[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 !^arWH[od  
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[方法]成本－收益分析 {ZeY:\G~  
Rta}*  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D _(m72o0g>>  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； <F 9-$_m  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； A]BeI  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) ktyplo#F  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) b31$i 5{  
３、永续年金P=A/i 2 }xePX9?  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m Wb}-H-O  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) aT0~C.vT  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 Z '5itN^  
ASXGM0t  
[筹资] (5$Ge$  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) " tyRnUP  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 $LXa]  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 8Ths"zwn  
比率预测法（会计等式恒等） #cY[c1cNv  
最佳规模 (最)高低点法 E1QJ^]MG.  
资金习性预测法 5IU!BQU  
２、最佳状况 回归分析法 1Yb &E7j  
综合资金成本法(K最小) MdBmq/[O  
最佳结构 8qe[x\,"8  
无差异点法（EPS最大） lelmX  
３、关键：各参数间勾稽关系。 k{vj,
#  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q +<E#_)}`D6  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 {~apY,3  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 971=OEyq*  
= 基期边际贡献M-固定成本 T!jh`;D+  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 ".}R$W  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT 9^*RK6  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） 4?pb
!@l  
m>uG{4<-  
[项目投资] eT%x( P
 
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) {6u)EJ  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) dS1HA>c)O  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息
-ssb|r  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) @5Tl84@Q  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 FVXsu !R  
＋该年利息费用＋该年回收额 k+_>`Gre}  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) ^wy  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 u|<?mA!  
４、评价指标 适用 判断标准 S_7]_GQ9  
────────────────────────── VxY]0&sq  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 "~Fg-{jM%  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 5*z>ez2YQ7  
获利指数PI n一样 PI≥1 Tg)F.):  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max EZ!! V~  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max "ku[b\W  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 ;
0eVE  
────────────────────────── ykQb;ZP8jh  
QFnuu-82"  
[证券投资] x}2nn)fdZ  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） @
!iS`u  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ *<\`"C;  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； ..yV=idI  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR 2P:X_:`~[  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) (^yaAy#4  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) Y%i<~"k  
３、证券组合 L;:|bVH  
无(非系统)风险收益率RF *k(FbZ  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) ]I*RuDv}  
(非系统)风险收益率RP !w 7/G  
Km-RF(整个市场情况) u-~ec{oBu  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) H:~bWd'iz  
.]>Tj^1  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 kw59`z Es  
１、现金的存货模型 8i;1JA  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ _sy{rnaqvb  
Ｑ*＝√2TF/K eX\v;~W*  
２、存货的经济批量模型 9swHa  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ N+.Nu= +i2  
Ｑ*＝√2AB/C )Q1aA S3  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 M2%@bETJ  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) pCkMm)2g!  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) /J^dzvH  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 xn, u$@F  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 O n0!
>-b,  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 aH;AGbp   
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 pnu?=.O  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率  -+F,L8  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 KY&Lv^1_|  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 [xGwqa03  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 n]6'!Eo  
aUL7]'q}  
[利润分配] M?8s y  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 =b66H]h?  
正常利润加额外股利政策 <IWg]AJT:  
zgFL/a<  
[财务预算] +8<$vz B  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 #;99vw c  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 & *tL)qKDc  
增量预算与零基预算 _L=-z*a\  
定期预算与滚动预算 ;):;H?WS|A  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 5v
oL@w>  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 j f4<LmR  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 0;x&\x7K
 
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 hXFT(J=  
－资本性现金支出＝现金余缺 S\ak(
<X  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 7&,$  
j![1  
[财务控制] -pJ\_u/&%`  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） @V>]95R
X  
成本中心 利润中心 投资中心 ty5# a  
２、内部转换价格 2r2:  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 2aTq?ZR|8A  
X:t?'41m\  
[财务分析] nt"\FZ*;3  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 )z&C&Gqz  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 mm_)=Ipj>  
流动比率=流动资产/流动负债 @ddCVxd  
速动比率=速动资产/流动负债 KHP/Y{mH  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 w nBvJb]4l  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 tJ\v>s-f  
资产负债率=负债总额/资产总额 t[;-gi,,  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 }#tbK 2[  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） c)Ng 9p  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” _x|R`1`  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 "%Ief4  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 |L89yjhWBs  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 , 2
U  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 Dy5&-yk  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 },X.a@:  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” `_.:O,^n^  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 8 # BR\  
成本利润率= 利润/成本费用 [g`4$_9S  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 2f{p$YIt  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 > {d9z9O  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 TPx`qyW  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 6Ik v}q_j  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。