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[知识整理]2009年中级财务管理备考:第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 中级会计职称 移动到本区(2012-06-05) —
  第二章 资金时间价值与风险分析 o]m56  
  资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 q?Av5TFf  
#GA6vJ4^s  
  复利终值和现值 >y^zagC*  
Mgc|>#=  
  复利终值=现值*复利终值系数 `&qeSEs\  
6 +x>g  
  复利现值=终值*复利现值系数 Ol1P  
iM{UB=C  
  年金就是等额+定期+系列 Xsv^GmP+  
n<66 7 <  
  年金和复利的关系,年金是复利和 S}XVr?l 2O  
a$h zG-  
  年金的形式:普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) 9$e6?<`(Y  
il >XV>  
  普通年金终值=年金*年金终值系数 #; 9 n_)  
XyE%<]  
  偿债基金年金=终值/年金终值系数 _chX {_Hu-  
Q^\f,E\S  
  普通年金现值=年金*年金现值系数 qlIbnyP<  
bAm ,gP  
  资本回收额=年金现值/年金现值系数 `KzNBH,W  
lO5*n|Ic,  
  即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) !Zma\Ip  
.T }q"  
  即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1,系数加1)\ p_Y U!j_VE  
Xw{Qktn  
  递延年金是普通年金的特殊形式 O5?3 nYHa  
CAV Q[r5y  
  三个公式不需要记,我是这样理解的! hNGD `"U  
Y)OTvKrOA  
  想想和普通和即付的区别,现值是期数减1,所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始,10年后,其实就是15-1=14年,好了,这是第一步(年金部分),接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦,如果不明白,那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解:如为年初 往期减两年,如为年未,往期减一年! ?&GV~DYxA  
ck\gazo~q  
  折现率 j q"iLgEMO  
6qp' _?  
  内插法的运用 yZDS>7H  
xlU:&=|  
  利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比  R7-+@  
jbK<"T5  
  名义利率(多次);实际利率(一次) 8lcB.M  
6qzyeli  
  风险分析 TWAt) Q"J  
/6a617?9J  
  风险分类: XH{P@2~l  
{[Vkht}  
  后果:纯粹和投机;发生原因:自然、经济、社会; )#_:5^1  
XZ!^kftyW  
  分散:可分和不可分;起源和影响:基本和特定 cp g+-Zf%  
ums*EKjs97  
  风险衡量 |FrZ,(\  
J|GE t@o3  
  期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) r>gU*bs(  
8WvQ[cd  
  风险收益率=风险价值系数*标准离差率 A%dI8Z,  
%K|+4ZY3  
  投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 lL{1wCsl  
q'~F6$kv5  
  风险对策规避、减少、转移、接受风险。 q&N1| f7  
  1.普通年金终值示意图(n=5) ^RO_B}n3  
_/ Uer }  
  A A A A A(已知) U6Ws#e  
gm}[`GMU  
  0--1--2--3--4--5 ( [m[<  
#+]-}v3  
  F(未知) e[AwR?=  
nt *nTtcE  
  2.年偿债基金示意图(n=5) Fi*j}4F 1  
>[|Y$$  
  A A A A A(未知) TB  
 y+.E}  
  0--1--2--3--4--5 cKbsf ^R[e  
*)4 `"D  
  F(已知) _pS!sY~d  
-3 2?]LN}  
  3.普通年金现值示意图(n=5) 4|[)D/N  
.8K ~ h  
  A A A A A(已知) ]t|-  
_wMYA8n  
  0--1--2--3--4--5 ~56F<=#,  
3A5:D#  
  P(未知) ?}g#Mc  
DeTD.)pS  
  4.年资本回收额示意图(n=5) 4RXF.kJ3=  
G8E=E<Yg~  
  A A A A A(未知) _YM]U`*  
^w*$qz ESy  
  0--1--2--3--4--5 o}4J|@Hi|4  
Hg}@2n)/  
  P(已知) 1FQ_`wF4  
$NG|z 0  
  5.即付年金终值示意图(n=5) 5o dtYI%L  
!W ,pjW%Y  
  A A A A A(已知) o/Cu^[an  
I R<`OA  
  0--1--2--3--4--5 Wk"\aoX"E  
#MhieG5  
  F(未知) 'K0=FPB/@  
c6 tB9b  
  6.即付年金现值示意图(n=5) |Q _]+[  
IhYTK%^96  
  A A A A A(已知) Mkc|uiT   
9?xc3F2EBD  
  0--1--2--3--4--5 cA8"Ft{P)  
Q|`sYm'.  
  P(未知) $sX X6K),  
WKwU:im  
  7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) &InMI#0mV  
aAX(M=3  
  A A A (已知) ~>( N<:N  
# *|0WaC  
  0--1--2--3--4--5 "ccP,#Y  
STxreW1  
  F(未知) :)9 ^T<  
F;&a=R!.  
  8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) H!+T2<F9R  
%bs~%6)  
  A A A (已知) Z} 8 m]I  
~YX!49XfHh  
  0--1--2--3--4--5 ,Q5Z<\  
N))G/m3  
  P(未知) [$D4U@mRp  
pzPm(M1^X  
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