《证券交易》第四章讲义 uaN0X"
第四章 证券自营和资产管理业务 ,q$'hY TaJ
本章共分两节内容 x %HX0= (
第一节 证券自营业务 2Ur9*#~kGp
一、证券自营业务的含义与特点 j t9fcw
（一）证券自营业务的含义 }: v &N c
1、自营业务的四层含义 5{ ?J 5
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 J eCKnt=
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） X}Hea qn
1、决策的自主性 _)A
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交易行为的自主性 "i3wc&9!?W
选择交易方式的自主性 %DH2]B? 0
选择交易品种、价格的自主性 GSck^o2{
2、交易的风险性 p2Yc:9r9+A
3、收益的不稳定性 #qqIOjS^ w
二、证券公司证券自营业务的管理 ? I7}4i7
（一）证券自营业务的决策与授权 (/6~*<ZGT
（二）证券自营业务的操作管理 }U-h^x'
（三）证券自营业务的风险监控 |Et8FR3[m
1、自营业务的风险 }',/~T6
法律风险 X.^S@3[
市场风险 M@\A_x(Mas
经营风险 7OSk0%Q,
2、自营业务风险的监控 B.)!zv\{
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） x z5 V.
（2）自营业务的内部控制 < OF 2\#Nh
3、证券自营业务信息报告 T \Zf`.mt
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） wB %:RI,
（一）禁止内幕交易 AXb DCD A
1、内幕交易以及内幕交易行为 i|5.DhK}
2、内幕信息 #6w \r&R6
（二）禁止操纵市场 [ 1Cs
1、操纵市场的定义 !$}:4}5 6F
2、操纵市场的手段 7Aj
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（三）其他禁止的行为 V $'~2v{_
四、证券自营业务的监管和法律责任 , |:TM L
监管措施 XEK% \
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法律责任第二节 资产管理业务 ] mO$Tg&s~
一、资产管理业务的含义及种类 s#phs `v
资产管理业务的含义 %ae|4u#b
资产管理业务的种类 v D"4a
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为单一客户办理定向资产管理业务 TV&:`kH
为多个客户办理集合资产管理业务 ~<
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要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 (6b*JQ^^
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 [d
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二、资产管理业务的管理 Y 8$Y]2
资产管理业务管理的基本原则 e+`LtEve0
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） w +pK=R
证券公司办理资产管理业务的一般规定 e,*E`ol
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 ~8fy
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（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） l~_] k
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 gzV&S5A{_
（五）集合资产管理计划说明书 /=o~7y
（六）资产管理合同 G3[X.%g`
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） x}\_o< d
（八）客户资产托管 ^t p6G
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 F?h{IH
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三、资产管理业务的风险及其控制 F6g)2&e{/
（一）资产管理业务的风险 ^?-SMcUHB
法律风险 O $
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市场风险 1W@ C]n 4
经营风险 :9nqQJ+~
管理风险 c~,
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（二）资产管理业务风险的控制 c4\Nuy
四、资产管理业务的监管和法律责任 W>^WNo3YQ$
监管措施第四章 模拟试题 | DB7o+4
一、单项选择题 45?aV@
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 Dm^Bk?#(
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 `Mg& s*
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） $_ &Lp\
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 |<:Owd=
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） [Un~]E.'J
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 3c%dE rch
二、多项选择题 B<V8:vOam
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） J #ukH`|-
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； 1$+-?:i C
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； A(j9T, !
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； #Qi r%\*V
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 Rix|LKk{
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 NA=I7I@
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 3izGMH_`
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； [m*E[0Hu
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； ON.1'Wk?
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 ca@?-)
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 \E}YtN#
A、内幕交易；B、操纵市场； G@.TE7a2Z
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； zYCS K~-GW
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 vOF"p4 ^ 3
三、判断题 6ct'O**k*&
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） E((U=P}+g
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） )qbjX{GZ7
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） _"4u?C#
