[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 Tx$bg(  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 aq^OzKP?  
> H]|R }h  
　　复利终值和现值 1#vi]CX  
)u=a+T  
　　复利终值=现值*复利终值系数 (^)(#CxO  
*i,A(f'e4X  
　　复利现值=终值*复利现值系数 0T:U(5Y9  
t8~isuiK  
　　年金就是等额+定期+系列 H+N6VVnO  
,#(k|Zztc  
　　年金和复利的关系，年金是复利和 d!4:nvKx  
Y0o{@)Y:  
　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) m*>gG{3;  
LH
q~`  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 !<0 `c  
c&#B1NN<  
　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 mqQC`Aqx:  
U~8, N[  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 Cuom_+wV&  
 KzZRFEA_  
　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 _6\"U5*Y  
FMqes5\ 3  
　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) W`jKe-jF  
B5#>ieM*  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ iGIry^D  
f"G-',O<  
　　递延年金是普通年金的特殊形式 di~ [Ivw  
SA,+oq(  
　　三个公式不需要记，我是这样理解的! 1Zgv+
.  
@F!oRm5  
　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! *#
o2b-[V  
g_(O7  
　　折现率 Y]"lcr}  
|I=GI]I  
　　内插法的运用 "1-z'TV=  
h"ATRr^  
　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 qo :t"x^  
207h$a,  
　　名义利率(多次);实际利率(一次) =O~Y6|  
s[u*~A  
　　风险分析 E* #5OT  
ce1U}">11
 
　　风险分类： V`"Cd?R0Z  
n wO5<b;  
　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; _#6*C%ax  
#UqE%g`J  
　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 'LLpP#(  
nMH:7[x3  
　　风险衡量 BVxk}#d  
OCWyp  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) [}?E,1Q3  
)3)f
q:[  
　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 3q0S}<h al  
(iu IeJ^Z  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 RWXN  
%ERR^  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 Q6%Pp_$k  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) O|0,= 5  
Jr,**,wA  
　　A A A A A(已知) '],G!U(  
0Q:l,\lY  
　　0--1--2--3--4--5 e+wIN
W  
zB#.EW  
　　F(未知) C&RZdh,$  
7y=1\K
W(  
　　2.年偿债基金示意图(n=5) j.SE'a_  
jUrUM.CJ\N  
　　A A A A A(未知) \&^U9=uq  
]?0]K!7Ea  
　　0--1--2--3--4--5 L?b;TjLe  
+S
g+% 8T  
　　F(已知) m/ngPeZ  
kC/An@J^#  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) 88A,ll%  
\!Ap<  
　　A A A A A(已知) 9]^NAlno  
@e^(V$ap  
　　0--1--2--3--4--5 w)"F=33}5  
+pbP;zu  
　　P(未知) He}"e&K  
hGU 3DKHT  
　　4.年资本回收额示意图(n=5) P+Sgbtc  
Rh{`#dI~=  
　　A A A A A(未知) jluv}*If  
O2oF\E_6  
　　0--1--2--3--4--5 QTjnXg?Ri  
X-cP'"  
　　P(已知) G%SoC  
#[sJKW  
　　5.即付年金终值示意图(n=5) /=:Fw}vt  
!>6`+$=U  
　　A A A A A(已知) k~=P0";  
8,]wOxwqi  
　　0--1--2--3--4--5 zTfl#%  

{R7m qzt  
　　F(未知) ]t_ Wl1*|  
*I`Eb7 ^  
　　6.即付年金现值示意图(n=5) v
'SqH,=d  
LN=#&7=$c  
　　A A A A A(已知) XZj3x',;  
@[j%V ynf  
　　0--1--2--3--4--5 e J:#vX86  
pzxl h(a9  
　　P(未知) 1A N)%  
)4 jS}  
　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) iy|xF~  
d@{#F"o  
　　A A A (已知) cp4~`X  
a0hgF_O1  
　　0--1--2--3--4--5 BJnysQ  
S vW{1  
　　F(未知) BqDOo(%1)  
, 4@C%  
　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) Q,R|VI6Co  
VoNk.h"T  
　　A A A (已知) "cDc~~3/@  
/5Xt<7vm8  
　　0--1--2--3--4--5 ^*WO*f>y  
"_ON0._(/  
　　P(未知) bl4I4RB  
$2$jV1s