[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 Ta\tYZj$  
Lw>N rY(Y  
[方法]成本－收益分析 XZd,&YiaG  
*gWwALGo5  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D wI/iuc  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； ?gGHj-HYJ  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； v y
I!]p  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) 11;MN  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) <7jW_R@  
３、永续年金P=A/i (<C3Vts))  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m oNF6<A(@$  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) E~"y$Fqe  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 TarY|P7_  
9x=Y^',5  
[筹资] ~Z'?LV<t  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) )+9Uoe~6  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 h@ryy\9  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 EXqE~afm2  
比率预测法（会计等式恒等） 3(80:@|  
最佳规模 (最)高低点法 )lDD\J7  
资金习性预测法 (n_/`dP  
２、最佳状况 回归分析法 I-l_TpM)  
综合资金成本法(K最小) 8 KzkB;=n  
最佳结构 * r7rZFS  
无差异点法（EPS最大） ncT&G
r  
３、关键：各参数间勾稽关系。 ?%[jR =w  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q ^^ixa1H<  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 ' S/gmn  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 :^h$AWR^f  
= 基期边际贡献M-固定成本 uoh7Sz5!^  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 G]&qx`TBK  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT "fOV^B  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） .(k|wX[Fu~  
; BHtCuY  
[项目投资] a9Zq
{Ysj  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) 9_/:[N6|c|  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) (TT} 6j  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 .HABNPNg(  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) 7
s^'d,P  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 [ub e6  
＋该年利息费用＋该年回收额 !R`
{ TbN  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) q' Pf]
  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 8zW2zkv2|#  
４、评价指标 适用 判断标准  o-B$J?  
────────────────────────── dioGAai'  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 sc#qwQ#  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 5*u+q2\F  
获利指数PI n一样 PI≥1 QQc -Ya!v  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max W ]8QM1$  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max U-k`s[dv  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 F#5~M<`.o  
────────────────────────── SiN0OB  
S)"Jf?  
[证券投资] )MT}+ai  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） 5146kp|1  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ XfIJ4ZM5  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； 7D_=  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR uHRsFlw  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) %JTpI`  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) qwAT>4  
３、证券组合 nQ3A~ ()  
无(非系统)风险收益率RF n|yO9:Uw<  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) ]7c=PC  
(非系统)风险收益率RP SOao
o^,O  
Km-RF(整个市场情况) zX i'kB  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) A?OQE9'  
+R:(_:7  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 {R{=+2K!|k  
１、现金的存货模型 KD.]i' d<  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ |CbikE}kL  
Ｑ*＝√2TF/K 7tCw*t $  
２、存货的经济批量模型 4E}Yt$|  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ lr&a;aZp  
Ｑ*＝√2AB/C lPAQ3t!,  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 =($xG#g`  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) b*lkBqs$  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) Zx>=t
x}  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 \a3+rNdj  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 +&H4m=D-#a  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 E ' uZA  
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 sNFlKQ8)Q  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 A^SgI-y|  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 *lJxH8\  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 [dVL&k<P  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 5SQ8}Or3  
%A0/1{(  
[利润分配] F,CTZ~  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 `uTmw^pZX  
正常利润加额外股利政策 F_P~x(X  
fI|$K)K  
[财务预算] +LJ73 !  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 MLp9y#  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 WTiD[u  
增量预算与零基预算 a?oI>8*  
定期预算与滚动预算 4Wp=y  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 uhq8  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货
akTk(  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 M D#jj3y  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 bvOq5Q6
 
－资本性现金支出＝现金余缺 IdN41  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 )QJUUn#  
qmP].sA  
[财务控制] -$g#I  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） NwfVL4Xg  
成本中心 利润中心 投资中心 MnHNjsO#  
２、内部转换价格  DVeE1Q  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 |5]X| v
 
iU:cW=W|M\  
[财务分析] !bP@n  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 8RHUeRX  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 Wa~=bH  
流动比率=流动资产/流动负债 MpOc  
速动比率=速动资产/流动负债 ]I6 J7A[  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 0tJZ4(0  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 s,_m{ to  
资产负债率=负债总额/资产总额 8x
MX  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 5`_SN74o  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） f?)-}\[IR{  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” >.D4co>  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 WfRXP^a  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 c1gQ cqF  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 U%/+B]6jP  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 f)<6  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 0IWf!Sk ]  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” 23jwAsSo  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 7x8 yxE  
成本利润率= 利润/成本费用 K|s,ru  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 VS|2|n1<6  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 %SUQ9\SEs  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 VG~Vs@c(  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 'E.w=7z&  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。