[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 Z%(Df3~gmm  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 &^"s=g.  
sf=%l10Fk#  
　　复利终值和现值 i&? 78+:  
_&6juBb  
　　复利终值=现值*复利终值系数 R|d^M&K,  
-sruxF  
　　复利现值=终值*复利现值系数 >&4I.nA  
+^o3}`  
　　年金就是等额+定期+系列 6tCV{pgm  
%`8KG(F^  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 mCZF5r  
O#<|[Dzw  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) w0F:%:
/  
T=iZ9w  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 VhJyWH%(  
@8}-0c  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 mRix0XBI~  
"1=.5:y
G  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 0DW'(#`  
Iltg0`  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 I3F6-gH  
NG4eEnic!a  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) o)$Q]N##  
MC[`<W)u  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ >*ha#PE  
QmDhZ04f  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 Q*oA{eZY  
o>QFdx  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! [7ek;d;'t  
iLI.e rm  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! .T N`p*  
fS'k;r*r  
　　折现率 ~Iu21Q(*  
?3KR(6D  
　　内插法的运用 %s&E-*X  
Q:Nwy(,I  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 0|*UeM  
s|rZ>SLL  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) qJAv=D  
7o 83|s.Bm  
　　风险分析 av|6r#  
b*F :l#  
　　风险分类： &d &oP  
c=U$$|qHV  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; e P,XH{s  
0'`8HP  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 J7 zVi  
IJb1) ZuR  
　　风险衡量 Ke;X3j ]`  
6=`m   
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) o )}<  
2
|kH%  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 W> -E.#!_  
Jr*S2z<*  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率  h(N9RJ}  
")[Q4H;V  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 @{$Cv"6769  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) e8ig[:B>+  
ZE3ysLkm  
　　A A A A A(已知) V?L$ys  
p'w"V6k('~  
　　0--1--2--3--4--5 Lb3K};SIV  
wDC/w[4:  
　　F(未知) +e3WwU
x  
P.H/H04+  
　　2.年偿债基金示意图(n=5) R4rm>zisVX  
>7v.`m6?H  
　　A A A A A(未知) Hr8$1I$=  
Dy!bj  
　　0--1--2--3--4--5 +hvIJv ?  
BC0c c[x  
　　F(已知) F~rYjAFTi  
S&)) 0d  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) SYW=L  
Z!=Pc$?  
　　A A A A A(已知) A>1p] #  
QmkC~kK1.  
　　0--1--2--3--4--5 CTrs\G  
))+98iU1s  
　　P(未知) TWR#MVMI  
"VVR#H}{  
　　4.年资本回收额示意图(n=5) #* /W!UOu  
m-KK {{  
　　A A A A A(未知) rjf=qh5s  

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　　0--1--2--3--4--5 ,5 +X%~'  
_>)"+z^r  
　　P(已知) R&|)y:bg|  
xS\QKnG.  
　　5.即付年金终值示意图(n=5) Z6/~2S@  
`zOAltfd  
　　A A A A A(已知) P)j9\ muc  
SUi1*S  
　　0--1--2--3--4--5 /B
?SaKh  
%LZM5Z^  
　　F(未知) F C -*?  
/$.vHt5nt  
　　6.即付年金现值示意图(n=5) 2WECQl=r  
W;}u 2GH  
　　A A A A A(已知)
0}
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{
$TB#=G  
　　0--1--2--3--4--5 J]^gF|  
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　　P(未知) >@89k^# Vc  
D.CsnfJ  
　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) PdN\0B`  
C`T5d  
　　A A A (已知) =28H^rK{  
2yO)}g FJ  
　　0--1--2--3--4--5 gx9sBkoq5D  
M=abJ4  
　　F(未知) }b\q<sNE{  

IV#My9}e  
　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) T(Gf~0HYF  
6 {r[Dq  
　　A A A (已知) IV#f}NrfD  
-V_S4|>   
　　0--1--2--3--4--5 c&?H8G)x  
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　　P(未知) G]DN!7]@g  
wQS w&G