[知识整理]2009年中级财务管理备考：第五章投资概述 [复制链接]

　　第五章 投资概述 u9fJ :a  
　　投资(收益)就是经济主体+标的物 f +1@mGt  
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　　投资特点：目的时间收益风险(大钱需要大风险) ) Z)Gb~G  
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　　投资的动机 L~AU4
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　　层次高低：行为经济战略 gloJ;dEB  
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　　功能：获利扩张分散控制(没钱时想赚钱，赚钱后想赚更多的钱) p<3<Zk 7~0  
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　　投机与投资的关系 ;GIA`=a%  
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　　相同：目的收益 Jj?HOtaM  
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　　不同：期限利益着眼点(投机注重眼前利益)风险(投机风险大)交易方式(投机买空卖空) f-p$4%(  
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　　投机的作用 SP/'4m  
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　　积极：导向平衡动力保护 #nw+U+qL  
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　　消极：市场混乱泡沫经济不利于社会安定 [+Fajo;0  
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　　投资的分类 \&b 9  
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　　介入程度：直接与间接;对象：实物与金融; )Xa_ry7  
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　　领域：生产性与非生产性;目标：盈利性与政策性 "$pbK:  
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　　方向：对内与对外;内容：固无开流房有价证券期货期权信托保险 7Mk>`4D'c  
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　　投资风险与投资收益 4XAs^>N+  
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　　投资收益是投资报酬(就是利得) p]uj ip  
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　　期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益四类型 Q-rG~O9-  
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　　必要收益率=无风险收益率+风险收益率 DQ30\b"gU  
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　　投资组合风险收益率的计算 b$yIM   
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　　投资组合的期望收益率是先平均*相应个体期望收益率 }0tHzw=#%e  
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　　两项资产构成的投资组合的风险 ="v`W'Pd  
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　　协方差(相关系数)：正值：呈同方向变动;负值：反方向变动;绝对值越大，关系越密切。反之关系越疏远(协方差) tGU~G&  
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　　投资组合的总风险：非系统(可分散是特有风险，企业自身)与系统(不可分散是市场风险，外部收益) M[~{!0Uz g  
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　　资本资产定价模型 _",<at  
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　　贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合) ~M8|r!_  
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　　贝他系数是1，风险和市场风险一致;贝他系数大于1，风险大于市场风险;贝他系数小于1，风险小于市场风险 @_?2iN?4Z  
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　　投资组合的贝他系数是先平均*相应个体贝他系数 GcDA 0%i  
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　　资本资产定价模型 \Oq8kJ=  
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　　单项必要收益率=无风险收益率+贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) qdn_ZE  
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　　组合必要收益率=贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) URs]S~tk  
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　　投资组合的贝他系数=组合必要收益率/(风险收益率-无风险收益率) KE ?NQMU  
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