[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 Ku3NE-)  
!wro7ilMB
 
[方法]成本－收益分析 u=(.}  
M?['HoRo  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D OSC_-[b-  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； R F;u1vEQ8  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； '6T  *b  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) -W|~YK7e  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) }UG<_bE|  
３、永续年金P=A/i fRzJiM{  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m Y`xAJ#= ,i  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) Ow-;WO_HQ  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 ^vOEG;TR<-  
^[2siG  
[筹资] W,nn,%  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) ksYPF&l  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 S7R*R}
 
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 ;N _%O  
比率预测法（会计等式恒等） Yg1HvSw\  
最佳规模 (最)高低点法 eNm Wul  
资金习性预测法 ;*20b@  
２、最佳状况 回归分析法 (W9 K:]}  
综合资金成本法(K最小) v6T<K)S  
最佳结构 h?GE- F  
无差异点法（EPS最大） ^)3=WD'!  
３、关键：各参数间勾稽关系。 7~H$p X  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q K-@ cn*6  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 X8XE_VtP  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 ;y>}LGG  
= 基期边际贡献M-固定成本 n+Ng7  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 +^4HCyW  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT F}5skD=  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） ]v$2JgF]@  
JS&;7Z$KX  
[项目投资] SQJ4}w>i  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) ORfMp'uP=  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) W:2j.K9!  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 }9+Vf'u|l  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) Mo4igP  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 3E8 Gh>J_  
＋该年利息费用＋该年回收额 :&s8G *  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) q6P5:@  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 TZObjSm_v  
４、评价指标 适用 判断标准 ?A 5;"  
────────────────────────── 1EliR uJ  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 S&'-wAEd  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 Lcs?2c:%  
获利指数PI n一样 PI≥1 tz%H1`  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max <!?ZH"F0  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max /8lmNA  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 <I2~>x5db  
────────────────────────── Z&GjG6t  
4uv*F:eo  
[证券投资] In}~bNv?  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） QU@CPME  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ Lo +H&-  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； {=P}c:iW  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR Ys@\~?ym+  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) )79F"ltzh  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) #| m*
k  
３、证券组合 &LhR0A  
无(非系统)风险收益率RF #-g2p?+i&  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) V:1_k"zQ  
(非系统)风险收益率RP %D+NrL(  
Km-RF(整个市场情况) 5>h# hcL  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) -qB{TA-.\  
%nj{eT  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 }\EHZ  
１、现金的存货模型 4?aNJyV%&  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ twql)lbx  
Ｑ*＝√2TF/K E,|OMK#   
２、存货的经济批量模型 (gUxS.zU  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ M`|E)Y  
Ｑ*＝√2AB/C AH#Dk5#G  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 ? UBE0C  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) XC[bEp$  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) -p20UP 1I  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 l>@){zxL  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 }<H0CcG  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 PE2O$:b\  
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 <{k8
K6  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 _RG2I)P  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 S6c>D&Q  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 WNiM&iU  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 !l1jQq_mK  
2?c%<_jPA  
[利润分配] _z&H
O  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 bVds23q  
正常利润加额外股利政策  *l-F  
[vcSt5R=  
[财务预算] 5Fa/Q>N  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 /m+.5Qz9)@  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 Hr=?_Un"  
增量预算与零基预算 gnZc`)z  
定期预算与滚动预算 O[H Bw~  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 !F#^Peb  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 uS{WeL6%  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 s^-o_K\*c  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 Zex`n:Wl?j  
－资本性现金支出＝现金余缺 cu"ge]},  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 | < - t  
R nk&:c  
[财务控制] qUG)+~g`  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） gqACIXR  
成本中心 利润中心 投资中心 _S6SCSFc  
２、内部转换价格 EdS7m,d  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 )|L#i2?:  
*!yY7 ~#  
[财务分析] ]0myoWpi3  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 m7,;Hr(  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 p`oHF 5  
流动比率=流动资产/流动负债 jg=}l1M"  
速动比率=速动资产/流动负债 ?Yh
GW   
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 8fQaMn4V  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 KvuM{UI5  
资产负债率=负债总额/资产总额 hE}y/A[  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 )W3kBDD  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） C: a</Sl  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” ^ &VN=Y6z  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 qJEtB;J'  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 #^bn~  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 ')~[J$qz  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 K 7]IAV  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 "AHuq%j  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” OT}^dPQe  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 3+WostOx  
成本利润率= 利润/成本费用 Xa/]} B  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 qiyJ4^1  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 #l-/!j  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 $D(q  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 zZ{(7Kfz  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。