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[知识整理]2009年中级财务管理备考:第五章投资概述 [复制链接]

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只看楼主 正序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 中级会计职称 移动到本区(2012-06-05) —
  第五章 投资概述 * vL2n>HH  
  投资(收益)就是经济主体+标的物 |hp_<F9.  
kIb)I(n  
  投资特点:目的时间收益风险(大钱需要大风险) \a|Fh hI  
qH3|x08  
  投资的动机 BrdHTk= Vy  
{R2gz]v4  
  层次高低:行为经济战略 7gLN7_2  
L8&$o2+07r  
  功能:获利扩张分散控制(没钱时想赚钱,赚钱后想赚更多的钱) l Ikh4T6i  
[Ch)6p  
  投机与投资的关系 H8V${&!ho  
yEnurq%J  
  相同:目的收益 %6\e_y%  
y5d=r]_S:  
  不同:期限利益着眼点(投机注重眼前利益)风险(投机风险大)交易方式(投机买空卖空) om`x"x&6  
7r`A6 \ !  
  投机的作用 9t.u9C=!F  
S1iF1X(+?X  
  积极:导向平衡动力保护 s~@4  
gD"]uj<  
  消极:市场混乱泡沫经济不利于社会安定 /'V(F* g  
nN=o/zd  
  投资的分类 bZ-"R 6a$  
%_rdO(   
  介入程度:直接与间接;对象:实物与金融; 3;wAm/Z:Q  
4,8=0[eRG  
  领域:生产性与非生产性;目标:盈利性与政策性 E4a`cGb  
Sn I-dXNF  
  方向:对内与对外;内容:固无开流房有价证券期货期权信托保险 tgy= .o]  
YEL, TU  
  投资风险与投资收益 i'GBj,:  
uQwKnD?F+e  
  投资收益是投资报酬(就是利得) 7QXA*.' F  
dM%#DN8 l  
  期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益四类型 i8F^ N=  
(]JZ1s|  
  必要收益率=无风险收益率+风险收益率 :^c ' P<HM  
~i)m(65:  
  投资组合风险收益率的计算 .eg?FB'7  
_Eus<c  
  投资组合的期望收益率是先平均*相应个体期望收益率 n+C]&6-b  
[Yo3=(7J  
  两项资产构成的投资组合的风险 C+, JLK  
^sLnKAN  
  协方差(相关系数):正值:呈同方向变动;负值:反方向变动;绝对值越大,关系越密切。反之关系越疏远(协方差) ?;s}GpEY:  
=Kq/E De  
  投资组合的总风险:非系统(可分散是特有风险,企业自身)与系统(不可分散是市场风险,外部收益) B0_[bQoc1  
&+@~;p 5F  
  资本资产定价模型 <Yzk]98W5.  
*Nv!Kuk  
  贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合) y\=(;]S'  
CdxEY  
  贝他系数是1,风险和市场风险一致;贝他系数大于1,风险大于市场风险;贝他系数小于1,风险小于市场风险 8VbHZ9Q  
:xn/9y+s  
  投资组合的贝他系数是先平均*相应个体贝他系数 < r6e23  
qb^jcy  
  资本资产定价模型 |T!^&t  
{o2pCH  
  单项必要收益率=无风险收益率+贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) _/@VV5Mq  
'z'q)vcr  
  组合必要收益率=贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) (AHZmi V  
7MRu=Z.-b  
  投资组合的贝他系数=组合必要收益率/(风险收益率-无风险收益率) X67.%>#3  
I! s&m%s  
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