1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 =>4,/g3
5)0R:
2、流动比率=流动资产/流动负债 9] l7j\L
IXg0g<JZ
3、速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 CT/`Kg_
5=l Ava#
4、保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)/流动负债 Jcm
"i~
=YI<L8@g~
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 ?L'ijzP
HJwj,SL
6、存货周转率(次数)=销售成本/平均存货其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)/2 R`Q9|yF\
SFTThM]8M1
存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货*360)/销售成本 J3C"W794}
A07FjT5w8
7、应收账款周转率(次)=销售收入/平均应收账款 x#U?~6.6
]GRPxh
其中:销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 qL(Qmgd
y;uk|#qnPS
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=(平均应收账款*360)/主营业务收入净额 <wa}A!fu
|NL$? %I
8、流动资产周转率(次数)=销售收入/平均流动资产 lr=*Ty(V
^*
RmT
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 CJ?Lv2Td
st~f}w@
10、资产负债率=负债总额/资产总额 [@Y?'={qE
>!?u8^C
11、产权比率=负债总额/所有者权益 ?NJ\l5'
j$BM$q/c
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) wtaeF+u-R-
cSQvP.
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 D}Z].c@E
't2"CPZ
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% RaKL KZn
m%ak ]rv([
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% njX!Ez
`G,\=c~{A
16、资产净利率=净利润/平均资产总额
.pK_j~}P
c1Xt$[_
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 y1B3F5
VQ2)qJ#l
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/(1-资产负债率) +!CG'qyN>
c=h{^![$
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 \f05(ld
%3|0_
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) Ub%5# <k|-
=T!iM2
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 ^dld\t:tV7
M5CFW >T
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 @ITJ}e4
6
l<q
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 *q\Ve)
E}
{a\m0Bw/
24、市净率=每股市价/每股净资产 %TP0i#J
+<(N]w*
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% <%Bsb}h,
= ;4cDmZh
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 MZv In ZS
QQj)"XJ29
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% r1}YN<+,s
ez@`&cJ7
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 De6WC*trq
q{nNWvL
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/(到期长期债务+应付票据) :D""c*
!X*+Ct^
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 <}&n}|!
|L11?{ K
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 Ys|tGU
D37N*9}
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 TmxhP
nJ~
kl,I.2-
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 ]6bh #N;.
,6
uON@
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% w^6rgCl
bH% k)
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 @G@,)`p4?
^~'tQ}]!"
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 d="Oge8
G~5EAeG
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 '_N~PoV
#N.W8mq
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) D2z" Z@
l 8qCg/ew
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 {OtD+%
>4
4A
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 c6.S jV
>slD.rb]
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 b{%p
ND $m|V-C
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 q~ ]S5
1zqIB")s>
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 gG*]|>M JI
3M\~#>
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) R9@Dd
_IYd^c
P-现值i-利率I-利息S-终值n─时间r─名义利率M-每年复利次数 )WuU?T
n&
]/g&y5RG
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) {Rc mjI7
xMsSZ{j%5
45、普通年金终值:S=A{[(1+i)^n]-1}/i或=A(S/A,i,n) }-4@EC>
-!V+>.Oh
46、年偿债基金:A=S*i/[(1+i)^n-1]或=S(A/S,i,n) Mm7;'Zbg
*'[8FZ|dQ
47、普通年金现值:P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A(P/A,i,n) &B?TX.
E}6q;"[
48、投资回收额:A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P(A/P,i,n) gCfAy=-,V
Se~<Vpo
49、预付年金的终值:S=A{[(1+i)^(n+1)]-1}/i或=A[(S/A,i,n+1)-1] W}jel}:
w{TZN{
Y
50、预付年金的现值:P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或:A[(P/A,i,n-1)+1] .\)`Xj[?
T-,T)R`R
51、递延年金现值:一:P=A[(P/A,i,n+m)-(P/A,i,m)]二、P=A[(P/A,i,n)*(P/F,i,m)]m-递延期数 6bPoC$<Z
+5~5BZP
52、永续年金现值:P=A/i年金=年金现值/复利现值 9BR/zQ2
M:TN^ rA|
53、名义利率与实际利率的换算:i=(1+r/m)^m-1式中:r为名义利率;m为年复利次数 X?'Sh XI
q9+`pj
54、债券价值:分期付息,到期还本=利息年金现值+本金复利现值 RBuerap
u*}[fQ`aF
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) 9|BH/&$
ufl[sj%^|
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 p6S{OUiG
(B+CI%=
D
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 J34/rL/s
D/U=zDpiB
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] ={g.Fn(_
p}}pq~EH/
V-股票价值P-市价g-增长率D-股利R-预期报酬率Rs-必要报酬率t-第几年股利 OeM
I
X;:q
nnO
57、股票一般模式:P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票:P=D/Rs j}s<Pn%4
-nK\+bTL}
固定成长:P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g k|uW~I)
r{Lr
Q
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P _L8|ZV./
Z2P DT
59、预期报酬率=(D1/P)+g _"0,
/6fa
7;
60、期望值:、方差:标准方差: ke\gzP/
<DeC^[-P
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) v;6O# ta'
=1ltX+
m-证券种类A-某证券在投资总额中的比例-j种与种证券报酬率的协方差 ,i]X^z5!
Y9<N#h#
-j种与种报酬率之间的预期相关系数Q-某种证券的标准差证券组合的标准差: 7l%]O}!d)
"%zb>`1s
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 , B90r7K:
OkNBP0e}
63、资本资产定价模型: #!.26RM:P
]9A@iA
64、证券市场线:个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) u B~C8}
%m/W4Nk
65、贴现指标:净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 WMi$ATq
"5wer5?
t
内含报酬率:每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 !&(^R<-id
g$/C-j4A[
66、非贴现指标:回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 {u}d`%_.M
y@Gl'@-O
会计收益率=年均净收益/原始投资额 {)`tN
&\
n=F|bW
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 KT3n-Y-,
aw\0\'}
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 #jqcUno
8el\M/u{
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 y1qJ
n9H4~[JiC
70、调整现金流量法:调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a-肯定当量 8pXului
H@
uDP
71、风险调整折现率法:调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] \8^c"%v,:
xfzGixA
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) 0Z4o3r[
:aHLr[%Mz
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) R3bHX%T
?mi1PNps#
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 hU|TP3*
EP'I
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) a(#aEbN?d
xJ rKH
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 3;%dn\
D
Y=5}u&\
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 lKSd]:3Xm
bXNM.K
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 o4t6NDa
~PZIYG"D
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 .,*68S0k7
b#[EkI 0@
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 dX;Q\
]"
*Dhy a g
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 nj4G8/U-q
A(@VjXl
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 TgjM@ir
d:!A`sk7
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 o6ag{Yp
_&R lR
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 &YOks.k
i_{b*o_an
K-每次订货成本D-总需量Kc-单位储存成本N-订货次数u-单价p-日送货量d-日耗用量 ^Q9!DF m
!(i}FFn{:
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* V`& O`
x T8pwTO
陆续进货的Q^*=总成本= &UxI62[k
CzfGb4
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 W[SZZV_(tu
jU2vnGw_
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc [))TL
MO%kUq|pg
81、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)x(360/N x 100%)式中:CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差 \r`><d
"CY#_)
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 `G_k~ %
ZW@%>_JR]
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 a+=.(g
FQe82tfV+
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 [k{2)g
:G[6c5j|V
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/(1+股票股利发放率) 3aUWQP2
8<:.DFq
86、银行借款成本:Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)(当f忽略不计时) I6vy:5d
_eZ
*_H,\
式中:Ki-银行借款成本;I-年利息;L-筹资总额;T-所得税税率;i-利率;f-筹资费率 krMO<(x+
y*<x@i+h
考虑时间价值的税前成本(K):L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] ~5]%+G
sL!+&Id|
税后成本=税前成本*(1-T) =-%10lOI
?F"mZu
87、债券成本:Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中:Kb-债券成本;I-每利息; LQz6op}R
k1E(SXcW9
T-所得税税率;B-面值;i-票面利率;B0-筹资额(按发行价格);f-筹资费率 )8&;Q9'o
EWC{896,
88、留存收益成本:股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 |))O3]-
_ K Ix7
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) *Y`c.n"
c-oIP~,
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中:D1-第1年股利;V0-市价;g-年增长率
{,+MaH
g:eqB&&
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 <44A*ux
?aWMU?S
91、加权平均资金成本:Kw=ΣWj*Kj Wy.^1M/n>~
1"wZ [.
式中:Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本 T)o>U&KNP
+)ba9bJ|
92、筹资总额分界点=TFi/Wi rsn^YC
Xj5oHHwn
式中:TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 <
`?V:};Q
s"JD,gm$
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 _lMSW6
]x5+v0
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) `e4gneQY
Fk#$@^c@
财务杠杆DFL=EBIT/(EBIT-I)总杠杆DCL=DOL*DFL SF-偿债基金 }l7@:ezZZ7
wV
^c@.ga
94、每股收益无差别点:[(EBIT1-I1)(1-T)-SF]/N1=[(EBIT2-I2)(1-T)-SF]/N2 F3e1&aK6{
de_%#k1:L
当EBIT大于无差别点时,负债筹资有利;当EBIT小于无差别点时,普通股集筹资有利 c^1tXu|&
C K9FAuU
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) .R]DT5
'h87A-\!F
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) "cz'|z`
MqjdW
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) v3b
+Ddp
H>]A|-rG#
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) '!<gPAVTzV
^v5<* uf%m
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 #HTq\J!
A)_HSIVi
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) #Q1}h
Q<>b3X>O
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 ;6M [d
7 T
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 :nS$cC0x*
1) Nj.#)
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) x|$|~6f=n
+Ze;BKZ3
月末在产品成本=单位成本*约当产量
yT-qT_.
G^Va$ike
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 T^icoX=c4
^Lv)){t
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 iAo/Dnp2J
L6./5`b
s
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) =Q*x=}NH
/B<QYvv
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) E N rcIZ
)&j@ ={0
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 }<^QW't_Y
\Oxyc}&
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 ^^B~v<uK
8"}8Nrb0
100、联产品成本售价法:某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 '
eh }t
C6'K)P[p
实物数量法:单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) .(99f#2M:
H128T8?r[
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 u|cP&^S
s:3b. *t<
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 ~REfr}0
C55Av%-=
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 JwQ/A[b
(H8JV1J
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1
_#qfe
U$46=F|
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% !Df>Q5~g
ey6ujV7!
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) )|/%]@` N
Y/sZPG}4
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 5z&>NI
7,zE?KG /
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 ~ dk9 7Z8
cn
Ohj
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 oL~?^`cGZ
2u$rloc$b
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 W{c
Z7$d
&?$mS'P
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 K^
ALE
9Dbbk/j|
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 O7p=N8 V
/+1(,S
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 ]GO=8$Z
n(`|:h"
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 ,q;?zcC7
^GlzKl
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 5M/~|"xk
wr5v-_7r,
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 9F[_xe@
%lD+57=
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 53 -Owjpx
|Sm/s;&c6
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 #; f50j!r
B$n 1k45
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 !6x7^E;c
Mo5b
@
[
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 MT7B'hd
PQp =bX,