1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 hF2
G{{8A
?_tOqh@in
2、流动比率=流动资产/流动负债 +ubO-A?
3G>E>yJ
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 Gu_s:cgB9F
qmL!"ZRLF
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 uP* >-s'm
Y0eu ^p)
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 !8A5Y[(XD
foJ|Q\Z,T
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 k2;8~LqF
<N`rcKE%~P
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 Bo~wD|E2
JTs.NY
<z
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 Nm^q.)dO
`zsKc 6%
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 mGY 74>/
gXfAz,
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 E=x\f "Z
1zp ,Suv
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 `/|=eQ")o@
` 8 6b
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 };KmMpB
n
$ u"K1Q 3
10、资产负债率=负债总额/资产总额 H v
I N'
9B%"7MVn
11、产权比率=负债总额/所有者权益 jgO{DNe(=
.[_&>@bmrP
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) \NSwoP
y-Ol1R3:c#
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 Z 'f y9
iFDQnt
[t
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% BF@VgozW
H R
V / A
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% VtmUK$k}I
U
*I52$
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 nrxN_0 R%
P] x@h
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数
&#)3 v8
N C sUC
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） }Jtaq[y\r
xGH% 4J\
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 #?,cYh+
UHg^ F4>4
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) +?L~fM69B
on mO>q*
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 8uu:e<PL v
~/Ry=8
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 Gs9jX/ #
cN :;ir
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 REsT hB
[[|;Wr} 2
24、市净率=每股市价/每股净资产 R.fRQ>rI
>/n/ n{{
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% Vw#07P#A
2 n7[Op
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 iN)@Cu7
A} "*`y
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100%
K A<
1|]-
F;b
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 q<UqGj7#
~ cez+VQe
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） vSyN_ AB?$
dEL>Uly
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 IrVeP&KM+
&0l Nj@/
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 *GDU=D }
f Xq e7[
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 $
OR>JnV
(+U!# T]'D
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 4EELaP|%
1,mf]7k$
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% b9v Kux
xv
ja
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 n}+
DO6J
{u1t .+
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 ^aC[Z P:
.xD-eWw3R
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 W)"q9(T?%
vB,N6~r>
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) N7;2BUIXJ
GphG/ C (
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额
V?gQ`( ,
8e-{S~@W
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 ~<eiWDf
(0][hdI~B
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 6lhVwgy3A
[sad}@R7
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 JDs<1@
\
}Yt0VtLt
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 #8R Q7|7b|
7}#vANm
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) ooq>/OI0
eMF%!qUr
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 #"Zr#P{P
j `
x9z_
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) b)V[d8IA
x;SrJVDN
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） ^NCH)zK]v
:{fsfZXXr
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） _S[ H:b$?
W t8 RC
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） Soa.thP
!!QMcx_C#/
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） _3E7|dr IX
mkWIJH
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] 6 Ym[^U
o0/ 03O
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] 0 #q_LB
lDH0bBmd0
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 saV3<zgx
YcGqT2oLP
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 XJlun l)(K
cVz.ac
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 REt()$
7~
z!1j8o2
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 b+C>p2 %
U
SbiI %
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) "qF&%&#r'
HU'd/5fun
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 _#L
IG2d
;6]+/e7O
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 [$V_qFv{
>S~ #E,Tg
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] H"-p^liw
W w8[d
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 X+*| nvq]
S<>e(x3g]
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs Sd)D -S
hA"N&v~
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g A$oYw(m#
N\vc<Zpn
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P A$
S9
`
F;z FKvn
59、预期报酬率=(D1/P)+g E:i3
/Ep?
Q!"L i
60、期望值：、方差：标准方差： L7KHs'c*
|S4yol
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) /,;9h
x
v/^2K,[0>
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 8kqxr&,[
"ex?
#qD&
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： UyJ5}fBJ
>g F
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 RuH Jk\T+
G U!XD!!&
63、资本资产定价模型： !WY@)qlf
0h; -Yg
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) Vb1@JC9b
#v`G4d
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 2V
W0?yPP=.
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 eLt6Hg)s`9
v5 *SoUOF
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 2{ptV\f]D
51rM6
BT
会计收益率=年均净收益/原始投资额 z c A"\
7f`jl/
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 plp).Gq
r %o!P`
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 !|`YNsR
?5->F/f&
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 ikY=}
5-+Y2tp}
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量 EJ86k>]
-m__ I U
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] ? !
kup
FUHjY
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) (C. 1'<]
u
] oS91
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) =XYfzR
Cd (Ov5%
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 @@I2bHy vb
V^f'4*~'
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) aE gzQono
k1%Ek#5
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 ?n_Y _)9
=,(Ba'
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 #7g~U m%p
zL> nDnL 4
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 iPs()IN.O
t%=ylEPW
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 >Cf]uiR
z~X] v["d
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 SR\#>Qwx_
CwT 52+Jb
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 20K<}:5t1
,@2O_O`:
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 cW3; 5
U"ga 0X5
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 n ,H;PB
'QkL%z 0
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 x-q er-
mT~:k}u~W
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 1*=[%
d7
<x1 (}x:u`
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* j7i[z>:Y
lQ)8z
I
陆续进货的Q^*=总成本= #$#{QEh0}
MenI>g d?
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 ]5}
=r
aeg5ij-]u@
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc )ll}hGS
@jjp\ ~
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 b@,w/Uw[*
z[7U>q[E
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 AJq'~fC;I
fPspJug
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 8XT
Vpf4
Ot(EDa9}IJ
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 ) I@gy
lM?P8# 3
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） u(d>R5}'
;B
tRDKn
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） m-;u]X=a
KUB"@wUr
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 gB
resHrlH
bk"` hq
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] X, J.!:4`
=`{!" 6a
税后成本=税前成本*(1-T) "ua/65cq9
whvM^
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； Q%@l`V)Rs
KaO8rwzDN
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 l%;)0gT
@a BZ|8
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 d<#Xqc
4R^'+hy|?
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) Q:tW LVE#0
C[wnor!
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 Vrz<DB^-e
l =kgRh
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 3``$yWWg
^@jOS{f l
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj 3~M8.{
U#V
/eZA AH
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 =TyN"0@
KJSN)yn\
92、筹资总额分界点=TFi/Wi UD"e:O_
QK//bV)
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 2,dG Rf
T N` pai0
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 pNE!waR>
c~dX8+
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) (}bP`[@rX!
v%B^\S3)
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 =@B9I<GKf
u},<
On
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 Z\T H=UA
)|\72Z~eq
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 %!x\ |@C
6\'v_A
O
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) V .$<
:* @=px
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) RYmk6w!w
O8n\>p kI
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) q!}&<w~ |
:aco$ZNH5
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) `} Q+:
~"{Kjr#R
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 t5[{ihv~:
H6*F?a`)I
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) ]vhh*
qH"e:
wgL
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 5 LXK#+Z
{Pu\KRU
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 T4._ S:~
T QYud'u/
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) 8h-6;x^^
!d%OoRSU'
月末在产品成本=单位成本*约当产量 N\ GBjr-d
g9p#v$V
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 N CX!ss
${mH bqN
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 PK!=3fK4\F
e
6#^4Y/+`
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) 'szkn0
e)>Z&e,3
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) >.Q D:_@:
Ca]vK'(
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 rOH8W
W<k) '|
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 8`9!ocrM
e-\J!E'1F
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 RG #
<86upS6
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) JrS/"QSA
v"=^?5B
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 WWH T;ST
d v"
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 ?OlYJ/! z3
) Q]kUG#`
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 OZ$u&>916
19&!#z
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 |OuZaCJG
$Omc Ed
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% 0. bmVN<
H&`p9d*(e
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) vQYd!DSh
9:4 P 7
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 w ,9$*=k
p*n$iroy_{
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 yz,ak+wp
A:&
`oJl
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 hH`yQG
Z
]:Ocu--
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 !Kd/
lDY
9e1gjC\ c
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 5|wQeosXxI
c"77<Db$
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 pA"pt~6
Xq+7l5LP
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 qdvGBd F
&I <R|a
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 ;m{[9i` 2
)6 ^b\`
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 p"JITH :G
#](ML:!
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 c[@>#7p`o
9{?<.%
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 Y=/HsG\W]
"n:L< F,g
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 **dGK_^T0
ib*$3Fn~
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 }
0}J
yV=hi?f-[V
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 BDD^*Y
J+w "{ O
