1、利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率 JTdK\A >l
9;q@;)'5
2、流动比率=流动资产/流动负债 +dR$;!WB3
v!40>[?|p
3、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债 r@wWGbQ|L
t t#M4n@
4、保守速动比率＝（现金＋短期证券+应收票据＋应收账款净额）/流动负债 a*=\-;HaZ
~D
5'O^
5、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 o u @Dd4
OHe<U8iu%
6、存货周转率（次数）=销售成本/平均存货其中：平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2 Jw9|I)H
3
\6jzD
存货周转天数=360/存货周转率=（平均存货*360）/销售成本 A2F+$N
H@O YtPHGR
7、应收账款周转率（次）=销售收入/平均应收账款 u:fiil$
} fSbH
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额；应收账款是未扣除坏账准备的金额 2Xgn[oI {
HQTB4_K\
应收账款周转天数=360/应收账款周转率=（平均应收账款*360）/主营业务收入净额 5Ss=z
R1A!ob
8、流动资产周转率（次数）=销售收入/平均流动资产 5AQ $xm4
+5 @8' t
9、总资产周转率=销售收入/平均资产总额 0
R^Xn
>|H=25N>;
10、资产负债率=负债总额/资产总额 7?B]X%
`P"-9Ue=
11、产权比率=负债总额/所有者权益 M="% NxuS
Zj!S('hSY
12、有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值) AVHn7olG
vhdT"7`U
13、已获利息倍数=息税前利润/利息费用 yQ 6{-:`)
\y#gh95
14、销售净利率=净利润/销售收入*100% g9p#v$V
aRg-
rz
15、销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入*100% N',]WZ }
pSay^9ZI
16、资产净利率=净利润/平均资产总额 p4|:u[:&
.2Gn)dZU
17、净资产收益率=净利润/平均净资产(或年末净资产)*100%或销售净利率*资产周转率*权益乘数或资产净利率*权益乘数 Ow mI*`
0Tg/R4dI
18、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额=1/（1-资产负债率） sd.:PE <
ef Ra|7!HK
19、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数*发行在在外的月份数)/12 =as ]>?<
"7iHTV
20、每股收益=净利润/年末普通股份总数=(净利润-优先股利)/(年末股份总数-年末优先股数) j {S\X'?
t~Ds)
21、市盈率=普通股每市价/每股收益 u6cWLV t
$UO7AHk
22、每股股利=股利总额/年末普通股总数 ]r6,^"
lbT z
23、股票获利率=普通股每股股利/每股市价 Y!CZ?c) @
f4]nz:2
24、市净率=每股市价/每股净资产 \S1WF ?<,
HI)ks~E/
25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股净收益*100% ($[ pCdY
!f] F'h8
26、股利保障倍数=股利支付率的倒数=普通股每股净收益/普通股每股股利 '<$(*
Xpjk2 [,
27、留存盈利比率=(净利润-全部股利)/净利润*100% `{8Sr)
cM .q^{d`
28、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)/年末普通股数 Nl PP|=o
d),@&MSN
29、现金到期债务比=经营现金净流入/本期到期的债务=经营现金净流入/（到期长期债务+应付票据） w ,9$*=k
x -(?^g
30、现金流动负债比=经营现金流量/流动负债 y!
7;Z~"
N{
;
{<C9Z
31、现金债务总额比=经营现金流入/债务总额 ]={ :VsnL
5H;* Nj@
32、销售现金比率=经营现金流量/销售额
J1P82=$,
:n{rVn}G
33、每股营业现金净流量=经营现金净流量/普通股数 D("['`{
bG;vl; C
34、全部资产现金回收率=经营现金净流量/全部资产*100% q1`uS^3`
JKGUg3\~
35、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流量/近5年资本支出、存货增加、现金股利之和 auaFP-$`f
ayHI(4!$j
36、现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每股现金股利 q$~S?X5\
U /wY;7{)#
37、净收益营运指数=经营净收益/净收益=(净收益-非经营收益)/净收益 pB h [F5
Vr`UF0_3q
38、现金营运指数=经营现金净收益/经营所得现金(=净收益-非经营收益+非付现费用) x (}@se
}DY^a'wJ-
39、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)*新增销售额-销售净利率x(1-股利支付率)x预测期销售额或=外部融资销售百分比*新增销售额 el 5F>)
U~!97,|ic
40、销售增长率=新增额/基期额或=计划额/基期额-1 ^L<1S/~)
rXo,\zI;u^
41、新增销售额=销售增长率*基期销售额 YtxBkKiJ2V
Dbz\8gmY
42、外部融资增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利*[(1+增长率)/增长率]*(1-股利支付率)如为负数说明有剩余资金 DV]
Kd
7
5rfGMk <
43、可持续增长率=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期初权益期末总资产乘数 64o`7
^ 7~=+0cF]
或=销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数/(1-销售净利率*总资产周转率*收益留存率*期末权益乘数) &h8 + -
XZJ }nXy
P－现值i－利率I－利息S－终值n─时间r─名义利率M－每年复利次数 "JbFbcj
)u'oI_
44、复利终值S=P(S/P,i,n)复利现值P=S(P/S,i,n) %t:1)]2
|#f
P8OK
45、普通年金终值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i或=A（S/A，i，n） DZ(e^vq
!A&Vg #
46、年偿债基金：A=S*i/[（1+i）^n-1]或=S（A/S，i，n） HC+
(FymV
LHR%dt|M
47、普通年金现值：P=A{[1-(1+i)^-n/i]或=A（P/A，i，n） *M6M'>Tin
,K8PumM_
48、投资回收额：A=P{i/[1-(1+i)^-n]}或=P（A/P，i，n） nLJ]tpw^DH
jFbz:a
UF
49、预付年金的终值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i或=A[（S/A，i，n+1）-1] =HYMX "s
>x (^g~i
50、预付年金的现值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1}或：A[（P/A，i，n-1）+1] Q3_ia 5 `O
R8O<} >3a
51、递延年金现值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）]m－递延期数 RR*z3i`PP
{(7C=)8):
52、永续年金现值：P=A/i年金=年金现值/复利现值 *
.n9D
\[ +ZKj:
53、名义利率与实际利率的换算：i=(1+r/m)^m-1式中：r为名义利率；m为年复利次数 w9H%u0V?
6TlkPM$~2
54、债券价值：分期付息，到期还本=利息年金现值+本金复利现值 L}l
c=\
?v8B;="#w
纯贴现=面值/(1+必要报酬率)^n(面值到期一次还本付息的按本利和支付) ~KHp ~Xs`
7 1w
平息债券=年付利息/年付息次数(P/A,必要报酬率/次数,次数*年数)+(P/S,必要报酬率/次数,次数*年数)永久债券=利息额/必要报酬率 /XtxgO\T.
].7)^
55、债券购进价格=每年利息*年金现值系数+面值*复利现值系数 `+k&]z$m
Bn-%).-ED
56、债券到期收益率=利息+(本金-买价)/年数/[(本金+买价)/2] Gk'J'9*
= DcKHL(m
V－股票价值P－市价g－增长率D－股利R－预期报酬率Rs－必要报酬率t－第几年股利 g>T'R Vb
y85GKysT
57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t]零成长股票：P=D/Rs #e R*|W7o
OB;AgE@
固定成长：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g AIN_.=]"?
P_lk4 0X
58、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率=D1/P+资本利得/P : ,LX3,
)u(`s `zd
59、预期报酬率=(D1/P)+g r R^VW^|f
Cq}LKiu
60、期望值：、方差：标准方差： Q R\qGhQ
~
Cp_"PvTmT
61、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率*该种证券在全部金额中的比重) s{Ryh.IyI
r#d~($[93
m－证券种类A－某证券在投资总额中的比例－j种与种证券报酬率的协方差 U3 ED3)
D
;, 'eO i
－j种与种报酬率之间的预期相关系数Q－某种证券的标准差证券组合的标准差： p`T7Y\\# !
h8 $lDFo
62、总期望报酬率=投资于风险组合的比例*风险组合期望报酬率+投资于无风险资产的比例*无风险利率总标准差=Q*风险组合标准差 ERCW5b[RT
,.x1+9X
63、资本资产定价模型： }#a d
;_1D-Mf
64、证券市场线：个股要求收益率Ki=无风险收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf) ]geO%m
[gqV}Y"Md
65、贴现指标：净现值=现金流入现值-现金流出现值现值指数=现金流入现值/现金流出现值 eiJ $}\qJL
pn {Nk1Pl
内含报酬率：每年流入量相等原始投资/每年相等现金流入量=(P/A,i,n)不等时用试误法 ` ~VV1
E{(7]Wri
66、非贴现指标：回收期不等或分几年投入=n+n年未回收额/n+1年现金流出量相等时同内含 }+,1G!? z
EX|Wd|aK
会计收益率=年均净收益/原始投资额 %dhnp9'
pR; AqDQ
67、投资人要求的收益率(资本成本)=债务比重*利率*(1-所得税)+所有者权益比重*权益成本 JY4 +MApN
C[|jJ9VE,
68、固定平均年成本=(原值+运行成本-残值)/使用年限或=(原值+运行成本现值之和-残值现值)/年金现值系数 ]M-j_("&
s{' r'`z.
69、营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税=税后净利润+折旧=收入(1-所得税)-付现成本(1-所得税)+折旧*税率 BQ2DQ7q
:
v<|y F
70、调整现金流量法：调后净现值=∑][a*现金流量期望值/(1+无风险报酬率)^t]a－肯定当量 ~eA7:dZLb
1vx:`2 A4
71、风险调整折现率法：调后净现值=∑[预期现金流量/(1+风险调整折现率)^t] g(
) Y P
.ie \3q)
投资者要求的收益率=无风险报酬率+B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) # zZQ@+5zw
#L` @["
项目要求的收益率=无风险报酬率+项目的B*(市场平均报酬率-无风险报酬率) 5O]ph[7
<x53b/ft
72、净现值=实体现金流量/实体加权平均成本-原始投资=股东现金流量/股东要求的平均率-股东投资 Vj2]-]Cm
M(j Sv
73、B权益=B资产*(1+负债/权益)B资产=B权益/(1+负债/权益) 3l-8T R
gG&2fV}l6
74、现金返回线R=上限=3*现金返回线-2*下限 8%U+y0j6b
}BzV<8F
75、收益增加=销量增加*单位边际贡献 pbl;n|
:-69
,e
76、应收账款应计利息=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 (w6 024~
d+\o>x|Y!Y
平均余额=日销售额*平均收现期占用资金=平均余额*变动成本率 jLM1 ~`&
xbvZ7g^
77、折扣成本增加=新销售水平*新折扣率*享受折扣比例-旧销售水平*旧折扣率*享受折扣的顾客比例 #JWW ;M6F
dE%rQE7'
78、订货成本=订货固定成本+年需要量/每次进货量*每次订货变动成本 oDrfzm|[Y
5,Mc` IIK1
取得成本=订货成本+购置成本=订货固定成本+订货变动成本+购置成本 g;UB+Y 247
&) T5V
储存成本=储存固定成本+储存单位变动成本*每次进货量/2
;S7MP`o@
)4bBR@QM
存货总成本=取得成本+储存成本+缺货成本 f)Z$ ,&
6:fe.0 H 9
K－每次订货成本D－总需量Kc－单位储存成本N－订货次数u－单价p－日送货量d－日耗用量 wJNiw)C
O>IY<]x>L
79、经济订货量(Q^*)=总成本=最佳订货次数(N^*)=D/Q^*经济订货量占用资金=Q^*/2*u最佳订货周期=1/N^* Vof[yL `
Uz} #.
陆续进货的Q^*=总成本= 7b_t%G"
U_K"JO Z
80、再订货点=交货时间*平均日需求量+保险储备缺货量=交货时间*平均日需求量 O@ F0UM`!
RpOGY{[)[
保险储备总成本=缺货成本+保险储备成本=单位缺货成本*缺货量*N+保险储备*Kc &'TZU"_
1~zzQ:jAZ
81、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 [U5[;BNRD
N^*%{[<5
82、实际利率=名义利率/1-补偿性余额或=利息/本金 ; $i{>mDT
#.'0DWT \-
83、债券发行价格=面值/(1+市场利率)^n+Σ(利息/(1+市场利率)^n)=面值现值+利息年金现值 |D~mLs;&
&CpxD."8x
84、可转换债券转换比率=债券面值/转换价格 F>d B@V-
iV u
85、发放股票股利后的每股收益(市价)=发放前每股收益(市价)/（1+股票股利发放率） G3
rTzMO
lA<n}N)j
86、银行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（当f忽略不计时） :k*'M U}
@n"7L2wY
式中：Ki-银行借款成本；I-年利息；L-筹资总额；T-所得税税率；i－利率；f-筹资费率 MzM"r" u
1hp`
.!3]H
考虑时间价值的税前成本(K)：L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n] 2!Yq9,`
6! *be|<&
税后成本=税前成本*(1-T) ZVs]_`(+
op U=49 b
87、债券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-债券成本；I-每利息； ?x1sm"]p'
BKvX,[R2
T-所得税税率；B-面值；i-票面利率；B0-筹资额(按发行价格)；f-筹资费率 aMe]6cWHV>
* ?x$q/a
88、留存收益成本：股利增长模型=本年股利(1+g)/市价+g风险溢价法=债务成本+风险溢价 S81% iz.n
*:gx1w
d
资本资产定价模型=无风险报酬率+B(平均风险必要报酬率-无风险报酬率) $P&{DOiKS
=(2y$,6g?
89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g式中：D1-第1年股利；V0-市价；g-年增长率 (H5nz ':
Oi%\' biM
90、筹资突破点=可用某特定成本筹集到的某种资金额/该种资金在资本结构中所占的比重 3`.*
~qW
R/ix ,GC
91、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj
U*(/eEtd-
T$rhz )_q
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本 `?E |frz[
>Q3_-yY+
92、筹资总额分界点=TFi/Wi 55q!2>Jh.
nW b*u
式中：TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例 w"Zng
rwBl
IJa6W` }
p-单价V-单位变动成本F-总固定成本S-销售额VC-总变动成本Q-销售量N-普通股数 DcYL8u
Z.'
j7(tu
93、经营杠杆DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F) )Q= EmZbJz
u_H=Xm)9
财务杠杆DFL=EBIT/（EBIT-I）总杠杆DCL=DOL*DFL SF－偿债基金 KCP$i@Pjv
P k X4 !
94、每股收益无差别点：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2 mh#NmW>n
qW+'#Jh@TV
当EBIT大于无差别点时，负债筹资有利；当EBIT小于无差别点时，普通股集筹资有利 -UY5T@as
!z? &
95、总价值(V)=股票价值(S)+债券价值(B) A.tXAOM(VW
sjGy=d{:oL
S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-权益资本成本(按资本资产模型计算) 3 @a hN2
2iM]t&^<+
加权平均资本成本=税前债务资本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V) X})5XYvA*
S:B$c>
或=Σ(个别资本成本*个别资本占全部资本的比重) qlSI| @CO
,Tp:. "
96、材料分配率=材料实际总消耗量或实际成本/产品材料定额销量或定额成本之和 !]f8
0z
&s6;2G&L$
人工(制造费用)分配率=生产工人工资(制造费用)总额/各产品实用(定额、机器)工时之和辅助生产单位成本=辅助费用总额/产品或劳务总量(不含对辅助各车间提供的产品或劳务) HQ /D )D
+pUG6.j%
各受益车间、产品、部门应分配的费用=辅助生产的单位成本*耗用量 ` ]~1pc
TrCut 2
97、在产品约当产量=在产品数量*完工程度产成品成本=单位成本*产成品产量 'h} (> %
f/xQy}4+~E
单位成本=月初在产品成本+本月生产费用/(产成品产量+月末在产品约当产量) _E %!5u
Ic2Q<V}oq
月末在产品成本=单位成本*约当产量 yz}ik^T
^_\S)P2c
98、月末在产品成本=在产品数量*在产品定额单位成本 uA-1VwW+N
f$>KTb({B
产成品总成本=(月初在产品成本+本月费用)-月末在产品成本产成品单位成本=产成品总成本/产成品产量 5
w-Pq& q
ej 91)3AO
99、材料分配率=(月初在产品实际成本+本月投入的实际成本)/(完工产品定额材料成本+月末在产品定额成本) f \ E9u}
='A VI-go5
工资分配率=(月初在产品实际工资+本月投入的实际工资)/(完工产品定额工时+月末在产品定额工时) [#@\A]LO
l XpbAW
在产品应分配的材料(工资)成本=在产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 ! $u:[T_8
TWSqn'<E
完工产品应分配的材料(工资)成本=完工产品定额材料(工资)成本*材料(工资)分配率 >Nam@,hm
N\l|3 ~
100、联产品成本售价法：某产品成本=某产品销售价格/销售价格总额 M mmg3%G1
<)$&V*\
实物数量法：单位数量(重量)成本=联合成本/各联产品的总数量(总重量) niA>afo
RGgePeaw
101、利润=单价*销量-单位变动成本*销量-固定成本或=安全边际率*边际贡献率 X9
N4
Y`N w E
102、边际贡献=销售收入-变动成本单位边际贡献=单价-单位变动成本 %$D n);6=
*@I/TX'\rY
边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价 CCHG
d&\Z
!78P+i
变动成本率+边际贡献率=1盈亏点作业率+安全边际率=1 'XJqh|G
B>} B{qi|
103、加权平均边际贡献率=各产品边际贡献之和/各产品销售收入之和*100% }j$tFFVi~
t|urv
oz
或=Σ(各产品边际贡献率*各产品占总销售额的比重) >sjvE4s
~xLo0EV "
104、保本量=固定成本/单位边际贡献保本额=固定成本/边际贡献率 .oS[ DTn5S
?;]Xc ~
盈亏点作业率=保本量/正常销售量(或销售额)正常销售额=保本额+安全边际 LpK? C<?x
2c*w{\X
105、安全边际=正常销售额-保本额安全边际率=安全边际*正常销售额(实际订货额)销售利润率=安全边际第*边际贡献率 y( ceEV
++sbSl)Q
106、敏感系数=目标值(利润)变动率/参数变动率 7}1Z7"?
|&"/
u7^
107、材料价差=实际数量*(实际价格-标准价格)材料数差=(实际数量-标准数量)*标准价格 s%QCd U ]
|.z4 VJi4
108、工资率差=实际工时*(实际工资率-标准工资率)人工效率差=(实际工时-标准工时)*标准工资率 s6F0&L;N&
BZQ"[-V{
109、制造费用标准分配率=制造费用预算总额/直接人工标准总工时费用标准成本=直接人工标准工时*标准分配率 ' hDs.Wnu
+iqzj-e&e[
变动制造费用耗费差=实际工时*(实际分配率-标准分配率)效率差=(实际工时-标准工时)*标准分配率 ){LU>MW{&
VS\| f'E
110、固定制造费用耗费差=固定制造费用实际数-预算数 9Y:Iha`$ w
A vww @$
能量差=预算数-标准成本=(生产能量-实际产量标准工时)*标准分配率 o2D;EUsNX
e'yw8U5E/
闲置能量差=(生产能量-实际工时)*标准分配率率差=(实际工时-实际产量标准工时)*标准分配率 ,. zH G
(A )f
r4
111、部门边际贡献=收入-变动成本-可控固定成本-不可控固定成本部门税前利润=部门边际贡献-管理费用 Nwj M=GG
:d6]rOp X
112、投资报酬率=部门边际贡献/资产额剩余收益=部门边际贡献-部门资产*资本成本 j[,XJ , 5=
\kZ@2.pN
113、营业现金流量=年现金收入-支出现金回收率=营业现金流量/平均总资产剩余现金流量=经营现金流入-部门资产*资本成本 C);3GPp
+[ng99p
