[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 h#Z5vH  
W)RCo}f  
[方法]成本－收益分析 I6q]bQ="  
ySS kw7  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D p$qp C$F  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； ,KfBG<3
 
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； T6P9Icv?@7  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) Hn- k*Y/P  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) +d$ l1j  
３、永续年金P=A/i m(CbMu  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m gbC!>LV  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) W=[..d  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 Y$@?Y/rhR  
<9BM
%  
[筹资] |i}5vT78  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) Zx1I&K\Cd  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 ;;*'<\lP.j  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 @CxXkR  
比率预测法（会计等式恒等） }
'"4q  
最佳规模 (最)高低点法 "K!9^!4&  
资金习性预测法 Ah_Ttj  
２、最佳状况 回归分析法 AP2BND9  
综合资金成本法(K最小) 0Rme}&$  
最佳结构 wva| TZ  
无差异点法（EPS最大） :~% zX*  
３、关键：各参数间勾稽关系。 U 1.w%b,  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q "!fvEE  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 "EE=j$
8u+  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 SEL7,8 Hm  
= 基期边际贡献M-固定成本 &3o[^_Ti  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 U#7moS'r  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT 1]yjhw9g  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） o:.6{+|N  
,.g9HO/R1  
[项目投资] #VLO6  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) @S-p[u  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) hv6w=? 7  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 B!z-O*fLE1  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) #nzVgV]  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 /.Fvl;!
J;  
＋该年利息费用＋该年回收额 }gfs  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) B <CK~ybY  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 Xyf
7sHQ  
４、评价指标 适用 判断标准 PGj?`y4  
────────────────────────── ]xYm@%>6  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 s--
\<v  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 LHS^[}x^1  
获利指数PI n一样 PI≥1 <f') ]  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max :We}l;.jQ  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max ~I_v {  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 -%h0`hOG{  
────────────────────────── s-z*Lq*  
n*HRGJ  
[证券投资] 4raKhN"  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） M<sY_< z  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％  =Y0>b4  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； >`@c9 m  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR $;ssW"7~Qn  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) y*AB=d^  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) ^LO`6,   
３、证券组合 i;yr=S,a0/  
无(非系统)风险收益率RF |PI]v`[  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) EJbFo682  
(非系统)风险收益率RP JLZ[sWP='  
Km-RF(整个市场情况) nCj_4,O  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) 0( s io\  
w'Cn3b)`  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 K?4/x4p@  
１、现金的存货模型 Dn}Wsd=  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ )RQX1("O  
Ｑ*＝√2TF/K `D#3  
２、存货的经济批量模型 bc".R]  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ 5:=ECtKi  
Ｑ*＝√2AB/C K~?M?sa  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 2K8?S  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) )bM #s">Y  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) @\!9dK-W  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 ?^# h|aUp.  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 |H,g}XWMU  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 LEUD6 M+~t  
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 A(xCW+h@)  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 [~ Wiy3n  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 LGOeBEAMV^  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 .q>4? +  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 wR"4slY_%  
|?t6h 5Mt"  
[利润分配] (f5v{S6b(  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 )LA^j|Y}  
正常利润加额外股利政策 Qe~2'Hw#9  
/R_*u4}iD  
[财务预算] +Rtz`V1d  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 f[@M  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 :\0q\2e[<  
增量预算与零基预算 xELnik_L2  
定期预算与滚动预算 -*?Y4}mK  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 pearf2F  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 Z
UvA`   
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 ]g>@r
.Nc  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 [N|/d#  
－资本性现金支出＝现金余缺 -zeodv7  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 Z66b>.<8  
S;o U'KOY  
[财务控制] JJvf!]  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） 0I.9m[<Fc  
成本中心 利润中心 投资中心 a{lDHk`Wf  
２、内部转换价格 W~1/vJ.*l  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 ]~,V(K  
dBV^Khf J  
[财务分析] ;w(]z  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 `.# l_-U{  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 Tl#Jf3XY}  
流动比率=流动资产/流动负债 pai>6p  
速动比率=速动资产/流动负债 N*PF&MyB  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 z.H*"r  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 E)Z$7;N0x  
资产负债率=负债总额/资产总额 5XNIX)H  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 Nk-biD/J  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） -R!qDA"  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” SL;\S74  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 {&Kq/ sRz  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 &gkGH<oaX  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 8 gap _qTo  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 {cF7h)j  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 r<;bArs-u  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” p}KZ#"Q  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 _tR%7%3*  
成本利润率= 利润/成本费用 &jgpeFiiC  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 @:@0}]%z9  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 z8bDBoD6  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 8Ek<J+&|I  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 ,jBd3GdlZ  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。