[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 ];g~)z  
|q\i, }  
[方法]成本－收益分析 dWwb}r(ky  
k][{4~z  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D (r}StR+  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； Iq6EoDoq  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； h2:TbQ  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) #,})N*7  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) HAs/f#zAk6  
３、永续年金P=A/i ,,#6SR(n  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m <dBz]W  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) q9InO]s&~=  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 =_Z.x&fi  
M.)z;[3O  
[筹资] O]F(vHK\   
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) dI=&gz  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 q_BMZEM  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 ('d,Sh  
比率预测法（会计等式恒等） Olt;^>MQ  
最佳规模 (最)高低点法  0X yPG  
资金习性预测法
\lDh"  
２、最佳状况 回归分析法 >^<;;8Xh  
综合资金成本法(K最小) HFz;"s3lWM  
最佳结构 Cyg(~7]  
无差异点法（EPS最大） 
3k8.5W  
３、关键：各参数间勾稽关系。 r]~]-VZ /  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q c@4$)68  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 ^hT2ed +  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 _ph1( !H$  
= 基期边际贡献M-固定成本 jgkY^l  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 X "HVK+  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT 0YoV`D,U  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） j[t2Bp  
WBzPSnS2  
[项目投资] PBiA/dG[;  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) n4H'FZ  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) s,Fts3+  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 _Ii=3Qsf  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) ZHoYnp-~z  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 !)}z{,Jx  
＋该年利息费用＋该年回收额 n1'i!NWt  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) k%s,(2)30  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 u{l4O1k/c  
４、评价指标 适用 判断标准 Wm)Id_  
────────────────────────── Rdj^k^V+a1  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 AkO-PL  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 6_tl_O7  
获利指数PI n一样 PI≥1 e\*(F3r  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max eOZ~p  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max tWTC'Gx-J  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 e?]HNy  
────────────────────────── Mdu\ci)lr  
?1eu9;q\*  
[证券投资] 9p4SxMMO  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） d9T:0A`M  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ 6hXh;-U  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； -7Kstc-  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR =<ht@-1  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) l#p?lBm1  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) ZHj7^y@P  
３、证券组合 ]/[@.   
无(非系统)风险收益率RF z38Pi  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) KT*"Sbh  
(非系统)风险收益率RP CT<z1)#@^  
Km-RF(整个市场情况) D@@"w+  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) $lUz!mjG  
|Fq\%y#  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 t0^)Q$  
１、现金的存货模型 m YhDi  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ AD6 b  
Ｑ*＝√2TF/K wDBU+Z  
２、存货的经济批量模型 VArMFP)cz  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ 2B_+5  
Ｑ*＝√2AB/C -Gm}i8;  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 hN!{/Gc|  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) FIQHs"#T  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) vsYbR3O  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 D8$4PT0u  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 <LX-},?P  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 ;YBk.} %  
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 W&&C[@Jd3  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 +NOq>kH@  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 xBqZ: BQ  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 &nY#GHB  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 +.*=Fn22  
o$}$Z&LK  
[利润分配] "VMb1Zhf  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策  0rAuK7  
正常利润加额外股利政策 <DEu]-'>  
8N4E~*>C  
[财务预算] H*",'`|-  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 SUsdX[byb  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 @ xTVX'$  
增量预算与零基预算 `t g=__D  
定期预算与滚动预算 mZjP;6  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 81)i>]  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 un)PW&~E  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 t^~itlE{  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 ?rdWhF]  
－资本性现金支出＝现金余缺 W/%9=g$m  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 OA[fQH#{lX  
U.N&~S  
[财务控制] [X@JH6U r  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） KJt6d`ZN  
成本中心 利润中心 投资中心 *nV"X0&  
２、内部转换价格 VpED9l]y  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 M{YN^ Kk  
]Z[0xs  
[财务分析] ~/2OK!M  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 0J;Qpi!u2v  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 ++=jh6  
流动比率=流动资产/流动负债 =RofC9,  
速动比率=速动资产/流动负债 QEF$Jx  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 Ejyo oO45  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 &=wvlI52`  
资产负债率=负债总额/资产总额 SPtx_+ Q)S  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 zV"'-iP  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） ?&VKZSo  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” _93:_L  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 7{NH;U t  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 ( F4c0  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 $JiypX^DOP  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 ? 5j~"  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 n ON]YDg  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” 0*AXd=)"*  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 O! _d5r&,  
成本利润率= 利润/成本费用 nB4+*=$E+-  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 Xv 7 no
q|  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 NGW:hgf  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 J58S8:c  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 lZ) qV!<  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。