[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 WsO'4
~X9  
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[方法]成本－收益分析 wq+%O,  
>1u!(-A  
[观念]资金时间价值i（数轴分析）及风险D nW#UBtZ  
１、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n)； [*^`rQ  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n)； D_mdX9-~  
２、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) TN!8J=sx.  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) .hO) R.  
３、永续年金P=A/i ]U?)_P@}  
４、某期间多次复利时，实际利率i+1＝(1+r/m)m GF]V$5.ps  
５、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) z !2-
U  
离散系数=标准离差/期望值，其越大说明风险越高。 >#~!03  
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[筹资] b'F#Y9  
１、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) kY MKVR  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 O_-Lm4g?4  
注：债务利息在税前抵扣，有抵税效应；权益筹资要考虑资金时间价值 `P/7Mf  
比率预测法（会计等式恒等） a^ wGc+  
最佳规模 (最)高低点法 B. '&[A  
资金习性预测法 =LLix . >  
２、最佳状况 回归分析法 !Q(xA,p  
综合资金成本法(K最小) od\-o:bS  
最佳结构 i~1bfl   
无差异点法（EPS最大） N<XS-XB,  
３、关键：各参数间勾稽关系。 KA^r,Iw  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q B 'sgCU  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 "`WcE/(  
=（销售单价P-单位变动成本）×业务量-固定成本 }_,1i3Rip  
= 基期边际贡献M-固定成本 mIk8hA@B_  
每股利润EPS=[（息税前利润-利息）（1-所得税率）-优先股利]/普通股数 (|Zah1k
&]  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT ,gYbi-E  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/（EBIT-I） >|[ l?`  
=Rv ! c+?  
[项目投资] vxN,oa{hf  
１、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) %<[?;  
２、项目成本IP(原始总投资、投资总额) m3Ma2jLWC  
固定资产原值＝固定资产投资＋资本化利息 CG!7BP\  
３、每期收益：净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) <WPLjgtn3  
经营期某年净现金流量＝该年利润＋该年折旧＋该年摊销额 6ooCg>9/Z  
＋该年利息费用＋该年回收额 :`U@b
6  
总成本＝非付现成本＋(经营成本＋利息费用) {|:ro!&  
注：设备更新论证时，资产损失抵扣所得税 *SP@`)\D  
４、评价指标 适用 判断标准 B}OM:0  
────────────────────────── _o,Mji|  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 5SOl:{A+  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 FR5P;Yz%H  
获利指数PI n一样 PI≥1 A!x
x#+M  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max 6sE%]u<V  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max Xo,}S\wcn  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好  AW[_k%  
────────────────────────── ]|6)'L&]*s  
jEaU;  
[证券投资] .A6i?iROe  
１、 投资收益率K（其大于期望收益率则可行） )7`2FLG  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100％ ^}VAH#c  
注：P为实际取得的利息，K应转为年利率； Qg^Ga0Lf6  
长期K考虑资金时间价值，计算同于IRR <4{Jm8zJ  
２、估价V(收益，大于购买价则可行) ^/`W0kT  
对长期持有股票，股利固定增长g时，V= d0(1+g)/(k-g) +c&oF,=}!P  
３、证券组合 a%FM)/oI|T  
无(非系统)风险收益率RF 9?x
D"Z   
β(该组合相对于整个市场风险的程度) ]; CTr0  
(非系统)风险收益率RP V1h&{D\"  
Km-RF(整个市场情况) 8l<4OgoK  
资本资产定价模型CAPM:ki＝RF＋βi(Km-RF) ; fOkR+
 
j*7#1<T
 
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 >)+-:  
１、现金的存货模型 *PSUB{i(  
ＴＣ＝转换成本(Ｔ／Ｑ)·Ｆ＋机会成本(Ｑ／２)·Ｋ "bhF`,V  
Ｑ*＝√2TF/K C*C;n4AT  
２、存货的经济批量模型 TAE@KSPvo  
一般情况ＴＣ＝进货费用(Ａ／Ｑ)·Ｂ＋储存成本(Ｑ／２)·Ｃ \7\7i-Vo
 
Ｑ*＝√2AB/C agI"Kh]j?  
存在数量折扣时，应考虑进价成本，分区间分析：每区间成本极小的批量为离Q*最近的点，然后比较每个极点得成本最小点 I=;.o>  
允许对方缺货时，Ｑ*＝√(2AB/c)·(1+c/R) |L}1@0 i  
３、存货储存期控制(类似于成本习性) BSyl!>G6n8  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 kiP-^Wan  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 GE S_|[Q  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 v-utDQT3  
４、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 iYPlgt/Y!  
机会成本＝维持赊销业务所需资金×资金成本率 9^4BqAWYrV  
＝（应收账款平均余额×变动成本率）×资金成本率 tjId?}\  
＝[（赊销收入额／应收账款周转率）×变动成本率]×资金成本率 GJeP~   
＝赊销收入额×应收账款周转期／日历天数×变动成本率×资金成本率 KFuPgp  
e]!`Cl-f80  
[利润分配] \H&8.<HJ  
政策：剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 ;"R1>tw3)  
正常利润加额外股利政策 Cu\6VnW_6  
&;x*uG  
[财务预算] QT<\E`v  
１、 全面预算体系：业务预算，特种决策预算，财务预算 vB <2f*U  
２、 预算编制方法：固定预算与弹性预算 .,l4pA9v  
增量预算与零基预算 y' r I1eF  
定期预算与滚动预算 gXb * zt2  
３、各表格内数据关系及各表格间数据流动。  WBd$#V3  
①本期生产量＝本期销售量＋期末存货－期初存货 Tu[I84  
②上期未数＝本期初数 ③权责发生制→收付实现制 wRj||yay#-  
④期初现金额＋经营性现金收入－经营性现金支出 k x?m "a%  
－资本性现金支出＝现金余缺 mzGMYi*  
⑤现金余缺＋资金筹措－资金运用＝期末现金余额 W{l{O1,  
r:~q{  
[财务控制] j7>a^W   
１、 各个责任中心（定义、特征、指标） 7.W$6U5  
成本中心 利润中心 投资中心 Kt*kARN?  
２、内部转换价格 QNcbl8@  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 @?/>$  
|!?lwBs4  
[财务分析] $E@U-=m  
１、因素分析法：从计划到实际，因素按“数量在前，质量在后及主要在前，次要在后”原则排列，连环替代。 \b6vu^;p  
２、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 G)8H9EV  
流动比率=流动资产/流动负债 %8hx3N8>  
速动比率=速动资产/流动负债 12TX_0  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 ^U.t5jj  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 v~AD7k2{8  
资产负债率=负债总额/资产总额 Sa 8T'%W  
产权比率=负债总额/所有者权益总额  dm~Uj  
长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资） $*S&i(z  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” b.#0{*/G  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 }xb?C""q^q  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 i%3q*:A]2  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 =#.qe=  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 \T:*tgU  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 Id<O/C  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” %c-T Gr,  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 1x3>XN]a  
成本利润率= 利润/成本费用 o @(.4+2m  
总资产报酬率=（利润+利息支出）/ 平均资产总额 g><itA?  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 ? \p,s-CR:  
发展能力是企业在生存基础上，扩大规模的潜在能力；可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 {;^GKb+  
３、 综合评价：杜邦分析体系及沃尔比重评分法。  oHR@*2b  
４、 实践型考题：各指标值及其变化对企业决策的影响。