[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 %pVsafV  
c/$].VG0  
[方法]成本－收益分析 ;1&"]N%  
V Rv4p5  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D JSUD$|RiJ  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； 7;Ze>"W>  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； &$s:h5HoX  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) vA6
`};|  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) P5my]4|x  
３、永续年金P=A/i W3~u J(  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m >lIzeEW#  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) `)cI^!  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 3P!OP{`  
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99S
 
[筹资] c#x~ x  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) )j2#5`?"j  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 p@pb[Bx~[  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 }[leUYi`  
比率预测法（会计等式恒等） h[dJNawL  
最佳规模 (最)高低点法 18X?CoM~  
资金习性预测法 M"*NV(".g  
２、最佳状况 回归分析法 w6Gez~8  
综合资金成本法(K最小) FWu:5fBZY  
最佳结构 Y T-ua{.^  
无差异点法（EPS最大） pj_W^,*/  
３、关键：各参数间勾稽关系。 6wpW!SWD  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q 2Pb+/1*ix  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 $'l<2h>4  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 )VQ[}iT  
= 基期边际贡献M-固定成本 'A|c\sy  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 OcUj_Zd  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT YC;@^  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） tD`^qMua  
q25p3  
[项目投资] -`8@  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) ft7M9<#v  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) yLf9cS6=  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息  IZrcn  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) i'<hT q4  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 ], Bafz)4  
＋该年利息费用＋该年回收额 !84Lvg0&  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) ,R=!ts[qi  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 ^0"^  
４、评价指标 适用 判断标准 %UdE2D'bC  
────────────────────────── X8v)yDt
w  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 O-[YU%K3?  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 z~f;}`0  
获利指数PI n一样 PI≥1 G1it 3^*$  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max l`~
$cK!  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max wmV=GV8 d  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 W/A@qo"  
────────────────────────── 0#GnmH  
E uO:}[  
[证券投资] V}TPt6C2  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） tX% C5k  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ }WJXQ@  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； xY)eU;*  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR i|<wnJu  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) <VU-ja*(J  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) 27R4B O  
３、证券组合 :$VGqvO12W  
无(非系统)风险收益率RF 2F dwX,O.  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) -N/n|{+F  
(非系统)风险收益率RP }+lK'6  
Km-RF(整个市场情况) /Gnt.%y&  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) 2.JrLBhN  
d$o m\@  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 3<.DiY  
１、现金的存货模型 1c/<2xO~  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ Xgh%2 ;:  
Ｑ*＝√2TF/K 8aQTm-{m  
２、存货的经济批量模型 O:+y/c  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ >9XG+f66E  
Ｑ*＝√2AB/C c='W{47  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 JoB-&r}\V*  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) :9&@/{W  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) p\I3fI0i  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 %1cxZxGT  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 us5Zi#}  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 zxs)o}8icO  
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 orWF>o=1  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 9( X~  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 BGfwgI.m  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 IecD41%  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 }x{1{Bw>Y  
Y rf?|,  
[利润分配] AvIheR  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策
ku57<kb  
正常利润加额外股利政策 QH
XpX9  
)2Q0NbDn  
[财务预算] qc'KQ5w7!  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 }j6|+  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 B~Z61
 
增量预算与零基预算 5y='1s[%  
定期预算与滚动预算 2fayQY xD  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 / E!6]b/  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 C<QpUJ`k  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 +yr~UP_ }  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 "a _S7K  
－资本性现金支出＝现金余缺 ;eF V}DWW  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 Tz:,l$  
B}y#AVSA  
[财务控制] =JTwH>fD  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） nRHlHu  
成本中心 利润中心 投资中心 6P9#6mZ  
２、内部转换价格 b!QRD'31'j  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 N>s3tGh  
s)'+,lKw  
[财务分析] /gaC  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 A[Ce3m  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 4 q % Gc  
流动比率=流动资产/流动负债 HWL? d
oM  
速动比率=速动资产/流动负债 55y}t%5  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 otdv;xI9  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 lS2`#l>  
资产负债率=负债总额/资产总额 Efd@\m:~>
 
产权比率=负债总额/所有者权益总额 e'v_eD T^  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） &"1_n]JO  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” X)TZ S  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 I#F, Mb>:  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 
FD8  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 4dz Ym+vJm  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 m,4'@jg0  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 mCI5^%*0jQ  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” 0!c/4^  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 bL:+(/:  
成本利润率= 利润/成本费用 8M[ '-  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 =xH>,-8}  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 @71y:)W<  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 JV;VR9-l  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 1JGww]JZo  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。