[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 S2E HmE&  
)7GLS\uf<%  
[方法]成本－收益分析 _/}Hqh  
Y#&0x_Z  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D /
%YiZ#  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； H [Lt%:r  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； s S5fd)x  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) i*CQor6|z  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) wB>S\~i  
３、永续年金P=A/i y[p$/$bgC5  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m #)0Tt>d6  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) ~r^5-\[hZ  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 $54=gRo^  
.S!>9X,  
[筹资] ;DD>k bd  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) %gu $_S  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 L; q)8Pb  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 |Vwc/9`t]>  
比率预测法（会计等式恒等） )!k_Gb`#X  
最佳规模 (最)高低点法 a1G9wC:e  
资金习性预测法
-/UXd4S  
２、最佳状况 回归分析法 #_?TIY:h  
综合资金成本法(K最小) hA*Z'.[  
最佳结构 iog # ,  
无差异点法（EPS最大） mT6q}``vtG  
３、关键：各参数间勾稽关系。 Ty3CBR{6  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q 0aC2 Pym^  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 M_h8#7{G  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 Qq T/1^imS  
= 基期边际贡献M-固定成本 e)HhnN@  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 3zB|!pC6s  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT g={]Mzh  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） l*K I  
A{z>D`d  
[项目投资] ;h9-}F  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) T+;H#&  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) .QXG"R  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 /WgPXEB  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) -J"qrp
Z^  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 3cOY0Z#T  
＋该年利息费用＋该年回收额 6[*;M  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) 9DOkQnnc  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 <E >7>ZL  
４、评价指标 适用 判断标准 ^n&]HzT`y  
────────────────────────── Q`S iV  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 E3S%s  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 -(\1r2 Y  
获利指数PI n一样 PI≥1 %/l-A pu  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max 7~wFU*P1  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max Z}8k[*.  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 qr)v'aC 3  
────────────────────────── /a[V!<"R  
*wC\w  
[证券投资] =U4f}W;  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） * A?8F"6>  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ ^W Y8-6  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； , Aq9fyC%  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR +"cRhVR  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) UrO=!
Gk  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) 5vD3K!\u  
３、证券组合 nJFk4v4:2  
无(非系统)风险收益率RF >u=%Lz"J  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) k"">2#V  
(非系统)风险收益率RP dqqnCXYuW  
Km-RF(整个市场情况) (n=9c%w  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) w4\BD&7V  
X=v~^8M7%  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 x3Nkp4=Xd  
１、现金的存货模型 w &p~0cA~  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ (VgNb&Yo9  
Ｑ*＝√2TF/K QVIcb;&:}  
２、存货的经济批量模型 Wrmgu}q  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ i[$-_  
Ｑ*＝√2AB/C 7MY)\aH  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 b,#`n  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) JOBz{;:R{  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) _ XE;-weE  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 Y[W6Sc  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 di7A/B  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 (O$}(Tn  
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 1p8:.1)q  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 9khjwt  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 s(teQ\  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 l+%Fl=Q2em  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 '%R<"  
8tU>DJ}0  
[利润分配] yahAD.Xuo@  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 E W`W~h[  
正常利润加额外股利政策 >-!r9"8@  
G.E[6G3  
[财务预算] dUIqDl  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 !X-9Ms}(
d  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 tl|ijR  
增量预算与零基预算 # Mu<8`T-  
定期预算与滚动预算 Q|?'(J+  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 7% e1cI
 
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 U_]=E<el  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 z<!O!wX_aI  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 le.anJAr  
－资本性现金支出＝现金余缺 a0P
E^U  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 ymYBm:"  
6 Ew@L<v  
[财务控制] *ot>WVB  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） x|8^i6xB  
成本中心 利润中心 投资中心 yO00I`5  
２、内部转换价格 ]% K' fXj$  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 /jM_mrpz  
;`DD}j`  
[财务分析] Nb0Ik/:<  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 Lbcy:E*g  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 XIKvH-0&  
流动比率=流动资产/流动负债 OVZP x%a  
速动比率=速动资产/流动负债 )>
V?+L5M  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 {Ur7#h5  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 6hO-H&r++  
资产负债率=负债总额/资产总额 1RLym9JN  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 z`4c 4h]I  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） uAUp5XP|Z  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” e?b)p5g  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 ++b$E&lYU  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 nob0T5G  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 R::zuv  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 :|rPT)yT]  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 A{N\)  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” V4|uas{0I:  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 Lkn4<'un  
成本利润率= 利润/成本费用 Jd_;@(Eg=  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 "N 3)Qr  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 QOH<]~3J  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 \9`#]#1bx5  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 c+g@Z "es  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。