[知识整理]2009年中级财务管理备考：第五章投资概述 [复制链接]

　　第五章 投资概述 4sE=W PKF#  
　　投资(收益)就是经济主体+标的物 <0qY 8  
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　　投资特点：目的时间收益风险(大钱需要大风险) zw9ULQ$#  
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　　投资的动机 VzM@DM]=~  
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　　层次高低：行为经济战略 128 rly  
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　　功能：获利扩张分散控制(没钱时想赚钱，赚钱后想赚更多的钱) ^a5~FI:  
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　　投机与投资的关系 IX3yNTW"L  
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　　相同：目的收益 ywtDz8!^u  
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　　不同：期限利益着眼点(投机注重眼前利益)风险(投机风险大)交易方式(投机买空卖空) l>P~M50D?{  
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　　投机的作用 3lgyX/?o  
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　　积极：导向平衡动力保护 #{`NJ2DU]  
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　　消极：市场混乱泡沫经济不利于社会安定 Ds5&5&af  
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　　投资的分类 }(O kl1  
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　　介入程度：直接与间接;对象：实物与金融; Z{)|w=  
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　　领域：生产性与非生产性;目标：盈利性与政策性 L| qY  
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　　方向：对内与对外;内容：固无开流房有价证券期货期权信托保险 <"9Z7" >  
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　　投资风险与投资收益 yE/I)GOQjs  
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　　投资收益是投资报酬(就是利得) cl8Mv  
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　　期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益四类型 iKO~#9OF  
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　　必要收益率=无风险收益率+风险收益率 1x8]&  
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　　投资组合风险收益率的计算  %tjEVQa  
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　　投资组合的期望收益率是先平均*相应个体期望收益率 y!Eh /KD  
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　　两项资产构成的投资组合的风险 L(YT6Vmm+t  
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　　协方差(相关系数)：正值：呈同方向变动;负值：反方向变动;绝对值越大，关系越密切。反之关系越疏远(协方差) 3c"{Wu-}  
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　　投资组合的总风险：非系统(可分散是特有风险，企业自身)与系统(不可分散是市场风险，外部收益) S+ x[1#r  
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　　资本资产定价模型 *tqeq y-X  
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　　贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合) L>*|T[~  
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　　贝他系数是1，风险和市场风险一致;贝他系数大于1，风险大于市场风险;贝他系数小于1，风险小于市场风险 o{eG6  
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　　投资组合的贝他系数是先平均*相应个体贝他系数 svII =JB  
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　　资本资产定价模型 ttOsL')|  
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　　单项必要收益率=无风险收益率+贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) tp0*W _<4  
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　　组合必要收益率=贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) @Z
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　　投资组合的贝他系数=组合必要收益率/(风险收益率-无风险收益率) w-m2N-"='  
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