第二章 资金时间价值与风险分析 IP{$lC
资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 SHSfe{n
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复利终值和现值 (#6Fg|f4Y
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复利终值=现值*复利终值系数 78*8-
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复利现值=终值*复利现值系数 OqRRf
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年金就是等额+定期+系列 UpD4'!<buV
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年金和复利的关系,年金是复利和 QEut@L
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年金的形式:普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) Yj bp:
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普通年金终值=年金*年金终值系数 :_xfi9L~W0
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偿债基金年金=终值/年金终值系数 iOZ#}"
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普通年金现值=年金*年金现值系数 XUVj<U
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资本回收额=年金现值/年金现值系数 J,?F+Qji&=
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即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) Y+),c14#
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即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1,系数加1)\ J2
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递延年金是普通年金的特殊形式 /TPtPq<7:#
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三个公式不需要记,我是这样理解的! jTg~]PQ^
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想想和普通和即付的区别,现值是期数减1,所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始,10年后,其实就是15-1=14年,好了,这是第一步(年金部分),接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦,如果不明白,那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解:如为年初 往期减两年,如为年未,往期减一年! `9^+KK "
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折现率 MCEHv}W
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内插法的运用 f@J
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利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 uxDM
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名义利率(多次);实际利率(一次) 0fvOA*UP
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风险分析 'Nt)7U>oC9
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风险分类: f@hM ^%
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后果:纯粹和投机;发生原因:自然、经济、社会; 0,m]W)
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分散:可分和不可分;起源和影响:基本和特定 u_+iH$zA
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风险衡量 d8agM/F*/
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期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) >P@V
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风险收益率=风险价值系数*标准离差率 iKd+AzT
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投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 *-Yw%uR
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风险对策规避、减少、转移、接受风险。 IL
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1.普通年金终值示意图(n=5) 3TCRCz
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2.年偿债基金示意图(n=5) 7p2xst
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A A A A A(未知) vaP`'
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3.普通年金现值示意图(n=5) egG<"e*W}N
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