1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率
-%2[2p
zEs>b(5u
2、流动比率=流动资产/流动负债 |\Qg X%
#rxVd
7f
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 umD! 2
w
e:DkGy`-s
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 NxjB/N
N U|d
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 NZ ;{t\
# 6ri-n
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 + h n+K1
;w: M`#2
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 OTMJ6)n7
N e#WI'
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 O_$ m!5ug
y |CP;:f;
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 Ge,;8N88
cj+ FRG~u
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 (EK"V';
t0z!DOODZP
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 ;w'D4p= P
HOw -]JSP2
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 + # GQ,
ul
u9'ch
10、资产负债率=负债总额/资产总额 7w
37S
XS`M-{f`
11、产权比率=负债总额/所有者权益 f~Fm4 >\(
;FBUwR}
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 9UK p?SIF
5nv<^>[J
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 >2~+.WePu
S Gh1 D B
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% Y3r% B9~
wB.Nn/p
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% wSb 1"a
I"
Ms-zs
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 m_=$0m J$
s_x:T<]
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 fQ/
0R
7:9.&W/KE
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） )jkXS TZ
!O-C,uSm
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 Sl-v W
9;Itqe{8w
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) :> D[n1v
la( <8
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 =Vy `J)z9
'3T W [!m
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 Xv< B1
}@Ge}9$ h
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 s:p[DEj-
e?_@aa9~@{
24、市净率=每股市价/每股净资产 HHq_
P/'
(4' $y`Z
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% .mDM[e@'
t]$P 1*I
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 [F*. \
'|S%a MLZ)
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% B*4}GPQ
LEW'G"+
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 Gp4A. \7
PUo/J~ v
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） w;k):; $
w=LP"bqlI
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 bHg,1y)UC
0KMctPT]p
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 mjWU0Gh%*
%^I88,$&L
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 KN7^:cC
T/^Hz4uA7
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 kqce[hgs<
L:_bg8eD#
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% Bn61AFy`
L3 G \
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 BT)X8>ct
?T>'j mmV=
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 .C2TQ:B, .
Q
tbbb3m;
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 z "+Mrew
A,%C,*)Cg
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) }?z@rt^
([- |}
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 Ix(?fO#uNF
$aN-Y?U%
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 1Ab>4UhD
io#&o;M<
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 UB 6mqjPK
OCZ[D{i9@
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 (FJ9-K0b{n
:JfE QIN
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 d? :=PH
]u4Hk?j~<
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) v^ zu:Z*
X{we/'>
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 mp9{m`Jb*
AC;V
m: @{
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) FXzFHU/dP
:WSDf VX
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） td4[[ /
*+uHQgn(
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） Qb)C[5a}
^| /] (
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） l5g$vh\aQ]
rg{ 9UVj
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n）
={5#fgK>
n >A98NQ
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] ;Ra+=z}>
X= Ys<TM,
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] vfl5Mx4
6_d.Yfbq
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 -i4&v7"
H}H7lO
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 c %[#~;E
9*E7}b,
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 * P 3V
8E4mA5@
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值
81hbk((
-s|}Rh?Y
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) B*~5)}1op
+,yK;^b
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 Q>R>R*1.j
esHQoI h d
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 4'6`Ll|iq
-0_ d/'d
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] ?W0)nQU
zH>hx5,k'X
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 \EKU*5\Hp>
B 9T!j]'
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs @FC"nM
zCOgBT~p
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g C=s1R;"H
*J+_|_0nlW
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P "Vr[4&`
=xsTDjH>
59、预期报酬率=(D1/P)+g fx@j? *Qb
"H&"(=
60、期望值：、方差：标准方差： V\})3i 8
0vVV%,v
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) O/.Uh`T`6
&z]K\-xp
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 w|CZ 7|6
l3 Lyea:
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： Up:<=Kgci
WHAQu]{
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 eL4NB$ Fb
01T`
Flz
63、资本资产定价模型： eeHP&1= 7
yA) (*PFz
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) Y!WG)u5
Fbu5PWh
lc
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 Wm H~m k"
7T"XPV|W6
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 ?KITC;\\
'{ [5M!B
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 k ^ YO%_
aA'|Rg,
会计收益率=年均净收益/原始投资额 Qj3a_p$)P
$ ''9K
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 /'Pd`Nxl.
16L]=&@
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 A>[|g`;t
n39t}`WIl
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 l
tkI}h,e
ur vduE
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量 Yk42(!
<$N"q
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] xr7+$:>a
(_4;') 9
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) L{E^?i X
kNT}dv]<
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) +kq'+ Y7
i/b'4o=8
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 n!6Z]\8~$
+
dBz`W D
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) XyMG.r-,
$7QoMV 8V
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 ,-+"^
>
7 S a1;%R
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 66#"
Cda!Mk:
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 S
lSM+F
?: |-
Dq,
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 1
5$4&=O
: L_B G)dM
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 pq:7F
8 4i_k
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 v+e|o:o#
M7>(hVEAW'
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 .bVmqR`
l{VSb92f
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 }tPk@$
bS
>0DU
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 <! pQ
},5'z {3E
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 G pbC
M~x
9'x)M?{8
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^*
u*7Z~R
"xAWG$b
陆续进货的Q^*=总成本= b dJ+@r
y fSM
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 cL8#S>>u.
$|$e%
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc 51#
"3S
y<XlRTy[}
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 +>7$4`Nb2
pPVRsXy
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 o{ *ay$vA]
PuxK?bwC
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 ?3Ij*}_O2
0 W`LVue
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 Wk^RA _
fag^7r z
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） n :U>Fj>q
w(1Gi$Z(Q)
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） bXYA5wG
e75UMWaeC
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 0a R,H[r[?
PN$
.X"D8
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] n i
IMQ]1uq0$
税后成本=税前成本*(1-T) JNWg|Qt
6AN)vs}
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； , jy*1Hjd
i g 0u^BC
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 FVF-:C
5j"1z1_&
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 Voh hQ
%lr |xX
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率)
L;W.pe0
B n]K+h\E
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 %HtuR2#ca
?IX!+>.H
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 gLL-VvJ[
Swtbl`,
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj N0n^ L|(R
\'19BAm'
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 WW@"Z}?k
|0bc$ZY:
92、筹资总额分界点=TFi/Wi %'
L;FPxB
dMl+ko
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 SQE[m 9v
oJ*1>7[ J
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 Snf"z8
sw
kvsA]tK.
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) FM ^9}*
<
/p 8r
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 P\~{3U
Cd#E"dY6
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 Q
|i9aE
IGj`_a
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 :ipoD%@
y
no(' 1B@
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) "o c $
0? Yz]+ {C
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) Zu<]bv
w,.qCp T$_
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) ,*,sw:=2
j!
#O G
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) Mxz,wfaH>
83 ]PA< R
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 #j@OLvXh
ro| vh\y
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) MW Wu@SY
y@
vj;3:
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 5K56!*Y
2BB< mv
K4
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 !FG%2L4?,5
BQgoVnQo_c
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) G`]w?
Di4
u@ N~1@RT|
月末在产品成本=单位成本*约当产量 "/%89 HMD
;\b@)E}
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 )c tr"&-
-rY 7)=
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 ?{J!#`tfV
EO"C8z'al
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) KS>$`ax,
8<PKKDgbfd
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) Z>A{i?#m
H 30OUrD
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 o$_93<zc
<O857 j
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 -w r(vE,
Px4/O~bLk
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 z-u?s`k**
] A:( L9
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) Pern*x9$
juno.$
6
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 ( )|3
a w$Y`6,S
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 ! *a[jhx
&IQ%\W#aY
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 g6 ' !v
eK_*q -
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 8 $ ~3r a
79ZxqvB\
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% ju{%'D!d9
\|+/0 USn
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) ?JqjYI{$
Ph)| j&]
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 }: #dV
B+
nxRwWj 57
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 _X%D w
YO w?'+8
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 %x2b0L\g
1X@b?6
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 k=uZ=tUft*
do' ORcZ
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 XS/ n>C
( p D
7
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 1X:&* a"5
~%P 3Pp
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 zD_H yGf
A'g,:8Ou
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 ~gt3Omh
nLd~2qBuv
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 pG28M]\
nEVbf No0
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 3j&B(aLy
jsW X 6(=
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 pTE T%)3
#WEq-0L
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 *gSO&O=
Xiju" Cup"
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本
SsRVd^=;x
uGCtLA+sL
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 FNJ!IkuR
)*HjRTF6G
