1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 bLQ ^fH4ww
1!1 beR]
2、流动比率=流动资产/流动负债 b r^_'1
'eJ+JM<0%
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 1QU:?_\6@t
H N. 3
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 L\&<sy"H
Nv/v$Z{k
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 T: IW%?M
1Lg-.-V
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 & M~`:R
-#2)?NkeE
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 )YX 'N<[
>9q&PEc
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 KTn}w:+B\
$T`<Qq-r
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 fVt9X*xK S
)Jk0v_ X
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 9
P~\Mpk
Tjl:|F8
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 VGceD$<
-GqT7`:(H4
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 T.We: ,{
#ceaZn|@m
10、资产负债率=负债总额/资产总额 BwBm[jtP
VA9
Gb 9
11、产权比率=负债总额/所有者权益 g x& Tt
j8 fpj {hp
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) wmTq` X H)
CMCO}#
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 z
%e8K (
#ssN027
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% y-j\zK
-Y
H<
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% Ci<ATho
t
\
7~S&z
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 V\{t mDE
+=mkCU
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 fuA&7gNC
@E-\ J7 yh
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） KGWy J
V0%V5>
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 u n=2}@ '
{O
,{ c\
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) /-qxS <?o
>TP7 }u|
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 Ma\ Gb+>
Tzn tO9P+
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 >A<bBK #
}>'PT -
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 #~=hn8
L9@ &2 ?k
24、市净率=每股市价/每股净资产 [ e8x&{L-_
Cz W:L&t
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% g"L|n7_b
hTEx]# (
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 sk
2-5S
r.
T<j .\
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% ~O]]N;>72"
kdC P
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 OZIW_'Wm/
J%jB?2
1:o
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） }#qGqY*@LK
IZ m(`b;t^
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 Hw|AA?,0-
? B
E6
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 !j\" w p
@0eHS
+
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 Ik[ s
PI~1GyJr@;
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 GV^ i`r^"
` AkIK*
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% F ! X}(N?t
|8.(Xs N
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 sz9G3artK&
eXkujjSw"
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 JGFt0He]
$rhgzpZ!X_
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 uU> wg*m
u1~9{"P*
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) T /mI[*1xI
rx5B=M
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 7-~Q5Kr.
UDc$"a}ds{
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 #9
m$ N
N~ ?{UOZd
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 TP}h~8 /;
cDoo*
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 b: (-
k` {@pt.
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 g!`3{
/4
{ K _kPgKS
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) ?6k}ii!c
ZZj~GQL(S
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 ?hR7<0 2
Lqp8yVO
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) 2q Hf'
o%4G d~
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） \NG C$p n
1TM~*<Jb
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） ]u-0
2g
X >I)~z}9#
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） `' 153M ]
{i*2R^5
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） Ox#Q2W@Uy
lg}HGG
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] XG@`ZJhU6
$ LHa?3
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] `$604+G
;+I/ I9~
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 ~RBrSu)
EQe5JFR
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 +"ueq
u0RS)&
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 ow/57P
^#):c`
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 !'f3>W\
phYDs9-K
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) M|[ZpM+
=1oNZKBP
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 mF09U(c i
Q2p)7G
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 >qo~d? +
Kv{8iAB# c
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] rxO2js
m9md|
yS
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 +<.\5+
?W0( |9
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs Qpt&3_
OF
IMi ^@
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g *i%.{ YH
L!&$c&=xf
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P IJldN6&\q
N-D( y
59、预期报酬率=(D1/P)+g |&Au6 3
n+X1AOE[L
60、期望值：、方差：标准方差： | yS5[?.`
hc6.#~i
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重)
5pB^Y MP
{f&NStiB
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 90?,-6
'xsbm^n6a&
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： tnN'V
-!i;7
[N
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 ^t`f 1rGR
L)1C'8 ).
63、资本资产定价模型： kAY@^vi
d b<q-u
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) g%X &f_@
m';#R9\Fz
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 ^g70AqUc
L>0!B8X2
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 ZU )BJ!L,s
g;(_Y1YQ
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 I J qv w
W0C{~|e
会计收益率=年均净收益/原始投资额 k?
o^5@b/
DL
%S(l
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 ss/h[4h4h
D akLD~H;
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 y LjV[ qP
E]\D>[0O
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 .4I w=T_
zjea4>!A2
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量 ^GE^Q\&D&
qo)Q}0
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] ]b s+:
ESn6D@"
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) 7U&5^s
)J
&$<(D0
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) 1NuR/DO
Hde]DK,d
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 $K+4C0wX`
Y||yzJdC
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) tCuN?_ UG
N $C{f;xV
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 C usVW
lTx Y6vi
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 N-X VRuv
I/mvQxp
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 C(EYM$
zt-'
SY
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 "kc pA#uD|
V xp$#3 ;S
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 wy,Jw3
5dg-d\ 6S
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 7bA4 P*
>]:N?[Y_~}
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 Y8D7<V~Md
<P|`7wfxE
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 ;[FW!
jN 31\)/i
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 7k'=F m6za
=$^Wkau
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 n^* >a
8]sTX 9
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* A)hq0FPp
%T`4!:vy
陆续进货的Q^*=总成本= Ix* BI9E
\Pw8wayr%
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 tn"Y9
k|
70'} f
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc 9=Y,["br$_
j z|Wj
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 )9;
(>cdl
3C> 2x(]M
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 -s9 Y(>
{D;Xa`:O
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 ,"P5D&,_
*Gg1h@&
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 lAdOC5+JX
4( ` 2#
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） hknwis%y
k)N2 +/
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） 2(c<U6#C'l
:'5G_4y)h
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 V pug"aR&_
u~' m7
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] d%}crM-KTL
"\V W. S
税后成本=税前成本*(1-T) }ZE
fT ]
4q\.I +r^
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； D __lqboz
S/@dkH I'
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 =q_& * '
n.2E8m/
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 IUh5r(d 68
t]
n(5!L(
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) p{m xk)A
o~i]W.SI(
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 o7_MMeQ4
?RgU6/ 2
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 #JJp:S~`
"/4s8.dw+u
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj }XfS#Xr1aV
p?dGZ2` [I
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 *=-__|t
JLy)}8I
92、筹资总额分界点=TFi/Wi "C$!mdr7
c8k6(#\
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 -4*'WzWr
, cGwtt(
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 |QAeQWP+1
& rl]$Mtt
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) *_4n2<W$
\3n{w
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 68&6J's;
0[Xt,~
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 L|]w3}ZT@
|d/x~t=
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 ,? 0-=o
]YisZE4s
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) T3u5al
!7 IT~pO`
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) q
G :jnl
%!ER @&1f&
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) WuP([8
e' /
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) jm#d7@~4
y~]I Vl"
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 Y^c, mK^
%# Wg^l
'
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) +!L_E6pyXE
ADLa.{
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 ]v^`+s}3
\J,- <wF
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 |"Xi%CQ2
O?j98H
Sya
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) .gM>FUH3L
F(K H-
月末在产品成本=单位成本*约当产量 X YNUss
( l3UNP
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 u/!mN2{Rd
+2;#9aa
I
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 0TuO Y%+
[5RFQ!
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) L5zG0mC8
#czyr@
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) m]-v IUpb
;G4HMtL
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 FfD
,cDs
~q8V<@?
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 I9*BENkR
MuFU?3ovG*
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 zCGmn& *M
| z(Ws
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) aCUV[CPw
(jo(bbpj
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 p E(<XD3Q
(. quX@w"m
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 uwH)/BW)[
r .a9W? (E
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 Cb@S </b
WB=<W#?w7%
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 =|6^)lt$
d5sGkR` (
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% !0. 5
WnJLX ^;
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) ](9{}DHV
- ;@5Ua1uf
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 w}bEufU+2
cT>z
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 Ghq'k:K,
+3o)L?: g
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 n6%jhv9H
3f:1D=f
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 $Va]vC8?
:_~
PU$%0
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 pZ_FVID
,3@15j
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率
wWOT*R_
]:E! i^C`Z
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 { Jw<<<G
d'AviW>
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 }*}`)rj,
Y%CL@G60
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 B 1d%#
%B {D
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 Z TBFV/{
y`B!6p
5j
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 Z' E O
+s R *d
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 vZ nO
uDE91.pUkr
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 !{] v='
p\]LEP\z,
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 &W!d}, ;
tFST.yT>zg
