[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 #mD_<@@  
0}M'>  
[方法]成本－收益分析 _Td#C1g3  
NTSIClm}U
 
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D ^CD?SP"i  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； k> ~D  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； ?v`24p3PC  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) PP]7_h^2  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) ]Bs{9=2  
３、永续年金P=A/i `l %,4qR  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m :w)9
(5  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) ED);2*qP}  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 g ;XK3R  
Yp\Y]pym  
[筹资] At!@Rc  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) A\v53AT  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 0QyL}y2  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 . BX*C  
比率预测法（会计等式恒等） ?Ss~!38  
最佳规模 (最)高低点法 :ciD!Ly  
资金习性预测法 }PM7CZSq  
２、最佳状况 回归分析法 d^`;tD  
综合资金成本法(K最小) iiWpmE<,  
最佳结构 UID`3X  
无差异点法（EPS最大） ]@~%i=.7  
３、关键：各参数间勾稽关系。 \7IT[<Se  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q %* RZxR):  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 }}bMq.Q'  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 u|k_OUTq  
= 基期边际贡献M-固定成本 oE2VJKs<B  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 /lhk} y^  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT f8G<5_!K_  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） w
c\`2(  
sHPj_d#   
[项目投资] K /%5\h  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) fPstSez   
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) BqDsf5}jpA  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 GkI{7GD:z  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) DyA1zwp}  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 irP*:QM  
＋该年利息费用＋该年回收额 SR_-wD  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) D *IeG>%  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 aOQT-C[ O  
４、评价指标 适用 判断标准 o)$eIu}Wg  
────────────────────────── #%L_wJB-  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 DghqSL^s  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 ,?`kYPZ  
获利指数PI n一样 PI≥1 S~&
9DQN j  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max }:QoYNq  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max ",#Ug"|2  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 <fA}_BH%]  
────────────────────────── ooP{Q r  
A,(9|#%L  
[证券投资] *pABdP+  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） O@w_"TJP/z  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ zMM~4?4  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； ]z
| 2  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR lHHx D  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) C5jt(!pi  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g)  kKY,&Fn-  
３、证券组合 7!)VOD8Z  
无(非系统)风险收益率RF ~yV?*"Hi  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) Wg<o%6`  
(非系统)风险收益率RP . ~a~(|  
Km-RF(整个市场情况) ln":j?`  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) F+j"bhe  
4/v[.5  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 V|*
3*W  
１、现金的存货模型 zQUNvPYM  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ )@!T_#  
Ｑ*＝√2TF/K Dtyw]|L\H  
２、存货的经济批量模型 }o\} qu*  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ 5@ Hg 4.  
Ｑ*＝√2AB/C gvL*]U7  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 t2|0no  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) 91DevizXx  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) H+@?K6{h  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 WM4,\$  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 $iA:3DM07  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 <7zz" R  
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 kf#S"[/E  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 @gmo;8?k  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 +}:2DXy@  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 w'7J`n:{]  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 *i!t&s  
B|{E[]
iK  
[利润分配] I1s$\NZ~]  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策  ?sR(  
正常利润加额外股利政策 sE!g!ht  
D=Yr/qc?  
[财务预算] H ]!P[?  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算  ':DL  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 D
btkWq%  
增量预算与零基预算 U!E}(9 tb
 
定期预算与滚动预算 g1]bI$;  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 fKtlf QG  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 YkFERIa076  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 L:Mjd47L  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 $1Wb`$  
－资本性现金支出＝现金余缺 Xn>>hzj-x?  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 kpNp}b8']  
Md8<IFi9]Q  
[财务控制] $@L2zl1  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） ^+k= ;nl  
成本中心 利润中心 投资中心 O`aNN y  
２、内部转换价格 =)*ZrD  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 uyWw3>  
_j*I\  
[财务分析] hF`<I.z}  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 ~&+a.@T  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 CC3M7|eO3  
流动比率=流动资产/流动负债 7@m+y  
速动比率=速动资产/流动负债 8!@}\6qM  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 %%)y4>I  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 %?[0G,JG  
资产负债率=负债总额/资产总额 }z|9F(I  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 }U4mXkZF  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） ,mC=MpfzJ  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” ]KG.-o30  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 <=w!:   
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 j |o&T41  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 y9=<q%Kc-  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 ]1W]  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 <
s$T7Zk  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” j%J>LeTca  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 ^L8:..+:  
成本利润率= 利润/成本费用 6':Egh[;  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 BQ70<m2D$  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 ELG9ts+5Uj  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 2"%f:?xV{  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 6BM$u v4  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。