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[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 财务管理 移动到本区(2012-07-03) —
主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 ~Xa  >;  
}6`#u :OZ  
[方法]成本-收益分析 :Z,zWk1|  
~u.CY  
[观念]资金时间价值i(数轴分析)及风险D "H6DiPh.E  
1、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n); J-b Z`)[Q  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n); ho 4~-xmN  
2、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) r-=#C1eY&  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) 2wikk]Z  
3、永续年金P=A/i G$WMW@fy  
4、某期间多次复利时,实际利率i+1=(1+r/m)m G3m+E ;o1  
5、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1)  T=9+  
离散系数=标准离差/期望值,其越大说明风险越高。 TtlZum\  
Lk4gjs,V  
[筹资] j%0D:jOY]  
1、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) (zte'F4  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 y3 kXfSe  
注:债务利息在税前抵扣,有抵税效应;权益筹资要考虑资金时间价值 :D;BA  
比率预测法(会计等式恒等) J&2cf#  
最佳规模 (最)高低点法 "p0e6Z=  
资金习性预测法 Iy'a2@   
2、最佳状况 回归分析法 ZE#A?5lb  
综合资金成本法(K最小) ^_n(>$ EK  
最佳结构 ~Cm_=[  
无差异点法(EPS最大) U%_B gLwy%  
3、关键:各参数间勾稽关系。 VM88#^  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q J.35Ad1hM  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 ;5M I 8  
=(销售单价P-单位变动成本)×业务量-固定成本 LS <\%A}  
= 基期边际贡献M-固定成本 XC%u`UG  
每股利润EPS=[(息税前利润-利息)(1-所得税率)-优先股利]/普通股数 b dP @^Q  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT M:rE^El  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/(EBIT-I) s$s~p +U  
90X <Qs  
[项目投资] t,Ss3  
1、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) S8 .1%sw  
2、项目成本IP(原始总投资、投资总额) 7a\at)q/y  
固定资产原值=固定资产投资+资本化利息 nW1u;.  
3、每期收益:净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) `r+zNJ@q  
经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销额 gLy1*k4  
+该年利息费用+该年回收额 !59u z4  
总成本=非付现成本+(经营成本+利息费用) ~U}0=lRVS  
注:设备更新论证时,资产损失抵扣所得税 E9<oA.  
4、评价指标 适用 判断标准 *: }9(8d  
────────────────────────── k nTCX  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 &P'd&B1   
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 7wKT:~~oS3  
获利指数PI n一样 PI≥1 Nz1u:D]  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max (.^KuXd  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max 1L3 +KD~  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 Z}$wvd  
────────────────────────── yzWVUqtXm  
WstX>+?'  
[证券投资] ;#)sV2F\&  
1、 投资收益率K(其大于期望收益率则可行) V96:+r  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100% {0?^$R8j  
注:P为实际取得的利息,K应转为年利率; J@$KF GUs  
长期K考虑资金时间价值,计算同于IRR  r"YOA@  
2、估价V(收益,大于购买价则可行) &Zy% Zz  
对长期持有股票,股利固定增长g时,V= d0(1+g)/(k-g) [SJ3FZ<  
3、证券组合 S3 Dmc\f  
无(非系统)风险收益率RF U'*~Ju  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) pd^"MG  
(非系统)风险收益率RP r|av|7R  
Km-RF(整个市场情况) y8%QS*  
资本资产定价模型CAPM:ki=RF+βi(Km-RF) tqk^)c4FF(  
6 9+Pf*  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 CT{mzC8  
1、现金的存货模型 ;x,yGb`  
TC=转换成本(T/Q)·F+机会成本(Q/2)·K BMi5F?Q'G  
Q*=√2TF/K yd|ao\'=  
2、存货的经济批量模型 dj-/%MU  
一般情况TC=进货费用(A/Q)·B+储存成本(Q/2)·C Jo'~oZ$  
Q*=√2AB/C tY@+d*u  
存在数量折扣时,应考虑进价成本,分区间分析:每区间成本极小的批量为离Q*最近的点,然后比较每个极点得成本最小点 F,}7rhY(U^  
允许对方缺货时,Q*=√(2AB/c)·(1+c/R) ~`yO@f;D  
3、存货储存期控制(类似于成本习性) me@k~!e"z  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 uxx(WS  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 /`s{!t#Y  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 =[do([A  
4、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 #kQ1,P6,(  
机会成本=维持赊销业务所需资金×资金成本率 {c}n."`  
=(应收账款平均余额×变动成本率)×资金成本率 F e1^9ja  
=[(赊销收入额/应收账款周转率)×变动成本率]×资金成本率 .C|dGE?,  
=赊销收入额×应收账款周转期/日历天数×变动成本率×资金成本率 VW\xuP  
#b,! N  
[利润分配] z"\<GmvB  
政策:剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 dt5`UBvUg  
正常利润加额外股利政策 yRy^'E~  
0JE*|CtK  
[财务预算] zD@RW<M  
1、 全面预算体系:业务预算,特种决策预算,财务预算 `g vd 8^  
2、 预算编制方法:固定预算与弹性预算 ;q?WU> c{?  
增量预算与零基预算 ?Gx-q+H  
定期预算与滚动预算 `D $ "K1u  
3、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 eNDc220b  
①本期生产量=本期销售量+期末存货-期初存货 K?@x'q1  
②上期未数=本期初数 ③权责发生制→收付实现制 ^6@6BYf)  
④期初现金额+经营性现金收入-经营性现金支出 m^$KDrkD  
-资本性现金支出=现金余缺 ^XT;n  
⑤现金余缺+资金筹措-资金运用=期末现金余额 T s9go  
?>Bt|[p:s)  
[财务控制] @yNCWa~N  
1、 各个责任中心(定义、特征、指标) /"@k_[O  
成本中心 利润中心 投资中心 ("s!t?!&YS  
2、内部转换价格 nmw#4yHYy:  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 Hy1pIUsx  
.A F94OlE/  
[财务分析] MjW{JR)I  
1、因素分析法:从计划到实际,因素按“数量在前,质量在后及主要在前,次要在后”原则排列,连环替代。 09 v m5|  
2、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 Wgm{ ]9Q  
流动比率=流动资产/流动负债 R-6km Tex>  
速动比率=速动资产/流动负债 3Vk<hBw2  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 !-Uq#Ea0/  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 F%I *m^7d  
资产负债率=负债总额/资产总额 uCjbb  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 !DBaC%TGC  
长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资) ^S:I38gR#q  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” OzV|z/R2'  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 ua!RwSo  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 X\|h:ce  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 .*Axr\x3  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 IAd[_<9D  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 >mMmc!u>G  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” :0% $u>;O:  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 uA%cie  
成本利润率= 利润/成本费用 42Cc`a%U  
总资产报酬率=(利润+利息支出)/ 平均资产总额 ,-V7~gM%}  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 j34lPo `  
发展能力是企业在生存基础上,扩大规模的潜在能力;可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 T^@P.zX  
3、 综合评价:杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 -+n? Q;  
4、 实践型考题:各指标值及其变化对企业决策的影响。
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