[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 30t:O&2<  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 lF)0aDk'h  
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　　复利终值和现值 #tCIuQ,  
x|&[hFXD  
　　复利终值=现值*复利终值系数 pq%t@j(X  
IJ+O),'  
　　复利现值=终值*复利现值系数 Rv0-vH.n  
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f/j:  
　　年金就是等额+定期+系列 6(!,H<bON  
s$IcDuBu  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 7)g;Wd+H  
c-? Ygr  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) *'kC8ZR5  
4da^d9ZOy  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 V6A5(-%`y  
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B  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 ABd153oW"  
:-W$PIBe  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 >\N$>"~a  
I8XGU)  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 h#$_<U  
(or =f`  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) OJh+[bf"  
&Z;Eu'ia  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ 9aW8wYL~b  
O~7p^i}  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 DN2h
v2  
q8&4=eV\A  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! F#zQQ)(Pf  
G7Edi;y/{  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! S(q4OQB{  
#c8"  
　　折现率 C.DoXE7  
U"jUMOMZ;  
　　内插法的运用 ua6*zop  
Udb0&Y1^  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 >KH( nc$  
7$E2/@f  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) C.B8 J"T-  
ee__3>H"/  
　　风险分析 3|z;K,`Fw  
_R>s5|_  
　　风险分类： P,s)2s'nZ  
N^@%qU
vT]  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; gK]T
}  
>?:i6&4o  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 VLl&>Pbe-  
uWM4O@Qn)d  
　　风险衡量 '6Rs0__  
72BzvY.  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) )
%-\hl]  
dNS9<8JX  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 F~11 _  

m-&a~l  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 06j)P6Iju  
8. ~ Euz  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 3l41r[\  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) <3J=;.\6  
}&'yt97+  
　　A A A A A(已知) 7D9h;gsP  
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　　0--1--2--3--4--5 p]J]<QaZD  
b W `)CWd  
　　F(未知) *1;L,*J"|  
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　　2.年偿债基金示意图(n=5) .5$V7t.t$\  
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　　A A A A A(未知) 's%ct}y\J  
' ]H#0.  
　　0--1--2--3--4--5 07E".T%Ts  
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　　F(已知) d,E/ 9y\e  
0[3tW[j  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) @b(gjOE  
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　　A A A A A(已知) &nY2u-Q  
r]K
0 ]h@B  
　　0--1--2--3--4--5 Phjf$\pt  
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　　P(未知) WA)lk >(+  
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) qoyGs}/I8  
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　　A A A A A(未知) 4<!}4  
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　　0--1--2--3--4--5 vzT6G/  
A?<"^<A^  
　　P(已知) ;/]c^y  
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) w2mlqy2L  
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　　A A A A A(已知) G5
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　　0--1--2--3--4--5 A'P}mrY  
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　　F(未知) :8/M6-EK  
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　　6.即付年金现值示意图(n=5) j$/uJ`  
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　　A A A A A(已知) laIC }!  
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　　0--1--2--3--4--5 $f@-3/V6{  
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　　P(未知) E`LIENm  
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　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) z4OR UQ  
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　　A A A (已知) 4~J1pcBno%  
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　　0--1--2--3--4--5 Kps GQM  
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) ^i,0
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　　A A A (已知) )#TJw@dNf^  
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　　P(未知) %)@(Tye -  
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