《证券交易》第四章讲义 )F _vWbg
第四章 证券自营和资产管理业务 0u[Vd:()v(
本章共分两节内容 MLD1%* &0
第一节 证券自营业务 wUb5[m
一、证券自营业务的含义与特点 Ff6l"
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（一）证券自营业务的含义 XC 44]o4jx
1、自营业务的四层含义 Jr|"QRC
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 "^M/iv(
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） ]q!,onJ
1、决策的自主性 0"l*8%g
交易行为的自主性 *}fs@"S
选择交易方式的自主性 &1nZ%J9
选择交易品种、价格的自主性 D{'>G @nLQ
2、交易的风险性 ."`mh&+`
3、收益的不稳定性 l Tpn
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二、证券公司证券自营业务的管理 k;EG28
（一）证券自营业务的决策与授权 z
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（二）证券自营业务的操作管理 O7<- -
（三）证券自营业务的风险监控 z!`aJ E/
1、自营业务的风险 pO]{Y?X:
法律风险 iczJXA+
市场风险 )?_x$GKY
经营风险 2rxZN\gyL
2、自营业务风险的监控 E2.@zY|:
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） }ACWSk WK
（2）自营业务的内部控制 [=3f:>ssm
3、证券自营业务信息报告 7 2Zp%a=
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） wW q(|"
（一）禁止内幕交易
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<z+a
1、内幕交易以及内幕交易行为 8 ckcTNPu
2、内幕信息 NT (gXEZ
（二）禁止操纵市场 kT7x
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1、操纵市场的定义 m .:2G
2、操纵市场的手段 Oe# *-
（三）其他禁止的行为 D1xIR yc/
四、证券自营业务的监管和法律责任 *=yUs'brB
监管措施 k&JB,d-mJ%
法律责任第二节 资产管理业务 IZ9L
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一、资产管理业务的含义及种类 ?HD
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资产管理业务的含义 `vbd7i
资产管理业务的种类 FE'|wf
为单一客户办理定向资产管理业务 |4
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为多个客户办理集合资产管理业务 i^<P@ |q
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 ~Qg:_ @@\
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 u/s,#
二、资产管理业务的管理 b\{34z
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资产管理业务管理的基本原则 Z ~X \Z.
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） /R/\>'{E&c
证券公司办理资产管理业务的一般规定 2il)@&^
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 f{i~hVF
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆）
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（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 _1>Xk_
（五）集合资产管理计划说明书 +, IMN)?;z
（六）资产管理合同 Wi;w u*
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） b\Wlpb=QZ
（八）客户资产托管 $m
hIX A.
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 <R;t>~8x
三、资产管理业务的风险及其控制 !
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（一）资产管理业务的风险 ,Wbr;
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法律风险 OV~]-5gau
市场风险 N}|<P[LW
经营风险 b-/8R|Mem
管理风险 $Gy
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（二）资产管理业务风险的控制 ?'xw r )v
四、资产管理业务的监管和法律责任 _ ^2\/@
监管措施第四章 模拟试题 \]:}lVtxS
一、单项选择题
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1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 `/e
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A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 .
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2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） R 5"5Z?'
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 ce&Q}_
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） R>C^duos.
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 B@+&?%ub:
二、多项选择题 ~10 > mg
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） Q
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A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； e> zv+9'Q
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； a1 K h
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； nO\c4#ce
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 <<SUIY@X
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 w'r?)WW$
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； R(^ 2+mV?
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； -% G}T}"_
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； 1(YEOZ
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 vvi [+$M
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 @H83Ad
A、内幕交易；B、操纵市场； VG=mA4Dd
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； u4KP;_,m
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 -qJ%31Mr#
三、判断题 =xs"<Q*w>
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） w7d<Ky_C
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） o5(~nQ
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） W5SCm(QS5
