《证券交易》第四章讲义 ,
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第四章 证券自营和资产管理业务 sY*iRq
本章共分两节内容 ZBcT@hxm
第一节 证券自营业务 >?yxig:_
一、证券自营业务的含义与特点 XaH%i~}3
（一）证券自营业务的含义 ?jy6%Y#,i
1、自营业务的四层含义 XeRbn
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 AC& }8w[>u
（二）证券自营业务的特点（重点掌握）
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1、决策的自主性 <
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交易行为的自主性 U|!L{+F
选择交易方式的自主性 \
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选择交易品种、价格的自主性 9X%H $>s
2、交易的风险性 B!iz=+RNC1
3、收益的不稳定性 |',$5!:0O
二、证券公司证券自营业务的管理 hDAxX= FM
（一）证券自营业务的决策与授权 KB 6'sj
（二）证券自营业务的操作管理 R3\o LT4
（三）证券自营业务的风险监控 ,- FC
1、自营业务的风险 D qh
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法律风险 ~4 { |
市场风险 h|Os T
经营风险 F `cuV
2、自营业务风险的监控 l:?w{'i$
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） IP3%'2}-
（2）自营业务的内部控制 `zmj iC
3、证券自营业务信息报告 4,.B#: 8
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） a3?D@@Qnw
（一）禁止内幕交易 (I7s[
1、内幕交易以及内幕交易行为 WY3D.z-</
2、内幕信息 B^yA+&3HI
（二）禁止操纵市场 p;
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1、操纵市场的定义 Kp.d#W_TX
2、操纵市场的手段 //W7$DYEG
（三）其他禁止的行为 y/d/#}\:
四、证券自营业务的监管和法律责任 .*_uXQ
监管措施
<f+ 9wuZ
法律责任第二节 资产管理业务 }}4u>1,~
一、资产管理业务的含义及种类 +`D,7"{Eu
资产管理业务的含义 `L#`WC@[o
资产管理业务的种类 [ _N w5_
为单一客户办理定向资产管理业务 ,Q>R t V
为多个客户办理集合资产管理业务 IA&NMf;{
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 q o^P S
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 b!hs|emo;
二、资产管理业务的管理 Yj-JB
资产管理业务管理的基本原则 -YD+x PD
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） N# ?}r>W3
证券公司办理资产管理业务的一般规定 8kA2.pIk
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 d} {d5 -_a
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） m?4L>'
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 ~E J+<[/
（五）集合资产管理计划说明书 YB&b_On,f
（六）资产管理合同 rm"C|T4:V
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） /yhG c}h
（八）客户资产托管 :<w2j 6V
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 >3\($<YDZM
三、资产管理业务的风险及其控制 :\sz`p?EC
（一）资产管理业务的风险 +^0Q~>=VD
法律风险 r iuG,$EX
市场风险 X4z6#S 58
经营风险 v0|[w2 Q2
管理风险 0[SJ7k19
（二）资产管理业务风险的控制 QhqXd
四、资产管理业务的监管和法律责任 y8k*{1MuO
监管措施第四章 模拟试题 ~8#Ku,vEy
一、单项选择题 \ f6@B:?y
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 ^S]-7>Yyr
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 |y T-N3H@
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） md. #n
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 w 4UaWT1J
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） L
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A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 F[HMX 4
二、多项选择题 Y c]
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） iT;~0XU7F
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； R qnT*
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； O wJZ?j& )
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； q[rB u9
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 |4lrVYG^K
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 eq<giHJM
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； ZBX,4kxK7
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； sb^%eUU])
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； !rwe|"8m?u
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 aOWfu^&H:
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 djGzJ LH
A、内幕交易；B、操纵市场； 4PsJs<u
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； oI/jGy Y;
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 %8N=4vTJ
三、判断题 &t0toEj
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） P X%Y$`
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） `EjPy>kM
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） 6L\?+=X
