[知识整理]2009年中级财务管理备考：第五章投资概述 [复制链接]

　　第五章 投资概述 +"rDT1^V  
　　投资(收益)就是经济主体+标的物 VCV"S>aVf  
7''??X  
　　投资特点：目的时间收益风险(大钱需要大风险) &XIt5<$~R  
t<#TJ>Le  
　　投资的动机 .c8g:WB<  
?qPo=~y01  
　　层次高低：行为经济战略
@:+8?qcP  
`, OG7hg  
　　功能：获利扩张分散控制(没钱时想赚钱，赚钱后想赚更多的钱) Ro\8ZXUQa  
;&9)I8Us  
　　投机与投资的关系 5eLtCsHz  
:ci5r;^  
　　相同：目的收益 <c2E'U)X  
j'Gt&\4  
　　不同：期限利益着眼点(投机注重眼前利益)风险(投机风险大)交易方式(投机买空卖空) ;O,+2VzP%^  
;D3C>7y  
　　投机的作用 z06r6  
Nv#t:J9f  
　　积极：导向平衡动力保护 J?V?R  
u ZNTHD
 
　　消极：市场混乱泡沫经济不利于社会安定 h}[-'>{  
MLXNZd  
　　投资的分类 /a{la 8Ni  
nEJq_  
　　介入程度：直接与间接;对象：实物与金融; @Xt*Snd  
Ur9?Td'*>  
　　领域：生产性与非生产性;目标：盈利性与政策性 `95r0t0hh\  
p2#)A"  
　　方向：对内与对外;内容：固无开流房有价证券期货期权信托保险 n`#tKwWHYx  
aRj9E}  
　　投资风险与投资收益 :0Bq^G"ge  
g2BHHL;`  
　　投资收益是投资报酬(就是利得) .CL[_;}  
t>L;kRujVJ  
　　期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益四类型 nL5cK:  
-)w@f ~Q  
　　必要收益率=无风险收益率+风险收益率 hpHr\g  
{:Orn%Q  
　　投资组合风险收益率的计算 C_( *>!Z%  
ZT'`hK_up  
　　投资组合的期望收益率是先平均*相应个体期望收益率 qU+t/C.  
O8+7g+J=!  
　　两项资产构成的投资组合的风险 >tYm+coS  
y`VyQWW  
　　协方差(相关系数)：正值：呈同方向变动;负值：反方向变动;绝对值越大，关系越密切。反之关系越疏远(协方差) VU#`oJ:{  
tRs [ YK  
　　投资组合的总风险：非系统(可分散是特有风险，企业自身)与系统(不可分散是市场风险，外部收益) Bn^0^J-  
y=fx%~<> 8  
　　资本资产定价模型 RmI]1S_=  
uW=k K0E  
　　贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合) ^hG-~z<  
S'k_olx7  
　　贝他系数是1，风险和市场风险一致;贝他系数大于1，风险大于市场风险;贝他系数小于1，风险小于市场风险 lNy.g{2f<m  
]_Vx{oT7  
　　投资组合的贝他系数是先平均*相应个体贝他系数 p#&h=,
W}  
_G[g;$<  
　　资本资产定价模型 Dl<bnx;0  
l}a)ZeR1  
　　单项必要收益率=无风险收益率+贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) S ^"y4-2  
xR-%L  
　　组合必要收益率=贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) v:f}XK<  
-C;^3R[ O  
　　投资组合的贝他系数=组合必要收益率/(风险收益率-无风险收益率) rxe>}ZO  
z
kt+7,vI