1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 yI / FD
be Ny5~M$
2、流动比率=流动资产/流动负债 Tl1H2s=G-
ZVrZkd `
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 bGxHzzU}
U.Y7]#P:
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 h05<1>?|
x0lAJaG
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 }]=@Y/p
N*)
O_Ki
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 7R5 +Q\W
kM(m$Oo.
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 r; +a%?P
(O& HCT|
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 #5iy^?N"w
Kq(JHB +
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 .Ad9(s
DVDzYR**4
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 rbl^ aik
Z*=$n_
G
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 l hST%3Ld
R*r"};
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 tq 51;L
Mq_P'/
10、资产负债率=负债总额/资产总额 bD-OEB
/Pg)@*~
11、产权比率=负债总额/所有者权益 Zay%QNsb
EK&0Cn3z
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 0E)M6
j
J
<(H<*Xf9
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 ^F&j;8 U
~wO -Hgd
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% }daU/
9SJSUv:@
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% ?Cx=!k.
Ejnk\ 8:
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 CyXaHO
p7HLSB2Rp
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 e3?z^AUXm
#T@k(Bz{L
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） qh6rMqq
|dDKO
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 i1'G_bo4F7
;lfv.-u:<
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) y|zIu I-p
g's !\kr
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 B#cN'1 c
[a
ko8
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 [B +:)i
iio-RT?!
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价
?7J ::}R
0Ue~dVrM(?
24、市净率=每股市价/每股净资产 z 4;@"B
`6;$Z)=.
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% SpYmgL?wJ
Et0)6^-v
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 `r-3"
or/$
R1eWPtWs
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% /)kx`G_
tG zp= PyA
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 i" pOYZW1
L&~' SC
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） %wI)uJ2
|~PaCw8-ge
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 \9uK^oS
D wr 9}Z-]
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 3s67)n
;tF&r1
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 * )Cr1d k
0s\ -iub=d
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 UEhFId
X$6QQnyR
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% s|`wi} "x
/Ov1eQBNG
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 $R NHRA.
|I29m`
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 5G$ ,2i(
"z;R"sv\
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 7#NHPn
%QE yvl4
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用)
;NrPMz
TdT`V f
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 ; (A-
|\/\FK]?]
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 cc:$$_'L
&%;n 9K
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 s9OW. i]zX
C "%B >e
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 E@n~ @|10
> ,h{`
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 _[-W*,xJ)
Dln1 R[
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) e-[PuJ
fOME&$=O
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 bN03}&I
ts}OE
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) #NYHwO<0-
}L&LtW{X
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） ^8J`*R8CL
o4J@M{xb_
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） BG=
J8
}6<5mq)%
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） :K"~PrHm
~G-W |>
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） EtaKo}!A}
pek=!
nZ
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] ~!Nw]lb!
jD} h`(bE
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] ^y KkWB*
0NKgtH~+
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 YD;d* E%t
a]xGzv5
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 12m-$/5n+
&R?to>xr \
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 1q3"q Y H
&5 ${k'
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 Y_n3O@,
tHHJ|4C
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) 4Orq;8!BW
Y6Cm
PxOQ
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 v9Sk\9}S
_ DT,iF*6
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 <hiv8/)?
:]]x^wony~
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] b gKC^Q/F
(GC5r#AnS
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利
II| ;
_j
L jTSu9I>
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs *w O~RnP
}^$1<GT
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g ) \T H'
L8!yP.3
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P a$Y{ut0t(
; <B
59、预期报酬率=(D1/P)+g kGo2R]Dd[
PREGQ0
60、期望值：、方差：标准方差： n%#3x
o a
r@qLG"[\c
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重)
H!u8+
c%^B
'
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 ]1 W xa?
^v'0\(H?P
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： W Zm8!Y
(=;'>*L(
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 *<y9.\z Y<
8.N`^Nj 1
63、资本资产定价模型： $fT5Vc]B4
|N%
l
at
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) W 02 z}"#
oy5K*
}
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 oYTLC@98}
@6tczU}ak
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 3di;lzGq
,=4,eCS
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 L6Brs"9B
n8=D zv0
会计收益率=年均净收益/原始投资额 jll: Rh(b
4K~=l%l
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 '@ Y
@Fs
AG9DJ{T
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 jOrfI-&.G
zPqJeYK
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 wv.
"
OG?7(
UJ
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量 F0z7".)
~mXzQ be
p
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] 0#eb] c
B= ~y(Mb
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) : i?6#_2IC
d;0]xG?%=
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) d7[^p N
'@hUmrl
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 KB|mtsi
.24z+|j
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) -V}xvSV g
_.V5-iN
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 J8r8#Zz
lG Wz
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 JfSe;
v
l1
'v`!
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 ,3 T"fT-(
G"J
nQ
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 rZ3ji(4HS
b3R( O|
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 d]O:VghY\
gveJ1P
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 tJ K58m$
{G x=QNd
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 F%o!+%&7
YSt*uOZK
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 Z^%a 1>`
XF)N_
}X^
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 =LV-n
.Vnb+o
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 p{LbTjdNc
n:/!{.
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* hN!;Tny
ZwLr>?0$
p
陆续进货的Q^*=总成本= dt "/4wCO
S N ?Z7
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 8CUtY9.
5Ex[}y9L`
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc n ng|m
dV
:}
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 `b 8n
z 7
D|)_c1g
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 IS(F_< .
\UZGXk
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 l9Ol|Cb&
a'jUM+D;
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 1-? i
*C
bk<Rp84vL
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） ;6pB7N
8b]4uI <
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） c:0n/ DC
7,p.M) t)
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 ,:L^vG @*
AP,ZM pw
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] !nkIXgWz
)SJM:E
税后成本=税前成本*(1-T) W;7$
Dq:
K 'l-6JY-
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； F}45.C rD
0*5Jq#5
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 ]R)wBug
WJONk_WAc
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 lAi5sN)|$
i;C` .+
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) K<5yjG8&
:s_.K'4?a
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 Rh~b,"
Ot-P
J
i
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 EIQ3vOq6
mm +V*L{x
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj vi^ YtA
o c]
C+l
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 +W[f>3`VQ
V?
tH/P
92、筹资总额分界点=TFi/Wi & v((tZ
bLG7{qp
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 fT Pm
Fb
e`={_R{N
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 o"X..m<
d)! '5Zr M
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) 4w , &#L
lBFKfLp&
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 >qNpY (Q
l
lmHQ"z 3G
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 KO8{eT9d
*Oy*
\cX2[
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 ";7 N$hWE
Cn 5"zDK$
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) lq_ UCCnv5
z4BU}`;b3t
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) 6 ~0kb_td
zuN(~>YH
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) 9yTdbpY
5`fUR/|[
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) Xn=yC Pi
) ,`jMd1`
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 WcSvw
dp q(=s`s
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) KPz0;2}
sz270k% [
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 D6@ c|O{Q
%$zak@3%'
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 [6RODp3')
!c)F;
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) HN367j2 e
NbU4|O i
月末在产品成本=单位成本*约当产量 =dNE1rdzNa
Bq) dqLwk
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 0/ 33Z Oc
~
i+XVo
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 `` g
,^e2ma|z
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) ?Ybq]J \q
jq] 5Y^e
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) o?/H<k\5
9 >- 6Y
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 TC<Rg?&yb
d .w ]\
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 o%j?}J7y
=gSc{ i|
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 3S_H& >K
;N gk"5
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) WxYEu +_
d:>^]5cE&
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 e?;c9]XO,o
D`G; C
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 _/Ve~(
"
q M _c-^F
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 u0+F2+ I
^"I@ 8
k
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 |(W04Wp"@
rlh:| #GTJ
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% .9ZK@xM&?
]XlBV-@b
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) Zl9
A40
5igF
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 >G!=lLy R
0sw;h.VY
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 :F6d XW
}XUI1H]jk
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 |;|r[aU
"[]oWPOj
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 ] Zh $9YK
q90RTX'CY
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 CzreX3i
Q;>Yk_(S
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 ;lE=7[UJ3X
pFMjfWD,C
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 ^zT=qB l
PJm@fK(j
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 71E~~ $
a(yWIgD\\
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 o` QH8
#w5%^ HwO
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 q0ab]g+
E71H=C 4
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 $FT6c@&y
Jo[ & y ,
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 d5L BL'/o
4s%zvRu
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 ]vR
Ol.
'tkQ z
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 sF :pwI5^
#"r_ 3
