第二章 资金时间价值与风险分析 V vTi>2(.
资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 + I4s 0
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复利终值和现值 La
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复利终值=现值*复利终值系数 f}c C nJK
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复利现值=终值*复利现值系数 z4 KK t&
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年金就是等额+定期+系列 l!j,9wz7
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年金和复利的关系，年金是复利和 xM**n3SZ`
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年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) I}u&iV`
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普通年金终值=年金*年金终值系数 ;&$f~P Q
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偿债基金年金=终值/年金终值系数 <v3pI!)x
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普通年金现值=年金*年金现值系数 'm k_s4J
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资本回收额=年金现值/年金现值系数 F[*/D/y(
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即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) a LJ
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即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ -
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递延年金是普通年金的特殊形式 8dwKJ3*.
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三个公式不需要记，我是这样理解的! ,&G !9}EC
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想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! w+iI a y
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折现率 }70A>JBw
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内插法的运用 6UM1>xq9A
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利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 i JS7g
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名义利率(多次);实际利率(一次) 7KN+ @6!x
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风险分析 #~[{*[B+
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风险分类： d fSj= 4
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后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; 8~AL+*hn
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分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 ~W-5-Nl{s
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风险衡量 RO[6PlrRN
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期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) BbhC 0q"J
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风险收益率=风险价值系数*标准离差率 E
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投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 DA >TT~L
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风险对策规避、减少、转移、接受风险。 Mb-AzGsV
1.普通年金终值示意图(n=5) r! ~6 .
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2.年偿债基金示意图(n=5) p#
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3.普通年金现值示意图(n=5) . f!dH
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4.年资本回收额示意图(n=5) Q 3/J @MC
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5.即付年金终值示意图(n=5) ] !n3j=*
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6.即付年金现值示意图(n=5) r U 6A^p\,
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7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) $9@AwS@Uu
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8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) 7C R6 ew~
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