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[知识整理]《财务管理》知识点纲要 [复制链接]

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只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2009-01-22
— 本帖被 阿文哥 从 财务管理 移动到本区(2012-07-03) —
主线]生产运动过程(区别于会计)及财务管理环节 V*d@@%u**  
(T65pP_P 7  
[方法]成本-收益分析 !c2 <-3e  
/#Fz K  
[观念]资金时间价值i(数轴分析)及风险D UlNx5l+k  
1、复利下 F=P·(1+i)n=P·(F/P,i,n); d?6\  
P=F·(1+i)-n=F·(P/F,i,n); 8x~'fzf;Sq  
2、普通年金 F=A·[(1+i)n-1]/i =A·(F/A,i,n) WALK@0E  
P=A·[1-(1+i)-n ]/i=A·(P/A,i,n) ^n %9Tu  
3、永续年金P=A/i S UB rFsA  
4、某期间多次复利时,实际利率i+1=(1+r/m)m q1Sr#h|  
5、风险概率分析 Pi(O≤Pi≤1,∑Pi=1) ;{j@ia  
离散系数=标准离差/期望值,其越大说明风险越高。 5K#<VU*:  
"=Xky,k  
[筹资] e'dx Y(  
1、怎样筹资(各筹资方式的特点、优缺点及资金成本k) } q?*13iy(  
资金成本k为实际利率=年用资费用/实际筹资额 Y@l>4q")  
注:债务利息在税前抵扣,有抵税效应;权益筹资要考虑资金时间价值 8-5g6qAS  
比率预测法(会计等式恒等) 16-1&WuY@  
最佳规模 (最)高低点法 tNf_,]u  
资金习性预测法 5>\Lk>rI  
2、最佳状况 回归分析法 uY;7&Lw y1  
综合资金成本法(K最小) `Lj'2LoER  
最佳结构 f^]^IXzXw.  
无差异点法(EPS最大) w+][L||4c  
3、关键:各参数间勾稽关系。 M`D`-vv  
总成本TC=固定成本FC+单位变动成本AVC×业务量Q %|(Cb!ySX  
息税前利润EBIT=销售收入R-总成本 `p#u9M>  
=(销售单价P-单位变动成本)×业务量-固定成本 q,>-4Cm  
= 基期边际贡献M-固定成本 oAt{ #v  
每股利润EPS=[(息税前利润-利息)(1-所得税率)-优先股利]/普通股数 tq.g4X ;_  
经营杠杆系数DOL=息税前利润变动率/业务量变动率=M/EBIT SdXAL  
财务杠杆系数DFL=每股利润变动率/息税前利润变动率=EBIT/(EBIT-I) 19 ]O;  
-~NjZ=vPh  
[项目投资] <Kk[^.7C;  
1、项目计算期n(建设期S、生产经营期P) "ivSpec.V  
2、项目成本IP(原始总投资、投资总额) X,`^z,M%I  
固定资产原值=固定资产投资+资本化利息 1 ~s$<  
3、每期收益:净现金流量NCF(收付实现制、全投资假设) ;s^F:O  
经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销额 Uqd2{fji=#  
+该年利息费用+该年回收额 M?v`C>j  
总成本=非付现成本+(经营成本+利息费用) K<vb4!9Z9  
注:设备更新论证时,资产损失抵扣所得税 Hdda/?{b  
4、评价指标 适用 判断标准 }JM02R~I  
────────────────────────── ,e@707d`\  
净现值NPV Ip,n一样 NPV≥0 2 #_ i_j  
净现值率NPVR n一样 NPVR≥0 Ksb55cp`  
获利指数PI n一样 PI≥1 )YPu t.  
内含收益率IRR n一样 “Ip×(IRR-K)”max \=  G8  
差额内部收益率△IRR n一样 “Ip×(△IRR-K)”max f)#nXTXeC  
年等额净回收额数A Ip,n不一样 A大者好 S]<%^W'  
────────────────────────── rPx:o}&<  
A3A"^f$$  
[证券投资] F3=iyiz6  
1、 投资收益率K(其大于期望收益率则可行) }&Ul(HR  
短期 K=[(S1-S0)+P]/ S0×100% -&0HAtc  
注:P为实际取得的利息,K应转为年利率; BDcA_= ^R&  
长期K考虑资金时间价值,计算同于IRR K*aGz8N  
2、估价V(收益,大于购买价则可行) .B_a3K4'{^  
对长期持有股票,股利固定增长g时,V= d0(1+g)/(k-g) "vF7b|I  
3、证券组合 W@WKdaJ  
无(非系统)风险收益率RF >U6 2vX"  
β(该组合相对于整个市场风险的程度) t}fU 2Yb  
(非系统)风险收益率RP %Hpz^<`  
Km-RF(整个市场情况) D {N,7kT  
资本资产定价模型CAPM:ki=RF+βi(Km-RF) ~+&Z4CYb  
s-e<&*D[  
[营运资金]功能(收益)与相关成本的均衡。 osPrr QoH  
1、现金的存货模型 87OX:6  
TC=转换成本(T/Q)·F+机会成本(Q/2)·K WV,j <x9 w  
Q*=√2TF/K JU!vVA_  
2、存货的经济批量模型 /rzZU}3[  
一般情况TC=进货费用(A/Q)·B+储存成本(Q/2)·C %)}y[ (  
Q*=√2AB/C Yg! xlrxA  
存在数量折扣时,应考虑进价成本,分区间分析:每区间成本极小的批量为离Q*最近的点,然后比较每个极点得成本最小点 KF f6um  
允许对方缺货时,Q*=√(2AB/c)·(1+c/R) a3B^RbDP&8  
3、存货储存期控制(类似于成本习性) Y/`*t(/5  
储存费=固定储存费+每日变动储存费×储存天数 #TD0)C/  
利 润= 毛利-储存费-销售税金及附加 [' cq  
=毛利-固定储存费-销售税金及附加-每日变动储存费×储存天数 q:3HU<  
4、应收账款信用成本=机会成本+管理费用+坏账成本 ^ jT1q_0  
机会成本=维持赊销业务所需资金×资金成本率 Wu U_R E  
=(应收账款平均余额×变动成本率)×资金成本率 4L/8Hj#g  
=[(赊销收入额/应收账款周转率)×变动成本率]×资金成本率 ]oE:p  
=赊销收入额×应收账款周转期/日历天数×变动成本率×资金成本率 Ir$:e*E>  
822jZ sb  
[利润分配]  $&to(  
政策:剩余政策、固定股利政策、固定股利率政策 `t Zw(Z=h  
正常利润加额外股利政策 F:cenIaBF  
\"=b8x  
[财务预算] 1'YksuYx6f  
1、 全面预算体系:业务预算,特种决策预算,财务预算 )"H r3  
2、 预算编制方法:固定预算与弹性预算 @WO>F G3  
增量预算与零基预算 T)#eaz$4W  
定期预算与滚动预算 >@i {8A D  
3、各表格内数据关系及各表格间数据流动。 &/{x7;e  
①本期生产量=本期销售量+期末存货-期初存货 hgI;^ia  
②上期未数=本期初数 ③权责发生制→收付实现制 !/6KQdF  
④期初现金额+经营性现金收入-经营性现金支出 |emZZj  
-资本性现金支出=现金余缺 ZfSAXr "(  
⑤现金余缺+资金筹措-资金运用=期末现金余额 t.6gyrV7><  
5 $:  q  
[财务控制] zH1:kk o  
1、 各个责任中心(定义、特征、指标) {aYCrk1  
成本中心 利润中心 投资中心 JTfG^Nv>K  
2、内部转换价格 L7 g4'  
市场价格 协商价格 双重价格 成本转移价格 ?%wM8?  
zR6^rq*  
[财务分析] YfUUbV  
1、因素分析法:从计划到实际,因素按“数量在前,质量在后及主要在前,次要在后”原则排列,连环替代。 G&v. cF#Y'  
2、偿债能力为“可用来偿债的资源对债务的保证程度”。 <:Z-zQp)?  
流动比率=流动资产/流动负债 K0z@gWGE  
速动比率=速动资产/流动负债  U(u$5  
现金流动负债比率=年经营现金净流入/流动负债 bT#re  
已获利息倍数=息税前利润/利息支出 4KT-U6zNx  
资产负债率=负债总额/资产总额 7?EC kuSv  
产权比率=负债总额/所有者权益总额 0OPpALl  
长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/(固定资产+长期投资) 2` j#eB1  
营运能力中周转率(次数)实质为“某项资产营运对企业所产生的效用(表现为销售)与该项资产平均占用额之比。” V;>u()  
存货周转率 =主营业务成本/平均存货余额 8VLD yX2-  
应收账款周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额 X)k+BJ  
流动资产周转率=主营业务收入净额/平均流动资产净额 h;Se.{  
固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值 H/BU2sa  
总资产周转率 =主营业务收入净额 /平均资产总额 O"~BnA`dJ  
盈利能力指标实质为“服务于的各要素单位产生的利润额。” :}}~ $$&  
主营业务利润率=利润/主营业收入净额 dRPX`%J  
成本利润率= 利润/成本费用 ) \|Bghui  
总资产报酬率=(利润+利息支出)/ 平均资产总额 [I4&E >  
净资产收益率=净利润/ 平均净资产 # vBS7ba  
发展能力是企业在生存基础上,扩大规模的潜在能力;可用营业额、资本、资产等要素的增长率来表达。 ;O Y*`(Id  
3、 综合评价:杜邦分析体系及沃尔比重评分法。 = *~Q5F  
4、 实践型考题:各指标值及其变化对企业决策的影响。
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