1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 o v{
/5ngPHy&
2、流动比率=流动资产/流动负债 HbRD a
!18M!8Xea
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 R).?lnS
;$Eg4uX
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 z( Ah O
ohHKZZ
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 ] Fx9!S
,~@Nhd~k
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 .kl _F7
6n{`t/
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 rKR2v (c
r>=)Y32Q
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 nV|H5i;N7
Jon<?DQj
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 uY,(3x
?h;Zdv>`xz
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 #Z'r;YOzs
v'"0Ya
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 4,o|6H
$YM>HZe-
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 w&eX)
!
nQ*9|v4
10、资产负债率=负债总额/资产总额 hJavi>374
wzr3 y}fCe
11、产权比率=负债总额/所有者权益 0-ISOA&
#S57SD
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) . ^<4]
9oly=&lJ
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 TG\3T%gH/s
a=<l}`*
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% H\OV7=8
3d qj:4[f
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% STDT]3.
iWbrX 1
I+
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 9 sQ 4
$
-
J 9K
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 T)"B 35
<,%qt_
!
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） G@Z,Hbgm
g1JBssw&m
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12
Bn83W4M
|IbCN
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) +Ar=89
K:!|xr(1d
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 1epj/bB&
O7p> "Bh
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 29(s^#e8A
F;5S2:a@Z
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 sb"etc`w%-
H"_ ZqEg
24、市净率=每股市价/每股净资产 |Co ?uv
i
W0 n/B &C
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% I:4m]q b
f; <qGM.#|
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 W 7k\j& x
KLpe! 8tAe
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% 39jnoT
:J|t! `
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 2f'3Vjp~G
0Q^a*7w`8a
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） /&g5f4[|p
o1x IGP<
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 |{ E\ 2U
$q_e~+SXT
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 cO9 aT
8lAs~c
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 2!Ip! IQ:
?!R
Z~~d
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 p IKQx5;
gxry?'
:
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% D^+#RR'#,
B3
Id}[V
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 8]!%mrS
) 24c(
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 Bvke@|]kW
% UEV ['=
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 *=OU ~68)C
L0\97AF
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) 2b|$z"97jj
<ob+Ano$
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 &/K:zWk3mx
NdpcfZ q
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 qJY'"_Q{
~f/nq/8
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 a!Z.Z A
X2avo|6e
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 GfEg] [f
4CR.=
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 ]JQ';%dne
)sWC5\
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) 0/".2(\}T
fmuAX w>
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 o)
_;cCr)q
}yde9b?F
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) 1
J3h_z6/
?.&]4z([
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） N1dp%b9W(
@ lo6?9oNo
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） yDwG,)m 4s
K OZHz`1!
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） Z)RoFD1]C
$tGk,. #j
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） &&Sl0(6x[T
oz!;sj{,D
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] NXQdy g,
P<AN`un
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] Jvysvi{8
,j{$SuZ M
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 B^W 0Ik`m
d|UK=B^x
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 Dps0$f c
F8(6P 1}E
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 sq6|J])GgU
?S9!;x<
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 Jf<+VJ>t
Zj )B d* a
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) jl# )CEx
/UG H7srx
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 P{
AJH1
>P7|-bV
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 _e/>CiN/
/IDfGAE
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] s`2Hf&%aZJ
<mE)& 7C
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 ^rd] qii"
?:bW@x
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs Z-(V fp4
a8K"Z-LlQ
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g +" 4E:9P?
:Gyv%> .
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P 6 /T_+ K.k
vh8{*9+
59、预期报酬率=(D1/P)+g 3c<). aC0f
@+L ZSd+I
60、期望值：、方差：标准方差： @/6cEiC+r\
B2UQO4 [w
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) KNtsz[# b
:'-FaGy
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 v#EXlpS
ZU %7m_ zO
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： b<UZD y N~
8$ dJh]\Y
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 IaDc hI
rYI
9?q
63、资本资产定价模型： ejYJOTT{^
_9!_fIY
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) ;IX3w:Aw
+R}(t{ b#
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 _1w?nN'
Hd(|fc{2
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 Fwn4c4- %
;74 hO HDS
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 !QoOL<(){
mZ9+.lm
会计收益率=年均净收益/原始投资额 (dO, +~
_aOis N{
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 } 5#<`8
^hOnLy2
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 Z2d,J>-
Yn ZV.&4{
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率
"T4 Z#t
mgeNH~%m@*
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量 ]Y!$HT7\
2lw0'
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] WZ}c)r*R
B6tp,Np5,
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) e6{}hiM
e-Z+)4fH
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) #&vP(4p
Q8.SD p
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资
j>s > i
[p
i!+k
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) A&_H%]{<:
D
d8*1,
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 } MBxfZ 4I
3'
WJx=0?
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 CDcZ6.f
\C;
cs&\Q
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 {HP Kp&kl
!4zSE,1
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 MHo(j%I1E
c?oNKqPzg
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 t|q@~B
:
K?0f)@\nx
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 L+y}hb
r
b4%sOn,
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 @R% n &
GZ.Xx
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 F| \^O[#R
:tclY X
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 *'D(
j#&
kj_ o I5<'
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 jA@js v
?,8|K B
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* ';"W 0
V'TBt= !=]
陆续进货的Q^*=总成本= O ;,BzA-n
AA[(rw
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量
. 7WNd/WG
!p$z8~
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc Ax &Z=
6qfL-( G
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 %Wy$m?gD
x { Z_r D
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 ;{mKt%#
zzlV((8 ~
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 bHx 09F]
5~GHA i
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 ph* 9,\c8
Ni]V)wGE;
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） .f)&;Af^
nn'a` N
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） [Q(FBoI|
x'dU[f(
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 i\E}!Rwl+
/[
_aw&W}Z
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] La&?0P A
B!: %^S
税后成本=税前成本*(1-T) _XLGXJ[B
fyYH wG
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； >fG=(1"
PvW {g5)S
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 39
D!e &
kpT>xS^6<
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 D c5tRO
|C;8GSw>|F
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) Wp7lDx
}G8gk"st
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 @ol}~&"
$7k"?M_
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 >uHU3<2&
) -yJK mV
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj @ \{L%y%a0
PeD>mCvL"
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 z$#q'
+$
z?T;2/_7
92、筹资总额分界点=TFi/Wi
AT@m_d
`" BFvF#
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 Vl"20) :
m
ab921- n
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 ~SKV%
IXjFK
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) _p;>]0cc.
;U+4! N
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 l(&3s:Ud
' mwgHo<u
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 5U Wj#|t
\#)|6w-
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 <Wd#HKIG>l
#bI ,;]T
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) 1C e7\A
[)efh9P*
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) FM{^ND9x
g=G>4Ua3
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) =@e3I)D#?i
tVI6GXH
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) =&%}p[
3g
oRDqN]
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 ,\fp .K<
E; `@S
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) B/Jz$ D
rdQKzJiX=U
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 CG[2
:mYVHLmea
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 Z;v5L/;
9w)W| 9
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) 1>~b
zXY#
JxP&znng
月末在产品成本=单位成本*约当产量 != uaB.
U#
+$ N3%
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 P y@/\V
LyR bD$m
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 }}?,({T|n
1hTE^ \W
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) 4D'AAr57
?hC,49
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) o
;[?b'\[d
T]_]{%z
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 -v@LJCK7I
)44c[Z
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 0jJ:WPR
=)c^ik%F&
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 +nAbcBJAl
W1;QPdz:
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) 634OH*6
[_BQ%7D U
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 #ET y#j KL
|KMwK
png
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 f>CJ1 ;][{
>%\&tS'
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 &7J-m4BI
;T\+TZ tI
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 zG*
>g
m[}@\y
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% j LM}hwJ8
% lK/2-
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) Q "vhl2RX
p N4gHi=
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 ^TZ`1:oL#
1c\KRK4
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 H$Z LtPv5
gyz_$T@x
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 6 h%,%
VPr`[XPXb
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 -UoTBvObAm
&cp
`? k
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格
p]eVb y"
kXroFL rY
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 i5 0c N<o
/(u# D[
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 koa-sy )#L
B#;6z%WK
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 /O}lSXo6E
fZiwuq !_
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 {ePtZ yo0
\0veld
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 Ya
`$.D
2,6~;R
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 U#G<cV79
9C
a }+
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 SE$~ Wbj?
9e*o$)j_
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 K (,MtY*
~l8w]R3A
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 34,'smH i%
RT.
%\)))
