[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 jF-:e;-  
zpD?5  
[方法]成本－收益分析 >0z`H|;  
oJZxRm[g$t  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D 9W0*|!tQ,+  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； '&+]85_&$  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； jl
A6~n  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) 0xx4rpH  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) ]$uC~b   
３、永续年金P=A/i DRpFEWsm  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m g>@a  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) ?fN6_x2e3  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 k`;d_eW  
K {kd:pr  
[筹资] >8ryA$  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) UEx13!iFo  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 #M||t|9iu?  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 &~Y%0&F,&  
比率预测法（会计等式恒等） &09&;KJ  
最佳规模 (最)高低点法 I 12Zh7Cc:  
资金习性预测法 02tt.0go  
２、最佳状况 回归分析法 8_E(.]U  
综合资金成本法(K最小) oI !"F=?&6  
最佳结构 :%z#s  
无差异点法（EPS最大） DZ @B9<Zz{  
３、关键：各参数间勾稽关系。 m_;fj~m  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q 0hhxTOp  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 Y0Tad?iC  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 BT&R:_:  
= 基期边际贡献M-固定成本 b*Q3j}cZ  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 z#Fel/L`O  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT H~TuQ  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） SXP(C^?C  
fgs@oaoZ  
[项目投资] EjFn\|VK  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) F3qCtx*N  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) ^r-d.1  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 X0iy  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) 4/%fpU2  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 qTK(sW  
＋该年利息费用＋该年回收额 }S8aR:'  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) \gA<yz-;N  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 I-/>M/66  
４、评价指标 适用 判断标准 `Th~r&GvF  
────────────────────────── HAL\j5i  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 ;<q2  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 =%<, ^2o  
获利指数PI n一样 PI≥1 n?nzm "g  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max 5+11J[~{  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max yuy\T(7BN  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 ]\KVA)\  
────────────────────────── NTD1QJ  
:Fm*WqZu  
[证券投资] aoZ|@x  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） :{N*Z}]  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ Ea&NJ]& g  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； &9^4-5]  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR S 't9F  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) /='0W3+o*L  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) $K!Jm7O\  
３、证券组合 >t.Lc.  
无(非系统)风险收益率RF Dm{Xd+Y  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) v @|<.  
(非系统)风险收益率RP L /:^;j`c  
Km-RF(整个市场情况) "D8WdV(  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) T 5Zh2Q@  
qF4tjza;k
 
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 (_|*&au J  
１、现金的存货模型 z?<B@\~  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ =]]1x_GB  
Ｑ*＝√2TF/K 4VZI]3K,  
２、存货的经济批量模型  :P}3cl_  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ b6 %m*~  
Ｑ*＝√2AB/C '=vZAV`  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 Dc@O Mr  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) zwZv KV/g  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) e,epKtL  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 Et!J*{s  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 r ) x  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 ,\J 8(,%L  
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 dkz% Y]  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 `v!. ,Yr  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 t*9 g
usmG  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 U!o7Nw@z  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 $*942. =Q  
2PYnzAsl  
[利润分配] !Ztqh Xr  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 /^AH/,p  
正常利润加额外股利政策 u 0Wt"d-=  
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e  
[财务预算] F|eWHw?t  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 udqrHR5  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算
T/g\v?>  
增量预算与零基预算 ":$4/b6  
定期预算与滚动预算 &'$Bk5D@G  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 e?.j8Q~  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 z )'9[t  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 A|8"}Hm  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 C u8mNB{H  
－资本性现金支出＝现金余缺 {lWVH  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 EW*sTI3  
"G [Nb:,CR  
[财务控制] ?4%H(k5A  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） a~7D4G  
成本中心 利润中心 投资中心 ?OFa Q  
２、内部转换价格 KE3`5Y!  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 ,fp+nu8,  
fgd2jr3T  
[财务分析] (M$0'B
V0  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 uK@d?u!`  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 Jz`jN~  
流动比率=流动资产/流动负债 ;&&<zWq3h  
速动比率=速动资产/流动负债 AOZ C D{  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 BQ0?B*yqd  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 oj djy#:  
资产负债率=负债总额/资产总额 20V~?xs~  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 9>&zOITTaL  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） K khuPBd2  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” OF7hp5  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 QFx3N%  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 6^gp /{  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 ~{I.qv)>M~  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 _=~u\$  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 \Ip)Lm0  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” #gQn3.PX+y  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 :')[pO_FW*  
成本利润率= 利润/成本费用 h.X4x2(.  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 mcV<)UA}  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 3[[oAp  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 Qb^G1#r@C  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 @!P2f   
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。