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[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 财务管理 移动到本区(2012-07-03) —
主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 (E,[Ad,$  
x./"SQ=R+  
[方法]成本-收益分析 v@2@9/  
[4bE"u  
[观念]资金时间价值i(数轴分析)及风险D vg@5`U`^h  
1、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n); Ma(Q~G .  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n); wL]#]DiE  
2、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) ~ Al3Dv9x  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) 5A 5t  
3、永续年金P=A/i MT)q?NcG  
4、某期间多次复利时,实际利率i+1=(1+r/m)m So~QZ%YA  
5、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) _akjgwu  
离散系数=标准离差/期望值,其越大说明风险越高。 i| ,}y`C#  
2u5\tp?8  
[筹资] (Uu5$q(  
1、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) 7B5b +  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 XhWo~zh"  
注:债务利息在税前抵扣,有抵税效应;权益筹资要考虑资金时间价值 1=9GV+`n  
比率预测法(会计等式恒等) r}Gku0Hu_E  
最佳规模 (最)高低点法 VG$;ri>  
资金习性预测法 i PG:w+G  
2、最佳状况 回归分析法 9AQ,@xP|  
综合资金成本法(K最小) 0Krh35R_)F  
最佳结构 m!^$_d\%~  
无差异点法(EPS最大) 5.oY$tb(  
3、关键:各参数间勾稽关系。 /F|VYl^_  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q { ] 0T  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 \UM&|yk:  
=(销售单价P-单位变动成本)×业务量-固定成本 m#O; 1/P  
= 基期边际贡献M-固定成本 2 w! 0$  
每股利润EPS=[(息税前利润-利息)(1-所得税率)-优先股利]/普通股数 vpdPW%B  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT :f_oN3F p  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/(EBIT-I) :9x]5;ma  
|f1^&97=+  
[项目投资] c(b`eUOO  
1、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) >o& %via}  
2、项目成本IP(原始总投资、投资总额) M$>Nd6,@N  
固定资产原值=固定资产投资+资本化利息 0 8k  
3、每期收益:净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) pEN`6*  
经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销额 g`.H)36  
+该年利息费用+该年回收额 +;pw^QB  
总成本=非付现成本+(经营成本+利息费用) dN:^RCFzS  
注:设备更新论证时,资产损失抵扣所得税 >dw 0@T&p  
4、评价指标 适用 判断标准 aC Iz(3^  
────────────────────────── mF4OLG3L0  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 63$`KG3  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 Fe$o*r,  
获利指数PI n一样 PI≥1 q;f L@L@-  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max n+<  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max I3s fOU  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 -*ZQ=nomN  
────────────────────────── u$ci{<  
QG L~??  
[证券投资] 5 I#-h<SG  
1、 投资收益率K(其大于期望收益率则可行) 'Ce?!U O  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100% $ rbr&TJ  
注:P为实际取得的利息,K应转为年利率; @ 7Ln1v  
长期K考虑资金时间价值,计算同于IRR a0B%x!y^  
2、估价V(收益,大于购买价则可行) [(TmAEON  
对长期持有股票,股利固定增长g时,V= d0(1+g)/(k-g) r9b(d]  
3、证券组合 -=UvOzw  
无(非系统)风险收益率RF l>BM}hS  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) =eDC{/K  
(非系统)风险收益率RP 4"iI3y~Gw  
Km-RF(整个市场情况) IeA/<'U s  
资本资产定价模型CAPM:ki=RF+βi(Km-RF) Z?9G2<i  
2lN0Sf@  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 jJ2{g> P0P  
1、现金的存货模型 \S?-[v*{  
TC=转换成本(T/Q)·F+机会成本(Q/2)·K 4W E)2vkS  
Q*=√2TF/K ZdPqU \G^q  
2、存货的经济批量模型 $`vXI %|.  
一般情况TC=进货费用(A/Q)·B+储存成本(Q/2)·C oz|+{b}%  
Q*=√2AB/C @ IDY7x27  
存在数量折扣时,应考虑进价成本,分区间分析:每区间成本极小的批量为离Q*最近的点,然后比较每个极点得成本最小点 /1.Z=@7  
允许对方缺货时,Q*=√(2AB/c)·(1+c/R) d#ab"&$bv  
3、存货储存期控制(类似于成本习性) E6 T=lwOZ  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 E 0!0 uSg&  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 vJ 28A  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 Z$('MQ|Ur  
4、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 pRsIi_~&  
机会成本=维持赊销业务所需资金×资金成本率 zc,X5R1  
=(应收账款平均余额×变动成本率)×资金成本率 GlJOb|WOX  
=[(赊销收入额/应收账款周转率)×变动成本率]×资金成本率 6-5{7E}/b  
=赊销收入额×应收账款周转期/日历天数×变动成本率×资金成本率 b%C7 kL-  
N693eN!  
[利润分配] 2'Kh>c2  
政策:剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 Klu0m~X@  
正常利润加额外股利政策 Y q|OX<i`K  
<9$Pl%:  
[财务预算] 2sEG# /Y=  
1、 全面预算体系:业务预算,特种决策预算,财务预算 &=T>($3r94  
2、 预算编制方法:固定预算与弹性预算 ku>Bxau4>  
增量预算与零基预算 Ex L7 ]3r  
定期预算与滚动预算 UQ)^`Zj  
3、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 }y(cv}8Y  
①本期生产量=本期销售量+期末存货-期初存货 w=ufJR j  
②上期未数=本期初数 ③权责发生制→收付实现制 F`Z?$ 1  
④期初现金额+经营性现金收入-经营性现金支出 @.G;dL.f{  
-资本性现金支出=现金余缺 L$,Kdpj  
⑤现金余缺+资金筹措-资金运用=期末现金余额 zpNt[F?~1  
FS!vnl8`  
[财务控制] ds{)p<LpT  
1、 各个责任中心(定义、特征、指标) c@j3L23B  
成本中心 利润中心 投资中心 ~0Zy$L/D  
2、内部转换价格 n#4T o;CS  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 u,`V%J?vW  
?fc<3q"  
[财务分析] {8%KO1xB  
1、因素分析法:从计划到实际,因素按“数量在前,质量在后及主要在前,次要在后”原则排列,连环替代。 p"*xye x  
2、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 2J 3y 1  
流动比率=流动资产/流动负债 ;xai JJK{  
速动比率=速动资产/流动负债 Vy=+G~  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 sYk#XNH  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 _tQM<~Y]u\  
资产负债率=负债总额/资产总额 AmCymT3P*e  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 wjOJn]  
长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资) -xyY6bxL  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” w`=XoYQl~*  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 ]\ZmK0q<:  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 (~"#=fs.L  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 Pb V1FB_  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 Kz]\o"K  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 N~?#Qh|ZnU  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” "412w^5[T  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 6J -=6t|  
成本利润率= 利润/成本费用 5OAb6k'  
总资产报酬率=(利润+利息支出)/ 平均资产总额 lgb q^d  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 yi-0CHo  
发展能力是企业在生存基础上,扩大规模的潜在能力;可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 f&Juq8s_0  
3、 综合评价:杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 UMPW<> z  
4、 实践型考题:各指标值及其变化对企业决策的影响。
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