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[知识整理]2009年中级财务管理备考:第三章企业筹资方式 [复制链接]

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只看楼主 正序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 中级会计职称 移动到本区(2012-06-05) —
第三章 企业筹资方式 Ayg^<)JWh  
  筹资动机:设立(初始)、扩张(追加)、调整(模式)、混合(前三样都有) 8! !h6dQgI  
3{t[>O;  
  筹资分类 G~bDl:k`A  
! l0"nPM=  
  来源渠道:权益和负债;金融机构:直接和间接;期限:短期和长期 fe`_0lxj  
CueC![pj  
  取得方式:内源和外源;结果在资产负债表中反映:表外和表内; $N}t)iA  
^2 H-_  
  筹资渠道:企业(其他、自留)、国家财政、金融机构(银行、其他)、个人 60$;Q,]o  
vY|YqWt  
  筹资原则:适当及时合理经济 + jeOZ  
/3^XJb$Sa  
  企业资金需要量预测 }N(gP_?n  
3@ Fa  
  比率预测法(资金与销售额之间的比率) %xG<hNw/  
|ka/5o  
  对外筹资需要量分三个部分,增加的资产,增加的负债,增加的留存收益(三增) %kop's&?C  
ABe25Sus  
  对外筹资需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 tJ6Q7 J;n  
kRwUR34yc  
  增加的留存收益=预计销售净利率*(1-股利利率) .zt&H I.F  
tu$rVwgM  
  收益率=1-股利支付率 chUYLX}45  
"M-';;  
  资金习性预测法 Jq(;BJ90R  
OaY89ko  
  高低点法=(最高-最低)占有量/(最高-最低)收入 PH:5  
K$qY^oyQFw  
  回归直线法 /FC HF#yK  
@#N7M2/  
  权益资金的筹集 UjoA$A!Od;  
ZYY2pY 1  
  直接普通股优先股 }v|_]   
!vJ$$o6#  
  直接的优点:增强信誉、加快生产、降低风险 Wu|MNB?M  
cAwqIihZ  
  直接的缺点:成本高;分散控制 52Lp_M  
lOeX5%$Z  
  普通股的权利:管理、盈余、出让、优先认股 & C)1(  
5VOw}{Pt  
  优点:无利息负担、无到期日、风险小、增加信誉、限制少 +"BJjxG  
,<#Rk 'y$  
  缺点:成本高、分散控制 Keo<#C c?  
0(f+a_2^Q  
  优先股 :*|Ua% L_  
0k16f3uI   
  动机:防股权分散、调剂现金余缺、改善结构、维持举债 aN 0 7\  
C,eP!_O  
  对股东有利:累积、可转换、参与 uHZ4 @ w:  
<7rj,O1=  
  对股份公司有利:可赎回 \ HUDZ2 s  
1Hr1Ir<KR  
  优先股股东的权力:分配股利、分配剩余、部分管理 snfFRc(RE  
~M H ^R1=]  
  优点:无到期日、增强信誉 Q Kr/  
k,=<G ,  
  缺点:成本高、限制少、负担重 K/ N{F\  
!i (V.A  
  发行认股权证 V~/-e- 9u  
pKq[F*Lut  
  认股权证的价值=普通股(市场价-认购价或执行价)*认股权证换股比率 |X A0F\  
kw2yb   
  理论价值四大因素:换股比率、普通股市价、执行价、剩余有效期 6  12,J  
SZ[?2z  
  负债资金的筹集 Y ? n4#J<  
5j]!r  
  金融机构(银行、发行债券)、(其他企业)融资租赁、商业信用、 <W8 %eRfU  
}cCIYt\RK  
  杠杆收购(收购抵押-向银行借款) PpG;5  
j_}:=3  
   与银行有关的信用条件 gU|:Y&lFZg  
t'At9<ib  
  周转信贷协定(未用的限额*承诺费率) Wj|W B*B  
^(C4Q?[2m  
  补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)*100% [[<TW }   
e>e${\ =,  
  借款利息的支付方式 (T pnJq  
"xTVu57Z[  
  贴现法(实际利率大于名义利率)=名义利率/1-名义利率 \yw5`5g  
pA_u;*  
  优点:快低有弹性 ]nRf%Vi8g  
G[ #R1'  
  缺点:风险大、限制多、数额有限 $},XRo&R  
_wb]tE ~g  
  发行公司债券 59j`Z^e  
p\;8?x  
  发行浮动利率债券的目的为了对付通货膨胀 -['& aey}a  
0vSPeZ  
  债券发行价格 srN7  
\ Xh C  
  复利式:=票面金额*复利现值+票面金额*利息*普通年金现值 hO.b?>3NL  
,T zlW\?\  
  单利式:=票面金额*(1+N年利息)*复利现值 ;DnUeE8  
>Q@y8*E\F  
  优点:低保证控制发挥杠杆作用 *@#Gc%mGu  
nF]R "  
  缺点:风险高、限制多、筹资有限 N.z2eo  
J>T98y/))  
  可转换债券 ]W Yub1  
Nk\ni>Du3  
  转换价格=面值/比率;转换比率=普通股数/可转债券数 kBC$dW-  
9{A4>  
  优点:灵活稳定利率低 Uq'W<.v 5  
oVHe<zE.  
  缺点:风险大,量少 ZLKbF9lo  
4V,p\$;  
  融资租赁 Jv3G\9_  
j?o6>j  
  租金的构成:设备价款、融资成本(利息)、租赁手续费 n]4Elrxx  
s Y1@~v  
  后付租金(普通年金);先付(即付年金) "y7\F9  
pl@K"PRE  
  优点:快少小轻 MLTS <pW/  
H"w;~;h  
  缺点:成本高 &P}t<;  
#U%HG TE0  
  利用商业信用 `.~S/$a.&  
s92ol0`  
  现金折扣成本的计算 `0U\|I#  
N3#^If n[  
  放弃现金折扣的成本=现金折扣百分比/(1-现金折扣百分比)*360/天数*100% {#?|&n<  
*74/I>i  
  优点:便利低少 }[!=O+g O  
/]J\/Z>  
  缺点:成本高 4,:I{P_>6B  
pO)EYla9  
  杠杆收购筹资就是收购-抵押-向外借款 Dl0{pGK~  
,!^c`_Q\>@  
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