[知识整理]2009年中级财务管理备考：第三章企业筹资方式 [复制链接]

第三章 企业筹资方式 kdmmfw  
　　筹资动机：设立(初始)、扩张(追加)、调整(模式)、混合(前三样都有) <HYK9{Q  
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　　筹资分类 j%w}hGW%,  
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　　来源渠道：权益和负债;金融机构：直接和间接;期限：短期和长期 AQ}(v,DOb  
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　　取得方式：内源和外源;结果在资产负债表中反映：表外和表内; ;Gf,I1d}{  
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　　筹资渠道：企业(其他、自留)、国家财政、金融机构(银行、其他)、个人 gteG*pi  
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　　筹资原则：适当及时合理经济 
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　　企业资金需要量预测 LUPh!)8  
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　　比率预测法(资金与销售额之间的比率) W#|30RU.G  
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　　对外筹资需要量分三个部分，增加的资产，增加的负债，增加的留存收益(三增) FCr^D$_w  
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　　对外筹资需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 Ai*R%#  
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　　增加的留存收益=预计销售净利率*(1-股利利率) 8
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　　收益率=1-股利支付率 -'!
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　　资金习性预测法
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　　高低点法=(最高-最低)占有量/(最高-最低)收入 \r.{Ru  
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　　回归直线法 ^-wdIu~p?  
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　　权益资金的筹集 NA :_yA"  
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　　直接普通股优先股 Sa8KCWgWh  
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　　直接的优点：增强信誉、加快生产、降低风险 m2{DLw".  
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　　直接的缺点：成本高;分散控制 d:<</ah  
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　　普通股的权利：管理、盈余、出让、优先认股 yG v7^d  
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　　优点：无利息负担、无到期日、风险小、增加信誉、限制少 Bd++G'FZ  
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　　缺点：成本高、分散控制 tyI!y~-z  
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　　优先股 a1Kh  
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　　动机：防股权分散、调剂现金余缺、改善结构、维持举债 )qID<j#  
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　　对股东有利：累积、可转换、参与 av8\?xmo.$  

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　　对股份公司有利：可赎回 H^d2|E[D  
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　　优先股股东的权力：分配股利、分配剩余、部分管理 7]8nW!h;  
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　　优点：无到期日、增强信誉  /N8>>g  
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　　缺点：成本高、限制少、负担重 !T|q/ri  
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　　发行认股权证 ,N1I\f  
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　　认股权证的价值=普通股(市场价-认购价或执行价)*认股权证换股比率 id?B<OM  
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　　理论价值四大因素：换股比率、普通股市价、执行价、剩余有效期 W2`/z)[*>  
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　　负债资金的筹集 m~f J_  
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　　金融机构(银行、发行债券)、(其他企业)融资租赁、商业信用、 6Trtulm  
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　　杠杆收购(收购抵押-向银行借款) o0)k5P~ <~  
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　  与银行有关的信用条件 O;6am++M@  
+7V4mF!u  
　　周转信贷协定(未用的限额*承诺费率) d
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　　补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)*100% B)`@E4i  
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　　借款利息的支付方式 MXP3ZN'  
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　　贴现法(实际利率大于名义利率)=名义利率/1-名义利率  %>z)Q  
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　　优点：快低有弹性 Vb++K0CK  
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　　缺点：风险大、限制多、数额有限 isR)^fI|  
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　　发行公司债券 P 5_l&  
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　　发行浮动利率债券的目的为了对付通货膨胀 .kqH}{hf  
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　　债券发行价格 5fa Y{;8  
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　　复利式：=票面金额*复利现值+票面金额*利息*普通年金现值 6V&HlJH  
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　　单利式：=票面金额*(1+N年利息)*复利现值 *%aWGAu:  
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　　优点：低保证控制发挥杠杆作用 HxnWM\p  
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　　缺点：风险高、限制多、筹资有限 :$f9
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　　可转换债券 \(4kEB2s$  
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　　转换价格=面值/比率;转换比率=普通股数/可转债券数 5)=YTUCk  
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　　优点：灵活稳定利率低 E5.@=U,c  
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　　缺点：风险大，量少
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　　融资租赁 ;hZ^zL  
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　　租金的构成：设备价款、融资成本(利息)、租赁手续费 \sc's7  
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　　后付租金(普通年金);先付(即付年金) LEJn 1  
+2 x|j>  
　　优点：快少小轻 \wb
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　　缺点：成本高 j= vlsW  
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　　利用商业信用 cz.,QIt_  
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　　现金折扣成本的计算 Jf
3xK"in  
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　　放弃现金折扣的成本=现金折扣百分比/(1-现金折扣百分比)*360/天数*100% _@A%t&l  
i}e4P>ADD  
　　优点：便利低少 %Q.|qyq  
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　　缺点：成本高 H^JwaF  
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　　杠杆收购筹资就是收购-抵押-向外借款 %(d0`9  
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