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[知识整理]2009年中级财务管理备考:第五章投资概述 [复制链接]

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 中级会计职称 移动到本区(2012-06-05) —
  第五章 投资概述 +?y9EZB%  
  投资(收益)就是经济主体+标的物 R^=[D#*]>  
"Oq>i9v;|$  
  投资特点:目的时间收益风险(大钱需要大风险) M Clvmv^  
[O\[,E"K  
  投资的动机 Hi Pd|D  
lbnH|;`$]m  
  层次高低:行为经济战略 (@ixV$Y  
|^T?5=&Kt  
  功能:获利扩张分散控制(没钱时想赚钱,赚钱后想赚更多的钱) f) @-X!  
!F[^?:pK  
  投机与投资的关系 jLCZ JSK  
d!#qBn$*[  
  相同:目的收益 _H)>U [  
$i.)1.x  
  不同:期限利益着眼点(投机注重眼前利益)风险(投机风险大)交易方式(投机买空卖空) @`H47@e  
25 m!Bf  
  投机的作用 JVt(!%K}&  
_S3qPPo3l]  
  积极:导向平衡动力保护 pqnZ:'V  
CI~ll=9`  
  消极:市场混乱泡沫经济不利于社会安定 MrFi0G7u  
uBqZ62{G  
  投资的分类 OM 4, Sevk  
yVl?gGgh  
  介入程度:直接与间接;对象:实物与金融; `&!J6)OJ  
$Oi@B)=4d+  
  领域:生产性与非生产性;目标:盈利性与政策性 TYN~c(  
' Y cVFi  
  方向:对内与对外;内容:固无开流房有价证券期货期权信托保险 -1<*mbb0  
f]37Xl%I  
  投资风险与投资收益 iU9>qJ]  
3+d_5l;m)  
  投资收益是投资报酬(就是利得) zpM%L:S  
9Bw.I h[Z  
  期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益四类型 o<\9OQ0  
a^QyYX}\qR  
  必要收益率=无风险收益率+风险收益率 ?R8wmE[w  
U6 $)e.FO  
  投资组合风险收益率的计算 /4lm=ZE/  
c]!Yb-  
  投资组合的期望收益率是先平均*相应个体期望收益率 N;.}g*_+}  
d/!R;,^  
  两项资产构成的投资组合的风险 ncCgc5uP  
/ +9o?Kxya  
  协方差(相关系数):正值:呈同方向变动;负值:反方向变动;绝对值越大,关系越密切。反之关系越疏远(协方差) WC *e#QP  
mOE%:xq9-  
  投资组合的总风险:非系统(可分散是特有风险,企业自身)与系统(不可分散是市场风险,外部收益) )%D>U  
w0!4@  
  资本资产定价模型 6im!v<1Qx  
M->$ 'Zgh`  
  贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合) WPu{ ]<pl  
QGpAG#M9?  
  贝他系数是1,风险和市场风险一致;贝他系数大于1,风险大于市场风险;贝他系数小于1,风险小于市场风险 %YbcI|i]<0  
"JJEF2e@Z  
  投资组合的贝他系数是先平均*相应个体贝他系数 ]v,>!~8r  
dzn[4  
  资本资产定价模型 qmWn$,ax  
JOvRU DZ  
  单项必要收益率=无风险收益率+贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) afNqK~  
'&n4W7  
  组合必要收益率=贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) hA!k kNqV  
5y%-K=d  
  投资组合的贝他系数=组合必要收益率/(风险收益率-无风险收益率) ">D7wX,.>  
!=yNj6_f  
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