[知识整理]2009年中级财务管理备考：第三章企业筹资方式 [复制链接]

第三章 企业筹资方式 J?Oeuk~[D  
　　筹资动机：设立(初始)、扩张(追加)、调整(模式)、混合(前三样都有) =|dHD  
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　　筹资分类 R2JPLvs  
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　　来源渠道：权益和负债;金融机构：直接和间接;期限：短期和长期 / }*}r  
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　　取得方式：内源和外源;结果在资产负债表中反映：表外和表内; ^PUB~P/  
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　　筹资渠道：企业(其他、自留)、国家财政、金融机构(银行、其他)、个人 4W}mPeEeV  
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　　筹资原则：适当及时合理经济 qae|?z  
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　　企业资金需要量预测 s+(@U Ul  
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　　比率预测法(资金与销售额之间的比率) Wb[k2V  
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　　对外筹资需要量分三个部分，增加的资产，增加的负债，增加的留存收益(三增) P
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　　对外筹资需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 h1l%\3ZH  
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　　增加的留存收益=预计销售净利率*(1-股利利率) F)v  
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　　收益率=1-股利支付率 ;#9ioGx  
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　　资金习性预测法 p$uPj*  
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　　高低点法=(最高-最低)占有量/(最高-最低)收入 IR#BSfBZ  
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　　回归直线法 (L yKo  
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　　权益资金的筹集 {e q378d  
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　　直接普通股优先股 \BN$WV  
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　　直接的优点：增强信誉、加快生产、降低风险 DEbMb6)U  
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　　直接的缺点：成本高;分散控制 {&UA60~6  
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　　普通股的权利：管理、盈余、出让、优先认股 -y{(h% 6  
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　　优点：无利息负担、无到期日、风险小、增加信誉、限制少 +k~0&lZi  
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　　缺点：成本高、分散控制
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　　优先股 paLPC&G  
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　　动机：防股权分散、调剂现金余缺、改善结构、维持举债 2pU'&8  
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　　对股东有利：累积、可转换、参与 P+=m.  
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　　对股份公司有利：可赎回 LrT EF j  
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　　优先股股东的权力：分配股利、分配剩余、部分管理 >]_^iD]*t  
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　　优点：无到期日、增强信誉 &9|L Z9K  
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　　缺点：成本高、限制少、负担重 )RT?/NW  
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　　发行认股权证 x^1d9Z  
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　　认股权证的价值=普通股(市场价-认购价或执行价)*认股权证换股比率 gPb.%^p  
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　　理论价值四大因素：换股比率、普通股市价、执行价、剩余有效期 [0aC]XQZ  
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　　负债资金的筹集 ZWo~!Z[Y  
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　　金融机构(银行、发行债券)、(其他企业)融资租赁、商业信用、 8?Ju\W  
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　　杠杆收购(收购抵押-向银行借款) m#Z&05^  
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　  与银行有关的信用条件 sZT~5c8  
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　　周转信贷协定(未用的限额*承诺费率) `:*2TLxIk  
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　　补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)*100% )GAlj;9A$  
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　　借款利息的支付方式 RL/y7M1j  
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　　贴现法(实际利率大于名义利率)=名义利率/1-名义利率 y<6c*e1  
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　　优点：快低有弹性 kLF`6ZXtd  
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　　缺点：风险大、限制多、数额有限 v_Sa0
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　　发行公司债券 h7^&:  
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　　发行浮动利率债券的目的为了对付通货膨胀 FHw%ynC  
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　　债券发行价格 :PW"7|c!  
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　　复利式：=票面金额*复利现值+票面金额*利息*普通年金现值 ,;Wm>V)o  
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　　单利式：=票面金额*(1+N年利息)*复利现值 E+qLj|IU  
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　　优点：低保证控制发挥杠杆作用 't&1y6Uu  
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　　缺点：风险高、限制多、筹资有限 =eUKpYI  
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　　可转换债券 -X!<$<\y;  
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　　转换价格=面值/比率;转换比率=普通股数/可转债券数 yRyXlZC  
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　　优点：灵活稳定利率低 6qFzo1LO  
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　　缺点：风险大，量少 19qHWU^0V  
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　　融资租赁 )'T].kWW  
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　　租金的构成：设备价款、融资成本(利息)、租赁手续费   8sG?|u  
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　　后付租金(普通年金);先付(即付年金) $q:l \  
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　　优点：快少小轻 L?+N: G  
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　　缺点：成本高 J<"K`|F  
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　　利用商业信用 Si]?4:E7=  
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　　现金折扣成本的计算 {l,&F+W$C  
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　　放弃现金折扣的成本=现金折扣百分比/(1-现金折扣百分比)*360/天数*100% rIPfO'T?  
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　　优点：便利低少 kD)31P  
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　　缺点：成本高 )/@KdEA:  
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　　杠杆收购筹资就是收购-抵押-向外借款 W,6q1  
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