《证券交易》第四章讲义 `iT{H]po
第四章 证券自营和资产管理业务 Yv ZcG3@c3
本章共分两节内容 7w?V0pLwn8
第一节 证券自营业务 xG"*w@fs7
一、证券自营业务的含义与特点 >jH%n(TcC
（一）证券自营业务的含义 K|^'`FpPO
1、自营业务的四层含义 Z:3SI$tO
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 f&ri=VJY\T
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） `+?g 96
1、决策的自主性 L^><A P lX
交易行为的自主性 dw"{inMf
选择交易方式的自主性 *
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选择交易品种、价格的自主性 #'lqE)T
2、交易的风险性 RP|/rd]-k
3、收益的不稳定性 ' En |-M5
二、证券公司证券自营业务的管理 XjIN
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（一）证券自营业务的决策与授权 j, @@[{tu
（二）证券自营业务的操作管理 }{#ty uzAo
（三）证券自营业务的风险监控 bDq[j8IT6
1、自营业务的风险 5@&{%99
法律风险 v62O+{
市场风险 k?7V#QW(
经营风险 uS}qy -8J
2、自营业务风险的监控 \!Cc[n(f#
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） 5N.-m;s
（2）自营业务的内部控制 ~8l(, N0
3、证券自营业务信息报告 E=eK(t(8
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） >A_:q yGk
（一）禁止内幕交易 i$ CN{c*
1、内幕交易以及内幕交易行为 wR]jJ b F
2、内幕信息 14Y<-OO:
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（二）禁止操纵市场 & c V$`L
1、操纵市场的定义 e/s8?l
2、操纵市场的手段 #|R#/Yc@Bv
（三）其他禁止的行为 Tt\h#E
四、证券自营业务的监管和法律责任 vA"M Tncv
监管措施 *J
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法律责任第二节 资产管理业务 mJN*D P{
一、资产管理业务的含义及种类 (u :^4,Z
资产管理业务的含义 |0N6]%r
资产管理业务的种类 ;:DDz
为单一客户办理定向资产管理业务 /|MHZ$Y9w?
为多个客户办理集合资产管理业务 su \iU i
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 IF~E
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为客户办理特定目的的专项资产管理业务 RM|2PG1m
二、资产管理业务的管理 Q!
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资产管理业务管理的基本原则 VxA?L S`
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） x,81#=m^h
证券公司办理资产管理业务的一般规定 :XFr"aSt
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 u(W+hdTap=
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） [ ~&yLccN
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 4-vo R5Fd
（五）集合资产管理计划说明书 z}z 6Vg
（六）资产管理合同 :/<SJ({q
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） orON)S ks
（八）客户资产托管 Q / zlU@
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 j0`)m R}
三、资产管理业务的风险及其控制 xP+`scv*m#
（一）资产管理业务的风险 qEJ#c
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法律风险 19j"Zxdg Y
市场风险
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经营风险 "&R t&S
管理风险 ^I y'G
44
（二）资产管理业务风险的控制 <N'v-9=2jl
四、资产管理业务的监管和法律责任 iO@UzD #v
监管措施第四章 模拟试题 oT0TbZu%
一、单项选择题 6m$lK%P {1
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 YM r2|VEU[
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 1"yr`,}?8r
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） -~] q?
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A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 KBOp}MEz
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） J5Ovj,[EZ
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 sD ,=_q@
二、多项选择题 RIdh],-
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） )eD9H*mq
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； r\T'_wo
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产；
YG_|L[/#
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； ?RQ _LA;
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 %5$)w;p.$'
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 G$mAyK:
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； N3(
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B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； E! GH$%:;
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； s
C>Oyh:%!
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 fW=vN0Z
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 s3sPj2e{
A、内幕交易；B、操纵市场； %EH{p@nM&-
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； 4&kC8
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D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 YN}vAFR`
三、判断题 kt2W7.A 5
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） l=PZlH
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2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） ?>s[B7wMp
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） c> 0R_
