[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 _U|rTil  
:]icW^%  
[方法]成本－收益分析 L,yq'>*5s  
Aflf]G1  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D :jAsm[  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； HQZJK82  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； Ts\PZQ!q  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) fBb: J+  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) qP[_!C.  
３、永续年金P=A/i ZU$QwI8  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m zr ~4@JTS  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) #/"Tb^c9  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 5KNa-\  
=}"P;4:  
[筹资] }S"qU]>8a  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) c!kzwc(  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 SJ}PV:x  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 %!7A" >ai  
比率预测法（会计等式恒等） PYwGGB-  
最佳规模 (最)高低点法 >u\'k+=  
资金习性预测法 },=ORIB B:  
２、最佳状况 回归分析法 \#v(f2jPF  
综合资金成本法(K最小) $a|>>?8  
最佳结构 ! o?E.  
无差异点法（EPS最大） e= XC$Jv  
３、关键：各参数间勾稽关系。 Y .E.(\  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q 33ZHrZ  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 q>s`G  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 2K^xN]]rG  
= 基期边际贡献M-固定成本 SmS6B5j\R  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 ?AVn
v(_  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT HJ!!"  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） Qe0?n  
Mr*
CJgy  
[项目投资] ]|N"jr?7H  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) \maj5VlJ  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) IrIW>r} -  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 F=?GV\Tw  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) BI<(]`FP;s  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 k$.l^H u  
＋该年利息费用＋该年回收额 NxzAlu  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) u/CR7Y  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 P_P~c~o  
４、评价指标 适用 判断标准 =Qn8Y`U  
────────────────────────── o4^#W;%w  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0
O))j  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 o{' JO3  
获利指数PI n一样 PI≥1 &gP1=P,!  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max v5I5tzt*%H  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max _7R 6%^  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 |RBL5,t^  
────────────────────────── C,8@V`  
[B^V{nUBc  
[证券投资] l$!Z};mw0E  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） RDeI l&  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ @.=2*e.z|b  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； [f
Jxbr"  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR S/yBr `  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) Sq5}v]k@&  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) uG/bCb+V  
３、证券组合 DG=_E\"#  
无(非系统)风险收益率RF vos-[$  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) ,!^g8zO  
(非系统)风险收益率RP 6J965eM'[  
Km-RF(整个市场情况) +3pfBE|  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) - v= ndJ.  
)"Wy/P  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 Wt=%.Y(x  
１、现金的存货模型 -5\.\L3y)  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ  "2}n(8  
Ｑ*＝√2TF/K qvs[Gkaa@  
２、存货的经济批量模型 zR%)@
wh  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ 'h>l_A
 
Ｑ*＝√2AB/C R_IT${O  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 tbB. n  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) "VeNc,-nfQ  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) F3nPQw{;  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 TrVQ]9;jWk  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 zB "y^g  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 m.U&O=]5  
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 lC^?Jk[N  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 hAB:;r XlI  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 R;w1& Z  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 K&&YxX~3  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率  P!/:yWd  
+7t:/_b~  
[利润分配] Tt{ft?H71  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 ,f .#-  
正常利润加额外股利政策 LfsOGC  
YY$O"!."
 
[财务预算] } d7o-  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 aVn+@g<.  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 qjRp
5  
增量预算与零基预算 Y2>*' nU  
定期预算与滚动预算 #~
6X9,x=  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 Bs-MoT !  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 "'c =(P  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 K st2.Yy  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 n(\VP!u5r  
－资本性现金支出＝现金余缺 n{E+r  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 e pAC%a  
HF%)ip+  
[财务控制] .:;#[Z{-  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） IUy5=Sl  
成本中心 利润中心 投资中心 o&HFlDZ5jO  
２、内部转换价格 CHM+@lD  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 N4,!b_1  
`"|u NVn  
[财务分析] ld'Aaxl&  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 j"<F?k@`Q  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 I\VC2U  
流动比率=流动资产/流动负债 ,,(BW7(  
速动比率=速动资产/流动负债 Y.o-e)zX  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 Il#9t?/  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 r)Iq47Uiw  
资产负债率=负债总额/资产总额 oFS)3.  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 btB> -pT  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） @xAfD{}f!  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” V, e  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 $@L}/MO  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 9/50+2F  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 a~;`&Uj  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 PF-"^2&_  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 +tFl  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” &M+fb4:_  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 %D*yXNsY  
成本利润率= 利润/成本费用 }MV=t7x9+  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 !CuLXuM  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 i9y&<^<W  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 24/ ^_Td  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 .JL?RH2@8  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。