[知识整理]2009年中级财务管理备考：第五章投资概述 [复制链接]

　　第五章 投资概述 $)nP
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　　投资(收益)就是经济主体+标的物 +!W:gA  
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　　投资特点：目的时间收益风险(大钱需要大风险) E=CAWj\  
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　　投资的动机 Rc3!u^?u  
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　　层次高低：行为经济战略 6"+9$nFyW  
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　　功能：获利扩张分散控制(没钱时想赚钱，赚钱后想赚更多的钱) |h%HUa u  
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　　投机与投资的关系 "]uPke@  
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　　相同：目的收益 .zl[nx[9"D  
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　　不同：期限利益着眼点(投机注重眼前利益)风险(投机风险大)交易方式(投机买空卖空) ,(Ol]W}  
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　　投机的作用  A'rd1"K  
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　　积极：导向平衡动力保护 d=meh4Y  
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　　消极：市场混乱泡沫经济不利于社会安定 rM^2yr7H  
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　　投资的分类 , *dLE   
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　　介入程度：直接与间接;对象：实物与金融; 6Q\|8a  
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　　领域：生产性与非生产性;目标：盈利性与政策性 J}[[tl  
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　　方向：对内与对外;内容：固无开流房有价证券期货期权信托保险 Woj5 yr  
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　　投资风险与投资收益 :* &c'  
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　　投资收益是投资报酬(就是利得) NiWAJ]Z  
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　　期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益四类型 c_S~{a44Ud  
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　　必要收益率=无风险收益率+风险收益率 99`w'Nlk  
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　　投资组合风险收益率的计算 7M4J{}9  
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　　投资组合的期望收益率是先平均*相应个体期望收益率 J _dgP[  
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　　两项资产构成的投资组合的风险 ^\Z+Xq1~/  
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　　协方差(相关系数)：正值：呈同方向变动;负值：反方向变动;绝对值越大，关系越密切。反之关系越疏远(协方差) #) :.1Z?  
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　　投资组合的总风险：非系统(可分散是特有风险，企业自身)与系统(不可分散是市场风险，外部收益) $pAJ$0=sw  
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　　资本资产定价模型 8Th,C{  
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　　贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合) -z+,j(@  
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　　贝他系数是1，风险和市场风险一致;贝他系数大于1，风险大于市场风险;贝他系数小于1，风险小于市场风险 yc~<h/}#  
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　　投资组合的贝他系数是先平均*相应个体贝他系数 ~G @YA8}  
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　　资本资产定价模型 BCe'J!  
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　　单项必要收益率=无风险收益率+贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) ,8Po _[  
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　　组合必要收益率=贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) 2/r8 %Sq  
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　　投资组合的贝他系数=组合必要收益率/(风险收益率-无风险收益率) ,lA@C2c  
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