1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 sHV? njZd
G)f!AuN=
2、流动比率=流动资产/流动负债 ^r
O!-
biForT_no
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 A ;6ew4
C1qlB8(Wh>
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 J l{My^I5
T1 1>&K)
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 $Y\7E/T
^ 4p$@5zH
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 91nB?8ZE6,
%h;1}SFl0
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 3qDbfO[
DeeV;?:
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 d+5v[x~'
q0['!G%["
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 / %F,
FF7?|V !Q
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 O%aHQL%Sz
s;[=B
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 @ Jb-[W$*
7osHKO<?2
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 ixoN#'y<"
p;D
{?H/
10、资产负债率=负债总额/资产总额 l1 _"9a%H
gNkBHwv
11、产权比率=负债总额/所有者权益 bweA mSs
i[z#5;x+<
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 1zCgPiAem
0Pt% ( ^
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 pX$ X8z%
m,6[;
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% lS!O(NzqE'
G,1g~h%I$
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% *iyc,f^w
Jp_ :. 4
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 EN
,}[^Z
>7 cDfv"
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 92N `Q}
V^><
=DNE
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） = .) :tGDp
d6 9dC*>
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 aN6HO
*D`$oK,U
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) q$`>[&I~)
V?jWp$
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 2r ]o>X
3a}c'$F>_'
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 myd:"u,}9
}}"|(2I
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 q]s_ hWWv
I=
cayR
24、市净率=每股市价/每股净资产 uU-1;m#N?
hx4c `fOs
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% \>{;,f
^7t1 'A8e<
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 A>RK3{7
U]9 k,#
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% tDMNpl
;hEeFJ=/G
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 QR<<O
5{v uN)K3
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） 5 v=e(Ph +
nV8iYBBym
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 k%aJ% (
O3#eQs
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 e+<9Sh 7&
QHnC(b
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 ^f ,%dM=i=
PR,8c
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 l?Ibq} [~
"3_GFq
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% IABF_GwF
jw0wR\1
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 PY&mLux%
/bo`@ !-#
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 #3A|Z=,5
HXkXDX9&'.
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 H6/ gRv@
Oq)7XL4
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) :sA UV79M
IlB*JJ nl
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 9w=[}<E
k-)Ls~#+
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 {A)9ePgv!
_c}# f\ +_
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 yW"[}L h4
|.- Muv
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 'T;;-M3*
0ZZ Wj%
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 SzfMQ@ ~
q0NToVo@
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) ksUF(lYk
\m:( '^\6o
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 s%RG_"l
[X>f;;h
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) }X qC'z
Q\btl/?
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） iO2jT+i
Gi*_
&
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） GR_caP
?}, RN
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） Lg|d[*;'7
=F
%lx[9Ye
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） uf"(b"N0
9\0$YY%
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] Ka<J*
k3
FPM l;0{
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] 4=N(@mS
v2="j
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 \Pe+]4R-Xo
~=|QPO(d
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 Sl@Ucc31
! / =.~B
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 o/oLL w
~qK/w0=j
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 <
;Tr
#7/39zTK
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) MV07RjeS
*d PbV.HCl
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 ru4M=D
c@J@*.q]
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 yhs:.h
7:<A_OLi
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] <y&&{*KW8m
8pZ
Ogh
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 {w7/M]m-
:\y' ?d- Q
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs <Y$(
l szT
P+QL||>L
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g E]=>@EX
jx2{k
K
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P ?-)v{4{s
C2\zbC[qm
59、预期报酬率=(D1/P)+g $g/h=w@
|.L_c"Bc
60、期望值：、方差：标准方差： W!Fc60>p@f
i4nFjz
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) ]'-y-kqY
e6^}XRyf
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 2U( qyC
"fW
}6pS
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： ^)(
tO$S
./L)BLC i
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 +'nMy"j1
+w"?q'SnF
63、资本资产定价模型： g
4952u
Ivj=?[c|
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) P
+ wpX
5pK
_-:?
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 ncUS8z
ga( k2Q;y
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 "F6gV;{Bt
(.VS&Kv#U
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 j#Tl\S!m.I
`uH7~ r^
会计收益率=年均净收益/原始投资额 o{^` Y
{ 8oGWQgrj
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 "?<h,Hvi
OA(.&5]
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 k %Vprc
lW|v_oP9
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率
'2Zv K
?~!9\dek,
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量 >?rMMR+A
To5hVL<Ex"
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] QR _h#N2h
>P&1or)e%
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) n.z,-H17
P.QF9%
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) Iy&,1CI"]
i]; P!Gm
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 i^V(LGQF
(<8}un
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) + jyGRSo
S(?A3 H
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限
>]~|Nf/i
G$%F`R[
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 9 <{C9
,?k1if(0[
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 akU2T oP
T ~(Sc'8
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 KIag(!&
H-U _
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 t(9q 6x3|e
U+@U/s%8
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 7C vBE;i
l`i97P?/W
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 m[7 4 p
|ns?c0rM
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 WmN(
(
^|]Dg &N.
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 ?Ve I lD
x +pf@?w
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 "Y=`w,~~
upL3M`
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* $2?j2}M
J} :.I>
陆续进货的Q^*=总成本=
^B
% = P
i i- AE L
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 zdd-n[%@V
[ n P s
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc AyOibnoZ2E
$2L6:& .P,
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 qS FtQ4
ZcQu9XDIt
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 _Uq' N0U
}Mt1C~{(
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 W>)0=8#\
OmO#} k<
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 v|o{AL:ei
p2 {7+m
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） +ovK~K $A
gJ'pwSA
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） gtZm Be=
4n@lrcq(
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 hN
&?x5aC>
q1( [mHZ
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] cN8Fn4gq
;54NQB3L
税后成本=税前成本*(1-T) U5OX.0
&|~7`
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； Mm R6V#@:
D 5D *$IC
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 0f.j W O
!}#> ky!t
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 f 7lj,GAZ
_>R aw
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) 89g
a+#7
`KFEz
v
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 4JAz{aw'b
'\tI|
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 < f>w"r
u ;-&r'J>
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj d?2ORr|m=
pO
c2V
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 VAz4@r7hkq
L(VFzPkY%
92、筹资总额分界点=TFi/Wi v$|~
g'6
&uK(. @
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 2@<_,'
A iM ukd,
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 &>,;ye>A
-A
dDPWn
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) <\~v$=G
HcsV q+
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 >8e)V
;
si]VM_w6
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 oAQQ OtpZN
Sfz
1p
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 sFTAE1|
vW 1^
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) lFjz*g2'
&q-&%~E@
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) g
X!>ef
Jr2yn{s=S
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) /Sw~<B!8N
0Z1ksfLU
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) [a2]_]E%
f+cb83}n]
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 d m8t ~38
@:C)^f"
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) V`^*Z}d9
Zv;nY7B
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 ez ,.-@O
,a?)O6?/
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 qzUiBwUi@
u7L?9
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) >GGM76vB=,
'~D4%WKT
月末在产品成本=单位成本*约当产量 |nefg0`rk
MJXnAIG?2
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 x77L"5g
!9;m~T7.
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 .xJ54Vz
IA2V esHb
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) -V/y~/]J
7g\v (P
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) v
-}f
P
23gN;eD+m6
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 .l1x~(
~T_|?lU`R
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 5whW>T
,hn#DJ)
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 sgfqIe1
4$xVm,n|
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) ieZ$@3#&z
/mkT7,]
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 ~
WWhCRq
,1sbY!&ekL
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 uy { O
f
sL9d}
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 "iSY;y o
COh#/- `\1
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 =X R~I
Cn~VJ, l
g
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% xMjhC;i {
}Va((X w
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) <?.eU<+O`S
1 /M^7Vb.
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 IuXgxR%
ZNBowZI
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 4Zbn8GpC
)'+[,z ;s
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 Cbf f:IP
'nTlCYT
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 syl 7i>P
+e{ui +
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 }4C_r'd6
#[ prG
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 cW%)C.M
cGlN*GJ*H
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 ]Y [N=G
~B;}jI]d[
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 xuXPVJdi
5 A0]+)5E8
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 Q!l(2nva
; Nn(
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 A e>+Fcv
o/{`\4
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 `%Ih'(ne
@[r[l#4yUi
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 rI$NNk'A
#*iUZo
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 rH7Cv/Y
:
@|Rj_S;
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 eo]nkyYDP
~@'wqGTp
