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[知识整理]2009年中级财务管理备考:第五章投资概述 [复制链接]

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 中级会计职称 移动到本区(2012-06-05) —
  第五章 投资概述 %m\:AK[}  
  投资(收益)就是经济主体+标的物 3ai[ r  
Ee2P]4_d  
  投资特点:目的时间收益风险(大钱需要大风险) $t):r@L  
<VKJ+  
  投资的动机 ~ p? ArZb  
X]p3? "7  
  层次高低:行为经济战略 Fm0d0j  
Ne1Oz}  
  功能:获利扩张分散控制(没钱时想赚钱,赚钱后想赚更多的钱) EGUlLqP6e  
mG&A_/e!9  
  投机与投资的关系 CF{b Yf^%  
+ig%_QED[\  
  相同:目的收益 6I +0@,I  
7qB4_  
  不同:期限利益着眼点(投机注重眼前利益)风险(投机风险大)交易方式(投机买空卖空) UpGDLbf^  
p|t" 4HQ  
  投机的作用 !Ud'(iGa  
S@HC$  
  积极:导向平衡动力保护 [g/D<g5O  
'Z4}O_5_  
  消极:市场混乱泡沫经济不利于社会安定 0w3c8s.  
U] sAYp^$  
  投资的分类 QPDh!A3T  
ju{Y6XJ)  
  介入程度:直接与间接;对象:实物与金融; :S0!  
iH }-  
  领域:生产性与非生产性;目标:盈利性与政策性 Z)`)9]*  
pY"WW0p"C  
  方向:对内与对外;内容:固无开流房有价证券期货期权信托保险 '6dVe 2V  
1RYrUg"s"  
  投资风险与投资收益 8@m$(I +  
9E2iZt]  
  投资收益是投资报酬(就是利得) 1P !)4W  
>>P5 4|&  
  期望投资收益、实际投资收益、无风险收益、必要投资收益四类型 7EE{*}?0E  
u[b |QR=5  
  必要收益率=无风险收益率+风险收益率 -+rzc&h  
RhE~-b[X  
  投资组合风险收益率的计算 q,,  
SV>tw`2  
  投资组合的期望收益率是先平均*相应个体期望收益率 90<g=B  
q*3OWr  
  两项资产构成的投资组合的风险 v745F Iy<  
^9[Q;=R  
  协方差(相关系数):正值:呈同方向变动;负值:反方向变动;绝对值越大,关系越密切。反之关系越疏远(协方差) 2IJK0w@  
Jp=fLo 9  
  投资组合的总风险:非系统(可分散是特有风险,企业自身)与系统(不可分散是市场风险,外部收益) 6eV#x%z@v'  
*U[yeE].  
  资本资产定价模型 A `Z/B[)  
N y'\Q"Y]  
  贝他系数=某种资产的风险报酬率(单个)/市场组合的风险报酬率(组合) vV}w>A p[  
8F}drK9>F  
  贝他系数是1,风险和市场风险一致;贝他系数大于1,风险大于市场风险;贝他系数小于1,风险小于市场风险 2FIL@f|\7z  
y@3p5o9lv-  
  投资组合的贝他系数是先平均*相应个体贝他系数 =8\.fp  
e2O6q05 ?Q  
  资本资产定价模型 R@o&c%K"  
U N9hZ>9  
  单项必要收益率=无风险收益率+贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) ]3_b 3@k  
qiNVaV\wr|  
  组合必要收益率=贝他系数*(风险收益率-无风险收益率) 5?7AzJl>  
=u<:'\_  
  投资组合的贝他系数=组合必要收益率/(风险收益率-无风险收益率) KxkBP/`3Q  
* jlIV$r_  
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