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[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 财务管理 移动到本区(2012-07-03) —
主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 R2==<"gq  
%+((F +[  
[方法]成本-收益分析 4j}.=u*X7  
\j<aFOT(  
[观念]资金时间价值i(数轴分析)及风险D Ty vUdU  
1、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n); _}gfec4o  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n); ]|N"jr?7H  
2、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) peew <SX  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) tb>Q#QB&u  
3、永续年金P=A/i kT%m`  
4、某期间多次复利时,实际利率i+1=(1+r/m)m iL<FF N~{  
5、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) FzOlM-)m   
离散系数=标准离差/期望值,其越大说明风险越高。 4 }Y? :R  
RWB]uHzE  
[筹资] - i{1h"  
1、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) g7w#;E  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 sY[!=`@  
注:债务利息在税前抵扣,有抵税效应;权益筹资要考虑资金时间价值 7H4\AG\>  
比率预测法(会计等式恒等) N3V4Mpf  
最佳规模 (最)高低点法 (S?qxW?  
资金习性预测法 sHPlNwyy  
2、最佳状况 回归分析法 u= Ga}  
综合资金成本法(K最小) np\*r|U  
最佳结构 C,8@V`  
无差异点法(EPS最大) [B^V{nUBc  
3、关键:各参数间勾稽关系。 Bw<$fT`  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q RDeI l&  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 @.=2*e.z|b  
=(销售单价P-单位变动成本)×业务量-固定成本 l}FA&c"  
= 基期边际贡献M-固定成本 S/yBr `  
每股利润EPS=[(息税前利润-利息)(1-所得税率)-优先股利]/普通股数 Sq5}v]k@&  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT uG/b Cb+V  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/(EBIT-I) DG=_E\"#  
vos-[$  
[项目投资] ,!^g8zO  
1、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) ;[7#h8  
2、项目成本IP(原始总投资、投资总额) +3pfBE|  
固定资产原值=固定资产投资+资本化利息 - v= ndJ.  
3、每期收益:净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) k#2b3}(,  
经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销额 ?i\$U'2*z3  
+该年利息费用+该年回收额 -5\.\L3y)  
总成本=非付现成本+(经营成本+利息费用) BPy pA $  
注:设备更新论证时,资产损失抵扣所得税 PkOtg[Z  
4、评价指标 适用 判断标准 zR%)@wh  
────────────────────────── 'h> l_A  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 C@MJn)$4  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 618bbftx{  
获利指数PI n一样 PI≥1 0Rn`63#  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max m;<5QK8f  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max ^C8f(  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 RRtOBrIedI  
────────────────────────── 1 y7$"N8Xo  
S+pm@~xe  
[证券投资] V'AZs;  
1、 投资收益率K(其大于期望收益率则可行) InG<B,/W?  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100% i;67< f}-  
注:P为实际取得的利息,K应转为年利率; ^izf&W.j!  
长期K考虑资金时间价值,计算同于IRR .Pa6HA !  
2、估价V(收益,大于购买价则可行) n* z;%'0  
对长期持有股票,股利固定增长g时,V= d0(1+g)/(k-g) &qV_|f;  
3、证券组合 =/N0^  
无(非系统)风险收益率RF E; r~8^9)  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) i, /Q.XL  
(非系统)风险收益率RP ([ hd  
Km-RF(整个市场情况) qjRp5  
资本资产定价模型CAPM:ki=RF+βi(Km-RF) af/;Dr@  
\U?{m)N  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 <h~_7Dn  
1、现金的存货模型 :5zO !~\  
TC=转换成本(T/Q)·F+机会成本(Q/2)·K zQtx !k=  
Q*=√2TF/K n(\VP!u5r  
2、存货的经济批量模型 n{E + r  
一般情况TC=进货费用(A/Q)·B+储存成本(Q/2)·C L_AQS9a^D  
Q*=√2AB/C HF%)ip+  
存在数量折扣时,应考虑进价成本,分区间分析:每区间成本极小的批量为离Q*最近的点,然后比较每个极点得成本最小点 .:;#[Z{-  
允许对方缺货时,Q*=√(2AB/c)·(1+c/R) IUy5=Sl   
3、存货储存期控制(类似于成本习性) o&HFlDZ5jO  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 <gSZ<T  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 N4, !b_1  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 `"|u NVn  
4、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 j,g.Eo  
机会成本=维持赊销业务所需资金×资金成本率 H.TPKdVX  
=(应收账款平均余额×变动成本率)×资金成本率 oSoU9_W  
=[(赊销收入额/应收账款周转率)×变动成本率]×资金成本率 ,,(BW7(  
=赊销收入额×应收账款周转期/日历天数×变动成本率×资金成本率 Y.o-e)zX  
Il#9t?/  
[利润分配] W.<I:q`eO  
政策:剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 oFS)3.  
正常利润加额外股利政策 NZ~"2~Hh  
Jz)c|8U  
[财务预算] "cX*GTNi8  
1、 全面预算体系:业务预算,特种决策预算,财务预算 y7#vH<  
2、 预算编制方法:固定预算与弹性预算 j=w`%nh4"f  
增量预算与零基预算 j*1O(p+  
定期预算与滚动预算 @RS |}M^4  
3、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 2aGK}sS6  
①本期生产量=本期销售量+期末存货-期初存货 Z65]|  
②上期未数=本期初数 ③权责发生制→收付实现制 ,:/3'L  
④期初现金额+经营性现金收入-经营性现金支出 -\fn\n  
-资本性现金支出=现金余缺 Edav }z  
⑤现金余缺+资金筹措-资金运用=期末现金余额  4K$d%  
J+8T Ie  
[财务控制] *mXs(u  
1、 各个责任中心(定义、特征、指标) s& WHKCb  
成本中心 利润中心 投资中心 0t}&32lL&  
2、内部转换价格 U*Pi%J  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 <7sGA{  
Hh.l,Z7i7D  
[财务分析] u:&Lf  
1、因素分析法:从计划到实际,因素按“数量在前,质量在后及主要在前,次要在后”原则排列,连环替代。 /bv4/P  
2、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 L-(.v*  
流动比率=流动资产/流动负债 vh^,8pPy  
速动比率=速动资产/流动负债 _cH 7lO[  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 $v+t ~b  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 [?Q$b5j/M  
资产负债率=负债总额/资产总额 g"L$}#iTsl  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 SiQszV.&  
长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资) '#0'_9}  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” )}jXC4  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 ]Syr{|  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 2:l8 RH!Y  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 Wi(Ac8uh  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 u@-x3%W  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 YV>]c9!q  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” -?68%[4lm_  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 eo&nAr  
成本利润率= 利润/成本费用 weky 5(:  
总资产报酬率=(利润+利息支出)/ 平均资产总额 o Kfm=TbY  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 X,8 ]g.<  
发展能力是企业在生存基础上,扩大规模的潜在能力;可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 |\MgE.N  
3、 综合评价:杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 BSB;0OM  
4、 实践型考题:各指标值及其变化对企业决策的影响。
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