1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 p6W|4_a?
_air'XQ&!
2、流动比率=流动资产/流动负债 ]*vv=@"`e
VPXUy=W
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 GC^>o F
[I5}q&
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 8~8VoU&
'@, M
'H{
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 8iUj9
r _
jZ> x5 W
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 ._US8
c^EU &q{4
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 phqmr5s^ H
m e&'BQ
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 v<t r1cUT
<] h?_)
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 X_2p C|C
~~X-$rtU
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 QL`Hb p
4S 3uzy%
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 6 ly`lu9
MI\35~JAN
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 QNm8`1
p5\B0G<m
10、资产负债率=负债总额/资产总额 g. T:72"
# 8qhl
11、产权比率=负债总额/所有者权益 zM2 _z
/K\]z
Pq
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) 0 p PSg9
n b}rfd.
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 7
FGi+
gis;)al
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% oA]rwa U X
.l$:0 a
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% /m CE=
o3=pxU*
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 V3<H 8pL
JBt2R=
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 OV,t|
yttaZhK^u
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） db` L0JB
}YCpd )@
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 \x;`8H
T1=T
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) 2v?fbrC5c
xY>@GSO1
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 X_aC$_b
U;#9^<^
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 X)b@ia'"Wp
z1S
p 'h$
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 XDohfa _
y$[:Kh,
24、市净率=每股市价/每股净资产 |Q+:vb:
~EtwX YkRZ
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% ]I'dnd 3e
V;29ieE!
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 R,dbq4xkl
b YAtUEv
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% (NC]S
O_\%8*;
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 1Y'NG<d _
7BkY0_KK
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） Oe
~g[I;
"Tz'j}< 9C
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 z}w7X6&e
vb `R+y@
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 B;e (5y-
gE: ?C2
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额 zd|n!3;
e2qSU[
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 +h08uo5 c
U*4r<y9R
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% Q
@KCODi
QtQbr*q@%
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 L Iz<fB
|p.|zH
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 ir|c<~_=
O',Vce$
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 T.}Y&,n$$5
c{
([U
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) +\]Gu
(z<
4-m6e$p;
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 {B-
*w%}HU
D$N;Qb
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 # /B g5:
8W Etm}
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 2Gh&h(
3 3zE5 vr
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 Q_>W!)p Gz
y*%uGG5
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 BU#3fPl
niqknqW<t
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) ;SIWWuk
Ej8g/{
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 YPW
UncV
H *e +
2
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) S$ff TdRz
;y_ ]w6|n
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） u}b%-:-
4Cv*zn
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） 1YK(oRSDn
yzT4D>1,
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） iX[g
NfUt\ p*
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） 2+_a<5l~
eR0$CTSw
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] l dqU# {
Q':hmulT!
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] F$bV}>-1k
U*b7 Pxq;
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 K)U[xS;<
&r\8VEZq"
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 $,y AOaa
SL-;h#-y
4
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 zy5F
O<->
?}uuTNLl)
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 0( *L)s,5
W.NZ%~|+e/
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) K`2 (Q
`nKN|6o#x
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 7i!Vg
V
sQe
GT)/|
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 YZ`SF"Bd(
^GyZycch
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] 'Z B^=T
?w+ V:D
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 ,yA[XAz~U
M~N/er
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs xx(C$wC J
X
=%8*_
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g 4h ODpIF
g/fpXO\
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P ] |nW
1)MDnODJ
59、预期报酬率=(D1/P)+g H>
A6V Du
a6-.|tt#t
60、期望值：、方差：标准方差： I}m2 0|vv
N!Rt040.%
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) l<BV{Gl
>=|p30\b
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 x-e6[_F
!nC
q8~#
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： @0
/qP<E
r5Tdp)S
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 ykx^RmD`~
*67K_<bp]
63、资本资产定价模型： P6
R_W
h='F,r5
#2
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) EG;E !0
r:;.?f @
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 wV"`Du7E;
[IQ|c?DxpL
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 C!a1.&HHZ7
i5t6$|u:&m
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 VOLj#H
2Jio _Hk
会计收益率=年均净收益/原始投资额 UhpJG O
?UZt3 0|1
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 qQi\/~Y[:
[104;g <
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 AoeRoqg&#
/rnI"
ze`
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 lOk8VlH<h
=i&,I{3
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量 :t ]HY2
hU8Y&R)=9
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] ~?AEtl#&"
+
7^p d9F.
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) m&Mupl
P}Kgh7)3
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) U8w_C\Q
L
WN {
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 DzQBWY]
)
:Ko6.|
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) q.VYPkEib
>w@+cUto
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 .mt%8
GM
g 4$(%]
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 Ve3z5d:^
AQlB_ @ b
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 C/Khp +
La;G S
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 BVNW1<_:
^AS \a4`/
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 3KkfQ{
D j&~x
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 yZ |"qP1
T)rE#"_]{
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 t? W}=%M[
2gPq B*H
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2 [|DKBJ
\ ;npdFy
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本
(Q^sK
\
?)xIn)#l s
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 ?Gki0^~J
MC}t8L=
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* 50W+!'
LH8jT
陆续进货的Q^*=总成本= * x/!i^
u dZOg
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 $zM shLT
xc:E>-
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc xzOa9w/
#) aL D0p
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 3
' 0
Pl8
elOeXYO0
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 %9J@##+
Az`Aa0h]7
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 vk&
gR
<v:VA!]
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 Cbw *? 9d
7K1-.uQ
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） z)qYW6o%
3 !"N;Q"
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） @ _Ey"k<
C82_ )@96
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 &O&HczO
P[nc8z[
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] py*22Ua^
<v_=k],W
税后成本=税前成本*(1-T) 0bg"Q4
M"~ jNe|
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； cO ~<iy
;c(a)_1
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 n~N>;m P
9DxHdpOk
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 iC
gZ3M]
m&UP@hUV-
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) /` *{57/3
:
\+xXb{
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 Q` ua9oIJ=
I"07x'Ahq3
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 -/yqiC-yx
pP. _%5
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj lvs
XL
xY^sC56Z
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 -+#%]P
8l
6>>; fy2
92、筹资总额分界点=TFi/Wi 3o<d= @`r
RLmO g{L
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 8+zW:0"[
;[v!#+yml
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 q2qi~}l
$*yYmF
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) /WrB>w
{%V(Dd[B6
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 ;O"?6d0
p@m0 Oi,=
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 @T'^V0!-q:
1Ms[$$b$
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 j]Auun
"HMEoZ
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) l& :EKh
]ss[n.T0*
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) :cT)M (o
88g3<&
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) ^|Ap_!t$;
~f/|bcep
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) /x<g$!` X
gD, &TW
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 Y B#fAU
) `u17
{
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) (`x_MTLL
#lYyL`B+~
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 H?$dnwR
%go2tv:|W
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 |LHJRP-Z
Y0LZbT 3
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) pu-HEv}]a|
j6
wFks
月末在产品成本=单位成本*约当产量 \Z-th,t
b IDUa
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 Ss3p6%V/
oV|O`n
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 "F
F$Q#)
E)"19l|}B
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) u?osX; 'w
VUb>{ &F[
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) }LHYcNw^z
mypV
[
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 sS D8Sx/
l45/$ G7
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 (lk9](;L
v88vr
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 +;N]34>S7
ER0
Yl
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) _&<n'fK [
?=u?u
k<-
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 xc^
@"
c[ dSO(=
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 DUp `zW;B
_&gi4)q
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 u4x-GObJM
M4^G3c
<
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 |'^s3i&w
#'L<7t
K
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% =i/Df ?
uP~,] ci7
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) 4TtC~#D:
; pnF%co9
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 IH |zNg{\Y
{u'szO}k
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 [xS7 ae
l:HQ@FX
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 Jo? LPR
\6
*?)MJ@
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 uD\R3cY
>m%_`68
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 Llfl I
~7m` p3W@
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 aLk3Yg@X
M
xTJgY
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 i~@gI5[k+
ot0teNF
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 3Y#Q'r?
Mz@{_*2
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 !:{Qbv &T
sh/ ,"b2!P
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 w
$]G$e
P,v7t wc0M
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 7e_4sxg'(3
Yuv(4a<M%
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 +a,SP
m&)/>'W
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本
Xdvd\H=
LjKxznn o
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 TWP@\ BQ
* #yF`_p
