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[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 财务管理 移动到本区(2012-07-03) —
主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 D]zpG  
jKhj 7dR  
[方法]成本-收益分析 A,f%0 eQR  
idGhWV'  
[观念]资金时间价值i(数轴分析)及风险D #M=d)}[  
1、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n); ,}HnS)+  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n); fS- 31<?  
2、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) gLQbA$gB  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) ]M.)N.T  
3、永续年金P=A/i I3D#wXW  
4、某期间多次复利时,实际利率i+1=(1+r/m)m Z<~^(W7h  
5、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) :taRCh5  
离散系数=标准离差/期望值,其越大说明风险越高。 v}^ f8nVR  
+Heen3  
[筹资] Nk/Ms:57y  
1、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) 2apQ4)6#[H  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 VkDFR [k_  
注:债务利息在税前抵扣,有抵税效应;权益筹资要考虑资金时间价值 d$*SVd:  
比率预测法(会计等式恒等) zP;1mN  
最佳规模 (最)高低点法 G[[NDK  
资金习性预测法 )`gE-udR  
2、最佳状况 回归分析法 Bl8&g]dk  
综合资金成本法(K最小) "Qxn}$6-  
最佳结构 :>GT<PPD;  
无差异点法(EPS最大) _=oNQ  
3、关键:各参数间勾稽关系。 Co^a$K  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q m8ydX6~max  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 js8GK  
=(销售单价P-单位变动成本)×业务量-固定成本 $[-{Mm  
= 基期边际贡献M-固定成本 p!w}hB598  
每股利润EPS=[(息税前利润-利息)(1-所得税率)-优先股利]/普通股数 4,g3 c  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT S&m5]h!D  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/(EBIT-I) X>6VucH{\  
OJ\rT.{  
[项目投资] M"$TXXe  
1、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) ^iwM(d]#5  
2、项目成本IP(原始总投资、投资总额) $/uNV1 ]o  
固定资产原值=固定资产投资+资本化利息 _ Oe|ZQ  
3、每期收益:净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) 7f`x-iH!]7  
经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销额 ds9`AiCW>  
+该年利息费用+该年回收额 .+c YzS] !  
总成本=非付现成本+(经营成本+利息费用) 7OOod1  
注:设备更新论证时,资产损失抵扣所得税 C'$}!p70  
4、评价指标 适用 判断标准 #O .-/&Z  
────────────────────────── Fttny]  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 Pf]O'G&F  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 f3] u-e'b  
获利指数PI n一样 PI≥1 E~|`Q6&Y  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max jn;b{*Lf  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max umWZ]8  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 o ) FjWf;  
────────────────────────── Q,A`"e#:  
UW[{Y|oE  
[证券投资] +/Lf4??JV  
1、 投资收益率K(其大于期望收益率则可行) xR, ;^R|C  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100% d#eHX|+  
注:P为实际取得的利息,K应转为年利率; fJ3qL# '  
长期K考虑资金时间价值,计算同于IRR 7#R& OQ  
2、估价V(收益,大于购买价则可行) r,4V SyZF\  
对长期持有股票,股利固定增长g时,V= d0(1+g)/(k-g) ?JD\pYg[/  
3、证券组合 &sx|sLw)  
无(非系统)风险收益率RF kty,hAXe  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) }PY? ZG  
(非系统)风险收益率RP m&Mvb[  
Km-RF(整个市场情况) _u:4y4}  
资本资产定价模型CAPM:ki=RF+βi(Km-RF) AOaf,ZF 8  
nA]dQ+5sT  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 xIo7f  
1、现金的存货模型 Vy:ER  
TC=转换成本(T/Q)·F+机会成本(Q/2)·K CFh&z^]PR  
Q*=√2TF/K b+M[DwPw  
2、存货的经济批量模型 1LjYV  
一般情况TC=进货费用(A/Q)·B+储存成本(Q/2)·C CW=-@W7  
Q*=√2AB/C >gr6H1  
存在数量折扣时,应考虑进价成本,分区间分析:每区间成本极小的批量为离Q*最近的点,然后比较每个极点得成本最小点 vN7ihe[C  
允许对方缺货时,Q*=√(2AB/c)·(1+c/R) ^~5tntb.  
3、存货储存期控制(类似于成本习性) =P+S]<O  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 `q exEk@S  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 [21tT/  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 ':!;6v|L  
4、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 gHlahg  
机会成本=维持赊销业务所需资金×资金成本率 ^tuJM:  
=(应收账款平均余额×变动成本率)×资金成本率 7 9%${ajSI  
=[(赊销收入额/应收账款周转率)×变动成本率]×资金成本率 `4&\ %9   
=赊销收入额×应收账款周转期/日历天数×变动成本率×资金成本率 8}Y( @ %4  
Z<r&- !z  
[利润分配] "7 )F";_(^  
政策:剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 o0wep&@  
正常利润加额外股利政策 F ,{nG[PL  
zF]hf P0Q  
[财务预算] /:e|B;P`k  
1、 全面预算体系:业务预算,特种决策预算,财务预算 U & Ay3/  
2、 预算编制方法:固定预算与弹性预算 |U^ ff^]  
增量预算与零基预算 \FTv N  
定期预算与滚动预算 ~pj9_I  
3、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 !T0IMI  
①本期生产量=本期销售量+期末存货-期初存货 kQIWD N  
②上期未数=本期初数 ③权责发生制→收付实现制 !*|CIxk(  
④期初现金额+经营性现金收入-经营性现金支出 G-n`X":$DT  
-资本性现金支出=现金余缺 jVRd[  
⑤现金余缺+资金筹措-资金运用=期末现金余额 (7ew&u\Li  
U)p2PTfB  
[财务控制] TL7-uH  
1、 各个责任中心(定义、特征、指标) %e%nsj6  
成本中心 利润中心 投资中心 =WEfo;  
2、内部转换价格 de1&  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 66'TdF]"  
z4-AOTo2y  
[财务分析] {=g-zsc]K  
1、因素分析法:从计划到实际,因素按“数量在前,质量在后及主要在前,次要在后”原则排列,连环替代。 v& XG4 &  
2、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 jgbw'BBu  
流动比率=流动资产/流动负债 fJE ki>1  
速动比率=速动资产/流动负债 '*3+'>   
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 ']vX  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 wOi>i`D&  
资产负债率=负债总额/资产总额 %k$C   
产权比率=负债总额/所有者权益总额 ~82jL%-u  
长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资) 5Ij_$ a  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” %q*U[vv  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 :{66WSa@Dd  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 ;* Z w}51  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 )edM@beY_  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 9D#PO">|  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 DR0W)K ^  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” !)9zH  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 Z@ws,f^e  
成本利润率= 利润/成本费用 >uuX<\cW  
总资产报酬率=(利润+利息支出)/ 平均资产总额 )%tf,3  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 @ ~sp:l  
发展能力是企业在生存基础上,扩大规模的潜在能力;可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 u8 <=FV3  
3、 综合评价:杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 n)K6Z{x  
4、 实践型考题:各指标值及其变化对企业决策的影响。
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