[知识整理]2009年中级财务管理备考：第三章企业筹资方式 [复制链接]

第三章 企业筹资方式 T-/3 A%v  
　　筹资动机：设立(初始)、扩张(追加)、调整(模式)、混合(前三样都有) ~3f|-%Z  
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　　筹资分类 <63TN`B  
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　　来源渠道：权益和负债;金融机构：直接和间接;期限：短期和长期 *n [BBz  
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　　取得方式：内源和外源;结果在资产负债表中反映：表外和表内; I'p+9H$  
(pd~ 2!;C  
　　筹资渠道：企业(其他、自留)、国家财政、金融机构(银行、其他)、个人 w1VYU>  
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　　筹资原则：适当及时合理经济 d\JBjT1g  
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　　企业资金需要量预测 TqfL Sm|  
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　　比率预测法(资金与销售额之间的比率) D<<q5gG  
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　　对外筹资需要量分三个部分，增加的资产，增加的负债，增加的留存收益(三增) ;fN^MW@&[  
>+Iph2]  
　　对外筹资需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 8pftc)k  
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　　增加的留存收益=预计销售净利率*(1-股利利率) #e,TS`"e D  
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　　收益率=1-股利支付率 8ZM#.yBB  
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　　资金习性预测法 o ayu*a.  
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　　高低点法=(最高-最低)占有量/(最高-最低)收入 {~s\a2YH  
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　　回归直线法 1\Pjz Lj  
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　　权益资金的筹集 @EyB^T/  
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　　直接普通股优先股 H270)Cwn+  
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　　直接的优点：增强信誉、加快生产、降低风险 9& `";
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　　直接的缺点：成本高;分散控制 v2p0EOS  
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　　普通股的权利：管理、盈余、出让、优先认股 hlze]d?z  
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　　优点：无利息负担、无到期日、风险小、增加信誉、限制少 1sonDBd0@;  
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　　缺点：成本高、分散控制 w%\{4T~  
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　　优先股 fiD,HGx i  
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　　动机：防股权分散、调剂现金余缺、改善结构、维持举债 @F$}/  
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　　对股东有利：累积、可转换、参与 A*81}P_  
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　　对股份公司有利：可赎回 pL`Q+}c}  
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　　优先股股东的权力：分配股利、分配剩余、部分管理 S4{vS?>j  
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　　优点：无到期日、增强信誉 EJb+yy6  
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　　缺点：成本高、限制少、负担重 "e8EA!Ipte  
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　　发行认股权证 nLG) >L  
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　　认股权证的价值=普通股(市场价-认购价或执行价)*认股权证换股比率 6DK).|@$r  
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　　理论价值四大因素：换股比率、普通股市价、执行价、剩余有效期 [6JDS;MIN  
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　　负债资金的筹集 d^!k{Qx'  
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　　金融机构(银行、发行债券)、(其他企业)融资租赁、商业信用、 d,(q3  
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　　杠杆收购(收购抵押-向银行借款) Kl%[fjI)  
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　  与银行有关的信用条件 M<*Tp^Y'  
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　　周转信贷协定(未用的限额*承诺费率) 3\ Mt+!1{  
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　　补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)*100% ^v cnDi  
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　　借款利息的支付方式
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　　贴现法(实际利率大于名义利率)=名义利率/1-名义利率 L8f+uI   
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　　优点：快低有弹性 h9<PP2.(  
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　　缺点：风险大、限制多、数额有限 Ax;?~v4Z  
A:GqR;;"x>  
　　发行公司债券 ?QJx!'Y,p  
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　　发行浮动利率债券的目的为了对付通货膨胀 W)/f5[L  
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　　债券发行价格 zF[Xem
 
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　　复利式：=票面金额*复利现值+票面金额*利息*普通年金现值 1+N'cB!y  
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　　单利式：=票面金额*(1+N年利息)*复利现值 p}1gac_c  
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　　优点：低保证控制发挥杠杆作用 LTo!DUi
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　　缺点：风险高、限制多、筹资有限 U,v`md@PX  
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　　可转换债券 /*Q3=Dse]  
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　　转换价格=面值/比率;转换比率=普通股数/可转债券数 S|k@D2k=  
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　　优点：灵活稳定利率低 ,e;,+w=~E  
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　　缺点：风险大，量少 w`f66*@Q1  
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　　融资租赁 %#v$d  
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　　租金的构成：设备价款、融资成本(利息)、租赁手续费 [qRww]g;P|  
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　　后付租金(普通年金);先付(即付年金) ro<w8V9.a  
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　　优点：快少小轻 3MHpP5C  
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　　缺点：成本高 }(Fmr7%m  
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s[p.  
　　利用商业信用 Jc mMbd&B  
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　　现金折扣成本的计算 x/M$_E<G  
h;+O96V4.  
　　放弃现金折扣的成本=现金折扣百分比/(1-现金折扣百分比)*360/天数*100% ri59LYy=  
/N*<Fq7w~  
　　优点：便利低少 Tb?XKO,  
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　　缺点：成本高 JJWPte/  
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　　杠杆收购筹资就是收购-抵押-向外借款 @^YXE ,  
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