[知识整理]2009年中级财务管理备考：第三章企业筹资方式 [复制链接]

第三章 企业筹资方式 u8xk]:%  
　　筹资动机：设立(初始)、扩张(追加)、调整(模式)、混合(前三样都有) B6(h7~0(<  
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　　筹资分类 2[XltjO  
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　　来源渠道：权益和负债;金融机构：直接和间接;期限：短期和长期 (}sDm~;s  
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　　取得方式：内源和外源;结果在资产负债表中反映：表外和表内; 8~}s 3j4  
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　　筹资渠道：企业(其他、自留)、国家财政、金融机构(银行、其他)、个人 BQE{  
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　　筹资原则：适当及时合理经济 6xyY+  
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　　企业资金需要量预测 dG"K/|  
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　　比率预测法(资金与销售额之间的比率) l&vm[3  
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　　对外筹资需要量分三个部分，增加的资产，增加的负债，增加的留存收益(三增) *O!T!J  
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　　对外筹资需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 4n#YDZ  
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　　增加的留存收益=预计销售净利率*(1-股利利率) Ri9Kr  
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　　收益率=1-股利支付率 p| Vmdnb  
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　　资金习性预测法 b{zAJ`|#[n  
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　　高低点法=(最高-最低)占有量/(最高-最低)收入 Gg'<Q. H  
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　　回归直线法 mu 2 A%"7  
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　　权益资金的筹集 Fecx';_1`  
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　　直接普通股优先股 "w(N62z/  
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　　直接的优点：增强信誉、加快生产、降低风险 U? {'n#n 5  
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　　直接的缺点：成本高;分散控制 "xL;(Fqu  
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　　普通股的权利：管理、盈余、出让、优先认股 q-A`/9  
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　　优点：无利息负担、无到期日、风险小、增加信誉、限制少 aJEbAs}  
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　　缺点：成本高、分散控制 cxAV iWsf  
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　　优先股 <WZ1-  
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　　动机：防股权分散、调剂现金余缺、改善结构、维持举债 YtV |e|aD  
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　　对股东有利：累积、可转换、参与 -3C* P  
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　　对股份公司有利：可赎回 c1pq]mz|z  
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　　优先股股东的权力：分配股利、分配剩余、部分管理 D?iy.Dg  
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　　优点：无到期日、增强信誉 5%2ef{T[  
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　　缺点：成本高、限制少、负担重 'LJ %.DJ  
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　　发行认股权证 "z^BKb5  
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　　认股权证的价值=普通股(市场价-认购价或执行价)*认股权证换股比率 k7:GS
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　　理论价值四大因素：换股比率、普通股市价、执行价、剩余有效期 8O"x;3I9  
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　　负债资金的筹集 uAW*5 `[  
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　　金融机构(银行、发行债券)、(其他企业)融资租赁、商业信用、 XR{5]lKt_  
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　　杠杆收购(收购抵押-向银行借款) 1<XiD3H;  
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　  与银行有关的信用条件 ir9Q##f  
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　　周转信贷协定(未用的限额*承诺费率) WHlD%u  
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　　补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)*100% d[s;a.  
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　　借款利息的支付方式 ",M
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　　贴现法(实际利率大于名义利率)=名义利率/1-名义利率 }V1DyLg:  
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　　优点：快低有弹性 Gk{ "O%AE  
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　　缺点：风险大、限制多、数额有限 1Qp1Es<)  
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　　发行公司债券 X";QA":  
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　　发行浮动利率债券的目的为了对付通货膨胀 u\Nw:Uu i  
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　　债券发行价格 v`z=OHc  
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　　复利式：=票面金额*复利现值+票面金额*利息*普通年金现值 qB+:#Yrx/  
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　　单利式：=票面金额*(1+N年利息)*复利现值 j6&zRFX  
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　　优点：低保证控制发挥杠杆作用 #Qtg\X  
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　　缺点：风险高、限制多、筹资有限 *3w/`R<\  
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　　可转换债券 "6`)vgI~  
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　　转换价格=面值/比率;转换比率=普通股数/可转债券数 s8f3i\1  
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　　优点：灵活稳定利率低 +WV_`Rx#  
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　　缺点：风险大，量少 Y\z^\k  
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　　融资租赁 !T#8N7J
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　　租金的构成：设备价款、融资成本(利息)、租赁手续费 S`GXiwk  
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　　后付租金(普通年金);先付(即付年金) h+zkVRyA  
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　　优点：快少小轻 &9RW9u "  
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　　缺点：成本高 ~n8*@9[  
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　　利用商业信用 3zA8pI w  
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　　现金折扣成本的计算 s0`|G|.}  
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　　放弃现金折扣的成本=现金折扣百分比/(1-现金折扣百分比)*360/天数*100% OIXAjU*N  
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　　优点：便利低少 Ul$
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　　缺点：成本高 :N+#4rtgUY  
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　　杠杆收购筹资就是收购-抵押-向外借款 ^?K?\  

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