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[知识整理]2009年中级财务管理备考:第三章企业筹资方式 [复制链接]

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只看楼主 正序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 中级会计职称 移动到本区(2012-06-05) —
第三章 企业筹资方式 JFZZ-t;*  
  筹资动机:设立(初始)、扩张(追加)、调整(模式)、混合(前三样都有) {8JJ$_  
}O!LTD  
  筹资分类 zL7+HY* 3o  
u }ab[$Q5  
  来源渠道:权益和负债;金融机构:直接和间接;期限:短期和长期 Y<kvJb&1*  
P+Hs6Q  
  取得方式:内源和外源;结果在资产负债表中反映:表外和表内; t`Hwq   
7v=Nh  
  筹资渠道:企业(其他、自留)、国家财政、金融机构(银行、其他)、个人 hd^?svID  
o#6j+fo!n  
  筹资原则:适当及时合理经济 .m+KXlP  
Y> 7/>x6  
  企业资金需要量预测 ?(R6}ab>K7  
-4V1s;QUZ  
  比率预测法(资金与销售额之间的比率) ? 8'4~1g`}  
KU$.m3A>  
  对外筹资需要量分三个部分,增加的资产,增加的负债,增加的留存收益(三增) &d6'$h:kHb  
%=_ Iq\lC  
  对外筹资需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 ;=_KLG <  
3RGVH,  
  增加的留存收益=预计销售净利率*(1-股利利率) b$M? _<G  
2^Y1S?g.  
  收益率=1-股利支付率 M)-+j{<  
fe&K2C%bm  
  资金习性预测法 Uu3[Cf=C  
tq1h 1  
  高低点法=(最高-最低)占有量/(最高-最低)收入 B:SzCC.B  
IY :iGn8R  
  回归直线法 $XaZqzeVI  
C' ny 2>uA  
  权益资金的筹集 /Nxy?g|,  
l tQ:c  
  直接普通股优先股 rK"$@ tc  
s%p(_pB  
  直接的优点:增强信誉、加快生产、降低风险 +mH Kk  
'n.ATV,  
  直接的缺点:成本高;分散控制 3Vt-]DGX  
dGHRHX i  
  普通股的权利:管理、盈余、出让、优先认股 *6=[Hmygi  
2MJ0[9  
  优点:无利息负担、无到期日、风险小、增加信誉、限制少 +[D=2&tmk  
f<y""0L9  
  缺点:成本高、分散控制  "X}!j>-  
r@iGM Jx$  
  优先股 |\elM[G"g  
K b{  
  动机:防股权分散、调剂现金余缺、改善结构、维持举债 qzmY]N+w|  
b vUYLWzS  
  对股东有利:累积、可转换、参与 [j-]n#E=9y  
 ;m7$U  
  对股份公司有利:可赎回 dG6Mo76  
m&o&XVC  
  优先股股东的权力:分配股利、分配剩余、部分管理 8l)^#"ySA  
kOJs;k  
  优点:无到期日、增强信誉 ]<{BDXIGIE  
lE%0i fu  
  缺点:成本高、限制少、负担重 6%O"   
: h-N  
  发行认股权证 L?0dZY-"  
']4sx_)S  
  认股权证的价值=普通股(市场价-认购价或执行价)*认股权证换股比率 lq+FH&  
whxE[Xnv  
  理论价值四大因素:换股比率、普通股市价、执行价、剩余有效期 a i}8+L8-  
Z7OWpujCvN  
  负债资金的筹集 +&Sf$t 1  
^Cpvh}1#  
  金融机构(银行、发行债券)、(其他企业)融资租赁、商业信用、 gdHPi;  
?][Mv`ST  
  杠杆收购(收购抵押-向银行借款) e7 5*84  
`2Ff2D ^ ?  
   与银行有关的信用条件 o;-)84Aa  
}1Q]C"hY  
  周转信贷协定(未用的限额*承诺费率) zFwp$K>{QY  
WG(tt.  
  补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)*100% n T\ W|  
D4;V8(w=#  
  借款利息的支付方式 uFG]8pj2V1  
64`V+Hd  
  贴现法(实际利率大于名义利率)=名义利率/1-名义利率 m {wMzsQ  
Hza{"I*^  
  优点:快低有弹性 Q4q3M=0  
bL{wCo-Y  
  缺点:风险大、限制多、数额有限 lSl=6 R  
n16, u$|  
  发行公司债券 =f=MtH?0y  
p@>_1A}qh_  
  发行浮动利率债券的目的为了对付通货膨胀 RLecKw&1{3  
9LzQp`In  
  债券发行价格 R:Z{, R+  
9cX ~  
  复利式:=票面金额*复利现值+票面金额*利息*普通年金现值 Cc/?-0a2!  
|cUlXg=  
  单利式:=票面金额*(1+N年利息)*复利现值 }-YD_Pm K-  
uRwIxT2  
  优点:低保证控制发挥杠杆作用 w\s$  
WE68a!6  
  缺点:风险高、限制多、筹资有限 Rr(,i%fu  
p\1[cz)B  
  可转换债券 *W%HTt"N  
-=5z&) X  
  转换价格=面值/比率;转换比率=普通股数/可转债券数 jA<v<oV  
Kh'/Ne?  
  优点:灵活稳定利率低  :v8j3 =  
}(O 7tC  
  缺点:风险大,量少 |oC&;A  
IHMZE42  
  融资租赁 doVBVTk^  
uF L~^vz  
  租金的构成:设备价款、融资成本(利息)、租赁手续费 _`*x}  
&*/8Ojv)9  
  后付租金(普通年金);先付(即付年金) mEr * n  
nlw(U3@7  
  优点:快少小轻 fQ 'P2$  
*5.s@L( VU  
  缺点:成本高 eHm!  
v8Bi1,g  
  利用商业信用 P ;PS+S9  
K zKHC  
  现金折扣成本的计算 (]vHW+'  
thl{IU  
  放弃现金折扣的成本=现金折扣百分比/(1-现金折扣百分比)*360/天数*100% lm o>z'<  
 s>76?Q:i  
  优点:便利低少 fp|b@  
v/}M _E  
  缺点:成本高 i~PN(h  
j'#W)dp(  
  杠杆收购筹资就是收购-抵押-向外借款 w*uHB;?  
[ % KBc}  
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