[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 .'"+CKD.N  
4ej$)AdW3  
[方法]成本－收益分析 UNYU2ze'  
h&yaug,.  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D u[s+YGS  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； +zs;>'Sf  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； GG; M/}E9  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) Qkqn~>  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) f]5bAs  
３、永续年金P=A/i MH"c=mL:  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m ?Dm! ;Z+7  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) KfWVz*DC!  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 :":W(O  
0,m*W?^31  
[筹资] f|6%71  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) MkJL9eG  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 N~M:+\  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 |ki#MtCp  
比率预测法（会计等式恒等） YQ37P?u@  
最佳规模 (最)高低点法 )OH!<jW  
资金习性预测法 ,3GM'e{hV  
２、最佳状况 回归分析法 ]pb;q(?^  
综合资金成本法(K最小) r-Z'  
最佳结构 Os@ofnC  
无差异点法（EPS最大） 3QUe:8
 
３、关键：各参数间勾稽关系。 a%(1#2^`q!  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q %F&j B
 
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 ^n]tf9{I  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 6/@ cP/  
= 基期边际贡献M-固定成本 2E2J=Do  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 P$]Vb'Fz  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT ,*
S?L qv^  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） do=VPqy
 
.D4D!!  
[项目投资] 4 G_dnf_  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) Jz:d\M~j5  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) `2S{.s  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 Fl*@@jQ8cV  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) tMyD^jVC  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 kmov(V  
＋该年利息费用＋该年回收额 eX_}KH-Q  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) )\VUAD%~e7  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 4eaC18?  
４、评价指标 适用 判断标准 #llc
5i;  
────────────────────────── L1rov  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 >%[(C*Cks  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 `$@1NL7>  
获利指数PI n一样 PI≥1 y-sQ"HPN  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max k,?Y`s  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max 8`u#tl(  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 JxD@y}ZYE  
────────────────────────── RE"}+D  
}doj4  
[证券投资] wc__g8?'  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） i NQk{n  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ =C#,aoa!  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； O=m GL  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR :hJhEQH(9  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) `+zr PpX  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) ]"CAP%  
３、证券组合 Brpin  
无(非系统)风险收益率RF Rut6m5>  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) 4-3
B"
  
(非系统)风险收益率RP y/i"o-}}~|  
Km-RF(整个市场情况) O _1}LS!  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) ,#WXAAmm  
DK)qBxc8  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 f"-<Z_  
１、现金的存货模型 Zs{ `Yf^ Q  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ ^`dp!1.+  
Ｑ*＝√2TF/K Ip2Jz E  
２、存货的经济批量模型 ;H\,w/E9  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ -OkKLub  
Ｑ*＝√2AB/C ~^5uOe TZ~  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 {g )kT_  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) d1E~H]X4  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) 9Hc#[Ml  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 n$=n:$`q  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 M6X f}>  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 eq4<   
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 HE(U0<9c  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 #x%O0  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 %%k[TO  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 ,bH  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 ?2=c'%w7  
~RMOEH.o  
[利润分配] 3(PU=  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 T Z>z5YTv  
正常利润加额外股利政策 xMuy[)b  
v
F([mOZ  
[财务预算] GzR;`,_O/  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 9td(MZ%i~N  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 1MV^~I8Dd  
增量预算与零基预算 Viw{<VH=  
定期预算与滚动预算 Bo~wD|E2  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 JTs.NY <z  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 `\.n_nM  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 qK#* UR0%  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 &<>A  
－资本性现金支出＝现金余缺 gXfAz,  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 qBwqxxTc  
]kKsGch  
[财务控制] a\MU5%}\  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） `/|=eQ")o@  
成本中心 利润中心 投资中心 `86b  
２、内部转换价格 };KmMpB n  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 om/gk4S2  
5VPuHY2  
[财务分析] )8N/t6Q  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 <Jvrmm[  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 )O+9v}2  
流动比率=流动资产/流动负债 *yX_dgC>[  
速动比率=速动资产/流动负债 K8RloDjk_A  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 )1i)I?m  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 %%3ugD5i!  
资产负债率=负债总额/资产总额 Cn{UzSKfs  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 ~O|0.)71]  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） #/1Bam6
 
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” U  *I52$  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 nrxN_0 R%  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 P]x@h  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 WW_X:N~~e\  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 NCsUC  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 }Jtaq[y\r  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” xGH%4J\  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 L_A|  
成本利润率= 利润/成本费用 UHg^F4>4  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 |Y99s)2&N  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 onmO>q*  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 8uu:e<PLv  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 ~/Ry=8  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。