[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 ]c8lZO>  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 S|
Wv1H>
 
n@w$5y1@  
　　复利终值和现值 ~q#UH'=%  
J\XYUs  
　　复利终值=现值*复利终值系数 M~;Ww-./  
gPY2Bnw;l  
　　复利现值=终值*复利现值系数 `p9h$d  
+](^gaDw<L  
　　年金就是等额+定期+系列 a9}cpfG=)  
UO8#8  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 qR!SwG44+  
SZH,I&8  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) I(ds]E ;_E  
XX~~SvSM  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 LJYFz=p"  
*nU7v3D  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 V3K  
w<N[K>  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 #Zk6   
azz6_qk8  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 em<(wJ-Y  
jR\&2;T  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) Q&^ti)vB  
PoY+Y3  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ i3s-l8\\z  
OT{wqNI  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 Dms6"x2  
W"YFx*W  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! c&IIqT@Gb0  
eiI}:5~ /g  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! 3,e^;{w  
*^ncb,1+i  
　　折现率 xl@l<  
wgpu]ooUF&  
　　内插法的运用 G/\t<>O8o  
>y"V%  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 jTaEaX8+  
`gfh]7T  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) 2ksX6M3kY  
]$!-%pNv  
　　风险分析 $0V<wsVM  
"zJ1vIZY  
　　风险分类： R @b[o7/  
>7B6iR6N  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; X0+$pJ60  
p ElF,Y  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 kJq8"Klg  
y[oc^Zuo
 
　　风险衡量 4a00-y='  
6pM[.:TM   
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) A#RA;Dt:  
L+7L0LbNU  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 _5EM<Ux  
)8p FPr  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 :o?On/  
'@i/?rNi%N  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 Co&#mVY4,  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) ^C^FxIA&  
NGtSC_~d  
　　A A A A A(已知) ?<b
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CEq0ZL-W  
　　0--1--2--3--4--5 <Qu]m.z[  
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　　F(未知) f1y3l1/  
<XiHQ B!  
　　2.年偿债基金示意图(n=5) lt`(R*B%  
[U.3rcT"N  
　　A A A A A(未知) wP8Wx~Q=  
d}j%.JJK  
　　0--1--2--3--4--5 kL\
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　　F(已知) <R582$( I  
P!3)-apP\  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) .;)7)%  
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　　A A A A A(已知) nh"nSBRxk  
A-Be}A  
　　0--1--2--3--4--5 l8 k@.<nCO  
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　　P(未知) #kjN!S*=  
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) SD t)|s  
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　　A A A A A(未知) d*$$E  
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　　0--1--2--3--4--5 I},.U&r  
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　　P(已知) E j`  
ZmeSm& hQ_  
　　5.即付年金终值示意图(n=5) b5lZ||W.  
/5 yjON{  
　　A A A A A(已知) IA I!a1e!  
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　　0--1--2--3--4--5 ZFwUau  
+ 2v6fan  
　　F(未知) ;]!QLO.bs^  
?!TFoD2'  
　　6.即付年金现值示意图(n=5) sh;DCd  
2*;qr|h,  
　　A A A A A(已知) 4o?_G[  
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　　0--1--2--3--4--5 YbAa@Sq@  
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　　P(未知) v6=pV
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　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) -i93  
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　　A A A (已知) `t[b0; 'OH  
!jlLF:v|1A  
　　0--1--2--3--4--5 %d?.v_Hu0  
kq|(t{@Rp  
　　F(未知) X.}i9a 6  
v2eLH:6  
　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) fk%W07x!  
ayF+2(vch)  
　　A A A (已知) R 6JHR
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　　0--1--2--3--4--5 A1>fNilC9  
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　　P(未知) $O nh2 ^  
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