《证券交易》第四章讲义 /i(R~7;?
第四章 证券自营和资产管理业务 ^xQPj6 P}
本章共分两节内容 GezMqt;2
第一节 证券自营业务 AA0\C_W0p
一、证券自营业务的含义与特点 #~[{*[B+
（一）证券自营业务的含义 qO[_8's8
1、自营业务的四层含义 s&1}^'|
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 MzE1he1
（二）证券自营业务的特点（重点掌握）
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1、决策的自主性 RO[6PlrRN
交易行为的自主性 mI5!rrRD|
选择交易方式的自主性 +#9 4 X)*
选择交易品种、价格的自主性
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2、交易的风险性 GOD{?#c$
3、收益的不稳定性 i':a|#e>
二、证券公司证券自营业务的管理 r9n:[A&HE
（一）证券自营业务的决策与授权 ~>Xq R/v
（二）证券自营业务的操作管理 >Q:h0b_$U
（三）证券自营业务的风险监控 !o\e/ HGc!
1、自营业务的风险 7G%:ckg
法律风险 6pbtE]
市场风险 D B(!*6#?
经营风险 -
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2、自营业务风险的监控
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（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） f dJ<(i]7W
（2）自营业务的内部控制 5,?^SK|'x
3、证券自营业务信息报告 b8!
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） EAlL xXDDh
（一）禁止内幕交易 1p8hn!V
1、内幕交易以及内幕交易行为 W&v|-#7=6
2、内幕信息 s7,D}Zz
（二）禁止操纵市场 D9!$H!T _
1、操纵市场的定义 ~ 1~|/WG
2、操纵市场的手段 ZFs
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（三）其他禁止的行为 "O~kIT?/v
四、证券自营业务的监管和法律责任 #3?}MC
监管措施 9 dK`
法律责任第二节 资产管理业务 ^Hz1z_[X@
一、资产管理业务的含义及种类 Ey% KbvNv
资产管理业务的含义 Hyi'z 1
资产管理业务的种类 w-3Lw<
为单一客户办理定向资产管理业务
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为多个客户办理集合资产管理业务 CZf38$6 X
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 7"1]5\p^g
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 ; ,s9jw
二、资产管理业务的管理 IyA
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资产管理业务管理的基本原则 qG +PqK;
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） L3A2A
证券公司办理资产管理业务的一般规定 {W HK|l
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 a'A<'(yv
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） w~yC^`
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 -A zOujSS
（五）集合资产管理计划说明书 0 {
（六）资产管理合同 RFX{]bQp9
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） /E uH2cy$l
（八）客户资产托管 k5Su&e4]]
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 txE+A/>i9
三、资产管理业务的风险及其控制 Qe-PW9C
（一）资产管理业务的风险 |a %Wd
法律风险 HiBI0)N}
市场风险 >dgz/n?:v
经营风险 _!_1=|[
管理风险 tq?a3
（二）资产管理业务风险的控制 P](8Qrl
四、资产管理业务的监管和法律责任 >GLoeCRNu
监管措施第四章 模拟试题 6OoOkNWF
一、单项选择题 }9&dY!h +
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 )sNPWn8<Uy
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 lQEsa45
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） /4@
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A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 O<E8,MCA[a
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） a&UzIF dB
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 M93*"j A
二、多项选择题 hRMy a#%-
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） vPc*x5w-
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； ,HI% ym
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； yDW BrN._
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； _GrifGU\
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 >|yP`m
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 DEbMb6 )U
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； aO S,%J^ ?
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； \j5`6}zm
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； WA0D#yuJ/
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 E@yo/S
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 r-yUWIr
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A、内幕交易；B、操纵市场； ~X3x- nAt
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； (w: ,iw#
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 #<Lv&-U<KT
三、判断题 +vxOCN4}v
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） *C<; yPVc
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） lcy<taNu)
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） ]:b52Z
