主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 s@bo df&
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[方法]成本－收益分析 DJhCe==$v
gnSb)!i>z
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D <P1sK/IZb
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； G8oOFBQD
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； H23-% +*J
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) cw{[% 7
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) b]U%|b p
３、永续年金P=A/i w873: =
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m snyg
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) Rm! Iv&{
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 L i_ a|dI
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[筹资] VDq?,4Kb
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) K%A:W
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 _/5mgn<GK
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 /A;!g5Y
比率预测法（会计等式恒等） }@ :vq8%Q
最佳规模 (最)高低点法 [SJ*ks,]
资金习性预测法 f=Rx
8I
２、最佳状况 回归分析法 9n "D/NZB
综合资金成本法(K最小) jE</a %
最佳结构 Cuq=>J
无差异点法（EPS最大） Y_49Ut JIg
３、关键：各参数间勾稽关系。 H:BWv08~5
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q dRXF5Ox5K}
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 HW( cA}$
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 7a}vb@
= 基期边际贡献M-固定成本 ;'r} D!8w/
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 r4h4A w {
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT v(/T<^{cuk
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） } ?=$?3W
|%R}!O<.c
[项目投资] kN*,3)T;}
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) @m[r0i0J "
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) o'Byuct
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 gzthM8A
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) L}1|R*b
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 c _li.]P
＋该年利息费用＋该年回收额 J
;=~QYn[
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) |BGQ|7DyG
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 K uz
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４、评价指标 适用 判断标准 Eh)PZvH
────────────────────────── -Fe) )Y'=
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 ~4\J }Kn
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 e mo@&6*
获利指数PI n一样 PI≥1 {]/}3 t
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max i5sNCt
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max [wJM=` !W
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 EencMi7J
────────────────────────── WCc,RI0
)Fh+6
[证券投资] Y9)uy 8c
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） Quy& CV{@
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ ; x*_h
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； ua%$ r[
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR mX9amS&B$
２、估价V(收益，大于购买价则可行) tO$/|B74Bz
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) .mzy?!
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３、证券组合 "|yuP1;L
无(非系统)风险收益率RF )DS|mM)
β(该组合相对于整个市场风险的程度) $
\j/ s:Y
(非系统)风险收益率RP TzT(aWP"
Km-RF(整个市场情况) 3,2|8Q,((!
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) RCSG.*% %I
=ILE/ pC-|
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 N,9W18
@
１、现金的存货模型
r%*,pN7O
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ {2EIvKu3:
Ｑ*＝√2TF/K 2 5DXJ b^:
２、存货的经济批量模型 Nr?Z[6O|
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ M<R3Jz T
Ｑ*＝√2AB/C ' XJ>;",[
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 xx`xDD
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) @kC
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３、存货储存期控制(类似于成本习性) Cku#[ ?G
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 50#i
C@1
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 ;x/do?FbT
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 W_:3Sj l '
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 \wR $_X&
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 !7C[\ No(
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 A}Q6DHh26
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 f3Zm_zxj
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 % ~eIx=s
OIpkXM
[利润分配] |sP;`h}I%
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 9Z.Xo kg
正常利润加额外股利政策 OPVF)@"ptM
SvZ~xTit
[财务预算] .E H&GX
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 'MLp*3djF,
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 HjCW
sQM
增量预算与零基预算 @ev"{dY
定期预算与滚动预算 d ??;r:
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 1>I4=mj
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 P%VEJ5,]b
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制
-MEp0
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 ,E8 :!r)6
－资本性现金支出＝现金余缺 gEghDO_G
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 [Dr'
)ry7a
.39b
[财务控制] &PQhJ#Y G
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） 05o)Q &`
成本中心 利润中心 投资中心 99<]~,t=5
２、内部转换价格 uDhe
)
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 tB S+?N
hk S0 ae
[财务分析] <v&L90+s\;
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 O+iNR9O
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 5`Q*
流动比率=流动资产/流动负债 t zn1|
速动比率=速动资产/流动负债 /\L-y,>X
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 5&59IA%S
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 k
P]'
资产负债率=负债总额/资产总额 WP5 cC @x
产权比率=负债总额/所有者权益总额 73Zx`00
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） <{ZDD]UGs0
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” s fD@lW3
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 #mT\B[4h
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 onqifQ
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 e}f#dR+(
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 QZwUv<*
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 (,nQ7,2EX
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” !4.VK-a9V%
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 F,dPmR
成本利润率= 利润/成本费用 '80mhrEutG
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 58[=.rzD
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 \#50;
8VJ
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 ]|m?pt
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 ^(+ X|t
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。
