[知识整理]2009年中级财务管理备考：第二章资金时间价值与风险分析 [复制链接]

　　第二章 资金时间价值与风险分析 y.WEj?EL  
　　资金时间价值没有风险和通货膨胀下的社会下平均资金利润率 A6:es_  
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　　复利终值和现值 ebT:/wu,2  
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　　复利终值=现值*复利终值系数 'NX```U0  
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　　复利现值=终值*复利现值系数 (iL|Sq&}b  
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　　年金就是等额+定期+系列 3):A   
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　　年金和复利的关系，年金是复利和 ~(Q)"s\1I  
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　　年金的形式：普通(期未)、即付(期初)、递延(有间隔期)、永续(无终值) &;+-?k|  
t^6dzrF  
　　普通年金终值=年金*年金终值系数 @xbQYe%J  

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　　偿债基金年金=终值/年金终值系数 e6d<dXx  
J@4Bf  
　　普通年金现值=年金*年金现值系数 .v$D13L(o  
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　　资本回收额=年金现值/年金现值系数 nq6@6GRG  
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　　即付年金终值=年金*普通年金终值系数*(1+i) K Pt5=a  
W0l,cOOZJ  
　　即付年金现值=年金*即付年金现价值系数(期数减1，系数加1)\ @^T1
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　　递延年金是普通年金的特殊形式 0URji~?|x  
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　　三个公式不需要记，我是这样理解的! }UWL-TkEjF  
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　　想想和普通和即付的区别，现值是期数减1，所以咱们根据题目提示可以得出第5年开始，10年后，其实就是15-1=14年，好了，这是第一步(年金部分)，接着就要算前五年的间隔期(4个)。经过我的讲解你明白啦，如果不明白，那你就把普通和即付年金之间的关系搞明白吧!最准确的理解：如为年初 往期减两年，如为年未，往期减一年! my}
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　　折现率 8Le||)y,\  
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　　内插法的运用 G5CI<KRK#  
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　　利率差之比=系数差之比;年限差之比=系数差之比 -F<Wd/Xse  
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　　名义利率(多次);实际利率(一次) CitDm1DXt/  
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　　风险分析 7PtN?;rP  
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　　风险分类：  !"\80LP  
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　　后果：纯粹和投机;发生原因：自然、经济、社会; mT.u0KUIy  
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　　分散：可分和不可分;起源和影响：基本和特定 Zg'Q>.:  
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　　风险衡量 d4?Mi2/jF  
H[S%J3JI  
　　期望值(E)标准离差(﹠)标准离差率(V)
X&7F_#s  
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　　风险收益率=风险价值系数*标准离差率 MM(xk  
R)mu2^  
　　投资收益率=无风险收益率+风险价值系数*标准离差率 f' 3q(a<p  
X{\F;Cb*  
　　风险对策规避、减少、转移、接受风险。 zmSUw}-4N  
　　1.普通年金终值示意图(n=5) vTJ}8  
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　　A A A A A(已知) yF"1#{*y  
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　　0--1--2--3--4--5 Sgp;@4`M  
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　　F(未知) ~ xft  
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　　2.年偿债基金示意图(n=5) +f@U6Vv  

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　　A A A A A(未知) z@B=:t f  
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　　0--1--2--3--4--5 NhaI< J  
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　　F(已知) X@K-^8  
K':K{ee>  
　　3.普通年金现值示意图(n=5) ] :BX!<  
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　　A A A A A(已知) w*oQ["SL  
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　　0--1--2--3--4--5 IE9XU9Kd  
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　　P(未知) f]JM /  
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　　4.年资本回收额示意图(n=5) 2JJ"O|Ibz  
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　　A A A A A(未知) E#ul IgD  
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　　0--1--2--3--4--5 oAPb*;}  
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　　P(已知) Q zlo'e1  
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　　5.即付年金终值示意图(n=5) S5G6Rj@W  
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　　A A A A A(已知) rld67'KcE  
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　　0--1--2--3--4--5 +(C6#R<LI  
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　　F(未知) rz@=pR :  
{ T-'t/0e(  
　　6.即付年金现值示意图(n=5) 'J6 M*vO  
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　　A A A A A(已知) X!m9lV<  
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　　0--1--2--3--4--5 3>R#zJf  
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　　P(未知) BI $   
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　　7.递延年金终值示意图(m=2,n=3) ?)`L$Vr=  
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　　A A A (已知) 2UFv9  
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　　F(未知) 76Vl6cPu>  
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　　8.递延年金现值示意图(m=2,n=3) m"o ;L3  
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　　A A A (已知) Z| V`B `  
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　　P(未知) il \$@Bn  
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