[知识整理]2009年中级财务管理备考：第五章投资概述 [复制链接]

　　第五章 投资概述 X6N^<Z$  
　　投资(收益)就是经济主体+标的物 q}M^i7IE  
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　　投资特点：目的时间收益风险(大钱需要大风险) QtW5;A-h  
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　　投资的动机 tPDV"Md#m<  
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　　层次高低：行为经济战略 Bb}JyT  
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　　功能：获利扩张分散控制(没钱时想赚钱，赚钱后想赚更多的钱) %&V<kH"7Q{  
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　　投机与投资的关系 7: J6 F  
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　　相同：目的收益 1;?b-FEq:  
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　　不同：期限利益着眼点(投机注重眼前利益)风险(投机风险大)交易方式(投机买空卖空) 7 G~MqnO|  
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　　投机的作用 WL
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　　积极：导向平衡动力保护 _0oZgt)  
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　　消极：市场混乱泡沫经济不利于社会安定 <$Q&n{  
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　　投资的分类 ~*LH[l>K  
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　　介入程度：直接与间接;对象：实物与金融; oMkB!s  
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　　领域：生产性与非生产性;目标：盈利性与政策性 vJtQ&,zG  
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　　方向：对内与对外;内容：固无开流房有价证券期货期权信托保险 IE|x+RBD  
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　　投资风险与投资收益 6i9m!YQV  
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　　投资收益是投资报酬(就是利得) 8ft
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　　期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益四类型 bpzB}nEp  
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　　必要收益率=无风险收益率+风险收益率 w^A8ZT0^7  
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　　投资组合风险收益率的计算 
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　　投资组合的期望收益率是先平均*相应个体期望收益率 4w*F!E2H\}  
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　　两项资产构成的投资组合的风险 P-7!\[];te  
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　　协方差(相关系数)：正值：呈同方向变动;负值：反方向变动;绝对值越大，关系越密切。反之关系越疏远(协方差) l.;y`cs  
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　　投资组合的总风险：非系统(可分散是特有风险，企业自身)与系统(不可分散是市场风险，外部收益) *yiJw\DRN  
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　　资本资产定价模型 lBD{)Va  
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　　贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合) {|%5}\%  
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　　贝他系数是1，风险和市场风险一致;贝他系数大于1，风险大于市场风险;贝他系数小于1，风险小于市场风险 <saS2
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　　投资组合的贝他系数是先平均*相应个体贝他系数 [9'5+RXw3  
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　　资本资产定价模型 rYJt;/RtR}  
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　　单项必要收益率=无风险收益率+贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) 0=t_a]+  
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　　组合必要收益率=贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) >J.a,!  
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　　投资组合的贝他系数=组合必要收益率/(风险收益率-无风险收益率) *>$'aQ  
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