[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 5eFt cK  
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#N8e  
[方法]成本－收益分析 ;O~FiA~`c  
<jYyA]Zy5  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D :2NV;7Wke6  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； Yc~lYz+b  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； 2sG1Hox  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) Gx4uf  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) >QN-K]YLL  
３、永续年金P=A/i e?07o!7[;  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m QZ7W:%r(4  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1)
]c'EJu  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 IQ~Anp^R  
0;=]MEk?  
[筹资] sRcS-Yw[S  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) ?*kB>U9e  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 Ygg(qB1q  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 ouoIbA9X  
比率预测法（会计等式恒等） fwzyCbks  
最佳规模 (最)高低点法 Y:Lkh>S1Q  
资金习性预测法 UL&> ]aQ  
２、最佳状况 回归分析法 )w&|VvM )L  
综合资金成本法(K最小) '|v<^EH  
最佳结构 Nknd8>Hy+  
无差异点法（EPS最大）
1g,gilc  
３、关键：各参数间勾稽关系。 S;8=+I,  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q QFhyidm=]  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 qQo*:3/];  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 pK_zq  
= 基期边际贡献M-固定成本 ;"9Ks.  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 7T!t*sSO'  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT JW2f 6!b  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） 9<P%?Q  
D?*du#6  
[项目投资] QL2LIs  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) }waZGJLN  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) eDNY|}$}v  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 \ E5kpm  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) C deV3  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 p`U#  
＋该年利息费用＋该年回收额 D0S^Msk9L  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) MOB'rPIUI  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 "OkZ [E)  
４、评价指标 适用 判断标准 !rqs!-cCQ  
────────────────────────── Ly v"2P  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 ?aTC+\=  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 VRY@}>W'  
获利指数PI n一样 PI≥1 B"*PBJuOA  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max ?,hGKSC  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max h.- o$+Sa  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 /Q#eP m  
────────────────────────── |6Iw\YU  
6*>vie  
[证券投资] 7VkjnG^!:  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） {ynI]Wj`L  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ YxU->Wi]G  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； NP~3!b  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR ~:_1 0g]r  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) ~G^+.
>j  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) E J6|y'  
３、证券组合 5 6NDU>j$  
无(非系统)风险收益率RF fb
ah~[5}  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) | ObA=[j  
(非系统)风险收益率RP }J\7IsM&  
Km-RF(整个市场情况) %t:13eM  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) kqC7^x  
y=SpIbn{  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 wb]Z4/j#  
１、现金的存货模型  @_W ZZ  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ 1mfB6p1Z(  
Ｑ*＝√2TF/K
~1,$  
２、存货的经济批量模型 w/(2fU(  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ =1O;,8`
 
Ｑ*＝√2AB/C t`V U<  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 &oK&vgcj  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) [$\VvRu%  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) p8&rl|z|  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 HGj[\
kU~  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 AVc|(~V  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 {;JFoe+  
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 %]F{aR  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 i(q a'*  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 S^i<_?nwg  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 {qSYe!`  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 ^Ri ; vM  
bD1IY1  
[利润分配]  /zir$  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 }~<9*M-P  
正常利润加额外股利政策 :%zAX  
= o1&.v2j  
[财务预算] 7V~ gqum  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 jH9.N4L  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 P>*`<$FR  
增量预算与零基预算 I [LHJ4  
定期预算与滚动预算 a)/ }T  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 Jy]}'eE?pr  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 eGbjk~,f'  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 ;|Rrtf9  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 cT'<,#^/  
－资本性现金支出＝现金余缺 {r?Ly15  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 0INlo  
Reg%ah|$/=  
[财务控制] @Y&(1Wl  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） "/\-?YJjw  
成本中心 利润中心 投资中心 QUc&f+~  
２、内部转换价格 tW3Nry  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 `ItPTSOi  
~t.i;eu  
[财务分析] DDU)G51>d  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 ?)/&tk9.n  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 0 |Rmb  
流动比率=流动资产/流动负债 ;J?zD9  
速动比率=速动资产/流动负债 {gS7pY%_W  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 p=f8A71  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 t^<ki?*  
资产负债率=负债总额/资产总额 ]y/!GFQ  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 xJE26i  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） 9,AHC2kn%  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” ,N2|P:x  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 Hl*/s  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 W}>wRy  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 T_4y;mf!@O  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 o~p%ODH  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 2E=vMAS  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” OQby=}A  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 Cn8w})B  
成本利润率= 利润/成本费用 "@+r|x  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 ?C|b>wM/  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 7D)i]68E  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 !>QD42  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 G\o*j|  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。