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[知识整理]2009年中级财务管理备考:第五章投资概述 [复制链接]

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 中级会计职称 移动到本区(2012-06-05) —
  第五章 投资概述 G8av5zR  
  投资(收益)就是经济主体+标的物 DPI[~  
` s7pM  
  投资特点:目的时间收益风险(大钱需要大风险) ,jY:@<n  
:r*hY$v  
  投资的动机 JN wI{  
MltO.K!  
  层次高低:行为经济战略 p>tkRA?lk  
Dj\nsc@e3  
  功能:获利扩张分散控制(没钱时想赚钱,赚钱后想赚更多的钱) ! 6(3Y  
9#z$GO|<  
  投机与投资的关系 =z'(FP5!0  
OijuOLt  
  相同:目的收益 AT&K>NG  
h&'|^;FM  
  不同:期限利益着眼点(投机注重眼前利益)风险(投机风险大)交易方式(投机买空卖空) S`kOtZ_N n  
p":u]Xgb  
  投机的作用 Skt-5S#  
kE:[6reG  
  积极:导向平衡动力保护 NH/A`Wm  
c>LP}PGk  
  消极:市场混乱泡沫经济不利于社会安定 =dGp&9K,fw  
So 1TH%  
  投资的分类 l2Sar1~1  
d"FB+$  
  介入程度:直接与间接;对象:实物与金融; kSz+UMC-7:  
Hhknjx  
  领域:生产性与非生产性;目标:盈利性与政策性 +YvF+E  
2d .$V,U<  
  方向:对内与对外;内容:固无开流房有价证券期货期权信托保险 R%jOgZG  
t W UI?\  
  投资风险与投资收益 SoU(fI[6  
7p1Y g  
  投资收益是投资报酬(就是利得) 0"R>:f}  
w % Hj'  
  期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益四类型 V}s/knd  
2_wue49-l  
  必要收益率=无风险收益率+风险收益率 3'z$@ ;Ev+  
;oOTL'Vu  
  投资组合风险收益率的计算 H\>{<`sD;f  
`] 5qIKopL  
  投资组合的期望收益率是先平均*相应个体期望收益率 *p(_="J,  
x$d[Ovw-  
  两项资产构成的投资组合的风险 :M"+  
lAN&d;NU6Z  
  协方差(相关系数):正值:呈同方向变动;负值:反方向变动;绝对值越大,关系越密切。反之关系越疏远(协方差) n#P>E( K  
1 m'.wh|  
  投资组合的总风险:非系统(可分散是特有风险,企业自身)与系统(不可分散是市场风险,外部收益) @\g}I`_M  
63 oe0T&  
  资本资产定价模型 ;U(]#pW!t  
ZO%^r%~s  
  贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合) Ic0Sb7c  
IH`Q=Pj  
  贝他系数是1,风险和市场风险一致;贝他系数大于1,风险大于市场风险;贝他系数小于1,风险小于市场风险 z/J?!ee  
i6#*y!3{  
  投资组合的贝他系数是先平均*相应个体贝他系数 4;YP\{u  
XY'=_5t  
  资本资产定价模型 Y(Qb)>K  
rnK]3Ust  
  单项必要收益率=无风险收益率+贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) `Q*`\-8J  
ZN}`A7  
  组合必要收益率=贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) Z|_V ;*  
WHE<E rV%  
  投资组合的贝他系数=组合必要收益率/(风险收益率-无风险收益率) 6y^ zC?  
ql@2<V{  
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