衡量 U73`HDJ
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期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) v'@LuF'e8
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风险收益率=风险价值系数*标准离差率 .A `:o
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投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 pF !vW
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风险对策规避、减少、转移、接受风险。
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1.普通年金终值示意图(n=5) 9E#(i P
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A A A A A(已知) C4cg,>P7
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2.年偿债基金示意图(n=5) S8cFD):q
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A A A A A(未知) $ta#]>{
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3.普通年金现值示意图(n=5) 1e+?O7/
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A A A A A(已知) j w462h
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4.年资本回收额示意图(n=5) h
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A A A A A(未知) 4>HGwk@+8
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5.即付年金终值示意图(n=5) TDGzXJf[
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A A A A A(已知) [<;2 C
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6.即付年金现值示意图(n=5) =R"tnjR
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A A A A A(已知) iD`XD\.?
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7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) ?0a 0 R
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A A A (已知) )]R?v,9*D
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0--1--2--3--4--5 M[{:o/]<
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8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) pAuwSn#i
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A A A (已知) (c2\:hvy
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