[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 " UxKG+   
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 M;zJ1  
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　　复利终值和现值 3Q_L6Wj~  
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　　复利终值=现值*复利终值系数 _1U7@v:<@  
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　　复利现值=终值*复利现值系数  SE D_^  
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　　年金就是等额+定期+系列 mmx;Vt$i  
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　　年金和复利的关系，年金是复利和 !K5D:x  
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　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) @-H D9h  
jI~GRk  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 `vj"HhC  
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　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 U?sio%`(  
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　　普通年金现值=年金*年金现值系数 &<\ i37y  
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　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 aK4ZH}XHE"  
G@I/Dy  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) b0a
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t)h { w"v  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ `zBQ:_3J_  
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　　递延年金是普通年金的特殊形式 vivU4:uH3  
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　　三个公式不需要记，我是这样理解的! YKWtsy  
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　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! l d
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　　折现率 W\l"_^d*  
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　　内插法的运用 :HTV8;yc  
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　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 nD/; Gq  
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　　名义利率(多次);实际利率(一次) UYW{AG2C  
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　　风险分析 zb=L[2;  
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　　风险分类： DgB]y6~KXl  
B9Y*'hmI  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; bX*c-r:  
>;M?f!  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 6y d/3k  
pXBlTZf  
　　风险衡量 @}B,l.Tj  
p@Ng .HE  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) F4`5z)<*  

8M9}os  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 )Fw{|7@N  
g9K7_T #W  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 /ig'p53jL  
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　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 (iO8[  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) 0^IHBN?9  
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　　A A A A A(已知) oM4Q_An  
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　　0--1--2--3--4--5 etk@ j3#  
u^NZsuak  
　　F(未知) tH\ aHU[  
F^bzE5#  
　　2.年偿债基金示意图(n=5) y%4G[Dz  
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　　A A A A A(未知) JZM:R  
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　　0--1--2--3--4--5 c2iPm9"eh  
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　　F(已知) K)!Nf.r$9  
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　　3.普通年金现值示意图(n=5) +o7Np|Ou  
B]-~hP  
　　A A A A A(已知) 1O{x9a5Z?O  
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　　0--1--2--3--4--5 \R ff3$  
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　　P(未知) "`''eV3  
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) B}y`E <  
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　　A A A A A(未知) !f^'-  
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　　0--1--2--3--4--5 $Z8=QlG>  
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　　P(已知) .tny"a&  
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) D3BNA]P\2@  
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　　A A A A A(已知) [EX@I =?  
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　　0--1--2--3--4--5 2G9sKg,kL  
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　　6.即付年金现值示意图(n=5) ]*M-8_D  
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　　A A A A A(已知) kUp[b~  
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　　0--1--2--3--4--5 }#3'72  
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　　P(未知) (4WAoye|  
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　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) OE
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　　A A A (已知) :XP/`%:  
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　　0--1--2--3--4--5 b?~%u+'3  
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　　F(未知) K Qz.g3,  
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) PqOPRf  
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　　A A A (已知) s$,gM,|cK  
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　　0--1--2--3--4--5 }eO{+{D+  
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