[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 r#a=@  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 _G@GpkSe>  
S,UDezxg  
　　复利终值和现值 +r2-S~f3N  
XRi8Gpg  
　　复利终值=现值*复利终值系数 NX rlk  
*GPiOA a  
　　复利现值=终值*复利现值系数 }Sv:`9=  
W|mo5qrLS2  
　　年金就是等额+定期+系列 U
5 de@Y  
/J;Kn]5e  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 8l`*]1.W<  
f]CXu3w(J  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) wIt}dc  
F JyT+  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 +mn[5Y}:  
4tBYR9|  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 B]tQ(s~  
~]2K^bh8&  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 YOO+R{4(  
S,he6zS  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 eSq.GtI  
R\[e!g*I  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) c^W)07-X5y  
'H;*W|:-]  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ @o`AmC. 8  
=Xr.'(U  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 _t^&Ah*  
bk[!8-b/a  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! ;4\;mmLVk  
@q)d  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! :V||c5B+  
6'f;-2  
　　折现率 #H~64/  
[4)F f  
　　内插法的运用 WpvhTX  
3bI9Zt#J%&  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 ;$g?T~v7  
i83OOV$1J  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) ?:0Jav  
ZN0P:==  
　　风险分析 !4+<<(B=E  
,ig/s2ZG6X  
　　风险分类： pQB."[n  
(ToUgVW1N  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; 9\(| D#  
@6-jgw>W2  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 Nh+H9  
}Q+|W=2t  
　　风险衡量 [:*)XeRK  
m1AJ{cs  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) f| gg  
8 z\xrY  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 HZZn'u  
owv[M6lbD  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 9Mcae31  
qH_Dc=~la  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 _aeBauD  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) *LY8D<:zs  
oXgcc*j  
　　A A A A A(已知) 6Kz,{F@  
9>#6*/Oa7  
　　0--1--2--3--4--5 dj%!I:Q>u  
L Da1X2N  
　　F(未知) klhtKp_p  
/>>\I R  
　　2.年偿债基金示意图(n=5) \fe]c  :  
a8Wwq?@  
　　A A A A A(未知) }Y4qS  
?aMOZn?  
　　0--1--2--3--4--5 e+K^Aq  
sDV Q#}a  
　　F(已知) `M6)f?|$.  
93 hxSRw  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) 7K:PdF>/  
Z3!`J&  
　　A A A A A(已知) N{>n$v}  
`r_/Wt{g  
　　0--1--2--3--4--5 TL#3
;l^  
x,Vr=FB  
　　P(未知) [Vt\$  
+ck}l2&#  
　　4.年资本回收额示意图(n=5) xkAK!uVy  
@KAI4LP  
　　A A A A A(未知) 3;Fhg!ZO  
~Cjn7  
　　0--1--2--3--4--5 teVM*-  
Z/J y'$x  
　　P(已知) 5kXYeP3:  
rrv%~giU  
　　5.即付年金终值示意图(n=5) Wm5dk9&x  
{l>hMxij  
　　A A A A A(已知) Xha..r  
vr ^qWn  
　　0--1--2--3--4--5 a.6(K  
Y nZiTe@  
　　F(未知) YK~%xo  
H>@+om  
　　6.即付年金现值示意图(n=5) igAtRX%Qx  
;*&-C9b  
　　A A A A A(已知) po7qmLq  
>F&47Yn  
　　0--1--2--3--4--5 cCc(fF*^  
@\I#^X5lv  
　　P(未知) FxtI"g\0  
dcT80sOC  
　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) X[TR3[1}  
gPc=2  
　　A A A (已知) 7=, ;h  
&jr3B;g!C  
　　0--1--2--3--4--5 Z EO WO  
^sg,\zD 'X  
　　F(未知) sn>~O4"  
01o4Th m  
　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) {FTqu.  
>@AB<$A  
　　A A A (已知) B?o7e<l[  
PnG
-h~Y3N  
　　0--1--2--3--4--5 p
Y$Q  
g$o&Udgs  
　　P(未知) 2)~>
R  
2dgd~