1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 UT=tT )4b
n
vJf/90$
2、流动比率=流动资产/流动负债 Ix!Iw[CNd
`c5"d
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 bg&zo;Ck8T
8WbgSY`
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 F6OpN "UM'
3z)Kz*xr
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
V#t%/l
"UG
Y2skf;
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 'y2nN=CN
!GLz)# SBl
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 hp* /#D
1#*a:F&re
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 g -H N
QnXA*6DJ
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 =Ja] T~0A
-pa )K"z
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 t.&Od;\[/
gp^ 5#
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 f3&[#%
)-
viGxJ@
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 @}OL9Ch
Fzpfoz<N
10、资产负债率=负债总额/资产总额 !\i\}feb
/#-C4
"|
11、产权比率=负债总额/所有者权益 9 {}1r2xW
zb}9%.U
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) o/6-3QUak
8:>1F,
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 M?:c)&$]D
)Xak JU^o
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% v:o({Y 1Aq
8lb%eb]
U
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% -/cZeQDP b
RGg (%.
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 F\AX :
sz
{e''q
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 {u\Mj
`m?c; ,\
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） .0iQad&duh
Fpa ;^ F
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 C\nhqkn
=f
ve/_Q~
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) f3{MvAy[
MHai%E
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 lR[qqFR
tqe
Z#w7
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 8`
@G; o
.k9{Yv0
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 K]|> Et`
5ish\"
24、市净率=每股市价/每股净资产 /D^"X
4!"
T ;vF(
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% %8D z o
\X&H; xnC5
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 &f^l ^K 5:
*l;B\=KR
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% ZAUQJS 91E
Yd= a}T
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 WxJf{=-
'+vA\(K
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） %]6~Eq%s
TJ'[--
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 UIAj]
IWveW8qJ
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 i|}[A
tBT<EV{ G
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 \eb|eN0i
J.dLPKU;-
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 uN^=<B?B
OY5OJ*
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% } gMDXy}
.E&z $N
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 }X_;X_\3;'
eK
z? "g/j
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 W4U@% b do
0zCw>wBPW
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 nF4a-H&Fo
hL;8pE8
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) "" h)LUrl
Vc%R$E%
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 {^rs #, W
/`;n@0k>2
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 MXiQ1 x
M$d%p6Cv
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 a9
Z%JS]
B Ma)O
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 sf| ke9-3
6uKMCQ=h
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 1>Dl\czn
,i6RE
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) M- 2Tz[
EVUq --)~
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 ym/fFm6h
:nS;
W
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) 2gjGeM
za9)Q=6FD
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） j.ldaLdG
fr}Eaa-{^
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） maY4g&'f
\U?n+6 7g
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） ^(f 4*m6`
p,<&zHb >K
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） q4$+H{xB
TLf9>=
OVh
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] 7HJS .047
<uk1 ?Q g
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] %Lrd6i_j
s (LT
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 _l ],
"[d
\WrFqm#
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 j9U%7u]- k
nL}5cPI
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 Op? OruT [
%q322->Z
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 <U9/InN0[
3!o4)y JWx
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) .E~(h*NW
OR Wm
C!
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 vF/ =
J
$]&(7@'qo
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 L~/qGDXC?
sz):oea@f@
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] 3q:{1rc
m&0"<V!H/B
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 asgF1?r
M4L
ktR-[
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs .LRxP#B
+wk`;0s A
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g q
xJQPz
u%d K ig
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P G>Em! 4h
*Sf -; U
59、预期报酬率=(D1/P)+g QIn/,Yd
"$5\,
60、期望值：、方差：标准方差： x2#qg>`l
f Ka\7{R
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) "% QD{z_L
YIp-Y}6
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 /Go
K}W}
F{\gc|!i
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： RQvV R
! sA_?2$
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 $O:w(U
i~{
_eQV
63、资本资产定价模型： do>"[RO
+ f
;CyMEp
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) `wTl yS3[
) I@L+
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 r\9TMg`C
hvt@XZT
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 3Gr&p 6
Er:?M_ev
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 z&3]%t
`C
]`w}+B'/
会计收益率=年均净收益/原始投资额 F X1ZG !
q cA`)j
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 9f}X Rz
7TX,
T|>9
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 w.+Eyu _I\
%xyX8c{sP
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 I]J*BD#n.
jUjr6b"
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量
I7\
&Z q
88a<{5
:z
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] 9;r? nZT/
[ij,RE7,T
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) }Ewo_P&`
;? uC=o>Z{
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) *R`MMm
JK~ m(o Q
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 vh>{_
#
jlKGXD)Q[
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) 4W\,y_Q o
8!h'j
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 L]
2< &%N2
KLt %[$CTi
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 ,i ++ fOnQ
s "0b%0?A
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 d\XRUO[
,R -Y~+!
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 Q)Dwq?
?Nl"sVCo
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 1 2]fQkp
s5Fr)q// !
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 ?: |YGLaB
<qiICb)~
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 <e6=% 9
j+748QAhh
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 Bx X$5 u
fEu9Jk
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 o|2 87S|$
+
>sci
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 5 u rE
'= TTa
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* a0zG(7.D
8g5V,3_6
陆续进货的Q^*=总成本= }?O[N }>,m
=
?N^>zie
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 -Q`C q |s
Cals ?u#U=
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc .{N\< 01
Io+IRK
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 8SD}nFQ
YbvX$/zGu
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 : 2q
?>\
-"Gl
4)
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 !5;t#4=
%^^h) Wy}
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 hr
lCKL&
\3 KfD'L
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） "<dN9l>
&y3B)#dIJ
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） E2yz=7sv5
(/q}mB
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 O`[]xs
<jL#>L%%
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] iH _"W+dq
Fi{mr*}
税后成本=税前成本*(1-T) !\w\ ]7 ls
#6FaIq92V
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； fle0c^ =
{dZ8;Fy4
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 OX,F09.C
|2UauTp5yK
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 0O ['w<_
|7S:l9;
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) L9'-
VEo^ :o)r
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 >
#i $Tw
}I<N^j=/pO
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 s#Q _Gu
@5*xw1B
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj uk{J @&F
XkoW L
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 }` @?X "r
I!
ITM<Z$l
92、筹资总额分界点=TFi/Wi i~AJ.@
#
bf c.rZ
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 fsb=8>}63}
{ ;' :h
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 |x[$3R1@
NFM-)Z57
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) R]fYe#!"
$:HLRl{2E
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 r?XDvU
9e76 pP(
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 Bzm. X=U :
Kk56/(_S
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 a:xgjUt&5
^"/Dih\ _
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) K/A ? ]y
<e^6.!;W
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) \E m-.%c
:=B[ y D!
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) m4\g o
kOzt"t&
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) 8ST ~$!z$
FrgV@4'2G
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 _ .hIv8V
FRD<0o /`
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) (T`q++
iPJ
9Gh7
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 f#2 #g %x
Hm<M@ M$aG
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 _fe0,
KXDz'9_
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) rGAFp,}-f
{K
6Kx36
月末在产品成本=单位成本*约当产量 y>&VtN{E
Xd5!
Ti}
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 jBGG2[hV
:0|Hcg
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 A1Ibx|K
U
&f#V=Rg
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) @b>YkJDk
Y# .6d
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) "& s9cO.H
7n$ AkzO0
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 <m :4g
,6
d"Ml^rAn
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 ~m3V]v(q7
Zt7hzW
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 fjF!>Dy
1@s^$fvW
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) p}cd}@cQ6
6Eij>{v
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 D'Jm!Ap
=
ulr_i%Xs
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 knI*-
Bl:{p>-q
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 |q9,,i}!
$&c<T4 $d
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 _?*rtDzI M
hG< a
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% {A !;W
Uv#>d}P
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) U`HXsq
p}
5n-9#J $
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 5? S{W
`S uS)RhA)
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 ?nj"Ptzs
jcT{ugpq
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 ktkn2Twa/
w 50.gr7
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 n$}R/*
QfKR
pnj(o
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 dVjcK/T<
vCYSm 0
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 >;T$#
LZ
Qq @_Z=m t
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 <yPq;#z(!
FCUVP,"T
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 Z{8e
xym
Ncs4<" {$
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 wliGds
@+QYWh'
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 w%%6[<3%
tIc0S!H#
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 {Zd)U "
"\wDS2M)
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 dM>j<JC=
G!
>
i qG
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 jpPdjQ
%B*<BgJ;4F
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 :G6 xJlE|
QSl: =Q
'
