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[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 财务管理 移动到本区(2012-07-03) —
主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 YOyX[&oi  
>"X\>M`"  
[方法]成本-收益分析 c/W=$3  
|Yi)"-  
[观念]资金时间价值i(数轴分析)及风险D ]ekk }0  
1、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n); c2SC|s]  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n); }w-wSkl1  
2、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) t-%Q`V=[  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) /Wk9-uH  
3、永续年金P=A/i "L"150Ih  
4、某期间多次复利时,实际利率i+1=(1+r/m)m 8U2dcx:G3  
5、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) .~lKBkS`!  
离散系数=标准离差/期望值,其越大说明风险越高。 m8]?hJY 3l  
(n( fI f  
[筹资] 92W&x'  
1、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) y9Y1PH7G  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 [^H"FA[  
注:债务利息在税前抵扣,有抵税效应;权益筹资要考虑资金时间价值 UnWW/]E  
比率预测法(会计等式恒等) #>;FUZuJr  
最佳规模 (最)高低点法 cRvvzX  
资金习性预测法 lw%?z/HDf  
2、最佳状况 回归分析法 d?idTcgs  
综合资金成本法(K最小) &FdWFt=X  
最佳结构 beY=g7|  
无差异点法(EPS最大) |BMV.Zi  
3、关键:各参数间勾稽关系。 nHFrG =o,  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q 6x{<e4<n  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 <{(/E0~V/<  
=(销售单价P-单位变动成本)×业务量-固定成本 \79X{mcd  
= 基期边际贡献M-固定成本 GDaN   
每股利润EPS=[(息税前利润-利息)(1-所得税率)-优先股利]/普通股数 <M?:  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT +WJ(QZEhD  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/(EBIT-I) M s9E @E  
p(SRjQt  
[项目投资] 5R$G(Ap_  
1、项目计算期n(建设期S、生产经营期P)  2B~wHv  
2、项目成本IP(原始总投资、投资总额) xk~IN%\  
固定资产原值=固定资产投资+资本化利息 1xyU  
3、每期收益:净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) D,l,`jv*  
经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销额 O Y-w?'p?W  
+该年利息费用+该年回收额 R  
总成本=非付现成本+(经营成本+利息费用) !X >=l  
注:设备更新论证时,资产损失抵扣所得税 vZ7gS  
4、评价指标 适用 判断标准 c{ZY,C&<  
────────────────────────── KP;(Q+qTx  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 }Y(]6$uS  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 co4h*?q  
获利指数PI n一样 PI≥1 ^^` Jcd/  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max F7m?xy  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max pV p:@0h  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 T<yP* b2E  
────────────────────────── 5@Bu99 `  
=`n]/L"Q  
[证券投资] f67NWFX  
1、 投资收益率K(其大于期望收益率则可行) 1B>Vt*=  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100% >M!xiQX  
注:P为实际取得的利息,K应转为年利率; ;#GoGb4AM  
长期K考虑资金时间价值,计算同于IRR @*N )i?>  
2、估价V(收益,大于购买价则可行) MjfFf} @  
对长期持有股票,股利固定增长g时,V= d0(1+g)/(k-g) TjK{9A  
3、证券组合 GnXNCeE`  
无(非系统)风险收益率RF 8{U-m0v  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) 23(=Xp3;>  
(非系统)风险收益率RP *="8 ?Z  
Km-RF(整个市场情况) `[#x_<\t  
资本资产定价模型CAPM:ki=RF+βi(Km-RF) S/vf'g j  
W) j|rz.  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 57{oh")  
1、现金的存货模型 ^62|d  
TC=转换成本(T/Q)·F+机会成本(Q/2)·K D-imL;|  
Q*=√2TF/K /T^ JS  
2、存货的经济批量模型 PALl sGlf  
一般情况TC=进货费用(A/Q)·B+储存成本(Q/2)·C x Ha=3n  
Q*=√2AB/C U7mozHS,:9  
存在数量折扣时,应考虑进价成本,分区间分析:每区间成本极小的批量为离Q*最近的点,然后比较每个极点得成本最小点 pb60R|k  
允许对方缺货时,Q*=√(2AB/c)·(1+c/R) y]..= z_ql  
3、存货储存期控制(类似于成本习性) :A46~UA!$  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 egR9AEJvz  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 =bh*[ , -  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 ~d{.ng 4K  
4、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 ~wnOV# v  
机会成本=维持赊销业务所需资金×资金成本率 'J*<iA*W  
=(应收账款平均余额×变动成本率)×资金成本率 T`/IO.2  
=[(赊销收入额/应收账款周转率)×变动成本率]×资金成本率 QlFZO4 P3|  
=赊销收入额×应收账款周转期/日历天数×变动成本率×资金成本率 D*5hrkV9  
kpwt]]e*  
[利润分配] #0I{.Wy]  
政策:剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 k@>\LR/v  
正常利润加额外股利政策 6}~pq1IF{  
gsar[gZ  
[财务预算] %ugHhS!  
1、 全面预算体系:业务预算,特种决策预算,财务预算 ;wiao(t>4N  
2、 预算编制方法:固定预算与弹性预算 u/b7Z`yX}  
增量预算与零基预算 j 83? m  
定期预算与滚动预算 (%CZ*L[9Z  
3、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 +^aFs S  
①本期生产量=本期销售量+期末存货-期初存货 IJOvnZ("A  
②上期未数=本期初数 ③权责发生制→收付实现制 1:C:?ZC#c  
④期初现金额+经营性现金收入-经营性现金支出 8GPIZh'0 h  
-资本性现金支出=现金余缺 &MmU  
⑤现金余缺+资金筹措-资金运用=期末现金余额 ?B@;QjhjiJ  
Eu}b8c  
[财务控制] 4:3rc7_ 1  
1、 各个责任中心(定义、特征、指标) {P9J8@D  
成本中心 利润中心 投资中心 @YvOoTyb  
2、内部转换价格 ivO/;)=t  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 =*BIB5  
%OR|^M  
[财务分析] %U7.7dSOI;  
1、因素分析法:从计划到实际,因素按“数量在前,质量在后及主要在前,次要在后”原则排列,连环替代。 <E;pgw!  
2、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 3:/'t{ ^B  
流动比率=流动资产/流动负债 t22;87&|  
速动比率=速动资产/流动负债  Uk*IpP`  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 P;ZU-G4@   
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 MfF~8  
资产负债率=负债总额/资产总额 lLq<x f  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 rj ]F87"  
长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资) F~#zxwd  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” L(S'6z~_9  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 !  hd</_#  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 gbOpj3  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 qL$a c}`  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 Xm2\0=v5;  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 Kr 'f-{  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” <>eOC9;VY  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 F+ <Z<q  
成本利润率= 利润/成本费用 B 3m_D"?  
总资产报酬率=(利润+利息支出)/ 平均资产总额 DDT_kK;  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 c:S] R"  
发展能力是企业在生存基础上,扩大规模的潜在能力;可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 0|xIBg)  
3、 综合评价:杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 ;DA8B'^>  
4、 实践型考题:各指标值及其变化对企业决策的影响。
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