1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 R y*I~<m
ovBd%wJ 0
2、流动比率=流动资产/流动负债 f >, Qh
l
OrKT~JQVC&
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 L F3GVu,
*{p& Fy55
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 `QyALcO
O ]4
x;`)
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 ~%!U,)-
<=GzK:4L
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 BBuY O$p
q0KXu MK
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 *"9)a6T
t+
6@_@nlA<1
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 Hh'14n&W
(Q
p] 0
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 s R0e&Y
W
U4vb
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 7.1E mJ
`b' |FKc]
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 Le$u$ulS
576-X _a,
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 B, na
A%2M]];%X
10、资产负债率=负债总额/资产总额 @W5hrei
)V =K#MCK
11、产权比率=负债总额/所有者权益 s)'_{ A"h
?}>Z_ ("
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) OTjryJ ^
iJj?~\zp
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 u
P'w.nA&2
>*Z{@1*h
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% QT&Ws+@
s{
u B%^2{uU
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% +Gw
e%p Q
%Fm;LQa ]
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 z o))x(
]TZWF L-
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 a D3F!Sn
~ Frk LP
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） lp%.n= '\
)LMux
j
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 ~^ 5n$jq
N(/<qv
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) 4a50w:Jy]
rZCAj
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 ^3@a0J=F
#1hz=~YO
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 L-:L=
snO
H5MAN,`
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 Z.OrHg1
=
(h ;L$
24、市净率=每股市价/每股净资产 F0^~YYRJV
&Or= _5Y`
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% 6rC P]
YnF
9^*
YYK
}%
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 ?g#t3j>zoF
+6Fdi*:
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% ? RAR
] Sx= y<
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 r
Q@o
1,!\7@<CT
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） "?(Fb_}i
`Ta(P30
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 EKJ4_ kkjM
tnbs]6
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额
,
p=8tf#
Uht:wEr
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 0ao Hv
mSw?iL
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 QgM_SY|Rj
T@.m
^|~
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% W_n.V" hN
Z8 n%=(He
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 ;mKU>F<V
jY6=+9 Jz5
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 mqc Z3lsv
kAQ Zj3P]
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益
{h+E&u[zL
0$Db @
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) k3h53QTmC
!fjU?_[S
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 ;pK"N:|
-t#a*?"$w
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 4J| t}
\I{A33i2w
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 84\o7@$#
^`5Yxpz
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 yk6UuI^/
PBnn,#
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 O*CX@N e
)L("t
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) t[oc p;Q
5F?g6?j{
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 &b8D'XQu
)F 2tV ]k\
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) = +\ oL!^
m;1 e x a
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） +6-!o,(
FLOJ
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） {oeQK
zX Pj7K*
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） Q'M Ez
Ci:Q
Isu*
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） -^" ?a]B
B\w` )c
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] /Loe y
?7n(6kmj4Q
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] O Z,%T9vP
)}`3haG
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 x.J%
c[Q8
hqr V {c
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 R d#V,[d
9 'tOF
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 6h8fzqRzc
c^Y&4=>T
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 --X1oC52A
Y5rR
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) 9#C hn~ \
I" AgRa
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 kWkAfzf4a
B6| g2Tt
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 r0 mXRZC
cU`sA_f
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] Nw
74T
? dD<KCbP,
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 KB3zQJY
U2~7qC,!Do
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs \ *24NB
)+!~xL
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g %x Xib9J
iP nu
*29
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P <|,0%bq)|
7soiy
A
59、预期报酬率=(D1/P)+g RfM
uWo:
y}TiN! M
60、期望值：、方差：标准方差： '1o1=iJN@$
JYQ.Y !X1O
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) c(:qid
wTT_jyH)
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 $8k Q M
>=< qAkk
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： 4s{_(gy
Zjo8/
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 XI>|"*-l
>%v w(pt
63、资本资产定价模型： ^4D7sS;~3
auzrM4<tz
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) xUp[)B6?:
F.nJX ZnJ
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 $ m$tfa-
lP9XqQ(
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 a-P 'h1hbH
ML6V,-KU
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 }YPW@g
% FN3/iM
会计收益率=年均净收益/原始投资额 ,}9 G|
$
8UA bTqB-
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 A..,.
K]0Q=HY{.
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 yS*s [vT
LdSBNg#3
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 8|\0\Wd;vu
je
9eJUKE
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量 Y6_%HYI$
~ S5wfx&
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] vXdz?
m
-{t%[Y
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) $?38o 6
sk0N=5SB-
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) ;B8 #Nf
X)-9u 8
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 P|rsq|',
$ ]&0`F
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) 95`Q=I|i
+3@d]JfMh
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 H|E{n/g
\,U#^Vr
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 +Lq;0tRC
76Dr hh(
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 %SWtE5HZQq
uVO*@Kj+
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 RoL5uha,l
/3MTutM|<X
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例
-uho;
fx W,S
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 $OE~0Z\0
W YHr'xJ
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 A578g
ZcTxE ]Y
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 A5d(L4Q]a(
*b{C`[
=V
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 W{0g tT0
%?o@YwBo^E
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 F vJJpPS
/F>\-
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* =1rq?M eX
c" vF i~Db
陆续进货的Q^*=总成本= l7rGz2:?
IaxzkX_48
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 Hk65c0
P'4oI0Bw
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc &4aY5y`8+f
%s]l^ RZ
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 os\"(*dix
aFI?^"L
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 k\:f2%!!
Bld%d:i
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 8J&K_ JC^
1wx&/ #a
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 l\vvM>#S
;%Z%]n IS
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） +y+-~;5iv
,n')3r
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） Y0kDHG
/
ae]v+
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 T>"GH M
wH:'5+u :6
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] ^':A z6Z
' O#,;n
税后成本=税前成本*(1-T) DYvi1X6
kg2?I L
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； X%S9 H^9
rUunf'w`e1
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 X% +FM]
OG# 7Va
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 w|6;Pf~1y)
0:W*_w0Ge
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) #}^ kMD >
=4RBHe 8`
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 B3
mD0
6B4s6
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 |"[[.Adw9"
]rEFWA
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj R/H
?/
m"B)%?C#
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本
b;!oPT
8aCa(Xu(H
92、筹资总额分界点=TFi/Wi /2 ,s-^
bSW!2#~
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 (-\ ,t
h[()!\vBy
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 WMB~?
EDhv
:#!m(s`
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) AT^?PD_
C 9-90,
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 v= b`kCH}
_
?f~U
vK
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 o;o
ji
>w:px$g4
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 RRaGc )B
-I1Ne^DZn4
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) P |c6V
;{]%ceetcu
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) dQ*3s>B[
&~
g||rq
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) /eas mf]
C7%+1w'D8
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) OQ<|Xd I$
GgH=w`;_
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 Sqw .p#
`0+zF-
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) '?+q3lps
NQq$0<7.=W
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 #UH|,>W6
WU-.lg'c'
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 umXa
/nEh,<Y)
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) z JWh
a; AvY O
月末在产品成本=单位成本*约当产量 {z? e <
6xSdA;<+]
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 YPAMf&jEF
WpX)[au
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 9)p VDS
hV_eb6aj}P
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) C?Dztkz
Q4 Mp[
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) D@tuu]%p
b_*Y5"(*
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 k<uC [)_
vMJv.O>HW
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 $b;9o
ST
MyZ@I7Fb,
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 wm |{@z
U 7U-H\t7
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) a4FvQH#j
|yiM7U,i
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 5nIm7vlQm
;5 cg<~t
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 0|8c2{9X,
^w4FqdGM
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 M xUj7ae
m4(:H(Za
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 h Kb-l`KO
^ G{3x
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% c[ @-&o`
@giipF2$
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) `,~I*}T>5W
vINm2%*zJ
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 Oqeoh<y!\
|4BS\fx~N
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 xn(lkQ6Fm
]O s!=rt
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 g7@G&Ro9J\
zDY!0QZLF\
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 9mkt.>$
LBT{I)-K
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 #
/t^?$8\\
A7DEAT))4L
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 9vT@ mqKu
ao QK.7
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 0EfM~u
zh)qo
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 ]+Yd#<j(u
PiXegh WH
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 FQ>KbZh
oqOv"yLJ:
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 ! FbW7"y E
+=hiLfnE
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 ;
k{w@L.@
0XFJ/
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用
!]
4' f/
J3cbDE%^m
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 =ZjF5,@
`s(T (l
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 />_Mz
MrEyN8X
