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[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 财务管理 移动到本区(2012-07-03) —
主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 ?[!.TU?4N  
Xz]}cRQ[  
[方法]成本-收益分析 DDAqgx  
fS#/-wugOB  
[观念]资金时间价值i(数轴分析)及风险D w41#? VC/  
1、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n); mf}?z21vD  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n); F!]UaEmV  
2、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) ]?``*{Zqy  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) bSz6O/A/  
3、永续年金P=A/i *\VQ%_wg  
4、某期间多次复利时,实际利率i+1=(1+r/m)m [&NF0c[i  
5、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) 4] ?  
离散系数=标准离差/期望值,其越大说明风险越高。 0?p_|X'_  
s #L1:L  
[筹资] *<9D]  
1、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) 0RoI`>j'  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 0@AK  
注:债务利息在税前抵扣,有抵税效应;权益筹资要考虑资金时间价值 BOwkC;Q[  
比率预测法(会计等式恒等) sK?[ 1BI  
最佳规模 (最)高低点法 *3"C"4S  
资金习性预测法 AZl=w`;/O%  
2、最佳状况 回归分析法 -8 &f=J)  
综合资金成本法(K最小)  !Z=`Wk5  
最佳结构 ;uoH+`pf  
无差异点法(EPS最大) E/U1g4S  
3、关键:各参数间勾稽关系。 _"WQi}Mm  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q /c'#+! 19  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 a* SJHBB  
=(销售单价P-单位变动成本)×业务量-固定成本 ua U!V4-  
= 基期边际贡献M-固定成本 q,:\i+>K*  
每股利润EPS=[(息税前利润-利息)(1-所得税率)-优先股利]/普通股数 Q8:u1$}  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT @Wx_4LOhf  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/(EBIT-I) K03a@:  
6 Dg[ b  
[项目投资] /_}v|E0  
1、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) <[~x]-  
2、项目成本IP(原始总投资、投资总额) WX0@H[$i#  
固定资产原值=固定资产投资+资本化利息 R1P,0Yf  
3、每期收益:净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) Mm6 (Q  
经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销额 "sg$[)I3n  
+该年利息费用+该年回收额 f2{4Y)  
总成本=非付现成本+(经营成本+利息费用) PFPfLxna  
注:设备更新论证时,资产损失抵扣所得税 .f jM9G#  
4、评价指标 适用 判断标准 o.Cj+`0}5  
────────────────────────── 3[V|C=u0  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 u|QfCwQ  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 x(S 064  
获利指数PI n一样 PI≥1 'kh%^_FH7  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max qbP[  9  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max q>Q|:g&:  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 Nju7!yVM_  
────────────────────────── ( j-( fS  
-Q$$2QW!  
[证券投资] {qx"/;3V  
1、 投资收益率K(其大于期望收益率则可行) dvL'>'g  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100% Z&.FJZUP  
注:P为实际取得的利息,K应转为年利率; -9aht}Z  
长期K考虑资金时间价值,计算同于IRR ]AHUo;(f%  
2、估价V(收益,大于购买价则可行) w e} sC,  
对长期持有股票,股利固定增长g时,V= d0(1+g)/(k-g) c89RuI `B~  
3、证券组合 U3z a}3  
无(非系统)风险收益率RF n:#ji|wM  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) (yXVp2k  
(非系统)风险收益率RP o_5|L9  
Km-RF(整个市场情况) LZoth+:  
资本资产定价模型CAPM:ki=RF+βi(Km-RF) ,$}Q #q  
}XXE hO O  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 u@gYEx}  
1、现金的存货模型 0c3G_I=  
TC=转换成本(T/Q)·F+机会成本(Q/2)·K _8S).*  
Q*=√2TF/K %hTe%(e  
2、存货的经济批量模型 SA/0Z=  
一般情况TC=进货费用(A/Q)·B+储存成本(Q/2)·C qlgh$9  
Q*=√2AB/C 94a _ W9  
存在数量折扣时,应考虑进价成本,分区间分析:每区间成本极小的批量为离Q*最近的点,然后比较每个极点得成本最小点 i5AhF\7F9  
允许对方缺货时,Q*=√(2AB/c)·(1+c/R) gf3/kll9  
3、存货储存期控制(类似于成本习性) |RjjP  7  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 CI  @I  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 KK] >0QAY  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 Mq7|37(N[  
4、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 }F3Z~  
机会成本=维持赊销业务所需资金×资金成本率 b uhxC5i%  
=(应收账款平均余额×变动成本率)×资金成本率 Zv-6H*zM6  
=[(赊销收入额/应收账款周转率)×变动成本率]×资金成本率 *}v'y{;  
=赊销收入额×应收账款周转期/日历天数×变动成本率×资金成本率 qkBnEPWZy  
[2FXs52  
[利润分配] o3W5FHFAv  
政策:剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 )b-G2< kb  
正常利润加额外股利政策 v(t&8)Uu  
j2\G1@05  
[财务预算] aSK$#Xeu  
1、 全面预算体系:业务预算,特种决策预算,财务预算 'rF TtT  
2、 预算编制方法:固定预算与弹性预算 /z'j:~`E  
增量预算与零基预算 Z7f~|}  
定期预算与滚动预算 '{+hti,Lh  
3、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 h5Z\9`f[  
①本期生产量=本期销售量+期末存货-期初存货 % idnm  
②上期未数=本期初数 ③权责发生制→收付实现制 !l\pwfXP&%  
④期初现金额+经营性现金收入-经营性现金支出 *FAg^G&1  
-资本性现金支出=现金余缺 D=OU61AA  
⑤现金余缺+资金筹措-资金运用=期末现金余额 A%2!Hr  
AVJF[t,  
[财务控制] WkO .  
1、 各个责任中心(定义、特征、指标) zCQv:.0L  
成本中心 利润中心 投资中心 '+eP%Y[W%  
2、内部转换价格  o j^U  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 !*cf}<Kmw  
FE5R ^W#u-  
[财务分析] 1rKR=To  
1、因素分析法:从计划到实际,因素按“数量在前,质量在后及主要在前,次要在后”原则排列,连环替代。 L{Th>]X  
2、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 }.hBmhnZmI  
流动比率=流动资产/流动负债 r'!l` gm,S  
速动比率=速动资产/流动负债 \vT8 )\  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 O7K))w  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 @V-ZV  
资产负债率=负债总额/资产总额 49#-\=<gt  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 %sq=lW5R{b  
长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资)  h43k   
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” RS:0xN\JN  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 7]^Cg;EtM:  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 vbFAS:Y:+  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 af_zZf!0  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 ^g0 Ig2'  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 \Dc\H )  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” L f i]s  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 /qC YNwWH9  
成本利润率= 利润/成本费用 y jpjJ  
总资产报酬率=(利润+利息支出)/ 平均资产总额 o O|^ [b#  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 .dygp"*  
发展能力是企业在生存基础上,扩大规模的潜在能力;可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 -Rvxjy)[N  
3、 综合评价:杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 63f/-64?7  
4、 实践型考题:各指标值及其变化对企业决策的影响。
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