[知识整理]2009年中级财务管理备考：第三章企业筹资方式 [复制链接]

第三章 企业筹资方式 a^Tmu  
　　筹资动机：设立(初始)、扩张(追加)、调整(模式)、混合(前三样都有) lE!a  
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　　筹资分类 @

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　　来源渠道：权益和负债;金融机构：直接和间接;期限：短期和长期 w j[\B*$?  
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　　取得方式：内源和外源;结果在资产负债表中反映：表外和表内; L f"i !  
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　　筹资渠道：企业(其他、自留)、国家财政、金融机构(银行、其他)、个人 A,V\" KU  
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　　筹资原则：适当及时合理经济 e%4:) IV!;  
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　　企业资金需要量预测 zG' "9kJx  
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　　比率预测法(资金与销售额之间的比率) psnTFe  
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　　对外筹资需要量分三个部分，增加的资产，增加的负债，增加的留存收益(三增) 1z&Ly3  
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　　对外筹资需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 h Ggx  
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　　增加的留存收益=预计销售净利率*(1-股利利率) GwG4LIp  
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　　收益率=1-股利支付率 mNb ?*3\  
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　　资金习性预测法 Mva3+T  
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　　高低点法=(最高-最低)占有量/(最高-最低)收入 @%tRhG  
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　　回归直线法 MZTx:EN!  
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　　权益资金的筹集 JJltPGT~Oa  
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　　直接普通股优先股 1"pI^Ddt  
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　　直接的优点：增强信誉、加快生产、降低风险 Rl
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　　直接的缺点：成本高;分散控制 1G0fp:\w  
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　　普通股的权利：管理、盈余、出让、优先认股 Nru7(ag1~  
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　　优点：无利息负担、无到期日、风险小、增加信誉、限制少 JCPUM*g8  
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　　缺点：成本高、分散控制 tG8jFou  
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　　优先股 /0W9g  
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　　动机：防股权分散、调剂现金余缺、改善结构、维持举债  Vs)--t  
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　　对股东有利：累积、可转换、参与 6\u!E~zy  
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　　对股份公司有利：可赎回 n:0}utU4  

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　　优先股股东的权力：分配股利、分配剩余、部分管理 Q.9qImgN  
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　　优点：无到期日、增强信誉 `C_jP|[e  
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　　缺点：成本高、限制少、负担重 C W)Z[<d8  
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　　发行认股权证
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　　认股权证的价值=普通股(市场价-认购价或执行价)*认股权证换股比率 .MVYB\6Q0  
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　　理论价值四大因素：换股比率、普通股市价、执行价、剩余有效期 Z1ALq5  
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　　负债资金的筹集 Z<#hS=eY  
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　　金融机构(银行、发行债券)、(其他企业)融资租赁、商业信用、 uk9g<<3T  
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　　杠杆收购(收购抵押-向银行借款) &f>eQS=(  
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　  与银行有关的信用条件 Z2Zq'3*  
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　　周转信贷协定(未用的限额*承诺费率) ]&ixhW  
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　　补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)*100% V $|<  
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　　借款利息的支付方式 9'DtaTmGW  
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　　贴现法(实际利率大于名义利率)=名义利率/1-名义利率 WKpA|  
B/J>9||g  
　　优点：快低有弹性 KQld YA|m  
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　　缺点：风险大、限制多、数额有限 uNHdpni  
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　　发行公司债券 (>=7ng
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　　发行浮动利率债券的目的为了对付通货膨胀 DY{cQb  
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　　债券发行价格 _Cy:]2o  
U{~SXk'2+  
　　复利式：=票面金额*复利现值+票面金额*利息*普通年金现值 spQLG_o,J  
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　　单利式：=票面金额*(1+N年利息)*复利现值 v8/6wy?  
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　　优点：低保证控制发挥杠杆作用 B/J&l  
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　　缺点：风险高、限制多、筹资有限 K'1~^)*  
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　　可转换债券 85|fyX  
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　　转换价格=面值/比率;转换比率=普通股数/可转债券数 TFR(
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　　优点：灵活稳定利率低 z *9FlV  
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　　缺点：风险大，量少 Aaw( Ed  
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　　融资租赁 `Zz uo16  
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　　租金的构成：设备价款、融资成本(利息)、租赁手续费 2 ?|gnbE:  
m-V02's  
　　后付租金(普通年金);先付(即付年金) V5D
2\n3A  
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　　优点：快少小轻 7S $&S;  
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　　缺点：成本高 yPu4T6Vv  
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　　利用商业信用 +VU4s$w6  
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　　现金折扣成本的计算 .G>t72DpU  
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　　放弃现金折扣的成本=现金折扣百分比/(1-现金折扣百分比)*360/天数*100% Y7U&Q:5'  
zz_[S{v! #  
　　优点：便利低少 ]M,06P>?  
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　　缺点：成本高 59rY[&|  
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　　杠杆收购筹资就是收购-抵押-向外借款 >O]s&34  
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