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[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

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只看楼主 正序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 财务管理 移动到本区(2012-07-03) —
主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 LH4!QDK-  
`!.)"BI/s  
[方法]成本-收益分析 Y?(kE` R  
zw`T^N#  
[观念]资金时间价值i(数轴分析)及风险D X4:\Shb97  
1、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n); U9[ &ci  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n); t} zffe-  
2、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) :K ^T@F5n  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) 8X@ p?43  
3、永续年金P=A/i +ou ]|  
4、某期间多次复利时,实际利率i+1=(1+r/m)m w(QU'4~  
5、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) >[=fbL@N<@  
离散系数=标准离差/期望值,其越大说明风险越高。 Lbka*@  
Zxm Mw  
[筹资] p9;Oe,Il  
1、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) 9y(75Bn9  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 CfguL@tR.  
注:债务利息在税前抵扣,有抵税效应;权益筹资要考虑资金时间价值 5U&b")3IT!  
比率预测法(会计等式恒等) WB2An7i@"{  
最佳规模 (最)高低点法 FC:Z9{2!  
资金习性预测法 k !S0-/ h  
2、最佳状况 回归分析法 0UEEvD5  
综合资金成本法(K最小) 8,Jjv*  
最佳结构 =l_B58wrx  
无差异点法(EPS最大) 7 cGc`7  
3、关键:各参数间勾稽关系。 ]xlV;m  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q |F }y6 gH  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 uXX3I E[  
=(销售单价P-单位变动成本)×业务量-固定成本 B>&Q]J+R  
= 基期边际贡献M-固定成本 Ak`7f$z  
每股利润EPS=[(息税前利润-利息)(1-所得税率)-优先股利]/普通股数 $^Is|]^  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT 7~@9=e8G  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/(EBIT-I) R36BvW0X  
"+oP((9  
[项目投资] )[d?&GK  
1、项目计算期n(建设期S、生产经营期P)  -a``  
2、项目成本IP(原始总投资、投资总额) ,m| :U  
固定资产原值=固定资产投资+资本化利息 ~c&ygL3  
3、每期收益:净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) ^gb3DNV~y  
经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销额 #-xsAKi  
+该年利息费用+该年回收额 DQ '=$z  
总成本=非付现成本+(经营成本+利息费用) t$NK{Mw5_  
注:设备更新论证时,资产损失抵扣所得税 p^|IN'lx,  
4、评价指标 适用 判断标准 \K$9r=!(  
────────────────────────── S]E1+,-*  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 ;GW[Yw>Rz  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 d"K~+<V}  
获利指数PI n一样 PI≥1 {tUjUwhz(  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max #wXq'yi  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max dW K; h  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 `SdvX n  
────────────────────────── J9!}8uD  
OAoTsqj6  
[证券投资] < Y5pAStg  
1、 投资收益率K(其大于期望收益率则可行) DQC=f8  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100% |'$E -[  
注:P为实际取得的利息,K应转为年利率; KxyD{W1  
长期K考虑资金时间价值,计算同于IRR ^P4q6BW  
2、估价V(收益,大于购买价则可行) zX{O"w  
对长期持有股票,股利固定增长g时,V= d0(1+g)/(k-g) T bMW?Su  
3、证券组合 b-Q*!U t  
无(非系统)风险收益率RF x*]&Ca0+  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) 5Lmhip  
(非系统)风险收益率RP =:)p\{B  
Km-RF(整个市场情况) v2OK/W,0  
资本资产定价模型CAPM:ki=RF+βi(Km-RF) }I3 ZNd   
n}KF) W=  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 6n[O8^  
1、现金的存货模型 d']CBoK  
TC=转换成本(T/Q)·F+机会成本(Q/2)·K !*[Fw1-J  
Q*=√2TF/K 5c(mgEvq  
2、存货的经济批量模型 5 )tDgm  
一般情况TC=进货费用(A/Q)·B+储存成本(Q/2)·C mGss9eZa  
Q*=√2AB/C 1k=w 9  
存在数量折扣时,应考虑进价成本,分区间分析:每区间成本极小的批量为离Q*最近的点,然后比较每个极点得成本最小点 _ELuQ>zM]+  
允许对方缺货时,Q*=√(2AB/c)·(1+c/R) iLQFce7d|&  
3、存货储存期控制(类似于成本习性) 6j*L]S c  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 xEW >7}+\  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 #%Z 0!  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 .[%^~q7  
4、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 =t[hsl  
机会成本=维持赊销业务所需资金×资金成本率 OV@MT^  
=(应收账款平均余额×变动成本率)×资金成本率 D<V[:~ -o  
=[(赊销收入额/应收账款周转率)×变动成本率]×资金成本率 VFmG\  
=赊销收入额×应收账款周转期/日历天数×变动成本率×资金成本率 Pu|PIdu!08  
r#8t @W  
[利润分配] d@sAB1:  
政策:剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 T\ixS-%^  
正常利润加额外股利政策 d-GU164  
$w,O[PIi  
[财务预算] |hx"yy'ux  
1、 全面预算体系:业务预算,特种决策预算,财务预算 #$-zg^  
2、 预算编制方法:固定预算与弹性预算 w'[^RZW:j  
增量预算与零基预算 UY(pKe>  
定期预算与滚动预算 0m3:!#\  
3、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 Ly\  `  
①本期生产量=本期销售量+期末存货-期初存货 p(B^](?  
②上期未数=本期初数 ③权责发生制→收付实现制 xqZZ(jZ  
④期初现金额+经营性现金收入-经营性现金支出 eo#2n8I>=1  
-资本性现金支出=现金余缺 XZh1/b^DMN  
⑤现金余缺+资金筹措-资金运用=期末现金余额 )$EmKOTt:  
n(}cK@  
[财务控制] yj:<3_-C*  
1、 各个责任中心(定义、特征、指标) B=?m_4\$m  
成本中心 利润中心 投资中心 dBWi1vTF  
2、内部转换价格 ILN Yh3  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 nj90`O.K  
g1!ek  
[财务分析]  !6` pq  
1、因素分析法:从计划到实际,因素按“数量在前,质量在后及主要在前,次要在后”原则排列,连环替代。 =3~5I &  
2、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 +#;t.&\80N  
流动比率=流动资产/流动负债 Gy]ZYo(  
速动比率=速动资产/流动负债 Jw+k=>  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 2|6E{o  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 i% FpPni  
资产负债率=负债总额/资产总额 ;hf{B7  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 A$JL"~R  
长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资) >'eY/>n{  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” (WCczXm)  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 rt jUHhF  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 B;vpG?s{9  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 . r?URC  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 @K=:f  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 :@~Nszlb  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” e) \PW1b  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 TPBL|^3K  
成本利润率= 利润/成本费用 OMY^'g%w  
总资产报酬率=(利润+利息支出)/ 平均资产总额 Kggc9^ 7  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 ! %~P[;.  
发展能力是企业在生存基础上,扩大规模的潜在能力;可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 Ye=c;0V(w  
3、 综合评价:杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 IYG,nt !  
4、 实践型考题:各指标值及其变化对企业决策的影响。
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