[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 W]oD(eZ  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 XG.[C>  
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　　复利终值和现值 Jr
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　　复利终值=现值*复利终值系数 SUUNC06V  
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　　复利现值=终值*复利现值系数 wu.l-VmGp)  
+<1 |apS1  
　　年金就是等额+定期+系列 k)n b<JW|r  
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　　年金和复利的关系，年金是复利和 8D )nM|  
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　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) cb9-~*1  
Z&n[6aV'F  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 X 61|:E  
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　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 XvaIOt>A  
H]/~ #a  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 o%?)};o  
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　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 @.W;3|~qc  
;0 B1P|7zK  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) 5I2,za&e  
wb.yGfJ  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ xQ FY/Z  
eC!=4_lx)  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 64?HqO 6(  
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　　三个公式不需要记，我是这样理解的! ?kO
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　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! F\DiT|?}  
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　　折现率 D m0)%#  
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　　内插法的运用 /yG7!k]Eg  
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　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 jB?SX  
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　　名义利率(多次);实际利率(一次) "A}sD7xy9  
%/Wk+r9uu  
　　风险分析 DPT6]pl"y  
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　　风险分类： EQ$k^Y8
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x:FZEyalG  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; ]<^2B?}  
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　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 ?9
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　　风险衡量  cHvm
 
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　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) ?/o 8f7Z  
MrR`jXz  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 %nZ:)J>kz  
#sw4)*v  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 |cU75 S1  
\ \k=N(n  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 eNd&
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　　1.普通年金终值示意图(n=5) *tUOTA 3L  
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　　A A A A A(已知) (mIjG)4t  
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　　0--1--2--3--4--5 X84T F~2Y  
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　　F(未知) Z^|N]Ej  
vxmX5.  
　　2.年偿债基金示意图(n=5) =Dq&lm,n  
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　　A A A A A(未知) 2Xe1qzvo  
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　　0--1--2--3--4--5 kO\ O$J^S  
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　　F(已知) %M iv8  
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　　3.普通年金现值示意图(n=5) 8s)b[Z5  
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　　A A A A A(已知) !h.hJt  
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　　0--1--2--3--4--5 :i<
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　　P(未知) uN)c!='I  
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) (u&x.J  
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　　A A A A A(未知) &3t973=  
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　　0--1--2--3--4--5 N6._Jb  
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　　P(已知) p3A9<g  
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) x@OBGKV  
:(A&8<}-6  
　　A A A A A(已知) nB`|VYmOP1  
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　　0--1--2--3--4--5 GTR*3,rw  
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　　F(未知) Tdcc<T  
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　　6.即付年金现值示意图(n=5) r]!#v{#.  
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　　A A A A A(已知) 'W(u.  
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　　0--1--2--3--4--5 Q$U5[
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　　P(未知) )h,yQ`.  
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　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) UfX~GC;B  
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　　A A A (已知) 1b3 a(^^E  
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　　0--1--2--3--4--5 W_}j~[&  
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) [\W&  
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　　A A A (已知) KVOV<uDCj  
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