[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 &8@ a"  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 AS]jJc^  
L0>w|LpRc  
　　复利终值和现值 7oFA5T _  
u\P)x~-TM  
　　复利终值=现值*复利终值系数 ZY-mUg  
Ops""#Zi  
　　复利现值=终值*复利现值系数 T8\%+3e.  
~=9]M.$  
　　年金就是等额+定期+系列 w$FN(BfA  
axL
O: Q,  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 ]R6Z(^XT,E  
)`-vN^1S-  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) .8/W_iC92  
Ng+Ge5C9  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数  cvO;xR  
`]m/z a%7  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 QliP9-im3  
eW zyydl  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 z+F:_  
VO+3@d:  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 KSy.  
FaA7m  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) P<s:dH"  
$-;x8O]u  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ iWMgU:T  
b%M|R%)]  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 }*R.>jQ+Y  
C;.+ kE  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! <nE|Y@S  
C!J6"j  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! D
d$CN& Ca  
)0xEI  
　　折现率 qr[+^*Ha  
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g;4.  
　　内插法的运用 .Wq"  
*r]Mn~3  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 MtIhpTX  
NJTC+`Hm  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) ?jRyw(Q  
P g1EE"N@  
　　风险分析 {;j@-=pV  
sKuPV
  
　　风险分类： +jpC%o}C  
Dt8wd,B  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; 
H-Z1i  
x8wal[6  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 m1(cN%DBd  
6 &)fZt  
　　风险衡量 ^7&0Pm  
<6) w  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) a?QDf5Cq  
C>*]a(5k  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率
4Iou| H  
MX#MDA-4  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 mQ]wLPP{1  
zO07X*Bw  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 IRW%*W#  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) M`kR2NCi  
MOEB{~v`;  
　　A A A A A(已知) U<lCK!85[  
`nDgwp:b"  
　　0--1--2--3--4--5 >4}2~;  
\XXS;  
　　F(未知) VT&R1)c  
X[ o9^<  
　　2.年偿债基金示意图(n=5) KU}HVM{  
]Ak@!&hyak  
　　A A A A A(未知) wh
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　　0--1--2--3--4--5 Ghgo"-,#  
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　　F(已知) Ck0R%|  
`+(|$?Cu  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) ceu}Lp^%/  
(mJqI)m8  
　　A A A A A(已知) tT;=l[7%  
Q`]El<$  
　　0--1--2--3--4--5 ?"no~(EB  
]'UO]i/  
　　P(未知) ]d@@E_s]  
R.EA5X|_  
　　4.年资本回收额示意图(n=5) Bjz\L0d  
M7(vI4V  
　　A A A A A(未知) J0U9zI4  
b:}`O!UBw  
　　0--1--2--3--4--5 fr 0iEO_  
Zbp ByRyN  
　　P(已知) 3 9Ql|l$  
<M1XG7_I  
　　5.即付年金终值示意图(n=5) PIuk]&L^  
y^gazr"  
　　A A A A A(已知) y/m^G=Q6g#  
#(53YoV_8  
　　0--1--2--3--4--5 4C;4"6  
{q1&4U~'>O  
　　F(未知) "b!QE2bRO  
[Pdm1]":(  
　　6.即付年金现值示意图(n=5) L30x2\C  
6?0^U 9  
　　A A A A A(已知)  8IH&=3  
W.ud<OKP90  
　　0--1--2--3--4--5 =De%]]>   
[ed%"f  
　　P(未知) @$~ BU;kR  
,$habq=;  
　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) ~4wbIE_rN  
'A ,&9E{%1  
　　A A A (已知) <=V2~ a
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7;C9V`  
　　0--1--2--3--4--5 <,l&),  
u!%]?MSc  
　　F(未知) w.cQ|_  
'f<0&Ci8  
　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) i_4FxC4  
XQ<2(}]4  
　　A A A (已知) <}%>a@  
r+;C}[E  
　　0--1--2--3--4--5 Mz<4P3"H  
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　　P(未知) 2|o6~m<pE  
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