[知识整理]2009年中级财务管理备考：第三章企业筹资方式 [复制链接]

第三章 企业筹资方式 5`{u! QE  
　　筹资动机：设立(初始)、扩张(追加)、调整(模式)、混合(前三样都有) \
6 :7  
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　　筹资分类 LmjGU[L,@  
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　　来源渠道：权益和负债;金融机构：直接和间接;期限：短期和长期 [*d<LAnuWP  
m&k l_f7  
　　取得方式：内源和外源;结果在资产负债表中反映：表外和表内; 9lc{{)m2)  
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　　筹资渠道：企业(其他、自留)、国家财政、金融机构(银行、其他)、个人 UI74RP  
IAb-O  
　　筹资原则：适当及时合理经济 _PGS"O?j  
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　　企业资金需要量预测 
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　　比率预测法(资金与销售额之间的比率) i`7:^v;  
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　　对外筹资需要量分三个部分，增加的资产，增加的负债，增加的留存收益(三增) [*^rH:  
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　　对外筹资需要量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益 (dAE  
DQ%(X&k  
　　增加的留存收益=预计销售净利率*(1-股利利率) @T&w nk  
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　　收益率=1-股利支付率 3(=QY)  
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　　资金习性预测法 :zsMkdU  
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　　高低点法=(最高-最低)占有量/(最高-最低)收入 {{ +8oRzY  
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　　回归直线法 V7$-4%NL  
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　　权益资金的筹集 4[n[Ch=lu  
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　　直接普通股优先股 h?-M+Ac  
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　　直接的优点：增强信誉、加快生产、降低风险 H<ZXe!q(nx  
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　　直接的缺点：成本高;分散控制 UOkVU*{  
c->?'h23)  
　　普通股的权利：管理、盈余、出让、优先认股 $c7Utms  
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　　优点：无利息负担、无到期日、风险小、增加信誉、限制少 |]tsf /SA  
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　　缺点：成本高、分散控制 pzcof#2  
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　　优先股 gwN y
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T,5(JP(h3  
　　动机：防股权分散、调剂现金余缺、改善结构、维持举债 u~\ NL{  
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　　对股东有利：累积、可转换、参与 -'RD%_  
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　　对股份公司有利：可赎回 9 N9Q#o$!.  
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　　优先股股东的权力：分配股利、分配剩余、部分管理 eNFZ
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　　优点：无到期日、增强信誉 t[X,m]SX  
Pt?d+aBtV  
　　缺点：成本高、限制少、负担重 [
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　　发行认股权证 >^Y)@J
 
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　　认股权证的价值=普通股(市场价-认购价或执行价)*认股权证换股比率 1-?TjR  
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　　理论价值四大因素：换股比率、普通股市价、执行价、剩余有效期 Y$nI9  
!sav~dB)  
　　负债资金的筹集 oL*ZfF3  
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　　金融机构(银行、发行债券)、(其他企业)融资租赁、商业信用、 Cp^%;(@  
_>i<`k  
　　杠杆收购(收购抵押-向银行借款) E9:p A5H-j  
+ wF5(  
　  与银行有关的信用条件 4/E>k <MA  
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　　周转信贷协定(未用的限额*承诺费率) 7:X@lmBz=  
`g:bvIV5x>  
　　补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)*100% 95oh}c  
+3k#M[Bn}  
　　借款利息的支付方式 QS2~}{v  
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　　贴现法(实际利率大于名义利率)=名义利率/1-名义利率 8 qwOZ d  
,=y8[(h  
　　优点：快低有弹性 'cvc\=p  
.*+e?-  
　　缺点：风险大、限制多、数额有限 - xQJY)  
$jL+15^N0+  
　　发行公司债券 n^k Uu2g|  
*;<>@*  
　　发行浮动利率债券的目的为了对付通货膨胀 >@L^^-r  
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　　债券发行价格 zq4)Uab*  
DK }1T  
　　复利式：=票面金额*复利现值+票面金额*利息*普通年金现值 21.N + H'  
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　　单利式：=票面金额*(1+N年利息)*复利现值 D8wZC'7  
A.(xa+z?  
　　优点：低保证控制发挥杠杆作用 6Z68n  
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　　缺点：风险高、限制多、筹资有限 ~VaO,8&+L  
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　　可转换债券 7wwlZ;w  
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　　转换价格=面值/比率;转换比率=普通股数/可转债券数 _:.'\d(  
,P$Crs[  
　　优点：灵活稳定利率低 $Qq5Fx9kU  
F)4;:".zna  
　　缺点：风险大，量少 1JO@G3,  
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　　融资租赁 L$s;tJ   
Y<9Lqc.i  
　　租金的构成：设备价款、融资成本(利息)、租赁手续费 =%$BFg1a(  
tCirdwmg  
　　后付租金(普通年金);先付(即付年金) +*P;Vb6D  
!nyUAZ9 :  
　　优点：快少小轻 3M<T}>  
rdQ'#}Ix  
　　缺点：成本高 e8$OV4X  
wNhtw'E8  
　　利用商业信用 Hp?uYih0  
{_1zIt|  
　　现金折扣成本的计算 YztW1GvI  
PR*qyELu  
　　放弃现金折扣的成本=现金折扣百分比/(1-现金折扣百分比)*360/天数*100% 'Z ,T,zW  
+5IC-= ZB  
　　优点：便利低少 M>"J5yqR  
T^n0=|  
　　缺点：成本高 ik Pm,ZN  
_^cFdP)8|  
　　杠杆收购筹资就是收购-抵押-向外借款 coFQu ;i  
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