1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 :{:?D\%6
Y-q@~v Z]
2、流动比率=流动资产/流动负债 +?Jk@lE<
s~Wu0%])Q
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 1qj%a%R
,{?bM
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 l 5';?>!s
#A/J^Ko
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 NzAtdcwR
f=_?<I{
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 d ]ZC8<`w
x;FO|fH
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 5u)^FIBj
~5 pC$SC6>
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 I^O:5x> [l
$^=jPk]+
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 .;Utkf'I
o\ow{ gh9
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 B:- KZuO
KPjqw{gR_R
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 tw4am.o1]
3
9T&c8 5
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 Wytvs*\`
ss`q{ARb
10、资产负债率=负债总额/资产总额 _c9
WWp?
$sc8)d\B
11、产权比率=负债总额/所有者权益 %*5g<5
_X%6 +0M
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) c+b:K
'5xuT _
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 Iz?W tm }
/cL
9 ?k;o
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% fteyG$-s
W_BAb+$aF
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% p#;dLM/EA
^mgI%_?1
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 0(9I\j5`TT
)1Ma~8Y%r
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 SEQO2`]e:
Z;Ir>^<
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） /R(U >pZ
&FJU%tFA
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 +A'q#~yILa
SJ@8[n.x
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) UOLTCp?M;J
HV*:<2P%D
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 q N1e{T8u
k\ Z;Cmh>
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 yA !3XUi
L^5&GcHP0
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 UYcyk
$
da
]*g ss'N
24、市净率=每股市价/每股净资产 ^i`3cCFB<
o }mhy`}
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% d EQReD
7dufY
} }
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 %|`:5s-T%
Gh$y#0qr
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% np`g cj#
(}*\ {
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 L _
Xn
,
sxN>+v11z
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） 2[8fFo>
uFr J:l+
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 u,Q_WR-wJ
,<Grd5em.
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 Jm]]>K8.3V
q*F
~~J!P
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 (5Z8zNH`3
=e-a&Ep-z
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 )I Y 5Y
.`p<hA)%[C
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% 2rR@2Vsw2
/^z/]!JG:V
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 c]%;^)
SmT+L,:D
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 o7c%\v
[
FhY{;-W(T
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 =9DhO7I'
p jX%LsX\
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) E,*JPK-A x
{UX"Epd);n
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额
F1?CqN M
(op
ROsFh
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 YZ"+c&V"
@b ::
6n/u
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 r/N[7 *i
c]s (u+i
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 z`86-Ov
lQp89*b?=U
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 0%h [0jGj
l#2r.q^$|
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) */%$6s~
u=d`j
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 2p$n*|T&c
$n=W2WJ6f
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) Vr&el
.KT 7le<Zm
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） "x e7Dl
?VMi!-POE
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） ys&"r":I
}"% !(rx
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） /gqqKUx
8~&F/C *
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） K:>N GGY8r
b GGeg%7
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] [<e n
1
Qag|nLoT
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] D:YN_J"kV
\S=XIf
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 U7
ns MD
O tXw/
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 otWo^CE$
$\0cJ CQ3
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 o
: .~X
"?oo\op
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 th.M.jas
w$D G=!
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) k9*J* 7l-m
*fxep08B
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 &q ," !:L]
+ L`V[;
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 4 " pS
'P@=/
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] w;N{>)hv
q6;OS. f
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 W9
n^ T+2
$x;tSJ)m~
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs pj!k |F9
+ 6x"trC
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g :@:g*w2K
7,pje
j
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P Nb gp_:{
EsT
0"{
59、预期报酬率=(D1/P)+g fl!mY CPv
98D{{j92
60、期望值：、方差：标准方差： N+*(Y5TU
.LX?VD
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) 8pX f T%]
'b LP ~
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 @;||p eU
NJ
>I% u*
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： bc q@N
UqD5
A~w
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 cj$,ob&DX
i{<8
hLO
63、资本资产定价模型： R!sNg
Ly^E& , )
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) YH6snC$u
5/Ydv
RB67
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 8&?^XcJ*x
Sv.KI{;v$
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 5? ^]1P_
? 2H{^\<(e
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 XZF%0g2$b
iYkRo>3!QX
会计收益率=年均净收益/原始投资额 B#J{ F
#uQrJh1o8
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 2}D,df'W4
^/G?QR
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 |c<XSX? ir
_Mlhum t
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 kJ/+IGV^v
(:ZP t(1
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量 A
dDQWJ^r
wU bmzP.
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] 7 2`/d`
fW(;
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) <inl{CX/
LOe4c0C6Ca
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) )m|C8[ u
ZmNZS0j
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 x<8
\-
QyTh!QM~`
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) mG
X\wta
_\p`4-.V
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 cvxIp#FbW
r i,2clp
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 'zE:
fLo
EH(tUwY%{
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 {>S4 #^@}
$,!hD\a
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 t / A:k
QI.t&sCh5
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 Md Lj,1_T
Bhj:9%`
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 x 96}#0'
xOhRTx ic
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 E`~i-k f
d"Bo8`_
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 ~'(9?81d
Ks|gL#)*Ku
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 Tu==49
^<!Ia
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 H%F M
{K+.A 9!
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^*
j|ozGO
*JwFD^
<j
陆续进货的Q^*=总成本= cY{I:MA+h@
;jF%bE3
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 CK=ARh#|
&ryiG
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc +9TV: T
'\@W N]
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 K@HLIuz4t
Ln :lC(
'
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 "8FSA`>=
Ur n
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 T=.-Cl1A
ATo}FL 2
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 l4zw]AYk+X
kw3 +>{\
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） rj}(muM,R
FbmsN)mv!%
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） m!;G/s*
!W(`<d]68:
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 O6/xPeak
f7ZA837Un
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] & wOE\TCL
7O"hiDQ
税后成本=税前成本*(1-T) Y4`QK+~fH
v3~FR,Kl
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； {
b[tA,
>
<vL}l: r
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 ghX:"vV{n
vABXX B
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 zqY)dk
4Q$!c{Y
r
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) loLKm]yV
=88t*dH(,"
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 #sS9vv7i
b22LT52
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 ;c$ @@ l
*l:&f_ngV
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj ~+=E"9Oo
:1*zr
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 j6H R&vIM
K\~v&
92、筹资总额分界点=TFi/Wi q1jN]H
* O5:
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 dok) Je
%/Bvy*X&
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 8nodV 9
Z~ _8P
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) %Sul4: D#
lAz2%s{6
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 I=o'+>az
s+'XQs^{aj
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 v[sm QO
K0v.3
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 fQP, =
&lq^dFP&Su
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) 4j{oaey
}f]b't
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) 7pP+5&*
EDtCNqBS~2
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) W-ez[ raY
Oi6Eo~\f
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) zW
b -pF|
m 9woredS,
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 CIEJql?`
o(zTNk5d
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) 3T?f5+@I
-<PC"B
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 "ee'2O
*Wso3 6an
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 !VFem~'d
*<x rp*O
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) R5gado
6 e<^o H
月末在产品成本=单位成本*约当产量 \q,s?`+B
]Z/R!y?l"G
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 C 0>=x{,v
-Uri|^t
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 %E a E,
y
jFe'
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) M!#
AfIyB
$o"g73`3
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) q1 w|'V
A4
5m)wQ
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 9qre|AA
eG4>d^`c
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 VGB-h'
$ W R?
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 Z}+ yI,
V~ [:*WOX
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) Yg&`
U^7]B
pqH4w(;
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 ULIFSd Y
k2.G%]j
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 @mNJ=mEV
e C;!YG Z
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 jq[x DwP G
LXNQb6!
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 ]L8q
.
it2NS
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% ABZ06S/
4w;~4#ZPp
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) t!0d J
ud
/BKtw8
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 h R~v
"wINBya'M
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 H-2_j
`m, Ki69.
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 q]XHa ,"
;`X~ k|7K
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 8YKQIt K
7k~Lttuk
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 Y"*:&E2)r
GI_DhU]~)
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 f ?maa5 S
]u0 Jd#@
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 #w*"qn#2Uz
auL^%M|$R
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 <m]wi 7
Vo >
X p
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 ;UpJ =?W
*KJ7nRKx(w
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 -TS?
fne)
R04J3D|
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 VMF|i
B
D%gGR A
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 'F7VM?HBfg
="dDA/,$VS
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 \
iga Q\~
vYdlSe=6G
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 |!}wF}iLc)
k!owl+a
