[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析  K;z7/[%  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 9g"2^^wD  
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　　复利终值和现值 \(Y\|zC'0$  
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　　复利终值=现值*复利终值系数 ~`\?"s:  
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　　复利现值=终值*复利现值系数 (/j/>9iro  
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　　年金就是等额+定期+系列 LS*y  
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　　年金和复利的关系，年金是复利和 H' HA+q  
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　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) ft
KTnK.  
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　　普通年金终值=年金*年金终值系数 ~%=MpQ3  
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　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 W=vP]x >J  
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　　普通年金现值=年金*年金现值系数 K&70{r  
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　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 giIWGa.a+  
7KL v6]b  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) kZZh"#W: L  
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　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ 1Z
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　　递延年金是普通年金的特殊形式 W!&'p
g  
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　　三个公式不需要记，我是这样理解的! D (mj7oB  
N<|Nwq:NN  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! ,5,!es@`b  
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　　折现率 K3;nY}\>  
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　　内插法的运用 U\;6mK)M^J  
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　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 vUU9$x   
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#&7-o  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) `-l6S  
27"%"P.1  
　　风险分析 e<h~o!za  
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　　风险分类： *ikc]wQr$  
f Tl<p&b  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; zN@} #Hk  


#Xb+`'  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 \r,Q1n?7  
S=nzw-(I  
　　风险衡量 i9A+
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　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) /[)qEl2]K  
ul2")HL];  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 @I/]D6 ~"  
Q=T&  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 ,Bo>E:u  
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　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 hn=[1<#^(  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) _D_LgH;}  
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　　A A A A A(已知) ;)e2@'Agl  
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　　0--1--2--3--4--5 :Q_<Z@2Y{  
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　　2.年偿债基金示意图(n=5) Q|L9gz[?  
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　　A A A A A(未知)
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　　F(已知) Kt|1&Gk  
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　　3.普通年金现值示意图(n=5) g
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　　A A A A A(已知) ugx%_x6  
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　　P(未知) ixQJ[fH10  
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) g[7#w,o  
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　　A A A A A(未知) oK%K}{`  
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　　0--1--2--3--4--5 ?Cg>h  
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　　P(已知) _( {A\}Q|  
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) qt^T6+faaQ  
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　　6.即付年金现值示意图(n=5) H0R&2#YD  
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　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) 7ei|XfR  
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) zf>5,k'x'A  
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