主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 3C+!Y#F
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[方法]成本－收益分析 ?k5m1,fHW
IfeCSK, x
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D &2~c,] 9C
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； pyW&`(]S
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； vZDM}u
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) 'zEmg}
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) jp~C''Sj
３、永续年金P=A/i r#% e$
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m @w8MOT$
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) Gu3# y"a>
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 *8ZaG ]L
z' FpP
[筹资] ?89K
[D|
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) l7+[Zn/v *
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 Pjs
L{,
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 o=&tT,z
比率预测法（会计等式恒等） _a~uIGN
最佳规模 (最)高低点法 BI BBp=+
资金习性预测法 ;tBc&L J?
２、最佳状况 回归分析法 h{J=Rq
综合资金成本法(K最小) ^}F @*A;o
最佳结构 o7qZy |\4S
无差异点法（EPS最大） D2060ze
３、关键：各参数间勾稽关系。 3 NLC~CJ
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q #>]o' KQx
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 S Tr&"9c
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 e\9H'$1\
= 基期边际贡献M-固定成本 P5qY |_
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 vE}>PEfA
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT /3 (|P
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I）
+d$
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m (CbMu
[项目投资] 3I" <\M4x
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) `4@
_Y<
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) /C 'dW
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 `egyk)"aM
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) xE[CNJ%t^,
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 +2ZBj6 e9
＋该年利息费用＋该年回收额 RPXkf71iM
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) Q>G lA
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 |JR;E$
４、评价指标 适用 判断标准 Zi!6dl ev
────────────────────────── tn"n~;Bh?:
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 " ,qcqG(
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 na%DF@Rt#
获利指数PI n一样 PI≥1 uoryxKRjc~
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max ]]I nD N
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max snl$v
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 l6
AG! 8H
────────────────────────── 6F@2:]W
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[证券投资] Z7Y+rP[l
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） 8|*=p4_f n
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ [i
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注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； N9[2k.oBH
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR tW=,o&C=
２、估价V(收益，大于购买价则可行) KBb {Z;%
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) `H^?jX>7
３、证券组合 kY$vPHZpN
无(非系统)风险收益率RF Xv5|j/< ~p
β(该组合相对于整个市场风险的程度) 0Xke26ga
(非系统)风险收益率RP qMA K" %x
Km-RF(整个市场情况) $PNS`@B
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) ?)60JWOJ1
opQ d ym
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 .;:jG e(
１、现金的存货模型 nJ ZQRRa:C
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ HgY#
O
r(
Ｑ*＝√2TF/K LHS^[}x^1
２、存货的经济批量模型 `4&a"`&$
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ ~kkwPs2V
Ｑ*＝√2AB/C c^$+=-G{fd
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 E>|xv#:~DV
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) 1\~-No
３、存货储存期控制(类似于成本习性) 4raKhN"
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 1l~(J:DT
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 jDaWmy<ha
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 ;`TSu5/
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 VgoN=S
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 7Lv5 @
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 mp\`9j+{
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 neHozm
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＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 i l)LkZ@
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[利润分配] <0,szw
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 6*cY[R|q!
正常利润加额外股利政策 ?;//%c8,.
@t;WdbxB%
[财务预算] HifU65"8
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 +&T;jad2
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 H"_]Hq
增量预算与零基预算 gm-m_cB<
定期预算与滚动预算 wl*"Vagb
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 uAWmg8
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 |&>!"27;w
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 z_jTR[d Y
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 jMT];% $[
－资本性现金支出＝现金余缺 l9 K 3E<g
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 !A 6l\_
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[财务控制] LEUD6 M+~t
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） rQ4i
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成本中心 利润中心 投资中心 =Wl*.%1 b
２、内部转换价格 ) ny,vcU]
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 8@S5P$b};
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[财务分析] ddR_+B*H
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 s 4Mi9h_
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 =h0 83|y>
流动比率=流动资产/流动负债 /!r#=enG7
速动比率=速动资产/流动负债 0'DlsC/`*
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 ATeXOe
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 /R_*u4}iD
资产负债率=负债总额/资产总额 a-`OE"
产权比率=负债总额/所有者权益总额 }>
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长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） QSn%~o05
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” # $vef
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 U2 tsH m.O
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 x bG'
