《证券交易》第四章讲义 oF.Fg<p (
第四章 证券自营和资产管理业务 jCW>=1:JGY
本章共分两节内容 | C'w] QYm
第一节 证券自营业务 :m5 &
i&
一、证券自营业务的含义与特点 vb q I$F[s
（一）证券自营业务的含义 ~0ZEnejy
1、自营业务的四层含义 l4U& CA y
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 D> Z>4:EM
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） E}k#-+u<S4
1、决策的自主性 Sx;zvc
交易行为的自主性 *Vfas|3hZI
选择交易方式的自主性 M42Zpb].
选择交易品种、价格的自主性
X$ /3
2、交易的风险性 s%GiM
3、收益的不稳定性 n#z^uq|v
二、证券公司证券自营业务的管理 bw%1*;n)
（一）证券自营业务的决策与授权 r4 +w?=`
（二）证券自营业务的操作管理 P(X# w
（三）证券自营业务的风险监控 gK(E0p"
1、自营业务的风险 [w=x 0J&
法律风险 +D?d)lK
市场风险 E|97zc
经营风险 mI9 h| n
2、自营业务风险的监控 ]~?k%Mpw
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） `6~*kCj5
（2）自营业务的内部控制 Redp'rXT<h
3、证券自营业务信息报告 [2i+f <
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） C^n L{ZP,
（一）禁止内幕交易 32~Tf,
1、内幕交易以及内幕交易行为 ~lDLdUs
2、内幕信息 yp@mxI@1
（二）禁止操纵市场 h4?+/jk 7
1、操纵市场的定义 $nn~K
2、操纵市场的手段
W3<O+ S&
（三）其他禁止的行为 >=U $ s@
四、证券自营业务的监管和法律责任 Xid>8
监管措施 ++&F5'?g
法律责任第二节 资产管理业务 *N>Qj-KAM_
一、资产管理业务的含义及种类 dC(
6s=4
资产管理业务的含义 w-B\AK?}
资产管理业务的种类 #H!~:Xu
为单一客户办理定向资产管理业务 /2FX"I[0V%
为多个客户办理集合资产管理业务 /;OJ=x3i
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 7y[ B[$P
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 g!~j
Wn?A
二、资产管理业务的管理 ="A[*:h C"
资产管理业务管理的基本原则 #m$H'O[WG\
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） e. [+xOu`
证券公司办理资产管理业务的一般规定 3\4Cg()
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 Lvp/} /H/
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） ..~{cU4Tt
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 fLD9R Z8_
（五）集合资产管理计划说明书 66|lQE&n
（六）资产管理合同 whLske-
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） Ey 6K@@%
（八）客户资产托管 0I#<-9&d-
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 Ce0I8B2y
三、资产管理业务的风险及其控制 r p @=
（一）资产管理业务的风险 3/ [=
法律风险 >#q|Pjv]
市场风险 S;t ~"87v*
经营风险 %kc g#p+tE
管理风险 PN'8"8`{
（二）资产管理业务风险的控制 Xs!eV
四、资产管理业务的监管和法律责任 Y4{`?UM&h
监管措施第四章 模拟试题 JfVay I=
一、单项选择题 xS(sR x+A
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 `3+U6>U [
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 B}M J ?uvA
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） /C(L(X
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 VLO>{"{'
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） "
(xS[i
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 9 V"j=1B}
二、多项选择题 r[,KE.^6~#
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） JNu - z:J
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； -
a=yi d
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； AH7k|6ku<*
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； )a}5\V
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 E$ 1^}RGT)
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 gRFC n6Q
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益；
Ym6ec|9;
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； zJsoenU
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； pP
r<8tm[
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 ko:I.6- K
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 */\.-L{h
A、内幕交易；B、操纵市场； aQG#bh [
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； z=fag'fzM
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 k N^)6
三、判断题 gON6jnDO
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） 4ku /3/ 6
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） g|zK%tR_P
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） M ? 3N
