[知识整理]2009年中级财务管理备考：第五章投资概述 [复制链接]

　　第五章 投资概述 5'(#Sf
 
　　投资(收益)就是经济主体+标的物 cI<T/~P  
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　　投资特点：目的时间收益风险(大钱需要大风险) 0 {Zwg0&  
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　　投资的动机 N\hHu6  
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　　层次高低：行为经济战略 Nb>C5TjR  
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　　功能：获利扩张分散控制(没钱时想赚钱，赚钱后想赚更多的钱) x$b
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　　投机与投资的关系 GM@
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　　相同：目的收益 >?$q
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　　不同：期限利益着眼点(投机注重眼前利益)风险(投机风险大)交易方式(投机买空卖空) [;7$ 'lr%D  
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　　投机的作用 ::D i  
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　　积极：导向平衡动力保护 3 k)P*ME#  
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　　消极：市场混乱泡沫经济不利于社会安定 `ItPTSOi  
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　　投资的分类 5jcy*G}[  
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　　介入程度：直接与间接;对象：实物与金融; M/8EaQs}  
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　　领域：生产性与非生产性;目标：盈利性与政策性 <\\,L@  
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　　方向：对内与对外;内容：固无开流房有价证券期货期权信托保险 >=L<3W1  
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　　投资风险与投资收益 E uk[ @ 1  
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　　投资收益是投资报酬(就是利得) {UOR_Vt!*  
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　　期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益四类型 3*<~;Z' z4  
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　　必要收益率=无风险收益率+风险收益率 Lq5Eu$;r  
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　　投资组合风险收益率的计算 h%%dRi  
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　　投资组合的期望收益率是先平均*相应个体期望收益率 ! d" i  
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　　两项资产构成的投资组合的风险 ZfWF2%]<  
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　　协方差(相关系数)：正值：呈同方向变动;负值：反方向变动;绝对值越大，关系越密切。反之关系越疏远(协方差) @ u2P&|:{  
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　　投资组合的总风险：非系统(可分散是特有风险，企业自身)与系统(不可分散是市场风险，外部收益) ':?MFkYC  
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　　资本资产定价模型 c UHKE\F  
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　　贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合) '0E^th#u-0  
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　　贝他系数是1，风险和市场风险一致;贝他系数大于1，风险大于市场风险;贝他系数小于1，风险小于市场风险 'hH3d"a^=  
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　　投资组合的贝他系数是先平均*相应个体贝他系数 -c'~0g]<  
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　　资本资产定价模型 J+20]jI  
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　　单项必要收益率=无风险收益率+贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) >ay% !X@3"  
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　　组合必要收益率=贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) j5qrM_Chg  
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　　投资组合的贝他系数=组合必要收益率/(风险收益率-无风险收益率) x9B{|+tIoc  
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