论坛风格切换切换到宽版
  • 2328阅读
  • 0回复

[知识整理]2009年中级财务管理备考:第三章企业筹资方式 [复制链接]

上一主题 下一主题
离线hh123
 
发帖
584
学分
948
经验
0
精华
5950
金币
0
只看楼主 正序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 中级会计职称 移动到本区(2012-06-05) —
第三章 企业筹资方式 +9Tc.3vQ  
  筹资动机:设立(初始)、扩张(追加)、调整(模式)、混合(前三样都有) 5MnP6(3$  
<st<oR'  
  筹资分类 g#$ C8k  
{[!<yUJ`S#  
  来源渠道:权益和负债;金融机构:直接和间接;期限:短期和长期 $S#Z>d*1!  
|]< 3cW+  
  取得方式:内源和外源;结果在资产负债表中反映:表外和表内; x9 > ho  
T~E;@weR  
  筹资渠道:企业(其他、自留)、国家财政、金融机构(银行、其他)、个人 8B G Z  
]d1'5F][H  
  筹资原则:适当及时合理经济 Ih.+-!w  
'FXM7D   
  企业资金需要量预测 MH.+pqIv^  
[BE_^d5&  
  比率预测法(资金与销售额之间的比率) _.JQ h   
e4z~   
  对外筹资需要量分三个部分,增加的资产,增加的负债,增加的留存收益(三增) 7ui<2(W@0  
4t[7lL`Z  
  对外筹资需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 ^{}G4BEY  
.)tv'V/  
  增加的留存收益=预计销售净利率*(1-股利利率) $}&a*c>  
h?xgOb!4  
  收益率=1-股利支付率 F=qILwd  
> Z+*tq  
  资金习性预测法 9)VAEyv  
6\7c:  
  高低点法=(最高-最低)占有量/(最高-最低)收入 x {NBhq(4  
Lp&nO   
  回归直线法 V;: k-  
5k0iVpjQ  
  权益资金的筹集 in1rDN%Vi  
'7'/+G'~&  
  直接普通股优先股 21v--wZ  
?,$:~O* w  
  直接的优点:增强信誉、加快生产、降低风险 2PQBUq  
2_w pj;E  
  直接的缺点:成本高;分散控制 d ~ M;  
??/bI~Sd  
  普通股的权利:管理、盈余、出让、优先认股 !gkr?yhE  
-9dZT  
  优点:无利息负担、无到期日、风险小、增加信誉、限制少 2'fd4 rE5  
+^BTh rB  
  缺点:成本高、分散控制 8w:ay,=  
LaJ vPOQ  
  优先股 $ +WXM$N  
8ae`V!5  
  动机:防股权分散、调剂现金余缺、改善结构、维持举债 ) f~;P+  
pb97S^K[  
  对股东有利:累积、可转换、参与 je mb/ :E  
"pDU v^ie  
  对股份公司有利:可赎回 I2/am8!u%  
i4 31mpMa  
  优先股股东的权力:分配股利、分配剩余、部分管理 * P' X[z  
I">">  
  优点:无到期日、增强信誉 ('7?"npd  
ya2sS9^T[  
  缺点:成本高、限制少、负担重 .JKH=?~\  
h{)m}"n<R  
  发行认股权证 zLl-{Kk  
] |3hK/  
  认股权证的价值=普通股(市场价-认购价或执行价)*认股权证换股比率 iFUiw&  
b]u=I za  
  理论价值四大因素:换股比率、普通股市价、执行价、剩余有效期 {qw'gJmX  
Y^]n>X  
  负债资金的筹集 YIk@{V  
9Z -2MF  
  金融机构(银行、发行债券)、(其他企业)融资租赁、商业信用、 ZRjM^ d;  
x;W!sO@$  
  杠杆收购(收购抵押-向银行借款) mPA)G,^  
a~yiLq  
   与银行有关的信用条件 3rRIrrYO  
7Q!ksp  
  周转信贷协定(未用的限额*承诺费率) RZxh"lIo  
HW[&q  
  补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)*100% boiP_*|MY  
ZW;Ec+n_K  
  借款利息的支付方式 )Cdw_Yx  
B9"d7E#wHF  
  贴现法(实际利率大于名义利率)=名义利率/1-名义利率 w~6/p  
6?,qysm06  
  优点:快低有弹性 ]ttF''lH  
#btz94/~O  
  缺点:风险大、限制多、数额有限 IS8 sJ6")  
al#(<4sJ  
  发行公司债券 551_;,t  
{EZR}N  
  发行浮动利率债券的目的为了对付通货膨胀 FtJaX])b  
LHtO|Utn(  
  债券发行价格 3fLdceT  
$x }R2  
  复利式:=票面金额*复利现值+票面金额*利息*普通年金现值 ir'<H<t2  
tzN9d~JZ  
  单利式:=票面金额*(1+N年利息)*复利现值 H^Pq[3NQ  
5%D`y|  
  优点:低保证控制发挥杠杆作用 uyEk1)HC  
X#T|.mCdC  
  缺点:风险高、限制多、筹资有限 &</)k|.A6\  
1a9' *[  
  可转换债券 d%}?%VH  
G>pedE\  
  转换价格=面值/比率;转换比率=普通股数/可转债券数 ?n<F?~  
< R"Y^]P=  
  优点:灵活稳定利率低 MVM Jl">  
M"]?'TMfXc  
  缺点:风险大,量少 "`K_5"F  
SkV pZh  
  融资租赁 ~V(>L=\V;  
UK OhsE  
  租金的构成:设备价款、融资成本(利息)、租赁手续费 (f"Qz~R|6_  
 @mw1__?  
  后付租金(普通年金);先付(即付年金) _9D]1f=&  
C2LG@iCIE  
  优点:快少小轻 [e,xC!2  
kPOk.F%)  
  缺点:成本高 EE09 Er %\  
],AtR1k  
  利用商业信用 1<h@ ^s;  
o?O ZsA  
  现金折扣成本的计算 u9:sj  
.\H-?6R^  
  放弃现金折扣的成本=现金折扣百分比/(1-现金折扣百分比)*360/天数*100% 8r}tf3xMCM  
g&RhPrtl  
  优点:便利低少 &T-:`(  
\Uh/(q7  
  缺点:成本高 s j-oaWt  
{B=64,D^7R  
  杠杆收购筹资就是收购-抵押-向外借款 oTk\r$4eb  
FXk*zXn6  
评价一下你浏览此帖子的感受

精彩

感动

搞笑

开心

愤怒

无聊

灌水
快速回复
限100 字节
温馨提示:欢迎交流讨论,请勿纯表情!
 
上一个 下一个