[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 e%N\Pshgv  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 2Ua_7  
3j0/&O N  
　　复利终值和现值 4r-jpVN~  
Gu~y/CE'  
　　复利终值=现值*复利终值系数 6-gxba  
hT^6Ifm  
　　复利现值=终值*复利现值系数 X.xp
'/d  
Q5r cPU>A  
　　年金就是等额+定期+系列 o&g=Z4jj<  
29u"\f a  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 5bv(J  T  
H0 km*5Sn  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) O~9 %!LAu  
*FR Eh@R
 
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 }0?642 =-  
<|B h;;  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 d4[M{LSl  
X~5TA)h;~  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 HV&N(;@  
z>vz
XM  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 r3hjGcpaX  
E92dSLhs5  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) kE,~NG9P
  
DuZ51[3_L  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ /81Ux@,(e  
B y6:
 
　　递延年金是普通年金的特殊形式 J@H9nw+Q  
8G1Tpn  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! jbn{5af  
^]Lr_k  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! a>.2Q<1  
t}qoIxy)  
　　折现率 | 3!a=  

|`U^+Nf  
　　内插法的运用 $o
H?oD1  
jWiB_8-6  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 vy[*
xT]  
6WgGewn  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) >wdR4!x!?  
IpoZ6DB$  
　　风险分析 d&wg\"E  
V~&P<=8;Wl  
　　风险分类： S$%T0~PR~  
j S')!Wcu  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; 68*h#&  
oS/<)>\Gv  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 S@z$,}Yc`<  
xQ* U9Wt;T  
　　风险衡量 R4_4FEo  
YCj"^RC^  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) 9-Ikd>9  
FdKp@&O+1  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 bkceR>h%  
DCPK1ql  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 cnnlEw/&  
F8Rd#^9PD  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 zob^z@2  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) TixHEhw
 
YS{])+s  
　　A A A A A(已知) a^~T-;_V  
{e/12q  
　　0--1--2--3--4--5 ipQJn_:2  
Zuo7MR  
　　F(未知) Agl5[{]E  
z~L4BY@z  
　　2.年偿债基金示意图(n=5) 6A
Lf`:  
hWJ\dwF  
　　A A A A A(未知) zQ(li9  
U8c0N<j  
　　0--1--2--3--4--5 s
w[1T_S>  
Ih;6(5z  
　　F(已知) J|W~\(W6i  
G
LB7h9>  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) }9/30  
Cl7IP<.  
　　A A A A A(已知) MSUkCWt!  
uH^/\  
　　0--1--2--3--4--5 MG*#-<OV.  
JX7_/P  
　　P(未知) S:v]
3G  
MBIt)d@Ix  
　　4.年资本回收额示意图(n=5) =<YG0K  
~k/'_1)c  
　　A A A A A(未知) R^iF^IB  
R3TdQ6j  
　　0--1--2--3--4--5 Vk5}d[[l  
4'Z=T\:  
　　P(已知) Y/2@P
zA|  
VE+Q Y9(  
　　5.即付年金终值示意图(n=5) q{ItTvL  
EoD;'+d  
　　A A A A A(已知) G%Hr c  
a}|B[b  
　　0--1--2--3--4--5 %E}f7GT4  
&p8b4y_  
　　F(未知) 6{B$_Usg  
luAC
dC  
　　6.即付年金现值示意图(n=5) qZ
'&zB)  
vR.=o*!%  
　　A A A A A(已知) Wz)s#  
mY*JNx  
　　0--1--2--3--4--5 \L>3E#R-Q  
mHrt)0\_  
　　P(未知) 1Jg&L~Ws"  
u27K 0}  
　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) X`/8fag  
}dQW-U  
　　A A A (已知) .K]n<+zW  
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q/]fI}  
　　0--1--2--3--4--5 rz+)z:u  
PN
:/lIO  
　　F(未知) lQj3#!1}  
sgu#`@o  
　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) [`Se
h$  
N_(qMW  
　　A A A (已知) Q'/v-bd?o  
L'B= =#  
　　0--1--2--3--4--5 .;&c<c|  
XZde}zUWn  
　　P(未知) h}r.(MVt  
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