1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 117c,yM0
[,GU5,o
2、流动比率=流动资产/流动负债 y<v|X2
fa yK
M
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 SXh?U,5u
\kyM}5G(<0
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 f, JX"
Br&^09 S
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 s,kU*kH n
hMWo\qM
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 ,m3":{G:t.
o~k;D{Snr
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 wsI 5F&R,
jOv~!7T
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 :~i+tD
D!/0c]"
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 "]UIz_^'`U
N;g$)zCV1
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 k{1b20
K DBY9`08
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 VAg68 EbnF
^X^,>Z|
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 !%V*UR9
j6}$+!E
10、资产负债率=负债总额/资产总额 D$mf5G &
vU{jda$$#
11、产权比率=负债总额/所有者权益 ]xYa yN!n
{Y^c*Iqn
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) M_; w %FV
hR LKb}
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 A-;^~I
T1bFxim#b
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% _)q
4I(s*
99EX8
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% ;&q]X]bJ
v?}pi
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 jP7w6sk
E
9j2\y=<&
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 }I)z7l.
Q8 4t 9b
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） | 4 `.#4
sjcQaF`=
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 t +J)dr
L*v93 ;|s
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) RRNH0-D1l
|w4(rs-
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 ^ISQ{M#_
=:;YTie
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 L/5z !
m qpd
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 Ir^ BC!<2>
}pt-q[s>
24、市净率=每股市价/每股净资产 T6;>O` B.r
sb 8dc
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% D?
%e"*>
1aVgwAI
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 dbg|V oNf
y6 bjJ}
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% VSx%8IM+X
]2P/G5C3tU
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 6S)$3Is
x)d2G
6x
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） V54q"kP,@.
ynx WQ%d(`
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 |^Ur
3 /:LYvM<
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 UUD\bWfn
UJ
O]sD`i
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 ?F9hDLX
H RWZ0 '
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 G;Us-IRZ
q;IhLB l'
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% `I@)<d
[GOX0 }$?
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 Gi;9
S
j\nE8WH
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 0@:Y>qVa
P"2Q&M_ /
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 a
pKa4nI
m)(SG
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) tnA_!$Y
a
{jrZ?e-q
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 Wn2Ny jX
_T_PX$B
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 xh=FkY&d
r*c82}tc
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 'M47'{7T
$>nkGb%Kp
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 =%:JjgKc*t
$,p.=j;P
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 lR|$*:+
Jii?r*"d
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) zojuH8
fma tc#G
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 k];L!Fj1
+#^sy>
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) F+lm [4
n
V]+o)A$
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） _G_ &M e0
bM*Pcxv
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） )6PJ*;p-
(YaOh^T: |
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） Sn_
z
%V@R k.<
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） _%AJmt}
@1 /Q
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] 1\
M"` L/
fRZUY <t
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] > OF: "_fh
PR48~K,?
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 #fJ/KYJU
D }=/w+
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 buMiJzU
O('i*o4!}
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 $8<j5%/ $M
w0q?\qEX
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 /1 [}G !
HV#?6,U}
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) >$#*`6R
l}U~I
3}).
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 1]a*Oer}
hX{g] KE>
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 &>+I7Ts]
3n}s CEt=
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] hY4)W
]4 L T#
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 nr<}Hc^f-
f 4
Sw, A
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs Bd N {[2
5~<a>>
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g 2@=cqD7x
` $QzTv
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P Ba\wq:
u"Hd55"&
59、预期报酬率=(D1/P)+g !ch[I#&J-
,=q7 }5o Y
60、期望值：、方差：标准方差： A ~yw8v5UF
xv(xweV+d
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) 7
9< 9}<T
SevfxR
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 g 0; &/;"
J*^,l`C/
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： SSA%1l 2!
7 ~ %
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 t aD T;t
'JW_]z1
63、资本资产定价模型： R~x;X3
jl 30\M7
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) 5{!a+
+QCU]Fozk
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 tnKpn-LPA
|({UV-`
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 F] dd>#
{ C,1w
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含
E&T'U2
.SKNIct
M
会计收益率=年均净收益/原始投资额 5qeS |]^`
B'lx
lYV1
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 0.{oA`5N
yEw"8u'
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 ;'WzfJ!q
C ^8)IN=$
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 4LKs'$:A=
8n. "5,P
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量 EU&3 Pdn
d
M#8 Ao4
T
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] J*q=C%}.
[/ fwt!
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) I
W] 841
'@}?NV0
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) Fh!!
T%5>C
Oa_o"p<Lr
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 2*7s 9g
OV@h$fg
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) >Wr
ja,L)b :
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 A86lyBDQ*
E't G5,/m
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 YK=#$,6
:x*
|lz[
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 >I 66R;
coP$7Q .
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 /NN[g z
5 1CU@1Ie
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 )z c8bS
I?B,rT3 h
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 Ca
k/#1
OS h mrz28
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 % OfDTs
{'K;aJ'\
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 .V )2Tz
~bWWu`h
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 id[>! fQ=Y
@ vYN 7
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 5P t}
,%b1 ]zZQ
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* Gp3t?7S{T
!=Kay^J~.
陆续进货的Q^*=总成本= 'N5r2JL[w
VL!kX``^F
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 4uAb
LSh9
K&P{2Hndr
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc u b>K ^
M( ]|}%
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 [\%t<aa
;KZ2L~
THG
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 ~\s &]L
\#oV<MR
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 O/r<VT Op
%?G.lej,x
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 @LMV ?
E_I6
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） +7vh_ _
xg1 r 3
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） & I'F-F;
/s0VyUV=
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 z^GGJu%vjr
(i~%4w=
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] *x` l1o
Mn {Rg>X
税后成本=税前成本*(1-T) JI; i1@| b
;8xn"G0}a
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； ~hw4gdtS
(8X8<>w~
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 ; 8x^9Q
Hx/Vm`pRyX
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 yaGVY*M0
2{tJ '3
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) a}]@ o"
#^ [N4uV
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 xF>w r
r
v+2q R0,LM
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 ba1QF zN
[5#/& k{
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj 3~09)0"!d
WW/m
/+
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 O6 J<Lqgh
NOr*+N\
92、筹资总额分界点=TFi/Wi %+JTQ y
",@g
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 /r{5Lyk*
,<WykeC
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 ]OUOL/J
}X E/5S}D
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) `\uv+^x{
t/BiZo|zl
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 G7{: d
KT?s
\w
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 Z- Ae'ym
AiI# "
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 bg. KkJMrR
+FK<j;}C7
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) '0]_8Sy&
7lO iFw
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) [uV/ Ra*g
b,A1(_pzi
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) w~-d4M NM
ZDD|MH
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) 74OM tLL$
O|m -k0n
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 ~ZC=!| Q#
(8R
M| &
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) ti%
e.p0[
K`<P^XJr
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 L+ CSF ]
=@MK U
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 1 j8,Zrg1
! 7D S
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) gk` .8o
~
$&
月末在产品成本=单位成本*约当产量 \59h
W%Di
vX%gcs/@
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 3!x)LUWfWY
`lzH:B
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 lU& IS ?^?
jL1UPN
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) m qw.v$>
K-5) Y+| >
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) JN!YRcj
bc NYoZ8`
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 G7 ?EaLsfQ
4|thDb)]
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 | <$O5b'
2XpGgG`2`C
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 ZAwl,N){
'l;|t"R12
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) uy~j$ lrn
8%Lg)hvl
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 *<1m
2t>.
z_)$g= 9$
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 cs)hq4-L`
E*vi@aI
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 }Of^Y@{q.
k6\c^%x
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 G39t'^ZK*#
XRkqMq%
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% %LyB~X
*XuzTGa"
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) iatQHn >(
8:MYeE5
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 T5)?6i -N
uwJkqlUOz
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 78wcMQNX9
{Bx\Z0+ '&
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 2S3F]fG0
*KAuyJr
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 t{9Ph]e
Aj_}B.
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 !=pemLvH
6822
xk
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 6._):[_2
Bb)J8,LQ
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率
RA}PM?D/
( _2eiE71
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 u CXd%
CzE
`
XQ5> c
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 O?_
'6T
[}D) 73h`
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 9 +6"<r!
{#MViBhd%
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 d hy= x
We|*s2!
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 /e }k7U,^
{ib`mC^
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 ocvBKsfhE`
A<&9
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 Rp#SqRy`
]?2AFkF
