[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 263*: Y  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 dS$ji#+d$  
%F5 =n"  
　　复利终值和现值 RgGA$HN/  
FpzP#;  
　　复利终值=现值*复利终值系数 EcW1;wH  
(C`@a/q  
　　复利现值=终值*复利现值系数 JZ K7uB,X  
3bts7<K=  
　　年金就是等额+定期+系列 k4R4YI"jV  
U;gp)=JNT  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 /{we;Ut=g  
\)R-A '*U  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) /f&By p  
(C\r&N  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 DV,DB\P$  
a: IwA9!L  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 1S*P"8N}0h  
xid:"y=_&  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 J wFned#T  
8IJ-]wHIb  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 q?iCc c  
W5I=X]&  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) |EeBSRAfe  
q{@P+2<wF  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ w `!LFHK  
:#SNpn=@  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 (nz}J)T&  
^ LbGH<#J  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! 7TdQRB  
2 `&<bt[g  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! w, 7Cr  
kaO{#i2-  
　　折现率 qUg9$oh{LI  
o=mo/N4  
　　内插法的运用 h0XH`v  
.C?GW1[c~@  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 $rTu6(i1  
Hf_'32e3<  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) `Sx .|`x8  
e P?~-#  
　　风险分析 LYNZP4(R  
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　　风险分类： sMX$Q45e  
to51hjV  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; q_pmwJ:UL  
.FJ j  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 -%=RFgU4  
@it/$>R^)  
　　风险衡量 E[*0Bo]  
%-r?=L  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) p}BGw:=  
_<2
RYXBC  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 "5(W[$f*]v  
UEN56@eCNf  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 dFMAh&:>  
ZR6&AiL(Bj  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 ()B7(Y  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) nj"m^PmWo3  
_[%n ~6  
　　A A A A A(已知) kkL(;H:%  
TR?Bvy2s:g  
　　0--1--2--3--4--5 Kk>DYHZ6y  
Z:TFOnJ  
　　F(未知) n5\}KZh  
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　　2.年偿债基金示意图(n=5) }Q ;BQ2[  
Q2FQhc@L(:  
　　A A A A A(未知) G1TANy  
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　　0--1--2--3--4--5 ,A?{~?u.  
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　　F(已知) V4Qz*z%  
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　　3.普通年金现值示意图(n=5) &rcdr+'  
SNN#$8\  
　　A A A A A(已知) ]An_5J  
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　　0--1--2--3--4--5 k3#wLJ  
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　　P(未知) }\EL;sT  
py=i!vb&Z%  
　　4.年资本回收额示意图(n=5) t)KPp|&  
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　　A A A A A(未知) 4NJVW+:2  
c|+y9(0|y  
　　0--1--2--3--4--5 b70AJe=  
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　　P(已知) ss*5.(y  
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) y]w )`}Ax  
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　　A A A A A(已知) 8z?$t-DO  
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　　0--1--2--3--4--5 k~& o  
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　　F(未知) :bI,rEW#_  
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　　6.即付年金现值示意图(n=5) \_?yzgf  
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　　A A A A A(已知) s* @QT8%  
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　　0--1--2--3--4--5 }!Xf&c{7{  
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　　P(未知) <Nvlk\LQ  
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　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) 58 kv#;j  
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　　A A A (已知) 8qn{  
F|9a}(-7  
　　0--1--2--3--4--5 t`h_+p%>  
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　　F(未知) hZ%2?v`  
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) D\@e{.$MZ|  
y|$vtD%c  
　　A A A (已知) u<x[5xH+  
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　　0--1--2--3--4--5 }5QZ6i#  
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　　P(未知) (\T8!s{AO  
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