《证券交易》第四章讲义 ]~zJ7I
第四章 证券自营和资产管理业务 s`J =:>9*
本章共分两节内容 &>jkfG
第一节 证券自营业务 a(~Yr A%~
一、证券自营业务的含义与特点 J*Hn/m
（一）证券自营业务的含义 d{hYT\7~1(
1、自营业务的四层含义 8?YW i
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 a7|&Tbv
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） O gS8.wX
1、决策的自主性 8_m9CQ6 i
交易行为的自主性 t/ 1NTa
选择交易方式的自主性 -IS9uaT5
选择交易品种、价格的自主性 FNM"!z
2、交易的风险性 |BkY"F7m9
3、收益的不稳定性 ?>8 zU;Aj
二、证券公司证券自营业务的管理 h6e$$-_
（一）证券自营业务的决策与授权 &-:yn&f7
（二）证券自营业务的操作管理 48Lmy<}*
（三）证券自营业务的风险监控 K)+l 6Q
1、自营业务的风险 {?y7'
法律风险 gk 1S"H
市场风险 ] )L'Rk#4
经营风险 K Uut C
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2、自营业务风险的监控 /vDF< HVzm
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） zrO|L|F&P
（2）自营业务的内部控制 :\J bWj_j
3、证券自营业务信息报告 P`
F'Nf2U
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） Q $0%~`t
（一）禁止内幕交易 *`-29eR"8
1、内幕交易以及内幕交易行为 ,rI
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2、内幕信息 #6jwCEo=V
（二）禁止操纵市场 grdyiBSV
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1、操纵市场的定义 *F*
fH>?C#
2、操纵市场的手段 T:">,* |
（三）其他禁止的行为 bJF/daC5
四、证券自营业务的监管和法律责任 6a7iLQA
监管措施 Y^Q|l%Qrb
法律责任第二节 资产管理业务 xJLO\B+gM
一、资产管理业务的含义及种类 5{0>7c |.
资产管理业务的含义 DB%AO:8
资产管理业务的种类 "EYj Y->
为单一客户办理定向资产管理业务 *.c9$`s
为多个客户办理集合资产管理业务 Q| KD/s??
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 VQ<i$ I
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 W+
'} O<
二、资产管理业务的管理 #(+HS Zm
资产管理业务管理的基本原则 _ 1> 4Q%
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） {U '&9_y
证券公司办理资产管理业务的一般规定 )v{41sM+
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 o;>3z*9?3
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） @n X2*j*u
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 ]MLLr'6?
（五）集合资产管理计划说明书 OG+r|.N;
（六）资产管理合同 fKz"z{\,0
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） _L'cyH.cn
（八）客户资产托管 >X,Ag
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 Sje0:;;|
三、资产管理业务的风险及其控制 Z) i1?#
（一）资产管理业务的风险 : KP'xf.
法律风险 5[2.5/
市场风险 *t M7 >
经营风险 ,e FQ}&^A
管理风险 u%1k
（二）资产管理业务风险的控制 JX/4=..
四、资产管理业务的监管和法律责任 QcG5PV
监管措施第四章 模拟试题 $`5lvy^
一、单项选择题 ,V]A6 3J
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 #!Cter2
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 Y-3[KH D
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） Ipz
1+
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A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 \*% i#]wO@
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） " g vw0)
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 Ym.l@(
二、多项选择题 )*K<;WI WH
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） XBQ <
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； ow+Dd[i
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； wz* A <iU
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； PW k ?8dL-
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 q _]
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 ( Oy Y_`
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； }K/}(zuy1Y
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； .p(6' TYnI
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； B>|U-[A
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 b4)*<Zp`
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 -RH4y
2
A、内幕交易；B、操纵市场；
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C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； %g0z) J
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 a()6bRc~T
三、判断题 ,t%\0[{/B
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） [CDX C V-z
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） [+ 'B Q
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） ;o)=XEh 8P
