[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 e Ir|%  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 :/N/u5.]  
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　　复利终值和现值 l[EnFbD6  
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　　复利终值=现值*复利终值系数 JJHr<
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　　复利现值=终值*复利现值系数 VZ?"yUZ Id  
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　　年金就是等额+定期+系列 M <oy  
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　　年金和复利的关系，年金是复利和 &TqY\l  
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　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) g">E it*[  
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　　普通年金终值=年金*年金终值系数 M{U{iS  
L lmdydC%  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 Y<U"}}  
(U"Ub;[ 7  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 -c-#1_X5  
huTa  Ei  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 KdT1 Nb=  
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　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) ~$1Zw
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　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ OI3UC=G  
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　　递延年金是普通年金的特殊形式 Wq_#46P-  
MT ZbRi6z  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! yUb$EMo\  
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　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! K1rF;7Y6  
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　　折现率 KX e/i~A
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　　内插法的运用 f\sxx!kt  
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　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 t:tT Zh  
t?NB#/#%x  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) ~]HeoQK  
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　　风险分析 G1 ?."  
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　　风险分类： =`f6@4H  
3.q%?S}*  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; M)Iu'  
Si,[7um  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 8(R%?>8  
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　　风险衡量 ViV"+b#gu  
'p=5hsG  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V)
w%=GdA=  
7^|oO~x6  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 K!/"&RjW.  
sY4sq5'!  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 Ha l,%W~e  
a []Iz8*6e  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 o]0v#2l'  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) D}|PBR  
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　　A A A A A(已知) '=!@s1;{[;  
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　　0--1--2--3--4--5 Nx~9U g  
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　　F(未知) 70p1&Y7or  
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　　2.年偿债基金示意图(n=5) QUL^]6 $  
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　　A A A A A(未知) 4`F(RweGx  
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　　0--1--2--3--4--5 [%(}e1T(  
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　　F(已知) o:kiIZ]  
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　　3.普通年金现值示意图(n=5) 70,V>=aJ  
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　　A A A A A(已知) Fj\}&H*+  
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　　0--1--2--3--4--5 - lHSojq~H  
_{CMWo"l  
　　P(未知) -<kl d+  
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) {@Y|"qIN  
DA)+)PhY7K  
　　A A A A A(未知) QjH;'OVt  
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　　0--1--2--3--4--5 %M{qr!?uj  
H.EgL@;mb  
　　P(已知) .<zW(PW  
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) M<Mr L[*j  
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　　A A A A A(已知) =;DmD?nZ  
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　　0--1--2--3--4--5 HRkO.230  
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　　F(未知) `ER">@&  
K*;e>{p  
　　6.即付年金现值示意图(n=5) CJB   
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　　A A A A A(已知) n>]`8+a~%X  
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　　0--1--2--3--4--5 V@gweci   
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　　P(未知) 1e`/N+6u  
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　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) aty"6~  
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　　A A A (已知) "]M:+mH{]  
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　　0--1--2--3--4--5 C?@vBM}  
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　　F(未知) W7I.S5  
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) +2%ih!  
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