1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 6Wj@r!u
fr+@HUOxsl
2、流动比率=流动资产/流动负债 : *E
RRSL)
f1A_`$>
3、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 jFtg.SD
hwiKOP
4、保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)/流动负债 I(pb-oY3!I
><[|
G9
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
B4Q79gEh=
Bwjg#1 E
6、存货周转率(次数)=销售成本/平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)/2 M[~Jaxw%
QwBXlO?
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货*360)/销售成本 tqK=\{U
*|mz_cKu
7、应收账款周转率(次)=销售收入/平均应收账款 (@ "=F6P
Y2<dM/b/
其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 !g8*r"[UJ
J' W}7r
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(平均应收账款*360)/主营业务收入净额 Yi 6Nw+$
uJgI<l'|e3
8、流动资产周转率(次数)=销售收入/平均流动资产 :/B:FY=
_R)&k%i}
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 Vt'L1Wr0v
80Ag
10、资产负债率=负债总额/资产总额 *
vYn_wE
J{d(1gSZ
11、产权比率=负债总额/所有者权益 r*chL&7
R2l[Q){!
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) lX"b N=E?!
c<?[d!vI
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 *8PN!^
yO=p3PV d
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% &
1[y"S
t:>x\V2m
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% W2`.RF^
[B,'=,Hbs
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 >8|+%pK8<
4
0 2x<H
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 V$(/0mQV(
RX'-99M
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/(1-资产负债率) atyu/+U'}
Nsn~@.UuSW
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 u_LY\
'n
[Eu];
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) vIVr@1S
Lj8
)'[K"
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 g`n;R
H-(q#?:
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 zie=2
cx{T
'1
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 :6Pnie
JS!*2*Wr
24、市净率=每股市价/每股净资产 4
=xq:Tf
dx@Q
WTNE
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% ! RPb|1Y}+
]dG\j^e|
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 3;-^YG
KXf<$\+zO
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% A " S/^<
DI,K(_@G
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 R"3
M[^
-f?A h
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/(到期长期债务+应付票据) UQI
f}iR
j)Y[4 ^k^
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 .wy$-sG81
\3zp)
J
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 "Z T.k5Z
ong""K4H
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 R{?vQ
sLk
? gSSli[
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 +?[BU<X6u
wAFW*rO5o
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% SdJ/4&{ !
O4L#jBa+
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 0/ !,Dn
!8R@@,_v
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 nNaXp*J
O>c$sL0g
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 dlD k
i.
,O]l~)sr|
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) gsPl _
;:mu}
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 _U0$ =V
[h
&BAR/ 2
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 vfw A$7N
lw[e*q{s.
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 k1='c7s
uLk]L
T
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 ?WpenUWk
1ibnx2^YB
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 !MVj=(
sbo^"&%w
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) $bsH$N#6T
ys'T~Cs
P-现值i-利率I-利息S-终值n─时间r─名义利率M-每年复利次数 B= X,7
4woO;Gm
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) QTmZ(>z
W3rl^M=r
45、普通年金终值:S=A{[(1+i)^n]-1}/i或=A(S/A,i,n) y(a!YicA?
!bU\zH
46、年偿债基金:A=S*i/[(1+i)^n-1]或=S(A/S,i,n) (GcT(~Gq)D
`t(D!
47、普通年金现值:P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A(P/A,i,n) 2i7e#
>cN~U3
48、投资回收额:A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P(A/P,i,n) F$MX,,4U
zt=0o|k
49、预付年金的终值:S=A{[(1+i)^(n+1)]-1}/i或=A[(S/A,i,n+1)-1] rwE%G>Vb
nSx]QREL!
50、预付年金的现值:P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或:A[(P/A,i,n-1)+1]
+4qU>
@=
Fi7M
51、递延年金现值:一:P=A[(P/A,i,n+m)-(P/A,i,m)]二、P=A[(P/A,i,n)*(P/F,i,m)]m-递延期数 cz/Q/%j$/
"TS
52、永续年金现值:P=A/i年金=年金现值/复利现值 '+Xlw
jS<_ )
53、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)^m-1式中:r为名义利率;m为年复利次数 p$E8Bn%[
YB,t0%vTJw
54、债券价值:分期付息,到期还本=利息年金现值+本金复利现值 '5KeL3J;
3c3OG.H$8
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) xV\5<7qk5g
#1.YKo
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 [10zTU`
0?0Jz
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 XfYC7-e9c
sJG5/w
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] !CUoHTmB
fc
_2D|
V-股票价值P-市价g-增长率D-股利R-预期报酬率Rs-必要报酬率t-第几年股利 $s5a G)?7
sOU_j:A80;
57、股票一般模式:P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票:P=D/Rs ut2~rRiK
G?c-79]U
固定成长:P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g 58tVx'1y
++-{]wB3=.
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P ciQZHH2
S9| a$3K'
59、预期报酬率=(D1/P)+g vZj`|
28.~iw
60、期望值:、方差:标准方差: ;]sYf
BX+.0M
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) zj{r^D$
|JF@6
m-证券种类A-某证券在投资总额中的比例-j种与种证券报酬率的协方差 :4gLjzL
`D$Jv N
-j种与种报酬率之间的预期相关系数Q-某种证券的标准差证券组合的标准差: M]]pTU((
WjSc/3Qy
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 "&.S&=FlI
LOy0hN-$b
63、资本资产定价模型: IiBD?}
q.YfC
64、证券市场线:个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) 5N[9
vW
A]0:8@k5
65、贴现指标:净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 81LNkE,
mTNB88p8^D
内含报酬率:每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 vmTs9"ujF,
\!]hU%Un
66、非贴现指标:回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 t"072a
4QOEw-~w&s
会计收益率=年均净收益/原始投资额 vQ}6y
ao_4m SB
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 }Z-Z|G)#
!TM*o+;
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 I
pzJ#
#>=j79~
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 ?S$i?\Qh
gD`>Twa&6
70、调整现金流量法:调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a-肯定当量 Vwk #qgnX
w;UqEC V
71、风险调整折现率法:调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] a,
Q#Dk
8mT M$#\
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) SP* fv`
j]|U
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) tVrY3)c
2%RNq<{Z_
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 ]?O2:X
NA3\
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) ZF7IL
c;0Vs,DUmG
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 ~lNsa".c
X\$ 0
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 css64WX^0c
jHN
+5=l
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 sJwyj D$b
zDhB{3-Q1{
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 e:H26 SW
J^R=dT!
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 0Wa}<]:^
4P^6oh0"
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 F
jls-@Wl
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 -7J| l
2(5ebe[
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 8k
q5ud
s,#>m*Rh
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 xGTP;NT_H
T91moRv
K-每次订货成本D-总需量Kc-单位储存成本N-订货次数u-单价p-日送货量d-日耗用量 3(C\.oRc
W>-Et7&2
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* -*5Rnx|Y{
"&Po,AWa
陆续进货的Q^*=总成本= `Al;vVMRO
;7N{^"r
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 ()&~@1U
O G<,- 7
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc @(r/dZc
6aM*:>C"
81、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)x(360/N x 100%)式中:CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差 )95f*wte
|rm g#;/D
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 4pw6bK,s2\
7{&
|;U
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 cGjPxG;
;WR,eI..
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 q,
O$ %-70
h=;{oY<V)?
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/(1+股票股利发放率) jKt7M>P
(vT+IZEI
86、银行借款成本:Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)(当f忽略不计时) 4apL4E"r
TB0
5?F
式中:Ki-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;i-利率;f-筹资费率 J:V?EE,\-
95el'K[R
考虑时间价值的税前成本(K):L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] I? ,>DHUX
[eTSZjIN7
税后成本=税前成本*(1-T) ~69&6C1Ch
L3CP
`cx
87、债券成本:Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中:Kb-债券成本;I-每利息; E>l~-PaZY
\rv<$d@L
T-所得税税率;B-面值;i-票面利率;B0-筹资额(按发行价格);f-筹资费率 H;RwO
@v
@S|XGf
88、留存收益成本:股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 |i++0BU
Xh56T^,2
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) -GxaV #{
-'6Dg
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中:D1-第1年股利;V0-市价;g-年增长率 2}8v(%s p
F'0O2KQ
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 5oAK8I
82l~G;.n3
91、加权平均资金成本:Kw=ΣWj*Kj ` V##Y
O%bEB
g
式中:Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本 wmTb97o
P&f7@MOV.P
92、筹资总额分界点=TFi/Wi h$2</J"
I_]^ .o1q
式中:TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 F w?[lS
`nu''B
H
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 u?C#4
E>K!Vrh-L
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) _*f`iu:`
A}l3cP;
`#
财务杠杆DFL=EBIT/(EBIT-I)总杠杆DCL=DOL*DFL SF-偿债基金 nrjE.+v
.[_L=_.
94、每股收益无差别点:[(EBIT1-I1)(1-T)-SF]/N1=[(EBIT2-I2)(1-T)-SF]/N2 i{`:(F5*
@{2
5xTt
当EBIT大于无差别点时,负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时,普通股集筹资有利 B6={&7U2
$ ` ""
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) nR*ryv
W)bLSL]`E
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) 1jcouD5?H
w(L4A0K[
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) Abc)i7!.,.
,y#Kv|R
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) 9iQq.$A .
uLV#SQ=bZN
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 yU*8|FQbP
?{ryGhb ~
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) 5?x>9Ca
g%=z_
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 a^I\ /&aw'
" )1V]}+m
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 K|[*t~59
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