[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 0IEFCDeCO  
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[方法]成本－收益分析 zorTZ #5  
E0*'AZi&  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D ^ok;<fJ  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； 6'6@VB  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； <WGl4#(k  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) !&Q3>8l  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) V F'! OPN  
３、永续年金P=A/i y]
`@ %V2P  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m l<$c.GgFd  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) ~4iIG}Y<  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 a4}2^K  
b\w88=|  
[筹资] _k@{> ?(a  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) 5!*5mtI  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 ]Zim8^n?`.  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 HYPFe|t/  
比率预测法（会计等式恒等） 9c=_p'G3Fw  
最佳规模 (最)高低点法 G K @]61b  
资金习性预测法 >cD+&h34  
２、最佳状况 回归分析法 t=]&q.  
综合资金成本法(K最小) BK m$H!u  
最佳结构 $0Y&r]'  
无差异点法（EPS最大） %zyM WC  
３、关键：各参数间勾稽关系。 $E4W{ad2jW  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q 8E Y<^:  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 05MtQB   
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 3Fn26Rij  
= 基期边际贡献M-固定成本 >M^ 1m(  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 rQ'tab.,]  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT 5@Q4[+5&_  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） Bif A&o%  
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[项目投资] <P5;8  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P)
j#U?'g  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) = sIR[V'(  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 j78xMGKO  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) H9w*U  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 XI\aZ\v  
＋该年利息费用＋该年回收额 vmOXB#7W  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) *ft J(  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 E!V AA=  
４、评价指标 适用 判断标准 h{sW$WA  
────────────────────────── KX)xCR~  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 $YSD%/c  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 $#@4i4TN-  
获利指数PI n一样 PI≥1 .KT+,Y  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max &U xN.vl  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max Ytx+7OLe  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 "`"j2{9|e!  
────────────────────────── [`fq4Ky  
["Q8`vV0WO  
[证券投资] %TG$5')0  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） 9rao&\eH  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ ^^?DYC   
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； uU.9*B=H9  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR %T6#c7U_  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) &J hN&Ur  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) =b%J@}m`&  
３、证券组合 y=vH8D]%X  
无(非系统)风险收益率RF OV8b~k4=  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) hCT%1R}rKr  
(非系统)风险收益率RP \-s) D#Y;r  
Km-RF(整个市场情况) NTL#!  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) MmWJYF=  
X=\#n-*  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 ;6b#I$-J-  
１、现金的存货模型 fe37T@  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ +H&_Z38n  
Ｑ*＝√2TF/K v[a#>!;s  
２、存货的经济批量模型 % C 3jxt  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ }7=a,1T  
Ｑ*＝√2AB/C ZVp\5V*  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 N0vd>b  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) xk|$O a  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) DQlaSk4hF_  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 dBlOU.B  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 zW0AB8l  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 0"2 
[I  
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 4(aesZ8h  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 K%=n \Y  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 Jl]]nOBQ/  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 ^ Nsl5  
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 CY>NU  
(FjgnsW  
[利润分配] n/,7ryu  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 P/I{q s  
正常利润加额外股利政策 mzT} C&hfP  
k9Sqp:l,  
[财务预算] ooZ-T>$  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 K<]fElh -  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 q5vs;,_ |  
增量预算与零基预算 W;N/Y3Lb  
定期预算与滚动预算 5R=lTx
/Hj  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 rp'fli?0e  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 3-mw-;.  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 Xl/G|jB9  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 #`p>VXBj!  
－资本性现金支出＝现金余缺 40#KcbMa|  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 -8tA~;p
 
1=;QWb6  
[财务控制] j&Hn`G  
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） BL8\p_U  
成本中心 利润中心 投资中心 jVA~]a  
２、内部转换价格 'd t}i<  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 42wcpSp  
E kL\~^  
[财务分析] ]~q N<x  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 *2AQ'%U~  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 )2FO+_K?T  
流动比率=流动资产/流动负债 Agi1r]W  
速动比率=速动资产/流动负债 s
^oN Q}  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 2YN`:"  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 r6$=|Yto  
资产负债率=负债总额/资产总额 %7d"()L  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 Iv <9})2K  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） b;t]k9:"L  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” ^J RTi'v  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 Yjl0Pz.q  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 eurudl  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 ;yZ N "r  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 o(``7A@7a  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 yQA[X}  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” (Z$6JNkz  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 xI<dBg|]+  
成本利润率= 利润/成本费用 A$F;fCV*  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 ]T51;j'48  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 jkP70Is  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 - X_w&  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 _Y|kX2l S@  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。