第二章 资金时间价值与风险分析 e_], O_Z
资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 E5 oD|'=WA
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复利终值和现值 B:~;7A\
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复利终值=现值*复利终值系数 f'O vG@
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复利现值=终值*复利现值系数 }yw;L(3
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年金就是等额+定期+系列 XL^N5
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年金和复利的关系,年金是复利和 sRQh~5kM
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年金的形式:普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) o2 d~
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普通年金终值=年金*年金终值系数 AJfi,rFPg
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偿债基金年金=终值/年金终值系数 A.9'pi'[9Q
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普通年金现值=年金*年金现值系数 X'
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资本回收额=年金现值/年金现值系数 6;frIl;
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即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) * g4Cy8$
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即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1,系数加1)\ 1lyOp
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递延年金是普通年金的特殊形式 7&V^BW
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三个公式不需要记,我是这样理解的! `l2<
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想想和普通和即付的区别,现值是期数减1,所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始,10年后,其实就是15-1=14年,好了,这是第一步(年金部分),接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦,如果不明白,那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解:如为年初 往期减两年,如为年未,往期减一年! 07Q[L'}y@
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折现率 IXvz&4VD
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内插法的运用 7.
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利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 iWM7,=1+
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名义利率(多次);实际利率(一次) V/}>>4
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风险分析 LQ\
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风险分类: (SsH uNt.
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后果:纯粹和投机;发生原因:自然、经济、社会; R``VQ
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分散:可分和不可分;起源和影响:基本和特定 M1]6lg[si
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风险衡量 `bZU&A(`Be
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期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V) bq3fiT9
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风险收益率=风险价值系数*标准离差率 m>+,^`0
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投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 NnLhJPh
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风险对策规避、减少、转移、接受风险。 '!^E92
1.普通年金终值示意图(n=5) 40Qzo%eL
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A A A A A(已知) `+hy#1]
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0--1--2--3--4--5 7t-*L}~WA
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F(未知) ECS<l*i57&
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2.年偿债基金示意图(n=5) F7Dc!JNa
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A A A A A(未知) %kZ~xbY
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3.普通年金现值示意图(n=5) -.b
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A A A A A(已知) 20/P M9
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0--1--2--3--4--5 9xK4!~5V
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4.年资本回收额示意图(n=5) ayH%
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A A A A A(未知) EtR@sJ<
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5.即付年金终值示意图(n=5) \3Q:K|
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A A A A A(已知) ~'^!udF-
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F(未知) >9o,S3
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6.即付年金现值示意图(n=5) 4f4 i1i:
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A A A A A(已知) 6(N.T+;]
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7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) ^8?j~&u$F
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A A A (已知) [cGt
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8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) j+_S$T8w
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A A A (已知) -"~L2f"
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