[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 ca+5=+X7  
N F)~W#  
[方法]成本－收益分析 Zd"^</ S  
%|s+jeUDn|  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D 2UGsYQn  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； 2-Y <4'>  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； J!5$,%v  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) ]_N|L|]M  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) RX/hz|  
３、永续年金P=A/i I? ,>DHUX  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m lNSLs"x^  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) e7w
 SOs  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 ZP
{*.]Qu  
9B;{]c  
[筹资] t!RiUZAo  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) N7e"@Ic  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 1GzAG;UUo6  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 Ub6jxib  
比率预测法（会计等式恒等） ;!yQ  
最佳规模 (最)高低点法 m*JaXa  
资金习性预测法 Hh+  2mkg  
２、最佳状况 回归分析法 AK@9?_D  
综合资金成本法(K最小) oq}'}`lw"  
最佳结构 X&kp;W  
无差异点法（EPS最大） G^ :C+/)  
３、关键：各参数间勾稽关系。 HTG%t/S  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q 41&\mx  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 
EFz&N\2  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 R17?eucZ  
= 基期边际贡献M-固定成本 -B +4+&{T  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 )ut&@]  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT %7|9sQ:  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） e%b6(%  
4<BjC[@~Z{  
[项目投资] .SWlp2!M5  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) 4r4 5i:  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) q<M2,YrbAI  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 wpN=,&!  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) .[_L=_.  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 CB^U6ZS  
＋该年利息费用＋该年回收额 PUUwv_  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) }4,L%$@n  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 $` ""  
４、评价指标 适用 判断标准 nR*ryv  
────────────────────────── W)bLSL]`E  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 ?32&]iM oW  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 FYpzQ6s~  
获利指数PI n一样 PI≥1 +~
p88;  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max ,y#Kv|R  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max 9iQq.$A.  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 uLV#SQ=bZN  
────────────────────────── yU*8|FQbP  
c24dSNJg,  
[证券投资] \2h!aRWR  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） x <ZJb  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ ,>%}B3O:Y=  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； F'21jy&  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR ,0!}7;j_c  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) e~=;c  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) @u6B;)'l  
３、证券组合 /V'A%2Cl=T  
无(非系统)风险收益率RF [MUpxOAsd  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) 1ukTA@Rj&  
(非系统)风险收益率RP ]Gsv0Xk1  
Km-RF(整个市场情况) Y^wW2-,m  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) %WjXg:R  
[DI+~F  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 J| w>a  
１、现金的存货模型 ds<2I,t  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ |IzPgC  
Ｑ*＝√2TF/K FOE4>zE  
２、存货的经济批量模型 Hquc o  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ [_ EZh q  
Ｑ*＝√2AB/C I=`U7 Bis"  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 pOIJH =#  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) 3EPv"f^V  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) VAHh~Q6 ;e  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 f6&iy$@   
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 f*?]+rz  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 u0
`S5?  
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 zBzZxK>$  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 9sYMSc~Bm  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 GjvOM y  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 AP 2_MV4W  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 *Q "wwpl?  
6a~|K-a6  
[利润分配] W{ q U  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 
'a@/vx&J  
正常利润加额外股利政策 gCB |DY  
I;wp':  
[财务预算] AP?R"%  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 f.KN-f8<F  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 Ng2twfSl$  
增量预算与零基预算 ,l\-xSM  
定期预算与滚动预算 2K/4Rf0;  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 (x;@%:3j$  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 m[~y@7AK<  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 :(P9mt  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 ;n*.W|Uph  
－资本性现金支出＝现金余缺 S%Uutj\/W  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 aC8} d  
3u+T~g0^  
[财务控制] }C"%p8=HM  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） NJWA3zz   
成本中心 利润中心 投资中心 ];[}:
f  
２、内部转换价格 7x|9n  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 s+$ Q}|?u  
6]WAUK%h  
[财务分析] "jKY1*?  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 <l
Pm1/8  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 )Q&(f/LT  
流动比率=流动资产/流动负债 |4;Fd9q^m  
速动比率=速动资产/流动负债 "^})zf~_  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 On9A U:\  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 Bu~]ey1  
资产负债率=负债总额/资产总额 2*;~S44  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 nS }<-s  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） 7rc0yB  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” _)3|f<E_t)  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 un mJbY;t  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 Qb-M6ihcc  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 ;
u_X)  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 ?jv
/TBZX4  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 &R'c.  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” O`IQ(,yef  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 t&C1Oo}=3  
成本利润率= 利润/成本费用 _7Ju  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 qd ~BnR$=  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 JE"x  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 }c,}V  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 JzQ_{J`k  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。