1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 ;>YJ}:r"\
U :
IQWl C
2、流动比率=流动资产/流动负债
w1iQ#.4K_
pRY t.}/K
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 a Fl(K\
2P]r J
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 [z Y9"B<3
t4 aa5@r
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 tF=96u_X
_\u'~wWl
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 aA\v
O*c +TiTb
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 iXXgPapz
2.2 s>?\
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 )C <sj
E pPKo
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 RX#:27:
n.Ekpq\
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 * 78TT \q<
HPu nNsA
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 5 kQC
! 5 ]
/2
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 E*k=8$Y
M|e @N
10、资产负债率=负债总额/资产总额 Wny{qj)=
C
! uwD
11、产权比率=负债总额/所有者权益 E Xo"F*gW
QCMt4`% 'u
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) q?JP\_o:
;B!&( 50e
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 m[%&K W(
<sn^>5Ds
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% 6J-tcL*4"%
o_jVtEP
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% 91[(K'=&
z,$^|'pP
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 \iO
,y:
J4=~ .&6
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 "y#$| TMB
NouT~K`'
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） ys09W+B7
`Y8 F}%i[
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 EtKy?]i
F d *p3a
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) U%m,:b6V
ig jr=e
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 ?3 "lI,!0
+>Y2luR1
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 T[q2quXgk
kwWDGA?zFB
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 #8 rLB(
qgDd^0
24、市净率=每股市价/每股净资产 wNq#vn
PkMN@JS
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% O_*%_S}F&
(jtrQob
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 b-\ 1D;]
bRfac/:}
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% g-Vxl|hR
F7x]BeTM
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 Qw}uB$S>
PsaKzAg?
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） ,F!z ZNW9
Ja"?Pb
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 2 .qEy6
nD{o8 ;
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 Jx!#y A;
Uyj6Ij_Pj)
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 T1_O~ <
8,7^@[bzXx
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 ))66_bech
+Hgi
l
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% .J"QW~g^
|6v
$!wBi
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 Qzt 'Z K
j4k\5~yzS
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 Je5}Z.3m
ose(#n4 0
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 qILb>#
|B z1u|uc
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) J}BN}|Y@2
JuQwZ]3ed
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 9kHV WDf
G5 vp(%j
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 . |%n"{
'
Dcj\=8
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 ti'B}bH>'
=h0 vdi%{
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 EM QGP<[
`i`+yh>pc#
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 4P jC[A*
0xVw{k}1U
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) 0v+ -yEkw
' Dp;fEU$
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 }C 4wED.
U}@xMt8@l
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) t xE=AOY5
_Ne fzZWUJ
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） 6S`0<Z;;/
jaw&[f
7
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） /| q .q
7-:R{&3Lm:
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） @,Z0u2WLl6
d|?Xo\+
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） ;3x*pjLG:Q
{Y
-~7@
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] 6_,JW{#"
-M/j&<;LW
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] wU6sU]P
Lq|>n [KY
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 TZ *>MySiF
vd?Bk_d9k,
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 ?4A/?Z]ub
(\0
<|pW
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 %UA F~2]g
27 k( `{K
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 >-w(P/
4-
~Z{#-
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) U% q-#^A
^M{,{bG
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 #x;,R
Pw5
>H^#!eaqw
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 (+c1
.h
5r`rstV
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] s1q8r!2\w
`^52I kM)
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 f WZ(
s$).Z(6
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs g5
T
@/F61Ut
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g H4s~=
iB
3 P9ux
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P vf c:ok 1
&\1 n=y
59、预期报酬率=(D1/P)+g w9{C"K?u=
=*&[K^
60、期望值：、方差：标准方差： W%4=x>J-
lDTHK2f
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) s bj/d~$N
xNz Gp5H
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 3w</B- |nQ
s'h;a5Q1'Q
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： =A
.$~9P
8LbwEKl
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 "|h%Uy?XY
MfP)Pk5
63、资本资产定价模型： g:>'+(H ;
^Jp,&
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) x2rAB5r6
*!%lBt{2
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 CuWJai:nQ;
7 ~ PL8
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 OvtE)u l@
{uj_4F
t
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 lG}# K^ q
<.Ws; HN}
会计收益率=年均净收益/原始投资额 ?@
F2Kv
Y3Fj3NwS
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 g w"
\pD
GC{M"q|_
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 D7;9D*o\
m[^lu1\wn
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 } o%^
Mu B
BDT L5N
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量 9 3>4n\
Ks-$:~?5":
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] WwDM^}e
flsejj$
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) 4f([EV[6dK
l4>^79* *
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) 7uF|Z(
Upe}9 xf
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 ` gX@b^
9 8>GHl'lM
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) jN\u}!\O
p49]{2GXb
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 /|IPBU 5
VPe0\?!d
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 ?, S/>SP
pk :P;\
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 5 % 2A[B
{KG 6#/%;
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 aQCu3T
DxJ;C09xNa
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 D|N4X`T`
,#K/+T
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 =dm r ,WE
Zh=a rlk
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 S#7YJ7
K"N
TSlB.pw%v
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 [9 W@<p
Zt `Tg7m
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 b:m+I
CM;b_E)9)f
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 IS2cU'
]~({;;3o-
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* 8xAV[i
S<tw5!tJ
陆续进货的Q^*=总成本= ?sf<cFF
=V^-@ ji)b
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 l":W@R
tt"<1
z@
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc ~r1pO#r-
%rzPh<>e
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 M]x> u@JH
XKoY!Y\
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 WYP ;s7_
^*K=wE}AG
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 %#HU~X:
h051Ol\v*
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 j~CnMKN
i0vm0
0oT
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） xa>|
k>I
=Zd(<&B K
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） JMb _00r
#9vC]G m
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 "mlQ z4D)5
JU 9 GJ"
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n]
Dw-d`8*
*l2`- gbE
税后成本=税前成本*(1-T) $v^hzC
!?2)a pM
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； 8v4}h9*F"7
YH&=cI@
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 __=H"UhWv
k3~9;Z
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 2hh8G5IaQ
(eHyas %X
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) k]b*&.EY1
ex3 Qbr
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 i+_LKHQN
g3R( ,IH
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 Ve,g9 I
/jbAf ]"F;
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj zLI0RI.Pe
;nY#
/%f
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 Sj9fq*
Knq 9 "k
92、筹资总额分界点=TFi/Wi |VfEp
O%b byR2
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 %uW =kr
t@q'm.:uw<
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 &!!*xv-z
r*X,]\V0x
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) 6{Wo5O{!\
-YRIe<}E -
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 _z\/{
m'4f'tbN
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 _;lw,;ftA
Oy6fl 'FIt
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 / 3A6xPOg
v4$/LUJZ p
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) g =*jK SZ
&q uY^j
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) BZR{}Aj4pa
P4zo[R%4
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) *$f=`sj
Kxe\ H'rR
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) >)><u 4}
s I ,!+
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 H4/wO
c9(3z0!F ?
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) | ,8z" g
. @1+}0
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 \kA Dh?phV
[ks_wvY:'
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 >{#JIG.
.RD <]BxJ
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) 4l D$'`
GES}o9?#
月末在产品成本=单位成本*约当产量 2HbnE&
rb*|0ST
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 ]#!uke Q
WI8}_){ d
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 eP{srP3 9
ou,[0B3n0
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) G0FzXtu)q
BK$y>=
`
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) k.J%rRneN
]#/nn),Z
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 x*7@b8J
2u{~3 5
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 z8kO)'
K)Y& I
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 86&M Zdv6
! _I1=yi
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) d;i|s[6ds`
WBe0^=x
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 iP:i6U]
s t'T._
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 ,'L>:pF3
F^!D[:;jK
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 {UiSa'TR1b
| dQ>)_
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 .
i0K -B
{Jr1K,
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% n@p]v*
>e]g T
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) #2Rz=QI
fN vQ.;
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 awLvLkQb{
W tSs:D
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 dSI"yz
YAi-eL67l
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 Mz+I
YP`L
+qi&
?}
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 6 2xOh\(
U
poSC
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 B|`?hw@g+
];bRRBEU
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 _~FfG!H ^X
.)E#*kLWR
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 IsXNAYj
_[:6.oNjIe
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 *,u3Wm|7
$
QbJT`,mr
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数
iFIGJS
pwSgFc$ z
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 f-U zFlU
srS!X$cec
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 t
~2oEwTm
79DNNj~
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 VZ]iep
D]]e6gF$e
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 lZzW-
%K
_kKG%U.gbK
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 uYW4$6S 3
,GOIg|51
