[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 Z=%+U _,  
f.V;Hl,  
[方法]成本－收益分析 gyH'92
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kN uDoo]z  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D 6cof Zc$  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； }*Qd]\fy  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； A.7:.5Cx'  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) 7L)1mB.  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) ^_4TDC~h  
３、永续年金P=A/i h}xUZ:  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m b ABx'E  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) H "(:6 `  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 @k~?h=o\b  
*D`qcv  
[筹资] >yvP[$]!6  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) eydVWVN  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 Cpa
eo0Oq  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 U -~%-gFC  
比率预测法（会计等式恒等） :QgC Zq  
最佳规模 (最)高低点法 (^GVy=  
资金习性预测法 3WyK!@{  
２、最佳状况 回归分析法 7SzY0})<U  
综合资金成本法(K最小) 9dA(f~  
最佳结构 `;fh<kv  
无差异点法（EPS最大） !8&,GT  
３、关键：各参数间勾稽关系。 ^|}C!t+  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q 5A1oZ+C#  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 gd<8RVA  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 Sp)KtMV  
= 基期边际贡献M-固定成本 -Nmf}`_  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 Hxr2Q]c?u  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT I V
^LY u  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） )6)|PzMQ'  
lEi,duS)  
[项目投资] O<4i)Lx2  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) Qu]0BVIe  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) a:@9GmtV&  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 Qo  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) >`*iM  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 ;a!o$y  
＋该年利息费用＋该年回收额 vZ 4Z+;.  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) hM E|=\  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 ub6\m=Y7  
４、评价指标 适用 判断标准 sb4)@/Q7j  
────────────────────────── ih`/1n  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 ~C5iyXR  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 (Br$(XJoK}  
获利指数PI n一样 PI≥1 Qpd-uC_Ni  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max LoHWkNZ5:  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max e<5+&Cj  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 ^ vI|  
────────────────────────── :w_F<2d0 0  
8DTk<5mW~  
[证券投资] OxElvbM#  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） DjOFfD\MF  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ fEs957$  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； OdQ>h$ gZ  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR el!Bi>b9c!  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) M)Rp+uQ  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) c Yx=8~-  
３、证券组合 xmKa8']x  
无(非系统)风险收益率RF /iif@5lw{  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) 7qE V5!  
(非系统)风险收益率RP `Q26D
k  
Km-RF(整个市场情况) f<SSg*A;  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) d1e'!y}R5  
7~\Dzcfk"P  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 Tp`)cdcC[  
１、现金的存货模型 ?3SlvKI}H`  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ +azPpGZ=  
Ｑ*＝√2TF/K VK`_Qc#B  
２、存货的经济批量模型 R $'}Z  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ PL~k `L  
Ｑ*＝√2AB/C 'lC"wP&$  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 {\|? {8f  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) `^AbFV 3  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) lk.Q6saI1  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 SJU93n"G/  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 3\=8tg p  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 C*Ws6s>+z  
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 "EEE09~l\  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 u;J=g  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 h83ho  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 vCH>Fj"7  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 }"m@~kg=  
1bzPBi  
[利润分配] lG#&Pv>-  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 ?Tuh22J{Q  
正常利润加额外股利政策 o*p7/KvoT  
`m2F. ^qrr  
[财务预算] c09]Cp<  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 5mSXf"R^  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 x?CjRvT$  
增量预算与零基预算 ]`m|A1(  
定期预算与滚动预算 7/Lbs  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 v@>hjie  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 GsDSJz  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 9k7|B>LT  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 7h&xfrSrD  
－资本性现金支出＝现金余缺 :@:R4Ac  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 ,6t0w|@-k  
Fg#*rzA  
[财务控制] IR/0gP  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） =1yUH9\,b  
成本中心 利润中心 投资中心 S<p "k]  
２、内部转换价格 FC]? T  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 SNK+U"Q  
-^#Ix;%  
[财务分析] $ya#-pi`;  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 t9m`K9.\  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 Z?nMt  
流动比率=流动资产/流动负债 1Za\T?V  
速动比率=速动资产/流动负债 4D58cR}  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 qk_ s"}sS  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 W!tP s PM  
资产负债率=负债总额/资产总额 EiJSLL  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 ?Fi-,4   
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） VKN^gz  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” <S\S @3  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额  h@W}xT  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 mnil1*-c0  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 =,T~F3pK  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 _&F6As !{  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 tOspDPSXX  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” "sg$[)I3n  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 f2{4Y)  
成本利润率= 利润/成本费用 PFPfLxna  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 H[>_LYZ8  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 a[(n91J0  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 sS-5W-&P{T  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 <CA lJ  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。