[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 wW\[#Ku  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 y@!M<#SEzG  
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　　复利终值和现值 n h4G;qdU  
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　　复利终值=现值*复利终值系数 <7]HM 5h  
E[t0b5h  
　　复利现值=终值*复利现值系数 k&ooV4#f6  
N" L&Z4Z  
　　年金就是等额+定期+系列 ~yJ2@2I  
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X{N^  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 b=r3WkB6  
./ {79  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) 3q73L<f  
J'Pyn  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 XHU$&t`7>g  
U,P>P+\@  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 -
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yU!1q}L!  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 _;03R{e*  
l^&#9d  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数
T^7Cv{[  
R1H^CJ=v0  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) d9$RmCHe}  
y2I7Zd .  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ ]P3m=/w  
{|u"I@M*O  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 f7a4E+}  
SyVGm@  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! c9nR&m8(+  
h&i*=&<HP6  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! Ef#LR cG-Z  
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　　折现率 83c2y;|8  
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　　内插法的运用 tle`O)&uo  
P)K$+oo  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 ~snj92K  
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　　名义利率(多次);实际利率(一次) gNEcE9y2  
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　　风险分析 =3
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a%r!55.  
　　风险分类： X6cn8ak3  
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　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; lndz  
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　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 tkctwjD  
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　　风险衡量 Z i6s0Uck  
x{:U$[_  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) _uO$=4Sd  
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　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 ~^obf(N`  
_<c"/B  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 +fk*c[FG  
vb=]00c  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 R@K\  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) geR :FO;\  
^ f,4=-  
　　A A A A A(已知) {<ShUN  
~ 3:VM_  
　　0--1--2--3--4--5 NwF"Zh5eMW  
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　　F(未知) f v7VDo8vb  
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　　2.年偿债基金示意图(n=5) uU 7 <8G  
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　　A A A A A(未知) w<H Xe  
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　　0--1--2--3--4--5 ]Uw p\2Bc  
s^zlBvr|.  
　　F(已知) 9Rk(q4.OP  
X )!XR/?  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) ]00so`  
ZhY{,sy?QO  
　　A A A A A(已知) ^# $IoW  
zdwQpB,+^  
　　0--1--2--3--4--5 Dd1k?  
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　　P(未知) +DRt2a#  
MUl`0H"tR  
　　4.年资本回收额示意图(n=5) ''9]`B,:a0  
L~5f*LE$1  
　　A A A A A(未知) |X=p`iz1&  
:\~>7VFg  
　　0--1--2--3--4--5 9^!.!%6O$  
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　　P(已知) {LiJ=Ebt  
k\O<pG[U  
　　5.即付年金终值示意图(n=5) ~S('\h)1  
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　　A A A A A(已知) 2- '_Nwkl*  
<ci(5M  
　　0--1--2--3--4--5 -dovk?'Gj  
Ze%S<xT!O  
　　F(未知) &Z~_BT  
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　　6.即付年金现值示意图(n=5) RP2$(%  
7D<Aa?cv_l  
　　A A A A A(已知) S!A:/(^WB  
|$/#,Dv7  
　　0--1--2--3--4--5 zmQQ/7K  
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　　P(未知) nN&dtjoF  
)$p36dWl  
　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) U)'YR$2<
 
(^~a1@f,J  
　　A A A (已知) B4un6-<i  
RK@K>)"f  
　　0--1--2--3--4--5 EJ {vJZO  
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　　F(未知) <q'?[aKv
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YN)qMI_`A  
　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) 9=}#.W3.  
Gu{1%bb#kL  
　　A A A (已知) T^e D
  
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　　0--1--2--3--4--5 F$i50s  
J,v024TM  
　　P(未知) ,8DC9yM,  
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