1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 _2rxDd1#.
KK41I 8Mw
2、流动比率=流动资产/流动负债 +Q& CIo
0&2eiMKG?n
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 a.B<W9$`
_0!<iN L
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 &d&n sQ
z[*Y%o8-r
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 g
<5G#
g0 Jy:`M
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 _[8sL^
6M X4h
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 =(W l'iG
Uf
v0Xj
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 !?J?R-C
%\?Gzc_
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 /*hS0xN*
:my@Oxx4@
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 P(Z\y^S
A]AM |2 D
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 p5 )+
R/
D[b Pm:\0M
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 TDY =!
]R6Z(^XT,E
10、资产负债率=负债总额/资产总额 )`-vN^1S-
zR_yxs'
11、产权比率=负债总额/所有者权益 *[0)]|r
VIg=| Oe),
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) <G #z;]N
`]m/z
a%7
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 g0"KC X
b@yFqgJ_
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% {p M 3f
O:Ob{k
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% hSfLNv K
OvtiFN^s'
16、资产净利率=净利润/平均资产总额
5H
|<
h
8`;3`lZ
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 A3mS Sc6
iBPx97a
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） Q2K)Nl >_
atWB*kqI
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 v9+1[Y";
u(P;) E"1
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) ~ZXAW~a}
"RM vWuNt
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 R; Gf3K
W5a>6u=g,
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 ljRR{HOl
v}-j ls
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 :h )A/k_
/dt'iai~l
24、市净率=每股市价/每股净资产 <|_b:
?ne!LDlE|
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% NJTC+`Hm
i=8){G X4
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 7z4u?>pne*
AC9#!#
OGB
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% _=68iDXm
}^
G&n';J
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 Lmw{ `R
b=j]tb,
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） (VA: `pstP
*) ?Fo
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 +i.b&PF'H
."\&;:ZNv
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 M/^k ita
a ok,qn'j
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 Il9pL~u
Je~d/,^WU
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 t?R=a- ZI
|`yzH$,F
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% ;Z( ~;D
ua!g}m~
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 VIjsz4 2 C
Mb0cdK?h A
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 V`z2F'vT
>J[Wd<~t
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 W!G2$e6
> {]m N5
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) %aeQL;# V
d^<a)>5h
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 KU}HVM{
HN *w(bROr
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 2 o5v{W
]
x_WO_
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 I=3e@aTZ,
e !(0 y)*
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 ,3{z_Rax-
Z 7M%}V%
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 GL_a`.=@
n|oAfJUk,
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) 2W=(
{e)$
cn4C K. ?
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 Gv,0{DVX<
=Xc[EUi<;g
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) F"
-w
O/(qi8En
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） ;=. QT
7gV"pa
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） hC
.7Z]
Sv
myg]
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） 5M{ DJ/q
sy
Yg, G[
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） /
WVnyz0
&!{wbm@
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] $z+iB;x
{ t$
vsR
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] dsP1Zq
.wD>0Ig
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 !t["pr\
?
d/G P. d
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 VT\o=3 _
=Po!\[SBU
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 [Pdm1]":(
q)ygSOtj
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值
'wAO
Y
*a@pZI0'
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) 8I H&=3
N2VF_[l
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 j: 0VtJo~
HlB'yO Hv!
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 EO,;^RtB
,$habq=;
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] Z3G>DF:$
9BGPq) #
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 Lrr^obc
$.}fL;BzVz
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs ?J+[|*'yK
u!%]?MSc
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g w.c Q|_
!UD62yw~
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P
`
BH8v
AjaG .fa]k
59、预期报酬率=(D1/P)+g yg "u^*r&
}(-R`.e;
60、期望值：、方差：标准方差： &j/ WjZPF
2 C %{A
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) \qAMs^1-
{W } .z
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 &{* [7A d
`-4
c}T
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： ^" ywltW>
GD|uU
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 w&v _#\T
'= x
63、资本资产定价模型： KMznl=LF
{t[j>_MYw
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) 9p(s FQ
[
SPL72+S`,
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 W
k'()N
fL"-K
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 Q Q97BP7W
lMp)T**
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 [e ;
K$
d>N Elug
会计收益率=年均净收益/原始投资额 p[&'*"o!/
PF@<>NO+W
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 /wI$}X5o~
1b d(JL
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 Qm,| 'y:Tg
Gy
'l; 2
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 gOO\` #
suaTXKjyk+
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量 Bfaj4i ;_
@y9_\mX!s
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] ?`,UW; Br6
I2%{6g@
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) of8/~VO
c^UG}:Y
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) rj
Q V;kX>
h5x FP
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 Az6f I*yP
z)q9O_g9
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) qbHb
24I
E@R7b(:*
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 3yDa 5q{
#+QwRmJdT!
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 ^ {-J Y
N4}/n
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 @xB"9s
2> .B*P
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 ,#UaWq@7
xgL*O>l)
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 <y \>[7Y
LnxJFc:1K
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 me$ 7\B;wy
d;9 X1`"
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 JpD<2Mz_|V
?H0 #{!s
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 X|7
gj &1
&voyEvX/S
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 5sEq`P} 5
7:R
8QS9
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 #)hM] =,e
\$V~kgQ0
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* }9aYU;9D
V3xC"maA@
陆续进货的Q^*=总成本= @ bPQhn#(g
tV9nC
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 QK% { \qu
O]~ cv^
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc uYhm
F p
gsq lWfa
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 : 7<spd(%"
siZ w-.
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 5<
GC
c c*A/lD
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 ZTVX5"#Q
U{} bx
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 e54wAypPOl
OSK 3X Qc
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率）
D1;H,
CQW#o_\
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） ^9%G7J:vGO
vtK Qv Q
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 /G9wW+1
S2 kFdx*Zf
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] p2GkI/6)uu
(2[tQ`~
税后成本=税前成本*(1-T) {k %*j 4
3u^U\xB
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； !<Ma9%uC{
93$'PwWgiF
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 0WaC.C+2i
)/1AF^ E
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 ' ]WS@MbJ
y$Sn3_9 V
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) IC{\iwO/~c
%YlL-*7 L
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 "9jt
2@<
)pJ}
$[6
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 5f(yF
/X~l%Xm
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj &q^\*<B.^
=J&vr
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 ?'Y\5n/*$
>\ y|}|?
92、筹资总额分界点=TFi/Wi /bv1 R5
xeF0^p7 Z
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 S}f 3b N
_ [su?C
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 ijEMS1$=7
P$ZIKkf
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) U a\]]<hj"
7g8}]\i+
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 0}C> e`<'
: W6`{Z
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 ? C1.g'}7
``$Dgj[
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 1O] 'iS"
2#1"(m{
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) }^U7NZn<"
F6 ?4&h?n
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) VW: WB.K$
|ZZl3l=]
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) F7P?*!dx
I
.jB^
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) G_vWwH4XtL
;rXkU9
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 %Hx8%G!
y (@j;Q3(r
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) ^YG'p?r.s
}% Mj`Bh
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 - < D7
UKX9C"-5v
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 d5Hp&tm
dO]N&'P7
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) 2[
!#Xf
1Tl^mS~k
月末在产品成本=单位成本*约当产量 ) r2$!(NQ
/e5' YV P
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 }MQNzaXY^
[rk*4b ^s
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 (K9pr>le
y vR3|
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本)
Q+@/.qJ
O&BNhu W2
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) aT|SKb`
E)w6ZwV
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 *Z}^T:3iw}
#J=^CE
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 ASGV3 r (
F{*{f =E!B
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 h,-2+}
= VIU
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) 4`E[ WE:Q
z`g4 <
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 5rp,xk!
pHKcKqB*13
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 W5i {W'
@yV.Yx"p_
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 +"J2k9E
. -ihxEbzr
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 ;OC~,?O5
#/N;ScyUJT
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% !s^[|2D_U
{ovt
6C
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) i ZU 1w7Z
y
cD.X"
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 z`]sWi F0
6&oaxAp<s
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 .+3~
w
zX]4DLl,
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 gvzBV
+3'
]?p 9)d=%<
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 u uaoBf
@kst G3@
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 V2B@Lq
"9`
7a0T]
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 gh9Gc1tKt
cQzUR^oq,
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 G^1 5V'*
xg(* j[ff3
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 s2=`haYu
4 H9 mKR
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 pNFVa<D
xaN[ru@
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 '@6O3z_{
z:1"d
R
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 6 uS;H]nd<
E\5Cf2Ox
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 J;DTh ]z?:
$ G<!+^T
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 O[Yc-4
k,,Bf-?
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 Vq&}i~
2 xE+"?0
