[知识整理]2009年中级财务管理备考：第五章投资概述 [复制链接]

　　第五章 投资概述 N'GeHByIT  
　　投资(收益)就是经济主体+标的物 :s7m4!E
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　　投资特点：目的时间收益风险(大钱需要大风险) 6|PrX L&  
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　　投资的动机 ?k(7 LX0j  
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　　层次高低：行为经济战略 vbyH<LPz5  
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　　功能：获利扩张分散控制(没钱时想赚钱，赚钱后想赚更多的钱) *Qg_F6y  
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　　投机与投资的关系 $}!p+$  
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　　相同：目的收益 Q
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　　不同：期限利益着眼点(投机注重眼前利益)风险(投机风险大)交易方式(投机买空卖空) 4b98KsYg  
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　　投机的作用 8@MV%MVy$  
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　　积极：导向平衡动力保护 &E.^jR~*  
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　　消极：市场混乱泡沫经济不利于社会安定 5\]Sv]s)R  
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　　投资的分类 P\1L7%*lU  
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　　介入程度：直接与间接;对象：实物与金融; 5kCUaP
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　　领域：生产性与非生产性;目标：盈利性与政策性 w9< R#y[A  
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　　方向：对内与对外;内容：固无开流房有价证券期货期权信托保险 Nn!+,;ut  
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　　投资风险与投资收益
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　　投资收益是投资报酬(就是利得)  Rh_
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　　期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益四类型 _`&m\Qe>  
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　　必要收益率=无风险收益率+风险收益率 /5(Yy}  
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　　投资组合风险收益率的计算 &$`P,i 1)  
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　　投资组合的期望收益率是先平均*相应个体期望收益率 ME46V6[LX]  
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　　两项资产构成的投资组合的风险 M2OIBH4!  
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　　协方差(相关系数)：正值：呈同方向变动;负值：反方向变动;绝对值越大，关系越密切。反之关系越疏远(协方差) itBwCIjG  
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　　投资组合的总风险：非系统(可分散是特有风险，企业自身)与系统(不可分散是市场风险，外部收益) %5M/s'O?i  
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　　资本资产定价模型 hI]Hp3S  
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　　贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合) *>7>g"  
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　　贝他系数是1，风险和市场风险一致;贝他系数大于1，风险大于市场风险;贝他系数小于1，风险小于市场风险 <D<4BnZ(  
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　　投资组合的贝他系数是先平均*相应个体贝他系数 X[]m _@v  
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　　资本资产定价模型
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　　单项必要收益率=无风险收益率+贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) $q6BP '7  
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　　组合必要收益率=贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) :61Tu n  
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　　投资组合的贝他系数=组合必要收益率/(风险收益率-无风险收益率) }vxw*8d?  
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