1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 4z<nJOEh[
'Ur1I "
2、流动比率=流动资产/流动负债 vH1IVF"DS
/LwS|c6}}
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 `C pfQP&^
K0;ca qE^
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 &/dYJv$[9
o3 b=) E
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 /q1k)4?E
eX`wQoV%
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 ?D>%+rK8c
>EE}P|=-
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 p1F{ v^
S\76`Ot
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 <JUumrEo
{L'uuG\9U
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 g)!d03Qoy
f;D(X/"f]
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 a``/x_EZMn
h 8<s( WR
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 kxQ al
jXPf}{^
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 <) cJz
Sq ]VtQ(
10、资产负债率=负债总额/资产总额 %OJ"@
6A
F 4NM q&_
11、产权比率=负债总额/所有者权益 $b U .6
ffW-R)U|3
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) \J(kevX
:]icW ^%
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 `3eQ#, G!
b tOx\y}
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% &E]<KbVx
.PD_Vv>C/>
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% l Fp : F5
<S^Hy&MD>
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 '/s/o]'sUd
|w"G4J6ha
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 j/8q
DzbcLg%:W
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） +TW,!.NBG
n
5 <B*
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 qgs:9V
xF
8Ow#W5_3|
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) #nQboTB@
4~AY:
ib|
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 ?AVnv(_
:*v SC: q
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 [x%8l,O
#l
y(*5qa <>
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 HqI [ ]T@
S\ K[l
/
24、市净率=每股市价/每股净资产 _} j 6Pw'
L'$({
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% ac,<+y7A
.kyes4Z
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 sZwa#CQK q
cR&d=+R&
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% 9 ge'Mo
u`XZtF<vf
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 J[UTn'M8]
3t5W wrNh
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） S^N{=*
4<- E0
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 p`S~UBcL.
DB'3h7 T
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 ;xSlRTNT=6
ti<;>P[4
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 2h) *
+3pfBE|
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 X;{U? `b-
?i\$U'2*z3
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% QZ5%nJme_
AY]rQ:I
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 z-|d /#h
i7
?OZh*f
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 o{7w&Pgs2
C?rb}(m
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 r3YfY \
(O
G>=h8?
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) Zf?jnD A
cMfnc.P\K
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 I^O`#SA (
c- [IgX e
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 I^QB`%v5
5 ?TjuGc
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 VKr
oikz@]
%%Wn: c>
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 L
~$&+g
w .Kp[
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 6o GF 6C
XOzZ
tt
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) (X Ql2C
oX-h7;SD
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 IU y5=Sl
~
[=2d a
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) .7 H* F9
="[6Z$R
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） R(A"6a8*
,,(BW7(
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） }/z\%Y
Oc ^bbC
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） Z9lfd6MU,
H{*R(S<I
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） nB , &m&
9,U g
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] ?;Ge/~QU5
.sbV<ulbc
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] Fy]j33E
AlT04H
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 1)h+xY
sm @Ot~;
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 }5Pze n
2;=xH t
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 <o\I C?A
Q u@T}Ci
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 ( cqVCys
6}e"$Ee}9
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) @C6.~OiP
+0WI;M4i
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 + t PqU6
Mi_/
^
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数
m|+g_JZ
Wi(A c8uh
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] G FBku^pi
4> W ov
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 }Q m : g
DJf!{:b)
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs ')>&
:~
=%V(n{7=
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g G\ht)7SGgf
*
"Z5bKL
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P \P|PAU@,
mxJ& IV
59、预期报酬率=(D1/P)+g &z(E-w/S
N3J;_=<4
60、期望值：、方差：标准方差： <r'l5|er
usR: -1{
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) k*3F7']8
09S LQVo
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 tmJ-2
MIJ^ n(-G
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： 58@YWv Ak
>qBQfz:U>
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 %cl=n!
T
`'Af`u \R
63、资本资产定价模型： 0//?,'.
m ["`Op4
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) n@)Kf
A)&
, 33[/j
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 dC7YVs_,#
.m] "lH*
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 `H.~ # $
a$* )d($
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 Wz~=JvRHh
.I"Qu:``
会计收益率=年均净收益/原始投资额 SCCBTpmf2B
")t
^!x(v
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 2L<iIBSJwm
XvU^DE fW
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数
\~]HfDu
8T7E.guYr
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 f.%mp$~T
jIMT&5k
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量 ^]&uMkPN
=z5'A|Wa=,
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] 3 %ppvvQ
yM *-e m
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) =q 1=.VTn
v-k~Q$7~
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) #mI{D\UR
M7O
5uW`
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 _.9):i2<SF
|,3>A@
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) 3C,G~)=
x
TY(B]Q_o
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 3D"2yTM(
S_E-H.d"
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 gn2*'_V~ 3
3@qy}Nm
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 #H'j;=]:
S>-x<'Os
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 )w?DB@Tx
TzaR{0
1
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 ~$I9%z 7@
=cwQG&as
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 aC\ O'K cH
f<1 4-R=
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 {|KFgQ'\
e\0vp hS6
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 #\|Ac*>
<Km
^>9
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 TY."?` [FK
\k DQ[4mGq
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 P3 Wnso
L70 1j.7"
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* o1kT
B&E4B
Vu0d\ l^$
陆续进货的Q^*=总成本= yQT
cO^E
l Op7rW]$
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 &kR*J<)V
S55h}5Y
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc J?wCqA
i;flK*HOZ9
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 9QQiIi$74U
lm;Dy*|<
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 R ]h3a :ic
/ 5!0wx N
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 .+07 Ui]I!
u c<JF=
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 Y>/T+ub
bu ? 4$O
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） !*?|*\B^I
&<=?O
a
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） o7r7HmA@
d-sT +4o}
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 5%_aN_1?ef
#n7F7X
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] 2zV{I*
`SH14A*
税后成本=税前成本*(1-T) th1;Ym+Ze
%lnVzGP
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； K1+4W=|
T4nWK!}z
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 _f1;Hhoa
FN w0x6,~R
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 |@1M'
YNB7`:
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) h"y~!NWn
3#0y.. F
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 `h'7 X(
|ms .
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 6l PuYE mT
9/`3=r @
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj &qzy?/i8
\ iA'^69
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 6)PnzeYW
;X
N Ahg7
92、筹资总额分界点=TFi/Wi wmA TV/
8 (ot<3(D
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 FHSFH >
~"\WV4}`v
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 l;r A}?,.^
i6f42]Jy
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) 2^=8~I!n&
WH"'Ju5}
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 VJP #
~"_!O+Pj
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 DK? Z
ZXN `8!]&
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 lcLDCt ?
kl[(!"p
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) V c;g$Xr[
VC0T
qk
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) 8f1M6GK?
Y<jX[ET!
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) spTz}p^\O
k& uh
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) 2
6DX 4
-L4G)%L\
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 EP"Z 58&$R
?A3u2-
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) /E2
P
v%c /eAF
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 G'u
[0>
k6J&4?xZ
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 UmvnVmnv
`
d^Q!QxE
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) !H@HgJ
-
9-V'U\}L
月末在产品成本=单位成本*约当产量 +ue1+#
`)5WA{z
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 3! \h'5{
qjh k#\y
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 & !ds#-
=+K?@;?
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) *l 4[`7|
#R:&Irh
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) +p6
3J
(CRx'R
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 $OdBuJA
wggB^ }~
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 ;
5L^)Nyd
qzJ<9H
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 .M G 83Si
=f
y|Dm74
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) ,pI9=e@O/z
/+J nEFf
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 6 5dMv*{
2b"DkJj'
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 qe#5;#
,3 /o7 '
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 RG'76?z
[
5}Q
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 oRSA&h Ss
j\IdB:}j
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% eGq7+
P9 '`
2c
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) ~qeFSU
(
}}$@Tij19[
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 jhf3(hx&F
o z n&>k
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 Y2QX
<
7$ lnCvm
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率
B 8T$<
$U]T8;5Q
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 &H;,,7u
i cTpx#|=
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 x+Xd7N1
H,L{N'[Xph
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 E|f[ #+:+
U[f00m5{HV
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 N5=BjXS Ag
u3+B/ 5x
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 1B2#uhT]r
b^d{$eoH?|
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 rvd $4l^
%|(c?`2|
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 tn ' Jkwp
f( m, !
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 6K pq~o
Uv
*A a7M
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 Z*co\ pW
,
O5X80'.g
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本
'/.Dxib
/IUu-/ D
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 c
3QgX4vq
nTqU~'d'
