[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 8\~IwtSk  
y!9fac g  
[方法]成本－收益分析 (]yOd/ru/C  
3??*G8Yp  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D dD2N!umW  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； Us]Uy|j  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； bD[6) ITg  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) a?IL6$z  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) o.}?K>5  
３、永续年金P=A/i Eu AJ.n  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m xpf\S10e  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) qR~s&SC#  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 K%: :  
`NC{+A  
[筹资] 'CDRb3w}B  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) od- 0wJN-m  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 mySm:ToT  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 *q%)q  
比率预测法（会计等式恒等） uW&P1'X  
最佳规模 (最)高低点法 VK+#!!Ha  
资金习性预测法 7^bO`  
２、最佳状况 回归分析法 Sdc;jK 9d!  
综合资金成本法(K最小) S-8O9  
最佳结构 iz`u@QKc%  
无差异点法（EPS最大） a$c7d~p$I  
３、关键：各参数间勾稽关系。 9Q".166  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q 0VV1!g  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 R{r0dK"_  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 Zcg=a_  
= 基期边际贡献M-固定成本 <d
To-P  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 Ml)Xq-&wc  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT saH +C@_,  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） z,nRw/o  
a4 g~'^uC  
[项目投资] Pl=X<B
p  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) $4V ~hI4  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) 9-+6Ed^2  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 FU0&EO  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) {Ex0mw)T  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 |52VHW8c  
＋该年利息费用＋该年回收额 )gNHD?4x  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) '3wte9E/  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 XcA4EBRj  
４、评价指标 适用 判断标准 S ~lw5  
────────────────────────── >RxZ-.,a  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 :L9\`&}FS  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 u>(s.4]+  
获利指数PI n一样 PI≥1 ushQWP)  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max Dyp'a  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max Q]7Q4U  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 r]'AdJFt  
────────────────────────── J$PE7*NU  
^HKxaW9W  
[证券投资] s&vOwPmV  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） ^!|BKH8>f%  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ u~?]/-.TY  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； Z{RgpVt  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR WJ\YKXG  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) KoQvC=+WI  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) '<
m[  
３、证券组合 "P< drz<  
无(非系统)风险收益率RF &%J{C3Q9  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) _'Q}Y nEv  
(非系统)风险收益率RP jH B,r^:'  
Km-RF(整个市场情况) 2:i`,  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) b/]C,P  
33couAP#  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 q{c6DCc]\  
１、现金的存货模型 /NLpk7r[\q  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ 9VkuYm,3  
Ｑ*＝√2TF/K %
Q}#x  
２、存货的经济批量模型 g}' "&Y  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ -BACdX  
Ｑ*＝√2AB/C RKIqg4>E  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 4|J y]  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) Czb@:l%sc  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) z-(dT  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 b#k$/A@  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 RsVba!x@  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 GS$OrUA  
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 `-Gs*#(/  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 ^l _W9s  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 yYWGM  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 hig^ovF  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 4jis\W}%L3  
y"!+Fus9  
[利润分配] nb'],({:9  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 E'Egc4Z2=l  
正常利润加额外股利政策 ~|Gtm[9Ru  
Fg5c;sls  
[财务预算] }RG  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 9+=U&*  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 ~b8U#'KD  
增量预算与零基预算 2#6yO`?uo  
定期预算与滚动预算 :(A]Bm3  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 lGjmw"/C  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 kHX- AsRc  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 <8r%_ ']  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 $}W=O:L+D  
－资本性现金支出＝现金余缺 5x4JDaG2  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 .yQDW]q81G  
yZ6560(q  
[财务控制] u Dm=W36  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） B4[onYU  
成本中心 利润中心 投资中心 A(Ugam~}  
２、内部转换价格 eNu`\  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 Gnj|y?'  
hXbb+j  
[财务分析] rt!5Tl+v  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 |53Zg"!  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 ./[%%"  
流动比率=流动资产/流动负债 '(&.[Pk:"  
速动比率=速动资产/流动负债 ph%/;?wY  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 s+C&\$E  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 =|pQA~UU#  
资产负债率=负债总额/资产总额 JL`n12$m  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 hM/|k0YV  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）  ];Bh1  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。”
o}7`SYn  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 >=6tfLQ  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 /V2^/`&;a  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 Y%|f<C)lx2  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 2m[z4V@`  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 O|?>rK  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” vkASp&a  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 f77Jn^Dt  
成本利润率= 利润/成本费用 b)3dZ*cOJ  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 )g9Zw_3  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 @FdtM<X  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 C:0Ra^i ?L  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 jzdK''CHi  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。