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[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 财务管理 移动到本区(2012-07-03) —
主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 #%} u8\q  
]HZa:aPY  
[方法]成本-收益分析 ~#N.!e4  
e&FX7dsyy  
[观念]资金时间价值i(数轴分析)及风险D g-{<v4NGI  
1、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n); OyG_thX  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n); a?xq*|?  
2、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) +r#=n7 t  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) "p6:ekw  
3、永续年金P=A/i w# gU1yu  
4、某期间多次复利时,实际利率i+1=(1+r/m)m lO5gkOJ?  
5、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) MK!]y8+Z  
离散系数=标准离差/期望值,其越大说明风险越高。 709Uv5  
uP%;QBb  
[筹资] qMW%$L\HA  
1、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) !X v2PdP  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 R"\u b"]  
注:债务利息在税前抵扣,有抵税效应;权益筹资要考虑资金时间价值 nIN%<3U2  
比率预测法(会计等式恒等) NdXy% Q  
最佳规模 (最)高低点法 |=h)efo}  
资金习性预测法 ;?HZ,"^I  
2、最佳状况 回归分析法 8wH41v67F  
综合资金成本法(K最小) ` pv89aO  
最佳结构 0x9F*i_  
无差异点法(EPS最大) "k_n+cH%  
3、关键:各参数间勾稽关系。 J!TK*\a2  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q 5LhJ8$W  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 ^%'tD  
=(销售单价P-单位变动成本)×业务量-固定成本 w7*b}D@65\  
= 基期边际贡献M-固定成本 Z%HEn$t  
每股利润EPS=[(息税前利润-利息)(1-所得税率)-优先股利]/普通股数 '@}?NV0  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT c|;|%"Mk  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/(EBIT-I) \aJ-q?=  
-<}>YtB Q  
[项目投资] :.'T+LI  
1、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) l]58P  
2、项目成本IP(原始总投资、投资总额) ;]#4p8lh+  
固定资产原值=固定资产投资+资本化利息 }5Tyzi(  
3、每期收益:净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) n[cyK$"  
经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销额 [&O:qaD^  
+该年利息费用+该年回收额 [:hy  
总成本=非付现成本+(经营成本+利息费用) &L~31Ayj&  
注:设备更新论证时,资产损失抵扣所得税 (J;zkb  
4、评价指标 适用 判断标准 *l'$pJ X  
────────────────────────── 2I(@aB+  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 #3:'lGBIK  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 v BeU  
获利指数PI n一样 PI≥1 by:xD2 5  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max R82Zr@_  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max O^="T^J  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 J ]l@ r  
────────────────────────── tx&U"]  
_ry E n  
[证券投资] \q d)l  
1、 投资收益率K(其大于期望收益率则可行) J-%PyvK$?  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100% Z :i"|;  
注:P为实际取得的利息,K应转为年利率; t[yD8h  
长期K考虑资金时间价值,计算同于IRR 3TvhOC>yG  
2、估价V(收益,大于购买价则可行) e#eO`bT  
对长期持有股票,股利固定增长g时,V= d0(1+g)/(k-g) 4[V6so0  
3、证券组合 [m+O0VK$  
无(非系统)风险收益率RF F>_lp,G   
β(该组合相对于整个市场风险的程度) ?[4khQt  
(非系统)风险收益率RP !)*T  
Km-RF(整个市场情况) O@(.ei*HJ!  
资本资产定价模型CAPM:ki=RF+βi(Km-RF) f}9`iN=k  
bHH}x"d[x  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 -_f0AfU/a  
1、现金的存货模型 \,IDLXqp  
TC=转换成本(T/Q)·F+机会成本(Q/2)·K [j+0EVwB  
Q*=√2TF/K )yH#*~X_   
2、存货的经济批量模型 D~`YRbv  
一般情况TC=进货费用(A/Q)·B+储存成本(Q/2)·C &7kSLat+9{  
Q*=√2AB/C yar IR|  
存在数量折扣时,应考虑进价成本,分区间分析:每区间成本极小的批量为离Q*最近的点,然后比较每个极点得成本最小点 "YvBb:Z>  
允许对方缺货时,Q*=√(2AB/c)·(1+c/R) xg1r 3  
3、存货储存期控制(类似于成本习性) r-"`Abev  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 "BNmpP   
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 /s0VyUV=  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 Bma|!p{  
4、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 Ex&RR< 5  
机会成本=维持赊销业务所需资金×资金成本率 0c;"bA0>Sx  
=(应收账款平均余额×变动成本率)×资金成本率 $bC!T  
=[(赊销收入额/应收账款周转率)×变动成本率]×资金成本率 =Q 0 )t_z_  
=赊销收入额×应收账款周转期/日历天数×变动成本率×资金成本率 b({b5z.A  
1Y0oo jD  
[利润分配] F-OZIo  
政策:剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 ::b;4Q L  
正常利润加额外股利政策 fq!6#Usf;i  
>v4~:n2D  
[财务预算] T-cVM>u\D  
1、 全面预算体系:业务预算,特种决策预算,财务预算 Hx/Vm`pRyX  
2、 预算编制方法:固定预算与弹性预算 c+M@{EbuN  
增量预算与零基预算 7Qztc?XK  
定期预算与滚动预算 ~#x!N=q  
3、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 YG+ Yb{^"  
①本期生产量=本期销售量+期末存货-期初存货 #^ [N4uV  
②上期未数=本期初数 ③权责发生制→收付实现制 (%IstR|u:  
④期初现金额+经营性现金收入-经营性现金支出 bL#TR;*]  
-资本性现金支出=现金余缺 ba1QFzN  
⑤现金余缺+资金筹措-资金运用=期末现金余额 [5#/& k{  
3~09)0"!d  
[财务控制] C xN@g'  
1、 各个责任中心(定义、特征、指标) ~SUl,Cs  
成本中心 利润中心 投资中心 tKViM@T  
2、内部转换价格 ^[NmNi*  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 mZ&Mj.0+~  
M@86u^80  
[财务分析] (Q} ijwj  
1、因素分析法:从计划到实际,因素按“数量在前,质量在后及主要在前,次要在后”原则排列,连环替代。 t`3T_t Y  
2、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 )8>f  
流动比率=流动资产/流动负债 vPq\reKe  
速动比率=速动资产/流动负债 @wZ_VE7B  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 <iqyDPj  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 ! yUKNR  
资产负债率=负债总额/资产总额 Nfvg[c  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 jJnBwHp  
长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资) ~Q\ZDMTK  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” QI{Y@xQ  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额  } R6h  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 cuk}VZ  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 ]/naH#8G  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 JKbB,  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 Mo=-P2)>lt  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” ?uBC{KQ}Y  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 #iU/Yg!  
成本利润率= 利润/成本费用 8jx1W9=`9[  
总资产报酬率=(利润+利息支出)/ 平均资产总额 v0J1%{/xs  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 p=T\3_q  
发展能力是企业在生存基础上,扩大规模的潜在能力;可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 <b40\Z{+  
3、 综合评价:杜邦分析体系及沃尔比重评分法。  ?wY.B  
4、 实践型考题:各指标值及其变化对企业决策的影响。
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