1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 aCYm$6LmA
*Sz{DE1U
2、流动比率=流动资产/流动负债 4I:JaRT
d
~J. Fl[
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 syC"eH3{
8[`^(O#\E
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 "`W1
yk5x
|W~V@n8"6
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 ?2;n=&ZM
C#**)
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 avxn }*:X.
fw:^Lyn9$
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 a7v[l04
z:i X]df
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 XoxR5arj
?lE T45'
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 [K)1!KK,L
$*v 20
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 ~&[P`
Z$
Gs=a(0
0i?
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 `6BS-AVO7
CI~;B
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 Y?vm%t`K
,~j$rs`Z
10、资产负债率=负债总额/资产总额 X %9xu c
Lx:N!RDw
11、产权比率=负债总额/所有者权益 {DXZ}7w:v
A_(+r
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) @;T #+!
~4 ~Tcn
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 ]6VUqFO)
(E1>}
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% j ]?0}Z*
)[M< 72
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% X+gz+V/
!^w\$cw&
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 7f\^VG
Y"/UYxCm|&
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 2gD{Fgf@N
u$%#5_k
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） ^9*|_\3N
;~@PYIp
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 +|"n4iZ!)
;`of'9|
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) V\M!]Nnxr
CM G`'gT
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 i{FC1tVeL_
1uge>o&
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 = ' bmjXu
5G ] #yb74
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 @x F8' [<
4 TQISu)
24、市净率=每股市价/每股净资产 x&f Ce{5
(&]15 FJ$1
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% 8rG&CxI
~Yz/t
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 wIR
[2&b
uF3p1by
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% ; ?lM|kK
s^t1PfP(,
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 /qq&'}TZP
(Nlm4*{ h
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） |16BidWi
IV)W| /.
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 +e]b,9.sR
L{0OMyUA
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 z3jz pmz
muX4 Y1M_
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 x5 ~E'~_
=+-.5 M
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 DF[b?
"!/_
h >
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% Okg8Ve2
Sd{"A0[A|
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 3
N%Ev
o
n`KXJ?t
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 8(f0|@x^
?.A/E?Oc
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 S 2
h
[pWDhY
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) S yVbCj
8v=47G
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 |ShRxE3@'
lg
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 fh)`kZDk
w @
ylRq
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 3cFLU^
Xsn - +e
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 K ':pU1
u
R%R]X
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 FC(cX PX}
3 <lh oD
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) RH4n0
=2
Lm{ o=v
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 }Z? [Ut
# +]! u%n
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) nW%=k!''
%1 ^jd\
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） +\oHQ=s>}\
jTgh+j]AP
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） : RO:k|g
%R"/`N9R,
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） k pw4 Mq@
L0VR(
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） BXv)zE=j
a4.:
i
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] y8S6ZtA}2
X/7_mU>aKT
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] (*Q|;
nJ})6/gK
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 RWQW/Gw x
S|4/C
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 ;H r@0f
, :4 w$!;
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 t -(7Q8(
8Xzx ;-&4
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 HU+H0S~g
c] R![sa
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) ujqktrhuLb
|+~2sbM
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 H&IP>8Dk
qWRMwvN{
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 ^ED>{UiNI
T2; 9
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] 4:
PP[2?
r3vj o(
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 D?F5o^e"h<
O~ 0
1)%
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs SZ D2'UaG
z))[Lg
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g 6lAo`S\)eX
6yM dl~.
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P @BhAFv,7
}jgAV
59、预期报酬率=(D1/P)+g (
+h
I
*)D*iU&
60、期望值：、方差：标准方差： B9:0|i!!A`
$ *- L8An?
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) S
IK{GWX
ppP?1Il`kb
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 *~^^A9C8
tp2 _OQAQ
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： CW YJ<27v{
.WE0T|qDX
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 bQjHQ"G
Vp^sER
63、资本资产定价模型： #[yl;1)
OR8o%AxL7
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) Z+4Oa f!
S]g)^f'a65
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 ,sl.:C 4
m:Abq`C
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 i=QhX CM
m/nn}+*C
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 gN QJ :!
W%cPX0
会计收益率=年均净收益/原始投资额 Qj U"|$
Ft !~w#&-
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 wJkkc9Rh'(
TaT&x_v^~a
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 L1i> %5:g
oP
0j>i,"&
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 e5KF ~ 0`
7HFO-r118
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量
Mv =;+?z!
T9?_ `h
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] sTyGi1
^]g l#&"D
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) /[5up
b] V=wZ
o
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) 3)\qt s5
) &-E@% \
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 Cz)D3Df^
B= `!
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) vq:j?
7
?K 0V#aq
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 g\'84:*J\
p E,BE%
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 -',Y; 0b%
ApB0)N
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 'L/TaP/3
Z9I./s9
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 wf1DvsJQ
l
IRa* }MJe
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 l !v#6#iq
UxtZBNn8
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 bmpB $@
D( |$6J 0
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 h+@t8Q;gGw
{o`5&EoM
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 ^5}3FvW
o9>X"5CmX
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 ]du~V?N
% BKTN
@;7
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 "o^zOU
ta(x4fP_
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* Ip x:k+J
6:pN?|=6X
陆续进货的Q^*=总成本= p?@D'
~Y[1 Me
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 B#yyO>0k]
}.zn:e
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc K< tg+(3
i^l; Pv
IF
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 &IYkeGQ r
D=Y HJ>-wB
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金
XjbK!.
i1C'
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 :e;fs.C
Z# 04 ]
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 N}= - +E|
-(EqBr@_
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） ZHJzh\?
[ge
Y:v_B
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） |IvX7% *]~
PdZSXP4;k
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 =g:\R$lQ
Fz% n!d
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] iDs jIW\j
Lsdu:+-
税后成本=税前成本*(1-T) ",m5}mk:4
ghl9gFFj
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； o%a$m9I
`U R.Rn/x
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 0% /M& N
QZfnoKz
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 jI%yi-<;
%y q}4[S+o
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) g nGw 7V
.(-3L9T
}
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 7Fp2=j
.z"[z^/uF
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 ?kSs7e>
]{ hfM
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj OsXQWSkj~
u(R`}C?P'
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 ]2jnY&a5
~xCy(dL^}
92、筹资总额分界点=TFi/Wi D<`X
B*
sIpK
@BQ'
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 -]e@cevy
&}r932
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 oaHBz_pg
RUEU n
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) 62"ND+D4
Sv ,_G'
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 #?9o A4Q
v:chr$>j5
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 @;0Ep 0[
;p/@t r9
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 LYX+/@OU2
8Y 9mB #X
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) F 2&KTK
1\Mcs X4
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) )J
P cSy*
;8@A7`^
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) {9)f~EbM!
_ AFgx8
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) yVL~SH|
E-x(5^b"
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 y&
) z\8
UX?_IgJh<"
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) (w.B_9#
Xf0pQ]8\
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 by
{~gu
DeUDZL%/
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 it.l;L_nW
6jn<YR
E-
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) NM4 n
GXAcy OV
月末在产品成本=单位成本*约当产量 0zd1:*KR,
SbB5J> >7J
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 w4OVfTlN
b;yhgdFx
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 ''Hq-Ng
?0.+DB
$
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) 1}(g
=S
m,pDjf
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) cv^^NgQ
A >x{\
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 )P$
IXA\
^x q%P2s0
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 rO -Tr
O6`@'N>6P
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 03MB,
'?-GZ0oM
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) Y A;S'dxY
nI 6` /
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 _h5@3>b3r
?J>^X-z
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 kJ~^
}o
VQX#P<
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 Jl}$) '
Q.!8q3`
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 bzZEwMc6
8Uc#>Ae'_
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% g6N{Z e Wg
4Jw0m#UN1
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) iX4/;2B=
,
;VvqKyUh7`
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 5:O"T
J L]6o8x
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 ; LTc4t
WhvO-WF
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 BM:j e(*p
[/ #;u*n
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 Pj+XKDV]T
C7PHZ`<
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 * F&C`]
Wvcj\2'yd
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 wJ+"JQY.J+
Y (<>[8S m
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 +f|u5c
Y,?rykRj
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 (zUERw\a X
\p.ku%{
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 Pg5 1}{
D telr=/s
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 w(s"r p}
RM,r0Kv17Y
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 h4ZrD:D0\
#Jg )HU 9
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 H +-9R
I,.>tC
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 g,9o'fs`x
5&6S["lt
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 eja_+`cJ
3TO$J
