主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节
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[方法]成本－收益分析 '
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xUPM-eF=
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D 3~BL!e,
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； z?h\7
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P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； y yrCO"eh
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n)
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H7p3
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) /H@k;o
３、永续年金P=A/i X(1nAeQ
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m 5SK{^hw
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) , Z#t -?
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 g||{Qmr=1
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yb~GK
[筹资] A7
.[OC
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) N DU,9A.P
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 |t|+pBB
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 R* E/E
比率预测法（会计等式恒等） 9IMtqL&
最佳规模 (最)高低点法 [Ym?"YwVX
资金习性预测法 UM o =bs
２、最佳状况 回归分析法 k _hiGg
综合资金成本法(K最小) on(F8%]zE
最佳结构 vyERt^z
无差异点法（EPS最大） i=reJ(y-
３、关键：各参数间勾稽关系。 E*7B5
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q WhSQ>h!@s
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 `.Y["f
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=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 ,$mnD@)
= 基期边际贡献M-固定成本 S 3:Pjz}t
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 4
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c9Ij
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT "} Ch2K
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） Tm_AoZH
FsY}mql
[项目投资] uezqC=v$h
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) 3otia ;&B
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) Q4TI '/
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 B= 7bQli}
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) $91c9z;f^
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 ]/H
SlT=
＋该年利息费用＋该年回收额 1s=M3m&H
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) oU$Niw9f
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 X(?.*m@+TB
４、评价指标 适用 判断标准 WHqp7NPl
────────────────────────── &'N{v@Oi)
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 6/wAvPB$
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 .Fr c:Y{
获利指数PI n一样 PI≥1 r {$ip"f
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max iT%
aA Vs
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max za1MSR
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 J8J~$DU\Gv
────────────────────────── V
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2+TCFp v
[证券投资] >,y291p2
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） ]=2Ba<)m
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ %8>s :YG
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； 8*H-</ =
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR \kvd;T# t6
２、估价V(收益，大于购买价则可行) LgjL+w19
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) 2Auhv!xV
３、证券组合 U voX\
无(非系统)风险收益率RF y!6B Gz
β(该组合相对于整个市场风险的程度) gV):3mWC
(非系统)风险收益率RP (LA% q6
Km-RF(整个市场情况) 0_}OKn
)J
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) wP/&k`HQ#i
JWr:/?
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 #g MMh B=
１、现金的存货模型 1%
]| O
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ "2i{ L '
Ｑ*＝√2TF/K !Sy._NE`z
２、存货的经济批量模型 V'#dY~E-P
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ e ,/I}W
Ｑ*＝√2AB/C A)kx,,[
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点
4{
( uw
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) HlqCL1\<
３、存货储存期控制(类似于成本习性) #25Z,UU
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 GRB/
N1=
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 C$vKRg\o
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 #M$[C d
I$
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 @ H=
d8$
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 ]{{A/ j\
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 &W-L`aFd0
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 WM
.JoQ
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 X]U,`oE)9
wdS^`nz|
[利润分配] 8;ke,x
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 dFS>uIT7X
正常利润加额外股利政策 h$)(-_c3
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[财务预算] Y;8Y s&/t
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 [mn@/ qf
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 ;n%SjQ'%
增量预算与零基预算 4*}[h9J}\
定期预算与滚动预算 9W:oo:dK F
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 uz -, )
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 !Y>lAx d
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 <k<K"{
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 OXe+=Lp<
－资本性现金支出＝现金余缺 1uZ[Ewl]
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 dqnH7okZ
MP(R 2y
[财务控制] OSQZ5 :g|
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） 'iA# l K G
成本中心 利润中心 投资中心 veAg?N<c
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２、内部转换价格 k{;"Aj:iL
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 Zk4 Hs%n
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[财务分析] -$**/~0zU
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 FRd!UqMXY
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 PElC0 qCn[
流动比率=流动资产/流动负债 ."&,_F
速动比率=速动资产/流动负债 ^E\{&ka Up
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 u~[HC)4(0
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 rl4B(NZi}
资产负债率=负债总额/资产总额 ig<Ey r
产权比率=负债总额/所有者权益总额 I_6N
Y,dF
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） gyj.M`+y
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” Z"#eN(v.N
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 T]Z|Wq`bot
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 xI}o8G KQq
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 o(w!x
