[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 ,4S[<(T"  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 -RJ~Sky[  
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　　复利终值和现值 [;yKbw!C  
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　　复利终值=现值*复利终值系数 ep~+]7\  
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　　复利现值=终值*复利现值系数 <THwl/a  
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　　年金就是等额+定期+系列 '<3h8\"  
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　　年金和复利的关系，年金是复利和 m62Zta  
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　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) :2H]DDg(  
~;jgl_5?b  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 zJP jsD]  
"n]x%. *  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 Y(t/=3c[  
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　　普通年金现值=年金*年金现值系数 |fywqQFq  
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　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 :1Nc6G  
YO-B|f  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) A1F$//a  
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　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ c0Bqm  
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　　递延年金是普通年金的特殊形式 ^mjU3q{;  
c]Gs{V]\  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! T*mR9 8i  
 pdm(7^  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! epKr6 xq  
jI'?7@32`  
　　折现率 !?_CIt$p  
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　　内插法的运用 Vpp$yM&?  
*#E_KW1RV  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 C+P.7]?&  
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　　名义利率(多次);实际利率(一次)
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　　风险分析 V)Oot|  
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　　风险分类： X31%T"  
h^_^)P+;  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; .wp[uLE  
<{8x-zbR+  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 EZ{{p+e^  
c7{s'ifG  
　　风险衡量 IP$eJL[&D"  
WMnSkO   
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) x1Y/^ks@2  

H{yBDxw  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 u$[&'D6  
p>kny?AJ  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 (tq);m&  
*Gv:N6  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 ?]bx]Y;
 
　　1.普通年金终值示意图(n=5) eaNfCXHDN  
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　　A A A A A(已知) *1!'ZfT;  
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　　0--1--2--3--4--5 sVFX(yx0  
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　　F(未知) 4OLYB9HP_  
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　　2.年偿债基金示意图(n=5) @`+\v
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　　A A A A A(未知) *~4<CP+"0  
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　　0--1--2--3--4--5 @YRy)+  
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　　F(已知) ]@cI_n  
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　　3.普通年金现值示意图(n=5) ^`M%g2x  
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　　A A A A A(已知) x^_c4,i)  
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　　0--1--2--3--4--5 t5_76'@cX  
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　　P(未知) .b`8
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) %scIZCrI~  
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　　A A A A A(未知) h4itXJy52B  
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　　0--1--2--3--4--5 AxH`4=3<  
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　　P(已知) z>0$SBQ-  
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) ,SIGfd  
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　　A A A A A(已知) 4;)t\9cy_  
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　　0--1--2--3--4--5 -DJ,<f*$  
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　　F(未知) G9xO>Xp^Al  
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　　6.即付年金现值示意图(n=5) k,'MmAz  
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　　A A A A A(已知) =Ez@kTvOs  
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　　0--1--2--3--4--5 Q(Q?L5  
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　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) 6&6dd_K(  
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　　A A A (已知) ge%QbU1J  
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　　0--1--2--3--4--5 D-t!{LA  
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) })kx#_o]'d  
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　　A A A (已知) )+Z.J]$O-  
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　　P(未知) 0|K<$e6IH  
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