[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 bg\9 Lbjr  
h[bC#(  
[方法]成本－收益分析 w-];!;%  
-G[TlH06  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D {3T&6LA  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； }0[<xo>K  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； vs^)=  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) Fs}B\R/J  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) 6&"*{E  
３、永续年金P=A/i 1@t8i?:h  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m %H[~V f?d  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) Z*R~dHr   
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 /2Z7  
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[筹资] +TW,!.NBG  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) ~OMo$qt`lP  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 mg< v9#  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 lDL(,ZZS`  
比率预测法（会计等式恒等） x"7PnN|~  
最佳规模 (最)高低点法 a51}~V1  
资金习性预测法 Z,-J tl  
２、最佳状况 回归分析法 #Vhr1;j  
综合资金成本法(K最小) W!+eJ!Da  
最佳结构 _1jbNQa  
无差异点法（EPS最大） y1h3Ch>Y  
３、关键：各参数间勾稽关系。 >E7s}bL"  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q
|['SiO$)  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 +y_V$q$G  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 : sG/  
= 基期边际贡献M-固定成本 =)#<u9 qqL  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 6>3zD)tG  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT .N J Ne  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） |. b&\   
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[项目投资] HqI[]T@  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) Vp1Q^`a{G  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) ewdcAF5  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 6FX]b4  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) og1Cj{0  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 Uw?25+[b  
＋该年利息费用＋该年回收额 cJ>^@pd{  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) /!_FE+  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 k~2FlRoC^  
４、评价指标 适用 判断标准 hXD`OlX  
────────────────────────── L<G6)'5W  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 ?k=)T]-}  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 5Z(q|nn7P  
获利指数PI n一样 PI≥1 L*P*^I^1  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max S"fqE%  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max E*yot[kj  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 LWxP}? =  
────────────────────────── mqBX1D`e2  
e +jp,>(v  
[证券投资] (SCZ.G(>  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） |}: 
D_TX  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ *c(J 4  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； -%Jm-^F I  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR Y3ypca&P9  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) Va4AE)[/*  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) DG=_E\"#  
３、证券组合 vos-[$  
无(非系统)风险收益率RF ,!^g8zO  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) 6J965eM'[  
(非系统)风险收益率RP 8SBa w'a  
Km-RF(整个市场情况) w[uwhd  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) )"Wy/P  
Wt=%.Y(x  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 -5\.\L3y)  
１、现金的存货模型 BPy pA$  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ PkOtg[Z  
Ｑ*＝√2TF/K m[w~h\FS  
２、存货的经济批量模型 'h>l_A
 
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ U9Lo0K  
Ｑ*＝√2AB/C :io~{a#.2\  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 C?rb}(m  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) (#Xgfb"S3  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) W,%qL6qV  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 (O G>=h8?  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 _Ry  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 >BjZ{7?Ok  
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 ` kZ"5}li  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 `)H| &!wT  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 j[w5#]&%  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 NV^n}]ci  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 ?osYs<k \  
Egl1$,e  
[利润分配] .Zx7+`i  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 ks8xxY  
正常利润加额外股利政策 MENrP5AL  
tY?evsVgz  
[财务预算] V
jSA&R  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 PR>%@-Vgj  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 0[s<!k9=  
增量预算与零基预算 )1&,khd/u  
定期预算与滚动预算 wHErF #xo  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 (!<G` ;}u  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 *L5L.: Z
e  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 ,oj)`?Vh  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 ={nuz-3  
－资本性现金支出＝现金余缺 P'k`H  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 oX-h7;SD  
Lw{'mtm  
[财务控制] W0Q;1${  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） M5B?`mTl  
成本中心 利润中心 投资中心 \fC}l Ll  
２、内部转换价格 q%FXox~b  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 `{\10j*B  
cs)z!  
[财务分析] d\rs/ee  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 !x D_=O  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 j`"cU$NRM  
流动比率=流动资产/流动负债 +C(/.X Kz%  
速动比率=速动资产/流动负债 (a8oI)~  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 Oc^bbC  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 @,TCg1@QJ  
资产负债率=负债总额/资产总额 cK2Us+h  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 +|Qe/
8Q  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） ;gW?Fnry;  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” y7#vH<  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 j=w`%nh4"f  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 gx6$:j;  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 86f/R c  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 Ks^EGy+O:-  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 Z65]|  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” t/:]\|]WB  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 2a:JtJLl  
成本利润率= 利润/成本费用 Z+x`q#ZQr  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 "ZFK-jn/  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 xr4kBC t  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 .JL?RH2@8  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 6Vc&g  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。