1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 BDCFToSf|
l~v
BA$,
2、流动比率=流动资产/流动负债 6q!smM
B1C"F-2d
3、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 {_{&t>s2
OVE5:)$x
4、保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)/流动负债 jdF~0#vH
z]J
pvw`p
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 'Oe}Ja
!ufSO9eDx"
6、存货周转率(次数)=销售成本/平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)/2 Vg+jF!\7
"7T9d)
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货*360)/销售成本 DY~zi
qAF.i^
7、应收账款周转率(次)=销售收入/平均应收账款 TnvX&Y'
~!Q\\_
其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 D\H)uV`
D`G ;kp
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(平均应收账款*360)/主营业务收入净额 z&@Vg`w"
l$s8O0-'T
8、流动资产周转率(次数)=销售收入/平均流动资产 lVmm`q6n9
0R0j7\
{
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 34$qV{Y%y
Td`0;R'<}c
10、资产负债率=负债总额/资产总额 Gpauy=4f
JN
Ur?+g
11、产权比率=负债总额/所有者权益 mP?~#RZ
~e)`D nJ
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 5l&9BS&
#<\A[Po
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 #)r
@sV6g?{tI
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% *
@QC:1k
C6XZZ
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% ua^gG3n0
$ 4&
)
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 *)2&gQ&%+
Of*z9YI
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 "t{|e6
jNIZ!/K
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/(1-资产负债率) )i;o\UU
E_aDkNT
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 w<3g1n7R
FE`:1
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) dh~+0FZ
{A
:d7tzYT ^
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 Rr#vv
7%-+7O3ud
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 O%(E 6
n
d`z),A=
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 aK%i=6j!
N*C"+2
24、市净率=每股市价/每股净资产 d
rJ<&1O
\9*,[mvC
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% ,~!rn}M
I<
+~6gP!
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 kT!Y~c
)1>fQ9
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% a-t}L{~
l>i<J1
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 QT;mCD=OD
;t.LLd
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/(到期长期债务+应付票据) O6LuFT.
f?iQ0wv)
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 a!1\,.
(W7cQ>
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 =%4
vrY
`
H+]>*^'8
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 'NM$<<0
uZe|%xK$y
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 YGBVGpE9
nyZUf{:
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% A=7
[^I2
Zhl}X!:c?\
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 IAD_Tck
<c[+60p"
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 O\64)V
0
`7|\Gqy
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 I/ pv0
x"@Y[
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) A9_)}
'J&&F2O%
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 qwlIz/j
[@U2a$k+d
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 HWFI6N
kKV`9&dZe
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 c=U1/=R5
MPINxS
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 /dU-$}>ZI
p
}qNw`
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 F2/
-Wk@
jP{LMmV
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) \:cr2w'c
uTNmt]
P-现值i-利率I-利息S-终值n─时间r─名义利率M-每年复利次数 #x"dWi(
8Y.25$
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) MLV_I4o
S!0ocS
!t
45、普通年金终值:S=A{[(1+i)^n]-1}/i或=A(S/A,i,n) U*G9fpVy
<lHelX=/
46、年偿债基金:A=S*i/[(1+i)^n-1]或=S(A/S,i,n) 4{Vw30DZ
)q?z"F|
47、普通年金现值:P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A(P/A,i,n) .".xNHR#
A^PCI*SN[
48、投资回收额:A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P(A/P,i,n) FF:Y7wXW
?UAB}CjY
49、预付年金的终值:S=A{[(1+i)^(n+1)]-1}/i或=A[(S/A,i,n+1)-1] zG_e=
o#X|4bES
50、预付年金的现值:P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或:A[(P/A,i,n-1)+1] _yQ*
KmoPFlw
51、递延年金现值:一:P=A[(P/A,i,n+m)-(P/A,i,m)]二、P=A[(P/A,i,n)*(P/F,i,m)]m-递延期数 f
n9[Li
t'@1FA!)
52、永续年金现值:P=A/i年金=年金现值/复利现值 d($f8{~W
8U8l
5r
53、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)^m-1式中:r为名义利率;m为年复利次数 H\tz"<*``
6Sh0%Fs
54、债券价值:分期付息,到期还本=利息年金现值+本金复利现值 -ec~~95
6,j6,Q(67
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) 9Wng(ef6G
9/OB!<*V|
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 M{S7tMX
9Ny{2m=Ye
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 g>h5NrDN
e[fzy0
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] k>
I;mEV
.YquOCc(
V-股票价值P-市价g-增长率D-股利R-预期报酬率Rs-必要报酬率t-第几年股利 ,^MA,"8
^E&':6(
57、股票一般模式:P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票:P=D/Rs =/MAKi}g
uGl+"/uDu
固定成长:P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g L-[<C/`;t
kKnz
F
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P b]hP;QK`U$
gc@,lNmi
59、预期报酬率=(D1/P)+g ;wCp j9hir
/X)fWO S6
60、期望值:、方差:标准方差: _@0>yMZ^
/C29^P
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) uUb[Dqn
[i24$UT
m-证券种类A-某证券在投资总额中的比例-j种与种证券报酬率的协方差 Hs<vC
L \
Riid,n
-j种与种报酬率之间的预期相关系数Q-某种证券的标准差证券组合的标准差: v/6QE;BY&Q
\MM(w&
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 |S#)[83*3
&G?b|Tb2
63、资本资产定价模型: `-S6g^Y
V}ZF\SG(K
64、证券市场线:个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) 'Syq!=,
s<x2*yVUA
65、贴现指标:净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 aloP@U/\Sn
f,z_|e
内含报酬率:每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 E7^r3#s
T%K"^4k
66、非贴现指标:回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 I0oM\~#
>_h*N H
会计收益率=年均净收益/原始投资额 {4tJT25
rz0~W6 U
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 p;Kw$fQ?
knZee!FA7
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 D 4^2F(YRX
Y(
n# =
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 '~A~gK0
L!:}
70、调整现金流量法:调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a-肯定当量 Zuod1;qIh
DOiL3i"H
71、风险调整折现率法:调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] 5=/H2T!F
:a(er'A
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) [#V?]P\uV
{Cnz7TVB
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) & D4'hL3
%c)^8k;I
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 S{aK\>>H
k,O("T[
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) .0;Z:x_3
EXUjdJs"
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 mu0ER 3o
hkeOe
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 h\afO
2ku\R7
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 g|8G!7O
P#bZtWx'<N
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 0t?:
OF*m9
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 9/TF#
Qc-jOl
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 hSE\RX 9
sI/Jh
w)
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 rI)op1K
w N9I )hB
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 yZ=wT,Y
ju`x
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 \&|)?'8rS
EE5I~k5
K-每次订货成本D-总需量Kc-单位储存成本N-订货次数u-单价p-日送货量d-日耗用量 k2o98bK&;
ZW
n j-
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* 9mfqr$3
8V@ /h6-e,
陆续进货的Q^*=总成本= #-kG\
}
;HRIB)wF
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 S*<+vIo
).e_iE[&
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc XOK.E&eilj
Lgl%fO/<t
81、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)x(360/N x 100%)式中:CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差 uuW._$.A>
c.y8x
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 Y S )Q#fP
}S|~^
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 daS l.:1
zX{K\yp
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 [A99e`
7xidBVx
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/(1+股票股利发放率) A7,TM&
U1!6%x
86、银行借款成本:Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)(当f忽略不计时) ^F/gJ3_;
<]#'6'
式中:Ki-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;i-利率;f-筹资费率 >sk vg
uaN0X"
考虑时间价值的税前成本(K):L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] -)_"7}|u5
KLi&TmIB
税后成本=税前成本*(1-T) ]/>(C76
#5*|/LD
87、债券成本:Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中:Kb-债券成本;I-每利息; d2f
I\eM8`Y$
T-所得税税率;B-面值;i-票面利率;B0-筹资额(按发行价格);f-筹资费率 Kppi
N+||
9i^dQV.U=
88、留存收益成本:股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 j@ehcK9|
f*(W%#*|
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) 0`=>/Wr39
/V>q(Q
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中:D1-第1年股利;V0-市价;g-年增长率 1o
Z!Up0
gG?sLgL:
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 -g5o+RT@
w6Owfq'v
91、加权平均资金成本:Kw=ΣWj*Kj }{oZdO
@Yu=65h
式中:Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本 p-qt?A
^yl)c
\`
92、筹资总额分界点=TFi/Wi eH0^d5bH
EFk9G2@_
式中:TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 I1Jh
vyd?$
o*r
2T48
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 -jPrf:3)
NUQ?QQ
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) '0jjoZ:
P
{0iEA|k
财务杠杆DFL=EBIT/(EBIT-I)总杠杆DCL=DOL*DFL SF-偿债基金 'xG:v)(
i(9 5=t(
94、每股收益无差别点:[(EBIT1-I1)(1-T)-SF]/N1=[(EBIT2-I2)(1-T)-SF]/N2 R?Dc*,
X<8
当EBIT大于无差别点时,负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时,普通股集筹资有利 }G3:QD
141
G~@-
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) |Nf90.dL
K|ZB!oq
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) ?c6`p3p3L
#GVf+8"
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) !zW22M
DKG99biJN
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) -ld1o+'`v!
u$MXO].Q
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 a0
/[L
_
@/nc:)H
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) sWGc1jC?.F
[vNaX%o
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 B*AF8wX|
.dQEr~f#}
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 C?h}n4\B^?
D>`lN
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量)
IPDQ
;X}!;S%K
月末在产品成本=单位成本*约当产量 6%\&m|S
iAn]hVW
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 U^~jB= =]
]N4?*S*jd)
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 RbN# dI'
B4kJ 7Pdny
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) {IG5qi?/E)
8;q2W
F{AX
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) ZmKxs^5S
'.5_L8
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 gQ;1SY!
5LVzT1j|
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 wxW\L!@
{[Z}<#n)
100、联产品成本售价法:某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 /xh/M@G3
NB#-W4NA
实物数量法:单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) 3?Tk[m1b
M
#)@!
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 7
yp}
12y+g5b
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本
M_ii
? 1
~C`I;
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 J<27w3bs~p
W,-fnJk
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 "+k^8ki
aPH6R<G
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% c_dg/!Iu
DD^iEhG
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) ffg
b3
ZMn~QU_5
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 rc()Eo50
"4[8pZO/
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 FAbl5VW'
R0DWjN$j
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 w\(;>e@
,HHCgN
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 [)KLmL%
o@j)clf
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 % >}{SS
]aqg{XdGt
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 ML-?#jNa<
G}ccf%
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 wD|I^y;
{(j1#9+9
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 b9cY
ie9,ye"
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 X|wg7>kh*`
%9Y3jB",2
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 d@IV@'Q7u
i3v|r 0O~L
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 7'1 +i
^mZeAW
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 @?YO_</
f\]splL
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 :$5$H
.sE5QR
Vc
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本
SdM@7%UK
Z(0sMOaX