第二章 资金时间价值与风险分析 / XnhmqWm%
资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 ?bM_q_5
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复利终值和现值 OGl$W>w1
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复利终值=现值*复利终值系数 ;nC.fBu
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复利现值=终值*复利现值系数 3^s/bm$g
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年金就是等额+定期+系列 5_XV
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年金和复利的关系,年金是复利和 %IC73?
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年金的形式:普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) "D?z
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普通年金终值=年金*年金终值系数 F(na{<g};
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偿债基金年金=终值/年金终值系数 Ag F,aZU
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普通年金现值=年金*年金现值系数 3%.#}O,(
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资本回收额=年金现值/年金现值系数 [<'-yQ{l\
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即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) u%~igt@x
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即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1,系数加1)\ ~z" =G5|
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递延年金是普通年金的特殊形式 ,
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三个公式不需要记,我是这样理解的! ^"J8r W6[
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想想和普通和即付的区别,现值是期数减1,所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始,10年后,其实就是15-1=14年,好了,这是第一步(年金部分),接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦,如果不明白,那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解:如为年初 往期减两年,如为年未,往期减一年! !S&L*OH,
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折现率 C@jJ.^
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内插法的运用 [HCAmnb
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利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 B'^:'uG
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名义利率(多次);实际利率(一次) h6} lpd
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风险分析 ;j4?>3
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风险分类: gUeuUj
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后果:纯粹和投机;发生原因:自然、经济、社会; X^WrccNX
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分散:可分和不可分;起源和影响:基本和特定 271&i
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风险衡量 2(/g}
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期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) y#XbJuN/
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风险收益率=风险价值系数*标准离差率 :O(^w}sle
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投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 44-R!
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风险对策规避、减少、转移、接受风险。 Y5F]:gs@
1.普通年金终值示意图(n=5) /%Nr?V
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A A A A A(已知) cK 06]-Y
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2.年偿债基金示意图(n=5) )HX|S-qRU=
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3.普通年金现值示意图(n=5) Ek6MYc8<b~
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4.年资本回收额示意图(n=5) x:QgjK
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5.即付年金终值示意图(n=5) 4T=u`3pD7l
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A A A A A(已知) H=\3Jj(4
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6.即付年金现值示意图(n=5) W16,Alf
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A A A A A(已知) "70WUx(\t
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7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) l~M_S<4n
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A A A (已知) nH<eR)0
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8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) ? 8LXP
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A A A (已知) .<Zy|1
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