[知识整理]2009年中级财务管理备考：第五章投资概述 [复制链接]

　　第五章 投资概述 sC"}8+[)S3  
　　投资(收益)就是经济主体+标的物 {HOy_Fiih  
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　　投资特点：目的时间收益风险(大钱需要大风险) -e u]:4  
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　　投资的动机 ? 1*m,;Z  
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　　层次高低：行为经济战略 _7T@5\b:;  
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　　功能：获利扩张分散控制(没钱时想赚钱，赚钱后想赚更多的钱) 7piuLq+  
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　　投机与投资的关系 ~z5R{;Nbz|  
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　　相同：目的收益 *i{Y9f8  
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　　不同：期限利益着眼点(投机注重眼前利益)风险(投机风险大)交易方式(投机买空卖空) e`>{$t  
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　　投机的作用 4*.K'(S5fx  
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　　积极：导向平衡动力保护 E\nv~Y?SG  
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　　消极：市场混乱泡沫经济不利于社会安定 llV3ka^!  
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　　投资的分类 4)>FS'=  
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　　介入程度：直接与间接;对象：实物与金融; F0vM0e-  
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　　领域：生产性与非生产性;目标：盈利性与政策性 )u]9193  
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　　方向：对内与对外;内容：固无开流房有价证券期货期权信托保险 :,b iyJt  
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　　投资风险与投资收益 ((tv2  
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　　投资收益是投资报酬(就是利得) >odbOi+X  
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　　期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益四类型 NLPkh,T:  
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　　必要收益率=无风险收益率+风险收益率 {j5e9pg1L|  

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　　投资组合风险收益率的计算 ?{w3|Ef&  
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　　投资组合的期望收益率是先平均*相应个体期望收益率 CC\*?BKj"  
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　　两项资产构成的投资组合的风险 =[\s8XH,  
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　　协方差(相关系数)：正值：呈同方向变动;负值：反方向变动;绝对值越大，关系越密切。反之关系越疏远(协方差) a22Mufl  
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　　投资组合的总风险：非系统(可分散是特有风险，企业自身)与系统(不可分散是市场风险，外部收益) wn_b[tdxq  
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　　资本资产定价模型 >9RD_QG7  
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　　贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合) A;\7|'4  
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　　贝他系数是1，风险和市场风险一致;贝他系数大于1，风险大于市场风险;贝他系数小于1，风险小于市场风险 >#Q\ DsDS  
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　　投资组合的贝他系数是先平均*相应个体贝他系数 ]EwVpvTw  
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　　资本资产定价模型 h~{aGo  
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　　单项必要收益率=无风险收益率+贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) Mu'8;9_6  
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　　组合必要收益率=贝他系数*(风险收益率-无风险收益率)
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　　投资组合的贝他系数=组合必要收益率/(风险收益率-无风险收益率) :qChMU|Y6  
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