1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 fB3O zff
P qagep d
2、流动比率=流动资产/流动负债 HsR#dp+s~
hIXGfvUy
3、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 >tr_Ypfv,c
r{YyKSL1*K
4、保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)/流动负债 5caYA&R
9(|[okB
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 OV7vwj/-
(|'w$
6、存货周转率(次数)=销售成本/平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)/2 pnxjuDN7}x
/quf'CV}
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货*360)/销售成本 s|
pb0
@E,{p"{
7、应收账款周转率(次)=销售收入/平均应收账款 }<2F]UuR
[9BlP
其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 F}H!vh[
_xl#1>G^J
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(平均应收账款*360)/主营业务收入净额 htX'bA
?OZbns~
8、流动资产周转率(次数)=销售收入/平均流动资产 )_GM&-
bjm`u3
A
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额
CV]PCq!
cuq7eMG6z
10、资产负债率=负债总额/资产总额 nKu`Ta*fX
smIZ:L%
11、产权比率=负债总额/所有者权益 g"
(N_sv?
rHT8a^MO
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) O
.&6J/
#xW%RF
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 g~FB&U4c
C;dA?Es>R
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% **! lV]/
(pi7TSJ
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% E0xUEAO
qE$.a[
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 ~q4DePVE
iN`/pW/JE
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 n
'P:
:]y;t/
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/(1-资产负债率) sn5N9=\+T
oq8~P
Tw
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 *n}9_V%
Qbl6~>T
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) i$"FUC~'
Qi=rhN`
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 D.*JG7;=Z
%(6f
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 |i|YlWQS
~gI%
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 ry~3YYEMI0
(g7nMrE$j
24、市净率=每股市价/每股净资产
%ef+Z
U?$v1||
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% F<V
zVEx
C>T6{$xkC
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 hZ2PP ^
$ZcmE<7k
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% :6HMb^4
WCR+ZXI?1
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 h
p,T(D
|
A:
0]
n
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/(到期长期债务+应付票据) {E6W]Mno
{/QpEd>3+
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 ,l0s(Cg
\R79^
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 e% 5!
B@iIj<p~
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 |I OTW=>
+Kf::[wP7
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 F6%rH$aS
@Cz1rKU^l
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% 1d\K{ 7i#
>$R-:>~zN
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 DU 8)c$
6@l:(-(j2A
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 e}K;5o=I
L {B#x@9tQ
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 0HNe44oI+D
#e8CuS
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) TS
UN(_XGW
\2NiI]t]
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 ][?GJ"O+U
3_33@MM
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 F&cA!~
)$th${pd#v
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 BwEL\*$g
|9_e2OwH
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 7XR[`Tn9<
l
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 )3G?5
OTS
R0/~)
P
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) rzl2Oj"4
G53!wIW2:
P-现值i-利率I-利息S-终值n─时间r─名义利率M-每年复利次数 .Dx]wv
7s.sbP~
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) V).M\
QkF-}P%
45、普通年金终值:S=A{[(1+i)^n]-1}/i或=A(S/A,i,n) 97Q!Rot
,%,}[q?]d
46、年偿债基金:A=S*i/[(1+i)^n-1]或=S(A/S,i,n) 4cV(Z-\
7XwFO0==
47、普通年金现值:P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A(P/A,i,n) hOwVm;:
4p1{Ady
48、投资回收额:A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P(A/P,i,n) ~V./*CQ\c
^3r2Q?d\
49、预付年金的终值:S=A{[(1+i)^(n+1)]-1}/i或=A[(S/A,i,n+1)-1] Q7Dkh
KT
p1|@F^Q
50、预付年金的现值:P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或:A[(P/A,i,n-1)+1] A$5!]+
?iia
51、递延年金现值:一:P=A[(P/A,i,n+m)-(P/A,i,m)]二、P=A[(P/A,i,n)*(P/F,i,m)]m-递延期数 .d8~]@U!<
5|>jz `
52、永续年金现值:P=A/i年金=年金现值/复利现值 dvXu?F55
gqC:r,a
53、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)^m-1式中:r为名义利率;m为年复利次数 yXEC@#?|
QTLOP~^
54、债券价值:分期付息,到期还本=利息年金现值+本金复利现值 z!F?#L5
SgY>$gP9S
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) IzL
yn
|5FyfDaFBX
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 ;e[-t/SI
G4=v2_]
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 UnO -?
kj-Sd^
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] e8gD(T
XS1>ti|<
V-股票价值P-市价g-增长率D-股利R-预期报酬率Rs-必要报酬率t-第几年股利 7,(:vjIXd
U|y+k`
57、股票一般模式:P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票:P=D/Rs =UYc~VUYnT
M"V?fn'
固定成长:P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g N:d" {k
^ 5UIbA(
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P QiZThAe
+1cK (Si
59、预期报酬率=(D1/P)+g \.*aC)
R_Z
H+@O
60、期望值:、方差:标准方差: H>W A?4
nNL9B~d
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) ,ur_n7+LH
"4
ovMan
m-证券种类A-某证券在投资总额中的比例-j种与种证券报酬率的协方差 ?5
+=
ci*Z9&eS+
-j种与种报酬率之间的预期相关系数Q-某种证券的标准差证券组合的标准差: gMgbqGF)
yCmiW
%L4
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 eR;cl$
M~wJe@bc
63、资本资产定价模型: 3|@Ske1%Y
T$RZRZo
64、证券市场线:个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) Bh@j6fv
,c7 8O8|
65、贴现指标:净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 hDfsqSK0 /
%*Y:Rm'>
内含报酬率:每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 JA1(yt
)WBTqML[
66、非贴现指标:回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 P+oZS
_STN^
会计收益率=年均净收益/原始投资额 n32BHOVE
0A|.ch
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 W**a\[~$
^OYar(
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 nC2A&n&>
r0hu?3u1?
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 b~cN#w
#
o,u-%
70、调整现金流量法:调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a-肯定当量 dx:],VB
NPKRX Li%
71、风险调整折现率法:调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] /(XtNtO*
7zy6`OP
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) IEO5QV:u:
=cg0o_q8
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) :uqsRFo&4
qM]eK\q 1
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 p"Fj6T2
}}K44<]u
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) ~u-mEdu3C
n Hy|
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 #=+d;RdlW
*qGxQ?/
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 RXLD5$s^
.3!=]=
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 \u2p]K>
tE- s/
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 i!jxjP
>8HcCG
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 hesL$Z [
[,$] %|6wt
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 3fM~R+p
c`AtKs)u
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 X >C*(/a
$^}?98m
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 b`fPP{mG
;#cb%e3
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 B&`#`]
g!cTG-bh>J
K-每次订货成本D-总需量Kc-单位储存成本N-订货次数u-单价p-日送货量d-日耗用量 @'s^
LEWeybT
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* ;ukwKfs
,;hI
yT
陆续进货的Q^*=总成本= HTvA]-AuM
&8z`]mB{t
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 @9-z8PyF
9}jF]P*Q
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc 5fA<I _ D
y2y
W91B,
81、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)x(360/N x 100%)式中:CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差 &}Cm9V
V8 }yK$4b
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 ,Qd
UfM
O2-9Oo@#,
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 }RDGk+x7|
;1A4p`)
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 L"P$LEk
kW3V"twx
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/(1+股票股利发放率) VW}xY
S{zi8Oc6
86、银行借款成本:Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)(当f忽略不计时) aI{Ehbf=
6DD"Asi+
式中:Ki-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;i-利率;f-筹资费率 Ao69Qn
&2d^=fih
考虑时间价值的税前成本(K):L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] nGZZCsf <
0V@u]
税后成本=税前成本*(1-T) n&jfJgD&g
Om,+59ua*
87、债券成本:Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中:Kb-债券成本;I-每利息; esIEi!d
/ZUKt
T-所得税税率;B-面值;i-票面利率;B0-筹资额(按发行价格);f-筹资费率 nm_]2z O
,|<2wn#q
88、留存收益成本:股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 ?k
CK$P
ba^B$$?Bo
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) bx_`S#*N
3pl/kT.\
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中:D1-第1年股利;V0-市价;g-年增长率 RtwlPz<~S
]v{f!r=}
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 NTkGLD1e.
vd6Y'Zk|F6
91、加权平均资金成本:Kw=ΣWj*Kj *$1M=$
)
wtVFG
式中:Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本 ~Pq1@
N>n
^2rNty,nH
92、筹资总额分界点=TFi/Wi B"ZW.jMaI
GsA/pXx
式中:TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 $6kVhE!;
}(4U7Ac
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 mEyJ
o|
Ri=>evx
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) !o1{. V9q
OXd617
财务杠杆DFL=EBIT/(EBIT-I)总杠杆DCL=DOL*DFL SF-偿债基金 ms@*JCL!t
SSEK9UX
94、每股收益无差别点:[(EBIT1-I1)(1-T)-SF]/N1=[(EBIT2-I2)(1-T)-SF]/N2 yV,ki^
^
=ZR9zL=h
当EBIT大于无差别点时,负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时,普通股集筹资有利 # -e
OOA%NKV
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) (LbAP9Zj#f
+P:xB0Tm
D
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) qpjtF'
W ZdEfY{
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) QV,X> !Nz
>qk[/\^O
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) rf^Q%ds
MB06=N
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 1D%3|_id^
{>PN}fk2QP
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) 1RpTI7
~47Bbom
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 S{'/=Px+
&7"a.&*9xX
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 =@q 9,H
?a?i8rnWo
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量)
ARvT
+RWP;rk
月末在产品成本=单位成本*约当产量 o=@0Bd8
ywWF+kR_
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 A(zF[\{]
VOr*YB&
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 uTTM%-DMHT
]wFKXZeK
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) ^L#\z7
(WZKqt)S"o
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) t>.1,'zb
+EK(r@eV
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 9c9FC
6$c,#%Jt*
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 tl9=u-D13@
=2!AK[KxX
100、联产品成本售价法:某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 U'(}emh}
Elthxj
实物数量法:单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) x dDR/KS
v|uY
\Z
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 3yg22y&l
jyQBx
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 Hbwjs?Vq?]
]4~-
z3=y
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 1&N|k;#QS
C/V{&/5w
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 gSLwpIK%
dayp1%d
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% mw0#Dhyy1=
7LMad
%
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) YF/@]6j
}%LwaRT
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 L(tS]yWHw
HgL*/d
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 0w^\sf%s
Zkl:^!*
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 ~um+r],@@
wXw pKm
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 #;cDPBv*wS
/LMb~Hy,
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 Ch-56
p_h)|*W{
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 dv3+x\`9
S~^0
_?
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 K8E:8`_cx
:(tSL{FO
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 X&qRanOP;z
LX A1rgUWT
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 Vlb L
p;
FkJa+ZA
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 T{=.mW^ x
mw}obblR
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 <jdS0YT
*;A I0
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 e
iS~*@
7s:`]V%
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 bm1+|gssn
;:xOW$
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 %-"?
N!6{c~^