[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 pr#%VM[':R  
SUUNC06V  
[方法]成本－收益分析 :Ph>\aG  
R|C`  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D L5FOlzn  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； 6]?%1HSi  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； 1 jidBzu<  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) "sN%S's  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) G{} 2"/  
３、永续年金P=A/i 2
L](4Q[M  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m +-<G(^  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) T o["o!(;z  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 f Ioc)T  
$K^l=X  
[筹资] }pMVl  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) !Ap5Uwd  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 UN.;w3`Oc  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 P?h1nxm`'  
比率预测法（会计等式恒等） 0A)0Zw  
最佳规模 (最)高低点法 vdq=F|&  
资金习性预测法  8${n}}  
２、最佳状况 回归分析法 WVa%<  
综合资金成本法(K最小) ,-AF8BP  
最佳结构 jhm3:;Z  
无差异点法（EPS最大） bZYayjxZ5i  
３、关键：各参数间勾稽关系。 4{uQ}ea  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q s?EQ  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 ynIC (t  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 9!_,A d;3  
= 基期边际贡献M-固定成本 7~XC_Yc1  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 2o?j{K  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT |eu8;~A  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） j9h/`Bn  
0~ho/_  
[项目投资] 3<^Up1CaZ  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) > ubq{'  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) 0V~zZ/e  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 oK\zyN
K  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) >.Gmu  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 x []ad"R  
＋该年利息费用＋该年回收额 ev$:7}h=  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) i=xh;yb|  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 -iR2UE@M  
４、评价指标 适用 判断标准 {nKw<F2  
────────────────────────── xT+_JT65  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 0&,D&y%  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 \V$qAfP)  
获利指数PI n一样 PI≥1 T>B'T3or  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max "A}sD7xy9  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max ircF3P>a?  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 (fF8)4l  
────────────────────────── K+}0:W=P  
zTa5N  
[证券投资] R0RxcBtG  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） 3xy2Z
Yw  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ #'Y lO-C  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； 2GptK"MrD  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR _^BA;S@  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) L/ 7AGR|;C  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) r'*$'QY-N  
３、证券组合 /i,n75/y?  
无(非系统)风险收益率RF Yg8*)u0  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) !.6n=r8d  
(非系统)风险收益率RP E]mm^i`|  
Km-RF(整个市场情况) Y$ jX  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) "TA0--6  
s/7Z.\  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 fd )v{OC  
１、现金的存货模型 G`FYEmD  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ DquLr+s~  
Ｑ*＝√2TF/K ~,}|~  
２、存货的经济批量模型 `q36`Wn  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ EHC7b^|3}  
Ｑ*＝√2AB/C ~$u9  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 MZV$YD^S  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) Og1-LP|X  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) 8ao-]QoMZ  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 *S}@DoXS  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 hW#^H5?  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 I0+6p8,  
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 Nm"P8/-09  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 xF[%R{Mn'  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 +*8su5:[&@  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 ,>-jZtm  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 ~q3O,bb{  
76!LMNf  
[利润分配] yJI~{VmU7  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 y >=Y  
正常利润加额外股利政策 "Wj{+|f  
AXlV
H%'  
[财务预算] O^cC+@l!4  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 lEHx/#qt9  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 I!L J&>  
增量预算与零基预算 |,$&jSe  
定期预算与滚动预算 (m R)o&Y%,  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 Cx2# 0$  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 $U_(e:m}f  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 q \@Zf}  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 VO0:4{-  
－资本性现金支出＝现金余缺 ]Kt@F0U<o  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 o-=|}u]mz  
G!Brt&_'  
[财务控制] 6.)ug7a
F  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） d^=)n-!T  
成本中心 利润中心 投资中心 }&vD(hX  
２、内部转换价格  JQQ[jl;  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 _Q1p_sdg  
D"pT?
\kO  
[财务分析] ?b+Y])SJK  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 xq((]5P y  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 M 2hZ'  
流动比率=流动资产/流动负债 F1.Xk1y%  
速动比率=速动资产/流动负债 fQ5v?(  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 5R EFz  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 t1w]L  
资产负债率=负债总额/资产总额 zcP=+Y)YA  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 F-s{#V1=  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） 9E
^!i  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” \8xSfe  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 I(*3n"  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 fn,n'E]  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 M #gxiN  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 DO
(};R%=  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 4H6Fq*W{k
 
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” RvAgv[8  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 A^,E~Z!x  
成本利润率= 利润/成本费用 %j\&}>P4$  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 "kP,v&n  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 $bG*f*w  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 &<;T$Y  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 vQ }ZfP  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。