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[知识整理]2009年中级财务管理备考:第五章投资概述 [复制链接]

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 中级会计职称 移动到本区(2012-06-05) —
  第五章 投资概述 ,Rh6( I  
  投资(收益)就是经济主体+标的物 BVk&TGa;[$  
S>s{ t=AY~  
  投资特点:目的时间收益风险(大钱需要大风险) %uW q)D4r  
eL7\})!W  
  投资的动机 kX)Xo`^Ys  
g1TMyIUt[  
  层次高低:行为经济战略 =u#xPI0:  
gnPu{-Ec*  
  功能:获利扩张分散控制(没钱时想赚钱,赚钱后想赚更多的钱) r#CQCq  
P5^<c\Mr,Y  
  投机与投资的关系 }b5If7  
ySk'#\d  
  相同:目的收益 & NO:S  
G uLU7a  
  不同:期限利益着眼点(投机注重眼前利益)风险(投机风险大)交易方式(投机买空卖空) @L ,hA v ^  
k&h3"  
  投机的作用 R8U?s/*  
<+wbnnK  
  积极:导向平衡动力保护 +7]]=e<[E  
93aRWEu3  
  消极:市场混乱泡沫经济不利于社会安定 qfQg?Mr  
3h-C&C  
  投资的分类 / .ddx<  
LyB &u( )  
  介入程度:直接与间接;对象:实物与金融; @ !UuK;  
);zLy?n  
  领域:生产性与非生产性;目标:盈利性与政策性 [aF^D;o  
ogrh"  
  方向:对内与对外;内容:固无开流房有价证券期货期权信托保险 `X06JTqf:  
RZ#~^5DiO  
  投资风险与投资收益 18xT2f  
^mA^7jB  
  投资收益是投资报酬(就是利得) XpLK0YI  
"DniDA  
  期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益四类型 SQ_w~'(  
Pq@%MF]5  
  必要收益率=无风险收益率+风险收益率 \q0wY7w  
)_\ZUem  
  投资组合风险收益率的计算 Hmi]qK[F  
E~y@ue:  
  投资组合的期望收益率是先平均*相应个体期望收益率 A D ,  
HoIK^t~VT#  
  两项资产构成的投资组合的风险 * )6:yn  
&u@<0 1=  
  协方差(相关系数):正值:呈同方向变动;负值:反方向变动;绝对值越大,关系越密切。反之关系越疏远(协方差) \ LQ?s)~  
<^APq8>  
  投资组合的总风险:非系统(可分散是特有风险,企业自身)与系统(不可分散是市场风险,外部收益) Ob"48{w$  
X4"D Lt"  
  资本资产定价模型 i^2yq&uT(  
t[ Zoe+&  
  贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合) YF]W<ZpY  
*}hx9:9\B  
  贝他系数是1,风险和市场风险一致;贝他系数大于1,风险大于市场风险;贝他系数小于1,风险小于市场风险 8 )W{&#C>  
bCv^za]P6  
  投资组合的贝他系数是先平均*相应个体贝他系数 g=T !fF=  
$i^#KZ}-WK  
  资本资产定价模型 "5+x6/9b  
jC;^ 2e  
  单项必要收益率=无风险收益率+贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) p%8v+9+h2  
yv@td+-"D  
  组合必要收益率=贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) 7NY9UQ  
&ZmHR^Flz  
  投资组合的贝他系数=组合必要收益率/(风险收益率-无风险收益率) e B$ S d  
M+mO4q6  
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