《证券交易》第四章讲义 r ` &|)
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第四章 证券自营和资产管理业务 ?=!XhU
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本章共分两节内容 y8vH?^:%<
第一节 证券自营业务 0; v~5|r
一、证券自营业务的含义与特点 5\0.[W{^
（一）证券自营业务的含义 '$XHRS/q]
1、自营业务的四层含义 }t2pIkF;
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 SrtVoe[
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） p@Y$e Z:O
1、决策的自主性 h+3Z.WKhwP
交易行为的自主性 2 dD<]
选择交易方式的自主性 [4Faq3T"
选择交易品种、价格的自主性 RzRvu]]8
2、交易的风险性 )H9*N B8%
3、收益的不稳定性 (kQ.tsl
二、证券公司证券自营业务的管理 nRB>[l G
（一）证券自营业务的决策与授权 |3:=qpT-
（二）证券自营业务的操作管理 D}/=\J/
（三）证券自营业务的风险监控 Q|B|#?E==
1、自营业务的风险 G;HlII9x[
法律风险 \678Nx
市场风险 5o| ! f
经营风险 !mxh ]x<e
2、自营业务风险的监控 C^ " Hj
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） U
`9\P2D`/
（2）自营业务的内部控制 };m7FO
3、证券自营业务信息报告 pOVg hllO
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） ?4>y2!OC9
（一）禁止内幕交易 "YzTMKu
1、内幕交易以及内幕交易行为 Sq|1f?_gU
2、内幕信息 StZRc\k
（二）禁止操纵市场 i d tQXwa
1、操纵市场的定义 V 2s}<uG
2、操纵市场的手段 q 9 brpbg_
（三）其他禁止的行为 sI RrEea
四、证券自营业务的监管和法律责任 :.S41S
监管措施 G#n^@k c*,
法律责任第二节 资产管理业务 + %#MrNM'
一、资产管理业务的含义及种类 R_Gq8t$
资产管理业务的含义 tM$0 >E
资产管理业务的种类 :uwRuPI
为单一客户办理定向资产管理业务 } C{}oLz
为多个客户办理集合资产管理业务
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要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 J7?)$,ij%
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 (: TGe v
二、资产管理业务的管理 [B ~zoB(
资产管理业务管理的基本原则 V 1`5D7Z
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） c,+(FQ9
证券公司办理资产管理业务的一般规定 c_z/At;4
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 ~6:LUM
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） )YnI !v2T
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 ;V"yMWjc
（五）集合资产管理计划说明书
UJz4>J F
（六）资产管理合同 5{
4"JO3
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） f1Yv hvWL
（八）客户资产托管 YoF\ MT]W
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务
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三、资产管理业务的风险及其控制
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（一）资产管理业务的风险 qsft*&
法律风险 |.8d,!5w}
市场风险 GIC"-l1\
经营风险 urrO1
管理风险 d7 gH3 l
（二）资产管理业务风险的控制 A )RI:?+
四、资产管理业务的监管和法律责任 /+4^.Q*
监管措施第四章 模拟试题 L
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一、单项选择题 @7Rt 4}
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1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 %89" A'g
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 z[5Y
Z~}*
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） 17 i<4f#
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 %;<k(5bhGJ
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） \Z\
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A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 <t[Z9s$n
二、多项选择题
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1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） # Z|%0 r_~
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； yp[<9%Fi
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； IYfV~+P
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； lTV@b&
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 QDjW!BsX3
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 *#Lsjk~_-
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； "$~}'`(]
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； ;/?Z<[ B
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； 5U-p'c9IC
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 #JL&]Z+X6
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 n&0mz1rw
A、内幕交易；B、操纵市场； `'xQ6Sy
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； J| gdO+
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 yN 9$gfJC^
三、判断题 `P ^u:
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） Uh3wj| 0
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） Hi; K"H]x1
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） 1N!Oslum
