《证券交易》第四章讲义 T*Exs|N2P-
第四章 证券自营和资产管理业务 /t57!&
本章共分两节内容 D/ xbF`
第一节 证券自营业务 TER =*"!
一、证券自营业务的含义与特点 ?
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（一）证券自营业务的含义 %N6A+ 5H
1、自营业务的四层含义 k Z
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2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 7kLz[N6Ll
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） /{ l$sBUL
1、决策的自主性 `2WFk8) F
交易行为的自主性 "Yv_B3p
选择交易方式的自主性 ] @c+]{
选择交易品种、价格的自主性 ^ogt+6c
2、交易的风险性 2 86;=rN]*
3、收益的不稳定性 bHYy }weZ
二、证券公司证券自营业务的管理 LgU_LcoM*
（一）证券自营业务的决策与授权 F#Ryu~,"
（二）证券自营业务的操作管理 8 +/rlHp
（三）证券自营业务的风险监控 bdrg(d6
1、自营业务的风险 %D34/=(X
法律风险 {SPq$B_VR
市场风险 ItVWO:x&v
经营风险 IB"w& sBy
2、自营业务风险的监控 '~<m~UXvD#
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） 'Cfl*iNb
（2）自营业务的内部控制 rSk >
3、证券自营业务信息报告 .Iw AK/QS
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） Oh`69
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（一）禁止内幕交易 U^%Q}'UYym
1、内幕交易以及内幕交易行为 ,j{,h_Op
2、内幕信息 ||= )d&
（二）禁止操纵市场 py!|\00}
1、操纵市场的定义 t;Sb/ 3
2、操纵市场的手段 `/XY>T}-
（三）其他禁止的行为 M61 xPq8y5
四、证券自营业务的监管和法律责任 +b<FO+E_
监管措施 $\BE& 4g
法律责任第二节 资产管理业务 &*,#5.
一、资产管理业务的含义及种类 )3}9K
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资产管理业务的含义 I\{
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资产管理业务的种类 Y@vTaE^w3
为单一客户办理定向资产管理业务 "Mn6U -
为多个客户办理集合资产管理业务 mt{nm[D!Xp
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 KIf dafRL
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 ["93~[[^
二、资产管理业务的管理 !4R WYMV "
资产管理业务管理的基本原则 61>.vT8P
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） _x' 6 ]f{n
证券公司办理资产管理业务的一般规定 Tod&&T'UW
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 O)*+="Rg
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） 9gDkT
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（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 2B[X,rL.pX
（五）集合资产管理计划说明书 T|e u
（六）资产管理合同 TH&U
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（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） u(>^ 3PJ+
（八）客户资产托管 L-WT]&n_
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 2g-j.TM
三、资产管理业务的风险及其控制 OmpND{ w
（一）资产管理业务的风险 gnOt+W8
法律风险 nbD *x|
市场风险 { ]{/t-=
经营风险 VU(v3^1"
管理风险
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（二）资产管理业务风险的控制 Ys!8 2M$g
四、资产管理业务的监管和法律责任 ^e _hLX\SW
监管措施第四章 模拟试题 ThajH K|U
一、单项选择题 t7Iv?5]N
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 % K lrSo
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 {yHCXFWlS
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） {0wIR_dGX
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 Z,
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3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） {j?FNO Jn
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 xQ-<WF1i
二、多项选择题 | `2RShu
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） ?} tFN_X"
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； iAEbu&XG
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； -hGk?_Nqa/
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元；
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D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 I by\$~V
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 . \ULbN3Z
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； d9f C<Tp
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； y| i,|
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； nLZTK&7}
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 UT~4x|b:O
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 WdH$JTk1
A、内幕交易；B、操纵市场； eCU
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C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； Fj3a.'
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 )U:m:cr<
三、判断题 l4 YJ c
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） oIzj,v8$
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） qiBVG
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3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） P* BmHz4KL
