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[知识整理]2009年中级财务管理备考:第五章投资概述 [复制链接]

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只看楼主 正序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 中级会计职称 移动到本区(2012-06-05) —
  第五章 投资概述 ,P^pDrc  
  投资(收益)就是经济主体+标的物  40pGu  
b 2n.v.$G  
  投资特点:目的时间收益风险(大钱需要大风险) j380=? 7  
Y[gj2vNe4g  
  投资的动机 v{ .-x\;  
09"C&X~  
  层次高低:行为经济战略 omM*h{z$$  
4Vj|k\vE4  
  功能:获利扩张分散控制(没钱时想赚钱,赚钱后想赚更多的钱) ?@9kVB*|  
05:`(vl  
  投机与投资的关系 p ez^]I  
(Q !4\Gy  
  相同:目的收益 ;YxQo o >  
)2}{fFa%  
  不同:期限利益着眼点(投机注重眼前利益)风险(投机风险大)交易方式(投机买空卖空) -6MgC9]  
PY: l  
  投机的作用 cgsM]2ZYs  
QP|Ou*Qm)  
  积极:导向平衡动力保护 (LPMEQhI:  
4KE"r F  
  消极:市场混乱泡沫经济不利于社会安定 euM7> $`  
PIo/|1  
  投资的分类 N<+ > <>9  
3%m2$\  
  介入程度:直接与间接;对象:实物与金融; s+>""yi  
gZgb-$b  
  领域:生产性与非生产性;目标:盈利性与政策性 ~$>l@> xX  
nM  D^x  
  方向:对内与对外;内容:固无开流房有价证券期货期权信托保险 SF61rm  
4VPL -":6  
  投资风险与投资收益 W-%oj.BMA  
\t'(&taX<  
  投资收益是投资报酬(就是利得) gd[jYej'RP  
D;)Tm|XizW  
  期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益四类型 S#qd#Zk|Y  
xA]CtB*o7  
  必要收益率=无风险收益率+风险收益率 *52*IRH  
\`o+Le+%  
  投资组合风险收益率的计算 I,vy__ sZ  
DF'-dh</*  
  投资组合的期望收益率是先平均*相应个体期望收益率 Eom|*2vWIC  
y]9 3z!#Z  
  两项资产构成的投资组合的风险 .ps'{rl8  
bp2l%A;  
  协方差(相关系数):正值:呈同方向变动;负值:反方向变动;绝对值越大,关系越密切。反之关系越疏远(协方差) ^8aj\xe(  
S2K_>kvG)~  
  投资组合的总风险:非系统(可分散是特有风险,企业自身)与系统(不可分散是市场风险,外部收益) i$)bZr\  
d8Jy$,/`?  
  资本资产定价模型 }% JLwN  
CJk$o K{Q  
  贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合) `@ULG>   
8Wid.o-U  
  贝他系数是1,风险和市场风险一致;贝他系数大于1,风险大于市场风险;贝他系数小于1,风险小于市场风险 -,Cx|Nl  
AD =@  
  投资组合的贝他系数是先平均*相应个体贝他系数 a ^<W ?Z  
xf<D5 olZ  
  资本资产定价模型 ?ltTJ(Po  
$6h:j#{JE  
  单项必要收益率=无风险收益率+贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) ?8. $A2(Xw  
vmL% %7  
  组合必要收益率=贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) >|!F.W  
/K2VSj3\  
  投资组合的贝他系数=组合必要收益率/(风险收益率-无风险收益率) q=ZLSBZ  
v0|A N  
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