1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 F *P0=DD
Z:9 Q~}x8
2、流动比率=流动资产/流动负债 6+$2rS$1V
u1/ >)_U
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 >NUbk9}J4
, ;,B7g
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 f3O6&1D
?4':~;~
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 FMdu30JV
? Ek)" l
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 3y)\dln
.I:rb~ &
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 \:;M FG'
z>N[veX%
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 s70Z&3A
ZPZh6^cc
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 )'kpO> _G
;MN$.x +
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 mGE !,!s}
9 w-\
K]
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 [1rQ'FBB^1
-+ByK#<%
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 ~ YH?wdT
,'
k?rQ
10、资产负债率=负债总额/资产总额 !@&
3q|
L"ho|v9:
11、产权比率=负债总额/所有者权益 $!O@Z8B
/1 EAj
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) n%3!)/$
es7;eH*O9
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 egu{}5
g@#he95 }
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% dWd%>9 }
AQZ<,TE0,
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% ,1ev2T
^BF}wQb :j
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 4K^cj2 X
7wj2-BWa
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 k3bQ32()
Q:q0C
+T
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） ^
9+
Qxv
J2qsZ
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 ob>)F^.iS
7$<pdayd
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) 3l =q@72
KSs1EmB
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 ]0D- g2!|A
v_zt $bf{Y
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 {($bz T7c
vYRY?~8 C
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 ^/#+0/Bn
\d"\7SA
24、市净率=每股市价/每股净资产 _s;y0$O
-`'
|z+V
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% "5N4
of
8
/[TOy2/;%b
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 Z 7 @'I0;A
oB 1Qw'J
w
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% #czI nXTTx
4 $R!)
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 ?d%)R*3IX
# ksDU
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） k1,k 9BK
&6\&McmkX
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 Z8=?Hu
C@Wzg
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 VV Q~;{L
cx:_ 5GF
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 *z[vp2
TN
QD.5o S
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 a[ hF2/*
>Cr"q*
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% .
Z&5TK4I
}tt%J[
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 uL)MbM]
E6GubU
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 4(\1z6?D
$R}C(k
;?
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 | +;ZC y
u [qy1M0
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) lH3.q4D
5
<l1/lm<#
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 ])?dqgwa
a >fA-@
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 lB27Z}
K
21Xx`XK
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 - }m
|6d:k~p
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 ]MYbx)v)
D&m1yl@\J
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 *{?2M6Z
&3/`cl[+
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) HZ <#H3_ix
)[hs#nKTh
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 q2
7Ac; y
ANPG3^w
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) 9y\nO)\Tv
q[/g3D\G
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） 87[o^) 8
3R/6/+S-
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） m@nGXl'!
7eq.U
yUxs
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） yHM2 9fEZk
cY} jPDH
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） ;2h"YU- b
T2-x 1Sw_
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] 5M\0t\uE n
l&Q@+xb>
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] {$ N\@q@v~
3D c^lfn
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 2;]tIt d1
w +rw<,u%
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 HV `u#hZ7C
E2
' Al6^C
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 AkjoD7.*
L\Oxyi<{
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 3znhpHO)
sUF5Y q:9
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) .~'q
yD2V
C Ws;1`aP
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 PvUY
Q>Kw
A f?&VD4K
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 N
cHCcc
D vEI I'-h
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] j,,#B4b
FIn )O-<
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 w;VUP@Wm
f].z .
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs 0jp y
c
BvlY\^
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g Ahd{f!
z"5e3w
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P tSDp>0yZ3
|q o3
E
59、预期报酬率=(D1/P)+g jbOzbxR?
TuMZHB7h;
60、期望值：、方差：标准方差： y^p%/p%
YVHDk7s
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) IsL=D V/
x2i`$iNhmP
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 _}Gs9sHr0K
YS"76FJ
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差：
'U ` I
lSId<v?C>
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 mR{ %f?B
B7ys`eiB5C
63、资本资产定价模型： @7P E&3
qfY=! |O
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) Jf2:[ Mq
A[d'*n[
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 nfv s "B;
,KibP_<%&P
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法
uP ?gGo
cmh/a~vYaY
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 [TV"mA
ZoC?9=k
会计收益率=年均净收益/原始投资额 CtDS lJ
1/q iE{NW
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 "=!Q Sb
[dL?N
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数
aEZn6k1
7 -V_)FK2c
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 oB Bdk@
?t. ?f`(|
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量
m9>nv rQ
2 |w.A!
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] ;/{Q4X{
kk5i{.?[
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) `Tsfsc N
1y 8:tri>N
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) IO_H%/v"jC
_5YL !v&
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 qV$',U*+T
Y.* lO
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) t
@19a6:Co
yxQAO_C
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 :~)Q] G1Nj
TuCOoz@d
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 s9GPDfZ
!`#9#T|
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 |]\bgh
K6oX n z}
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 x!.VWG tb
Z/RUrYeb
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 R +JI ?/H
ujWHO$uz!
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 `y6l^ep
!<6wrOMa O
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 80]TKf>
w./EJk KI
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 # nYGKZ
Y@\5gZ&T
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 Tk2kis(n
A07 P$3>/W
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 ft6^s(t
|f}NO~CA
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* < 5_Ys
M2EN(Y_k0
陆续进货的Q^*=总成本= V= *J9~K
O`0$ pn
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 (Mm{"J3uv
d,+n,;6Cf
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc IP;@unBl
o%QQ7S3 P
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 yl ;'Ru:
.}<B*e=y
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 *_wef/==
G\p;
b UF
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 k51s *U6=
XZ& v3ul
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 1;gSf.naG
2,;t% GB
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） (}}8 D B
r" [T9
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） ) IhY&?jk?
85{vz|(':
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 QMxz@HGa|
#"{8Z& Z
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] F`Y<(]+
Q d4T?5 vG
税后成本=税前成本*(1-T) ggTjd"|)
L-R}O
8
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； 8)! ;[G|
-N(MEzAE
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 E\S&} K,s
w1_Ux<RF
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 qi2dT
B
A,e^bM
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) DS2$ w9!
7dJaWD:&
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 *]6dV '
KxwLKaImI
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 dSZ#,Ea"
s- V$N
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj 9p4U\hx
Z :+#3.4$3
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 ;LE
@Ezx
OJ 5 !+#>
92、筹资总额分界点=TFi/Wi o ?FUVK
] O>7x
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 3p W
MS&
b]#d04]
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 8Q -F
<R>ZG"m {
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) )+,jal^7
|u;PU`^-z
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 KgWT&^t
|=T<WU1$
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 `=DCX%Vw
hY 2PV7"[;
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 ~(/HgFLLu
s*~o%emw
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) G9inNz*Cx
j i
-1yX
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) Fd&!-` T?
QJM!Wx+
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) z44~5J]
^(*O$N*#
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) a[g| APZz
ok2~B._+;
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 <@2# VG
_l=
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) b_Jq= Gk`
i?dKmRp(@y
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 >? eTbtP
; S ` -9}6
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 jY+S,l D
]G PJ(+5
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) DF|s,J`98
r;X0 B
月末在产品成本=单位成本*约当产量 l Y*]&8/=
]\,uF8gg)
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 ko2j|*D6@~
.4FcZJvy
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 xcvr D
)2Ru!l#
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) 0uO=wOIhH
2 U`W[
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) cN lY=L
\Fg6 b6
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 ?VP !1O =J
DbU;jorwu
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 ]j2
v"n
KI@
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 ~!:S p_y
~uR6z//%
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) )(Mr f{
uoY`qF.`
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 =Z .V+ 4+
#lsh N,CPm
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 +VLe'|
_ c
]3nzIr
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 0$L0fhw.
Xu94v{
u3
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 A :
bPIXb
-j
tC>_/
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% wYO"znd
sC5uA
.?>9
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重)
-N7L #a
$W {yK+N
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 Hn9F
gul&
_p J_V>l
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 =6Sj}/
v V6Lp
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 xPDA475Cw3
yvoo M'R
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 ?(/j< ,m^
O
(D5A?tv!
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 Uy59zB2|=
fQW_YQsb
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 ke9QT#~p!-
3_\{[_ W
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 grCO-S|j^
e@:P2(WW l
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 RHx+HBZ
71l"m^Z3zy
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 v-;XyVx
?#*
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 UGmuX:@y76
juCG?}di;
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 |ON&._ `LH
hk@`N;dn
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 !
nCjA\$
6i]Nr@1C
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 C^/ -lc
S"P9Nf?9
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 S?Bc~y
%R5Com
