论坛风格切换切换到宽版
  • 2043阅读
  • 0回复

[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

上一主题 下一主题
离线iris
 
发帖
160
学分
274
经验
0
精华
2400
金币
0
只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 财务管理 移动到本区(2012-07-03) —
主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 e&ts\0  
Z>h{` X\2  
[方法]成本-收益分析 -xTKdm D  
WP!il(Gr  
[观念]资金时间价值i(数轴分析)及风险D ki4Xp'IK  
1、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n); dFMAh&:>  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n); ^Rk^XQCh  
2、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) [%? hCc  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) Pv[ykrm/  
3、永续年金P=A/i _j>L4bT  
4、某期间多次复利时,实际利率i+1=(1+r/m)m vlAy!:CV  
5、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) {s9<ej~<R  
离散系数=标准离差/期望值,其越大说明风险越高。 <b'1#Pd>0  
N5ci};?  
[筹资] FSe5k5  
1、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) T,Fm"U6[(  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 90(UgK&Y  
注:债务利息在税前抵扣,有抵税效应;权益筹资要考虑资金时间价值 w -M7opkq  
比率预测法(会计等式恒等) v!KJ|c@m  
最佳规模 (最)高低点法 K?JV ]^  
资金习性预测法 01o [!nT  
2、最佳状况 回归分析法 Ta^. $O=F  
综合资金成本法(K最小) 3wo'jOb  
最佳结构 S<9gyW   
无差异点法(EPS最大) tStJ2-5*t  
3、关键:各参数间勾稽关系。 w#rVSSXQ3  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q n@_)fFD%  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 xlk5Gob*  
=(销售单价P-单位变动成本)×业务量-固定成本 #:Xa'D+  
= 基期边际贡献M-固定成本 ~7dF/Nn5  
每股利润EPS=[(息税前利润-利息)(1-所得税率)-优先股利]/普通股数 cXMa\#P  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT yduuFK  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/(EBIT-I) h*l cEzG?A  
lZBv\JE  
[项目投资] 1 Lc8fP$  
1、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) t)KPp|&  
2、项目成本IP(原始总投资、投资总额) C&e8a9*,(a  
固定资产原值=固定资产投资+资本化利息 4NJVW+:2  
3、每期收益:净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) 88#N~j~P  
经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销额 OFp#<o,p  
+该年利息费用+该年回收额 +~:x}QwGT  
总成本=非付现成本+(经营成本+利息费用) 5e )i!;7Uv  
注:设备更新论证时,资产损失抵扣所得税 8'n#O>V@  
4、评价指标 适用 判断标准 N7a[B>+`  
────────────────────────── $.;iu2iyo  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 ]M uF9={  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 ; tm3B2  
获利指数PI n一样 PI≥1 +<z7ds{Z  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max aw]8V:)$J  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max DVbYShB  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 o16d`}/<  
────────────────────────── v,8Si'"i+  
@\+%GDv  
[证券投资] f^~2^p 1te  
1、 投资收益率K(其大于期望收益率则可行) ~6] )*y  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100% 'r6cVBb}  
注:P为实际取得的利息,K应转为年利率; R&gWqt/  
长期K考虑资金时间价值,计算同于IRR ` 4OMZMq  
2、估价V(收益,大于购买价则可行) am3V9 "\  
对长期持有股票,股利固定增长g时,V= d0(1+g)/(k-g) UC.8DaIPN  
3、证券组合 ]bf'  
无(非系统)风险收益率RF $f9 ,##/  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) X,&`WPA:S  
(非系统)风险收益率RP a$A2IkD  
Km-RF(整个市场情况) d4Ixuux<3  
资本资产定价模型CAPM:ki=RF+βi(Km-RF) $x/J+9Ww  
)eVzSj>MT  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 DZ,<Jmg&e*  
1、现金的存货模型 BF>T*Z-Ki  
TC=转换成本(T/Q)·F+机会成本(Q/2)·K )7tV*=?Ic8  
Q*=√2TF/K x,}ez  
2、存货的经济批量模型 t`h_+p%>  
一般情况TC=进货费用(A/Q)·B+储存成本(Q/2)·C ShsJ_/C2  
Q*=√2AB/C ^kc>m$HY  
存在数量折扣时,应考虑进价成本,分区间分析:每区间成本极小的批量为离Q*最近的点,然后比较每个极点得成本最小点 uQO(?nCi  
允许对方缺货时,Q*=√(2AB/c)·(1+c/R) .V7Y2!4TE  
3、存货储存期控制(类似于成本习性) kBQ5]Q"  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 xAeZ7.Q&  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 SlR7h$r'  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 b!0'Qidh0  
4、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 Y!bpOa&  
机会成本=维持赊销业务所需资金×资金成本率 0kkRK*fp}x  
=(应收账款平均余额×变动成本率)×资金成本率 w{RNv%hJ$=  
=[(赊销收入额/应收账款周转率)×变动成本率]×资金成本率 8moUK3w  
=赊销收入额×应收账款周转期/日历天数×变动成本率×资金成本率 Pv^(Q ]  
v`@5enr  
[利润分配]  F|DR  
政策:剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 fLLnf].O  
正常利润加额外股利政策 xV"6d{+  
7Y oofI  
[财务预算] .i1jFwOd|G  
1、 全面预算体系:业务预算,特种决策预算,财务预算 #( $k 3OA  
2、 预算编制方法:固定预算与弹性预算 >hHJ :5y  
增量预算与零基预算 ~JAH-R  
定期预算与滚动预算 ?ykVfO'  
3、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 (7M^-_q]D  
①本期生产量=本期销售量+期末存货-期初存货 A9NOeE  
②上期未数=本期初数 ③权责发生制→收付实现制 0f_66`  
④期初现金额+经营性现金收入-经营性现金支出 v(i1Z}*b  
-资本性现金支出=现金余缺 4he v ;  
⑤现金余缺+资金筹措-资金运用=期末现金余额 +s#S{b  
Bu*W1w\  
[财务控制] !#}v:~[A  
1、 各个责任中心(定义、特征、指标) 7}.#Z  
成本中心 利润中心 投资中心 nXx6L!HJ#  
2、内部转换价格 >xhd[  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 `V?x xq\  
jydp4ek_n  
[财务分析] U>e3_td3,  
1、因素分析法:从计划到实际,因素按“数量在前,质量在后及主要在前,次要在后”原则排列,连环替代。 23(B43zy  
2、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 i{Y=!r5r  
流动比率=流动资产/流动负债 2+c>O%L  
速动比率=速动资产/流动负债 'w>uF g1.  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 ;t.SiA  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 z ^gDbXS  
资产负债率=负债总额/资产总额 (mD-FR@#  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 .WN;TjEg!  
长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资) > gA %MT  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” GC5#1+fQ  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 ~9`^72  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 |G`4"``]k  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 Pn'QOVy  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 .y/NudD  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 [ZL r:2+z  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” ;o~+2Fir  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 pfJVE  
成本利润率= 利润/成本费用 n?<# {$  
总资产报酬率=(利润+利息支出)/ 平均资产总额 UUdu;3E=5  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 T U"K#V&u  
发展能力是企业在生存基础上,扩大规模的潜在能力;可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 Pj1K  
3、 综合评价:杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 bc0)'a\  
4、 实践型考题:各指标值及其变化对企业决策的影响。
评价一下你浏览此帖子的感受

精彩

感动

搞笑

开心

愤怒

无聊

灌水
快速回复
限100 字节
温馨提示:欢迎交流讨论,请勿纯表情!
 
上一个 下一个