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[知识整理]2009年中级财务管理备考:第五章投资概述 [复制链接]

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 中级会计职称 移动到本区(2012-06-05) —
  第五章 投资概述 3.soCyxmc  
  投资(收益)就是经济主体+标的物 <I7UyCAF  
Z# 1Qj9  
  投资特点:目的时间收益风险(大钱需要大风险) Fik*7!XQ8  
~*&_zPTN  
  投资的动机 8<xJmcTEwO  
27)$;1MT:  
  层次高低:行为经济战略 ]RV6( |U4_  
% L]xar  
  功能:获利扩张分散控制(没钱时想赚钱,赚钱后想赚更多的钱) fZg Z  
{ aU~[5L3(  
  投机与投资的关系 :iq1-Pw  
?P}7AF A(W  
  相同:目的收益 qRNGe8  
@>da%cX  
  不同:期限利益着眼点(投机注重眼前利益)风险(投机风险大)交易方式(投机买空卖空) gZ 9<H q  
:[F w c  
  投机的作用 ?(F~ 9 V  
9+pnpaZB0  
  积极:导向平衡动力保护 o4d>c{p  
NVP~`sxiZ  
  消极:市场混乱泡沫经济不利于社会安定 o)w'w34FCT  
qz?9:"~$C  
  投资的分类 O -@7n0  
LqW~QEU(  
  介入程度:直接与间接;对象:实物与金融; (xMAo;s_  
m%akx@{WL  
  领域:生产性与非生产性;目标:盈利性与政策性 F&Q:1`y  
By%aTuV$  
  方向:对内与对外;内容:固无开流房有价证券期货期权信托保险 LFtnSB8  
> QCVsX>~  
  投资风险与投资收益 V;9.7v  
*PD7H9m  
  投资收益是投资报酬(就是利得) !s5 _JO  
fy7]I?vm@  
  期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益四类型 yYF%U7N/n  
y "gYv  
  必要收益率=无风险收益率+风险收益率 l{6fR(d ?  
tMC<\e  
  投资组合风险收益率的计算 }{HlY?S  
C&r&&Pw  
  投资组合的期望收益率是先平均*相应个体期望收益率 &!_ >J0  
kz]qk15w  
  两项资产构成的投资组合的风险 pLNv\M+  
GkVV%0;&J1  
  协方差(相关系数):正值:呈同方向变动;负值:反方向变动;绝对值越大,关系越密切。反之关系越疏远(协方差) 7N 7W0Ky  
DdPU\ ZWR  
  投资组合的总风险:非系统(可分散是特有风险,企业自身)与系统(不可分散是市场风险,外部收益) rqSeh/<iD  
/ F9BbG{  
  资本资产定价模型 G8 H=xr#  
=#^\ 9|?$  
  贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合) bvi Y.G3  
Z sv(/>  
  贝他系数是1,风险和市场风险一致;贝他系数大于1,风险大于市场风险;贝他系数小于1,风险小于市场风险 *$Bx#0J8  
\K55|3~R  
  投资组合的贝他系数是先平均*相应个体贝他系数 ZE#A?5lb  
^_n(>$ EK  
  资本资产定价模型 ~Cm_=[  
U%_B gLwy%  
  单项必要收益率=无风险收益率+贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) VM88#^  
g=Rl4F]  
  组合必要收益率=贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) VI/77  
i1}Y;mj  
  投资组合的贝他系数=组合必要收益率/(风险收益率-无风险收益率) s +"?j  
l*^c?lp)  
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