[知识整理]2009年中级财务管理备考：第五章投资概述 [复制链接]

　　第五章 投资概述 ex6QHUQ  
　　投资(收益)就是经济主体+标的物 PvB{@82  
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　　投资特点：目的时间收益风险(大钱需要大风险) _qa9wK/  
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　　投资的动机 sT'j36Nc<,  
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　　层次高低：行为经济战略 O;+ sAt  
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　　功能：获利扩张分散控制(没钱时想赚钱，赚钱后想赚更多的钱) ftxy]NLF  
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　　投机与投资的关系 pv8vW'G\E  
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　　相同：目的收益 # 11<=3Yj  
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　　不同：期限利益着眼点(投机注重眼前利益)风险(投机风险大)交易方式(投机买空卖空) 46U*70  
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　　投机的作用 <f#pS[A  
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　　积极：导向平衡动力保护 lk.Mc6)  
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　　消极：市场混乱泡沫经济不利于社会安定 %>!W+rO,  
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　　投资的分类 ,H>'1~q  
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　　介入程度：直接与间接;对象：实物与金融; .iYp9?t  
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　　领域：生产性与非生产性;目标：盈利性与政策性  kMZo7 y  
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　　方向：对内与对外;内容：固无开流房有价证券期货期权信托保险 Y<h6m]H  
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　　投资风险与投资收益 (_]D\g~  
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　　投资收益是投资报酬(就是利得) %7[q%S  
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　　期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益四类型 {F;"m&3Lt  
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　　必要收益率=无风险收益率+风险收益率 7%Ou6P$^fr  
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　　投资组合风险收益率的计算 Ca-.&$f  
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　　投资组合的期望收益率是先平均*相应个体期望收益率 yz"hU  
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　　两项资产构成的投资组合的风险 1zgM
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　　协方差(相关系数)：正值：呈同方向变动;负值：反方向变动;绝对值越大，关系越密切。反之关系越疏远(协方差) 3wg1wl|  
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　　投资组合的总风险：非系统(可分散是特有风险，企业自身)与系统(不可分散是市场风险，外部收益) '61>.u:2  
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　　资本资产定价模型 aNBwb9X  
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　　贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合) 0g9y4z{H  
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　　贝他系数是1，风险和市场风险一致;贝他系数大于1，风险大于市场风险;贝他系数小于1，风险小于市场风险 +8Y|kC{9"  
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　　投资组合的贝他系数是先平均*相应个体贝他系数 Hb/8X !=  
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　　资本资产定价模型 l# ~pK6@W  
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　　单项必要收益率=无风险收益率+贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) (3~^zwA  
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　　组合必要收益率=贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) }0?XF/e(R  
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　　投资组合的贝他系数=组合必要收益率/(风险收益率-无风险收益率) R3>c\mA  
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