1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 P
g{/tMY
yR|Beno
2、流动比率=流动资产/流动负债 TcjTF|q>
Rx\.x? &
3、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 l%^VBv>
2
40ZHDtIu<
4、保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)/流动负债 T)Ohk(jK1
,KO_h{mI<
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 dY6A)[dAH'
9+!1jTGSkf
6、存货周转率(次数)=销售成本/平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)/2 m.
|__L
F4T}HY>nZ
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货*360)/销售成本
F]L$xU
H,Ik&{@j
7、应收账款周转率(次)=销售收入/平均应收账款 ZA> p~Zt
Za4X
;
其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 -hjGPu
k_$9cVA
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(平均应收账款*360)/主营业务收入净额 :
U:>X6f
*RpBKm&^7
8、流动资产周转率(次数)=销售收入/平均流动资产 yi-S^
G5K_e:i
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 H)u<$y!8
vsDR@Y}k
10、资产负债率=负债总额/资产总额 Q;EQ8pL?"
U!xOJ
11、产权比率=负债总额/所有者权益 C~PoC'"q
IC[iCrB
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 'tRaF
wy)I6`v
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 \8 ~`NF
|}YeQl
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% D6MktE)'
n@"h^-
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% sh|@X\EZO
iR`
c/
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 p=-:Z?EW1
qwz_.=5E6
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 W\W|v?r
V< ]l=JOd
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/(1-资产负债率) Vu
u2SS
f-M 9OI
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 }>|!Mf]W?R
nWd]P\a'V
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) a*fUMhIi
xbeVqP
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 e,0y+~
DQ a0S7I
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 K}(0H [P
4Em$L]7
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 FN)vFQ#J
*;]
j#0
24、市净率=每股市价/每股净资产 X=Th
AlQE;4yX
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% 5m e|dvk
9sR?aW^$,/
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 O_n) 2t(c?
JkiMrpkuk
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% @
fML.AT
P<1ZpL
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数
S@N:Cj
f T&>L
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/(到期长期债务+应付票据) q!5 *)nw"
in/ITy-
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 >>'t7U##
gp/_# QVWC
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 @H?_x/qBT
<o\2-fWvY
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 z
5T_
rps2sXGr
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 0d%p<c
xq.HR_\
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% &;D(VdSr9
99<0xN(25
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 XehpW}2\
v@8=u4
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 lQnl6j
;g0p`wV
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 tc_D8Q_
iyRB}[y
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) @L)=epC
##6_kcL:6G
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 Hvm+Tr2@
d_0r
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 j\ dY
)AX0x1I|E
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 |#r[{2sS
2rr}5i)r|
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 2!Mwui;%
*TjolE~o
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 jf_0IE
nmLn]U=
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) /p=9"?
6 +:Tv2
P-现值i-利率I-利息S-终值n─时间r─名义利率M-每年复利次数 T%%+v#+
}P5zf$
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) ae)0Yu`*G7
; U)a)l'y
45、普通年金终值:S=A{[(1+i)^n]-1}/i或=A(S/A,i,n) /<HE
cB
$9}z^sGIM
46、年偿债基金:A=S*i/[(1+i)^n-1]或=S(A/S,i,n) >UP{=`
"]j GCo>9
47、普通年金现值:P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A(P/A,i,n) S<hj6A
]aqHk
48、投资回收额:A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P(A/P,i,n) ,@_$acm
F^m`j6
49、预付年金的终值:S=A{[(1+i)^(n+1)]-1}/i或=A[(S/A,i,n+1)-1] Al^n&Aa+\
?:Y0#Btj
50、预付年金的现值:P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或:A[(P/A,i,n-1)+1] )-_NtMr~`!
g[rxKn\Z
51、递延年金现值:一:P=A[(P/A,i,n+m)-(P/A,i,m)]二、P=A[(P/A,i,n)*(P/F,i,m)]m-递延期数 6~
*w~U
[w%MECTe
52、永续年金现值:P=A/i年金=年金现值/复利现值 T:$zNX<f
uc%
&g
53、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)^m-1式中:r为名义利率;m为年复利次数 `Z3Qx~fx
YHVJg?H3
54、债券价值:分期付息,到期还本=利息年金现值+本金复利现值 Y4%Bx8
*cdr,AD?lH
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) 6,"fH{Bd
mulK(mp
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 xZ51iD$
z2m%L0
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 N0@&eX|$i4
@quNVx(y
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] 2V}tDN7c
$c-h'o
V-股票价值P-市价g-增长率D-股利R-预期报酬率Rs-必要报酬率t-第几年股利 dQ=mg#(
|(gq:O
57、股票一般模式:P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票:P=D/Rs @j%r6N
_Ee`Uk
固定成长:P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g x?J-
{6k
z$3 3NM
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P iOB]72dh
Md \yXp
59、预期报酬率=(D1/P)+g r( _9_%[
_P!J0
60、期望值:、方差:标准方差: w][1C\8m
Y[AL!h
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) 360V
h[D"O6 y
m-证券种类A-某证券在投资总额中的比例-j种与种证券报酬率的协方差 {:&t;5qz^
Do7&OBI~
-j种与种报酬率之间的预期相关系数Q-某种证券的标准差证券组合的标准差: 6V= 69}
7xP>AU)y
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 vUGEzC M
5oQy
$Y
63、资本资产定价模型: eRC
/Pr
NymS8hxR
64、证券市场线:个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) \(t.|
V#?GDe}[
65、贴现指标:净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 +/60$60[z
n'D1s:W^B
内含报酬率:每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 >9{Gdq[gyr
p=U*4[9k
66、非贴现指标:回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 y4aSf2
hKw4 [wB]
会计收益率=年均净收益/原始投资额 5;+OpB
L]L-000D(
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 JcEPwF.
}
h|1H
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 #C1u~db
^[}^+
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 UQ#"^`=R<
^)&d
7cSc
70、调整现金流量法:调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a-肯定当量 -W(O~AK
Rh-e
C6P
71、风险调整折现率法:调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] A4.Q\0
*TY?*H
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) d\}r.pD
4I7}
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) B&&:A4
Hu|;cbK
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 DfP4 `
!es?GJq`
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) ~:r:?PwWG
m72r6Yq2@
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 x
J>U_Gd
)CQ'kHT<e
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 ${^WM}N
bX%9'O [-
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 [mKPOg-t
z{U2K'
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 RiC1lCE
lz.ta!6
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 m@)~.E
4QODuyl2H
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 !6hUTjhW7z
;
F% 3b47
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 iJE
$3
:@zz5MB5@
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 >%k:++b{
[V_Z9-f*
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 m.ev~Vv~
e[f}L xln
K-每次订货成本D-总需量Kc-单位储存成本N-订货次数u-单价p-日送货量d-日耗用量 e;9Z/);#s
'+LbFGrO3
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* ?s[ kUv+=
iB1"aE3
陆续进货的Q^*=总成本= r9<OB`)3+
|T<t19
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 iIFM 5CT
%
"|I`
m
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc Tg|0!0qD]F
9frLYJz"
81、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)x(360/N x 100%)式中:CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差 sJ[I<
{/SUfXq
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 oUrNz#U
aI]EwVz-q
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 v7x%V%K
\^O&){q(9
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 F}p)Q$0
`
6
a
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/(1+股票股利发放率) 7 lc -
JGl0
(i*|
86、银行借款成本:Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)(当f忽略不计时) ;oW#>!HrY
LUSBRr8
式中:Ki-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;i-利率;f-筹资费率 ?7>G\0G
&Z!O
考虑时间价值的税前成本(K):L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] 8D3|}z?
Dy`;]-b6u
税后成本=税前成本*(1-T) *Ii_dpJ
!Au'WJfE
87、债券成本:Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中:Kb-债券成本;I-每利息; %mKM9>lf#
T%|{Qo<j
T-所得税税率;B-面值;i-票面利率;B0-筹资额(按发行价格);f-筹资费率 F(+,M~
D@@J7
88、留存收益成本:股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 5=Cea
_Q)rI%A2
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) (JV [7u -
%
NSb8@
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中:D1-第1年股利;V0-市价;g-年增长率 GH ]c
u7 s-
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 x_
Y03__/
cQM_kV??!
91、加权平均资金成本:Kw=ΣWj*Kj fCC^hB]'
a`/\0~
式中:Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本 kucH=96
*Ae>
,LyE
92、筹资总额分界点=TFi/Wi +d/V^ <#
b ]A9$-
式中:TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 ;1x(~pD*o
eO7 )LM4
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 W}^X;f
p1}umDb%
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) #6okd*^
d2'1
6.lV
财务杠杆DFL=EBIT/(EBIT-I)总杠杆DCL=DOL*DFL SF-偿债基金 VINb9W}G[
4WspPHj
94、每股收益无差别点:[(EBIT1-I1)(1-T)-SF]/N1=[(EBIT2-I2)(1-T)-SF]/N2 hbfN1"z
mE1m
当EBIT大于无差别点时,负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时,普通股集筹资有利 D1G9^7:^E
(rTn6[*
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) 2Kg-ZDK8
::<v; `l
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) BOc2<M/\
Rda~Drz
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) b{
M'aV
P|U9f6^3
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) Lp1\vfU<+
Go;fQ yG
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 Ec2?'*s
u7>{#]
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) |FED<
/7[U J'
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 >]dH1@@
o57r ,`N
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 rl/]Ym4j
kg/<<RO
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) -K%hug
A!GQ4
.~%
月末在产品成本=单位成本*约当产量 X}fu $2
gPJZpaS
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 8?l
/x
*@+E82D
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 m7$t$/g
2=]Xe#5J=
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) \bXusLI!l
Crg@05Z
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) wk9qyv<
qT153dNA&
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 7gnrLc$]O
c9/&A
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 B'}pZOa[Wb
G4<M@ET
100、联产品成本售价法:某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 hI6Tp>b*~
T8t_+|(
G
实物数量法:单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) G2 {R5F !
`fM]3]x>
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 jt?DogYx
4NK{RN3
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 O'.sK pXe
nBg
tK
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 hVGK%HCz&
7;rf$\-&
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 v!WkPvU
:k/Z|
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% sZh| <2
hd%O\D?
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) Ha41Wn'tZ
-qs
R,H
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 E``\Jre@
'7yVvd
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 0\KDa$'1k
{oVoN>gp
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 }}X<e
4?',E ddo
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 [~5<['G
[AN= G!r
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 WB|N)3-1
AAc*\K
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 XGcl9FaO}
I7]qTS[vg
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 Aa!#=V1d
N / Fa^[
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 \J-}Dp\0b
IfzW%UL
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 ZOzwO6(_
DP6>fzsl
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 h=o%\F4
iPK:gK3Q
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 S]g`Ds<
VK[`e[.C
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 5J2tR6u-(
<!a%GI
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 zW:r7
P.
7*C>4G
s
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 9R3YUW}s
V]W-**j<