1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 {mQJ6
G'ny
S
7vE[VF5
2、流动比率=流动资产/流动负债 Y 4O L 82Y
>A/=eW/q
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 KPhqD5,
(
,d+mT^jN
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 @n
(In$
jo
*9QO
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 L9@jmh*E
9vu8koL
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 ZIp=JR8o$
QFYy$T+W
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 _u>>+6,p
wW4S@m
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 "q .uiz+1:
>e ;f{
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 rWXW}Yg
jlBCu(.,_
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 F?kVW[h?q
\t@
`]QzG:
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 (% P=#vZ
rzHa&:Y
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 ]N_^{k,
fn a>>
10、资产负债率=负债总额/资产总额 [B o $?
jxaoQeac
11、产权比率=负债总额/所有者权益 3#[I _
z
sPuLn9G
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) t,,^
^ll
6]S.1 BP
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 aw1J#5j` n
>lm L
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% pt#[.n#f
Tt|6N*b'
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% (SK
5pU
1`{ ib
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 ,be?GAq
G u).*cU
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 lv*uXg.k^
;G]'}$`/q
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） ;g
jp&g9Q
Fr3t [:D
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 [!mjUsut*
59J9V3n a
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) a7G2C oM8
4
G[
hU4L
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 FOi`TZ8
[i7)E]*oTA
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 0)V-|v`
oF R'GUQC
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 C:MGi7f
,0]28 D
24、市净率=每股市价/每股净资产 ^6>|!
XH$|DeAFM
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% {1|7N
GQ
W2q QKv
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 J94YMyOo
ot#kU 8f
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% cV,Dl`1r
bU`yymf{L
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 v^fOT5\
K
y$G$H
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） Y26l,XIV
PSS/JFZ^
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 }Xv1KX '
S=SncMO nE
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 \|` Pul$
agT[y
/gb
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 C&N4<
2b
yuDd%
1k
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 >[4|6k|\x
l>Ja[`X@
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% ArzsZ<\//
#-j!
;?
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 8k?L{hF|nW
(Gc`3jJ
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 ]},Q`n>$
j
YID44$
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 +\vY; !^
i k0Q^^1?Y
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) ?9@Af{b t2
l(\8c><m
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 FKnQwX.
0
.t[ZXrd| 0
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 )Q/`o,Vm
aw%vu
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 '4lT*KN7\
lv _%
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 8;f<q u|w
o\;"|O}
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 ~V"cLTj"
ZfCr"aL
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) G:C6`uiy`
}6,bq`MN
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 )X!DCL:16
Hs -.83V
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) c0Ro3j \p
Mth`s{sATa
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） =)1YYJTe9
`m; "I
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） *
r4/| .l
9iddanQA
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） ) a\DS yr
G[<[#$(
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） ;@YF} %!+W
r 2F
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] akc"}+-oX
~e Oj:H
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] E(3+o\w
\R>5F\ 0
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 o7a6 )2JK
b|8>eY
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值
u C*:#[
%OTA5
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 o- Q G&
]
kPX2e h
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 -,fa{ yt-
uyRA `<&w
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) [g h[ F
9H, &nET
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 +V+*7s%f L
U> _\
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 1 QF*e '
cYWy\+
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] _QMHP
RELk
e(; `9T
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 azDC'.3{p
/$Tl #
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs ogc('HqF^'
Jf P\7
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g & A9A#It
jl e%|8m&@
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P "X{ aS}
t3#H @0<
59、预期报酬率=(D1/P)+g ZYA.1VrM
|` Oa/\ U
60、期望值：、方差：标准方差： ADv"_bB:h
Oz#EGjz
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) . xLF}{u
ldCKSWIi-
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 nc\C 4g
SC
$`
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： [#>$k
6F*
~
S?-{X+
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 !,6v=n[Nz
<jRFN&" h}
63、资本资产定价模型： e:GgA
4`UL1)A]
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) 8pq-nuf
|K
e@,u`{C[
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 eb.cq"C
<h@z=ijN
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 d(DX(xg
>: W-C{%
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 Vh#Mp!
/ \-2l+y>J
会计收益率=年均净收益/原始投资额 yA?ENAM
7dlKdKH
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 b,rH&+ 2H
:<N6i /
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 F[7Kw"~J
L*UV
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 =~\ ]3g
%7N sBR!y
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量 0tW<LR-}E
aW=By)S!Y
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] Tbi ]oB#
%l8*t$8
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) 0E?s > -b
b@2Cl l#
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) L8bI0a]r"*
mZbWRqP[|_
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 ] ; pf
a)_r k
a1(
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) 42V,PH6o
j Ne(w<',P
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 > &<<8Ln
" +n 4 c'
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 Z p7yaz3y
XdGpW
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 *?^Z)C>
})o~E
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 /B ,:<&_-
ggm2%|?X
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 d)04;[=
Cdp]Nv 6
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 @%EE 0)IA
@, x _i8
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 Ka]J^w;a
9^ >M>f"
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 mVv\bl?<
~|CJsD/
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 >
$w^%I
]a$Wx vgq
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 Z0 [)u_<
]UX`=+{
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* xl+DRPz l
)\T@W
陆续进货的Q^*=总成本= >aEL;V=}P
u\{qH!?t
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 y 4xT:G/M
!;o\5x<'$O
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc _ yfdj[Ot`
^Yj"RM$;N
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 w=f0*$ue+w
le7
`uz!%
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金
2[Z0I4r
<u/a` E?
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 Qw24/DJK
kCima/ +_
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 ''#p47$8<d
rQ9 *J
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） uy/y wm/?=
T)WZ_bR
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） S5i+vUI8C
HQq`pG%m6
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 Vh"MKJ'R^
KxO /]
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] IFiTTIlT0
#|qm!aGs
税后成本=税前成本*(1-T) `1nRcY
5^)?m A
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； [f<" p[
BJ~ ivT
<
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 ds-
yif6
[NYj.#,oR
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 blJIto '
w[
Axs8N'
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) PC*m%
?+
!8.En8Z<D-
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 }qer
'@'B>7C #
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 g[/^cJHQ
B ,3 t`
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj A#<vG1
\ X&]FZ(*
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 $fj])>=H
Z[Wlyb0
92、筹资总额分界点=TFi/Wi M]c7D`%s
Z.!g9fi8>
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 l;Q
>b]DZ
h ~ $&
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 _-n Y2)
^w>&?A'!
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) :]'q#$!
o6*/o ]]
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 z VdKYs i^
brntE:
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 Bb~5& @M|N
&GuF\wJ{7
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 <nBo}0O}
AWO0 NWTB
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) djUihcqA`
ugno]5Ni
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) 8$ic~eJ
XJUEwX
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) 2xDQ :=ec
h0|[etaf
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) D}MoNE[r
=nzFd-P
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 T)8p:}P!
L/BHexOB
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) kfXS_\@iW1
~x'zX-@rC
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 Jz0K}^Dj [
7{-@}j`
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 ^uhxURF
(v!mR+ \x
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) I:F
<vE
.:8[wI_f
月末在产品成本=单位成本*约当产量 \7yJ\I
y`rL=N#
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 G;NB\3 ~X
}t\
10nQ
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 n'yl)HA~>`
u#FXW_-TK
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) /l ^y}o %?
iX{H,- C
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) >Fyu@u
^#;RLSv
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 -,^WaB7u\
45) D+
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 PK+ x6]x
P g
Syt
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 >b>gr O X
uJY. 5w
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) j{)~Q D ?
8b7;\C~$p
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 8"i/wMP ]
@V$I? iXV
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 4: U0f;Fs
@bT3'K-4
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 <1
S+ '
uf]Y^,2
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 Rboof`pVt
kon5+g9q
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% t!{ x<9
aM$=| %9/
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) /'4Q{8.a
vL$|9|W(
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 ,T$r9 !WTM
4 \ F P
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 :CTL)ad2
p
