[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 ?fvK<0S`  
CuYSvW  
[方法]成本－收益分析 @=6$ImU  
o=Kd9I#  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D <)$JA  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； Nj}-"R\u  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； IoxdWQ4]A  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) b59
NMGn  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) !@f!4n.e|I  
３、永续年金P=A/i ga
|-~~  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m gYa (-o  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) 3W@ta1  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 m$^v/pLkM  
%H7H0%qW  
[筹资] hODq&9!  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) $+w-r#,  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 90 p t'Jg  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 (x8D ]a  
比率预测法（会计等式恒等） 9:CM#N~?o  
最佳规模 (最)高低点法 IUwMIHq&sW  
资金习性预测法 e`t-:~'  
２、最佳状况 回归分析法 x|A{|oFC  
综合资金成本法(K最小) 6$\' dkufQ  
最佳结构 hR~~k~84  
无差异点法（EPS最大） VuA)Ye  
３、关键：各参数间勾稽关系。 O`'r:&#W  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q pa6-3c  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 ;c0z6E /  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 t|cTl/i 4  
= 基期边际贡献M-固定成本 e/y\P&"eI  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 j%Z%_{6Ds*  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT Qg gx:  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） ),4cb  
ivP#qM1*;  
[项目投资] 8Rd*`]@[pk  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) ;+R  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) P(~vqo>!  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 S,^)\=v  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) +{H
0$
4y  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 ]"-c?%L  
＋该年利息费用＋该年回收额 76R
Fu@k  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) gwv s  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 0tp3mYd  
４、评价指标 适用 判断标准 rI;tMNs  
────────────────────────── C?7I(b:  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 ^n<o,K4\}  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 L [=JHW  
获利指数PI n一样 PI≥1 SR
*KZ1U  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max pJ3Yjm[l  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max "DU1k6XC  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 0m&W: c  
────────────────────────── ]Qh0+!SdG  
<~-cp61z;  
[证券投资] )XoIb[s"  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） \"?5CHz*  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ +|TFxaVz  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； GilmJ2<  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR ;TTH  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) 2H2Yxe7?-  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) ct
u`FQ  
３、证券组合 y:ad%,. C  
无(非系统)风险收益率RF `w#p8vR  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) hSF4-Vvb  
(非系统)风险收益率RP YuKg|<WO  
Km-RF(整个市场情况) 7':qx}c#!1  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) jP"l5  
IO}5
3zn<l  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 'MY0v_  
１、现金的存货模型 ]U)Yg
 
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ K%RjWX=H  
Ｑ*＝√2TF/K j55;E E!  
２、存货的经济批量模型 o=y0=,:a?9  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ s>1Wjz2M  
Ｑ*＝√2AB/C VDy\2-b8d  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 g]E>e v{`  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) H&E3RU>`  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) *^Xtorqo  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 k{-#2Qz  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 \9`76*X6 c  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 X>4qL'b:z  
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 4g^X e-  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 8a,pDE  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 vvmG46IgZ  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 `T(T]^C98  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 r`5svY  
5!*@gn  
[利润分配] b[os0D95  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 8q_"aa,`  
正常利润加额外股利政策  w  
a5nA'=|}i  
[财务预算] lmpBf{~ S  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 nX|]JW  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 u;3wg `e  
增量预算与零基预算 &^1{x`Qo=  
定期预算与滚动预算 X&s"}Hf  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 \zx$]|AQ  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 K4K]oT  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 \_8.\o"@*#  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 ((cRe6  
－资本性现金支出＝现金余缺 G
7uYkJO  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 O"V;o
tlC  
s>c0K@ADO  
[财务控制] }(/\vTn*1  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） s5 ($b  
成本中心 利润中心 投资中心 ^SC2k LI  
２、内部转换价格 z6x`O-\  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 t5;)<N`  
.-4]FGg3  
[财务分析] L.
DD  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 Q]hl+C$d"/  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 @M&qH[tK-A  
流动比率=流动资产/流动负债 P]%)c6Uh  
速动比率=速动资产/流动负债 UWo*%&J  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 Qs\*r@6?  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 45.Vr[FS.  
资产负债率=负债总额/资产总额 H?cJ'Q,5  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 B&> z&!}  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） nN5fP<H2x  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” $L"h|>b\o  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 fprP$MbI  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 FL E3LH  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 l?)!^}Qc  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 _bn "c@s  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 Ge1b_?L_  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” K7c[bhi_w  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 hI 1or4V  
成本利润率= 利润/成本费用 o1Nfn'!3/>  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 Nk;ywC"e;  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 a4\j.(w)$D  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 +=K =B  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 \[&&4CN{  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。