[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 %=|I;kI?  
:ortyCB:H  
[方法]成本－收益分析 9/'j<v6M  
ubgq8@;  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D aH:eu<s  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； 9|go`^*.  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； I[R?j?$}>  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) o~~_>V)W  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) @}[)uH  
３、永续年金P=A/i 6L4B$'&KQZ  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m *BF1Sso  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) s2tEyR+gW  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 X4o8  
Xc@4(Nyp  
[筹资] #de]b  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) `=.{i}V  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 h\yYg'CC  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 *"E]^wCn  
比率预测法（会计等式恒等） X`22Hf4ct  
最佳规模 (最)高低点法 t%/5$<!b  
资金习性预测法 ;mMn-+3<  
２、最佳状况 回归分析法 *z(.D\{%  
综合资金成本法(K最小) HezCRtxRcc  
最佳结构 YX~H!6l  
无差异点法（EPS最大） UH)A n:9  
３、关键：各参数间勾稽关系。 f",B;C  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q <=0_[M  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 %7{
6>6%  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 2Aff3]-:Gd  
= 基期边际贡献M-固定成本 $[z*MQ  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 Y H?>2u  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT d+/d)cu  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） }e82e  
QN0Ik
 2L  
[项目投资] ?.4u'Dkn=  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) 9zX\ioT  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) ov|s5yH8e  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 K%Rx5 
S  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) 94n,13  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 &"d4J?io`  
＋该年利息费用＋该年回收额 Yc9 M6=E^  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) lte~26=e  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 $H5Xa[  
４、评价指标 适用 判断标准 5:YtBdP  
────────────────────────── D L$P  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 ysSEgC3  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 D,J's(wd  
获利指数PI n一样 PI≥1 d`2VbZC`  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max `B^?Za,xN  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max xOS4J+'s@  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 ~
Iv[  
────────────────────────── 1tD4I  
($ae n  
[证券投资] VNPuOU=  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） AN^;~m^  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ \n/_P
x  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； Rk"_4zJk  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR M34*$>bk  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) {lq nn n3  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) fa$ Fo(.  
３、证券组合 FzW(An&x2  
无(非系统)风险收益率RF T8ZsuKio]  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) 96 C|R  
(非系统)风险收益率RP 8pPAEf  
Km-RF(整个市场情况) Bm^vKzp  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) Vj`9j. 5  
lS}5bcjR=k  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 B:Msn)C~  
１、现金的存货模型 n|{x\@VeF  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ eoow]me  
Ｑ*＝√2TF/K <~f/T]E,  
２、存货的经济批量模型 YsDn?pD@  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ vk {dL'  
Ｑ*＝√2AB/C Z
Jd1Lx  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 =:5yRP  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R)  M)Y`u  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) bPiJCX0d  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 qA&N6`  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 xUj[d(q  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 sgF pZk  
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 tTC[^Dji  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 tZ4W]od  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 Kh3*\xT  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 *p+%&z_<  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 MX  qH  
Pgb<;c:4  
[利润分配] z[V|W  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 eBG7]u,
Q  
正常利润加额外股利政策 pbAQf3  
]yA| m3^2  
[财务预算] NNSn ]LP  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 |VTm5.23  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 G{YLyl/9  
增量预算与零基预算 ~M+|g4W%  
定期预算与滚动预算 389T6sP]  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 X8F _Mb*  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 Fj-mo>"  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 %I[(`nb  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 ;PGC9v%i  
－资本性现金支出＝现金余缺 )}vQ?n[:'  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 m?bb/o'
B  
F< Qjoaz  
[财务控制] miEfxim  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） vY6eg IO  
成本中心 利润中心 投资中心 JYs *1
<  
２、内部转换价格 eRv3qK{`  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 ,??xW{*|  
{WT"\Xj>B?  
[财务分析] U
*1rA/"n  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 QV7K~qi  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 }yC ve  
流动比率=流动资产/流动负债 .}%$l.#a  
速动比率=速动资产/流动负债 j=M_>  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 %TvunV7NQS  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 SO3WOR`3  
资产负债率=负债总额/资产总额 vD^^0-Pk6  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 AZxOq !B  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） C KBLM2D  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” I Yj\t?,0  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 ;"wU+  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 2j*\n|"}{  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 4f'WF5S/}8  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 }mk9-7  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 'P39^rb  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” bvk+i?{H  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 p;U[cGHC  
成本利润率= 利润/成本费用 wnN@aO6g*  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 :$j!e#?=  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 _)ZAf%f?  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。  &(IL`%  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 /<Zy-+3  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。