《证券交易》第四章讲义 hC
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第四章 证券自营和资产管理业务 { D+Ym%n
本章共分两节内容 AL XTR%f
第一节 证券自营业务 Lc|{aN
一、证券自营业务的含义与特点 !>3LGu,
（一）证券自营业务的含义 U7h(-dV
1、自营业务的四层含义 wx*1*KZ
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 B$?^wo
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） ,
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1、决策的自主性 )S*1C@
交易行为的自主性 f}iU& 3S
选择交易方式的自主性 Bd&`Xfebj
选择交易品种、价格的自主性 nR[^|CA R
2、交易的风险性 :b@igZ<
3、收益的不稳定性 {n&Uf{
二、证券公司证券自营业务的管理 w#9_eq|3
（一）证券自营业务的决策与授权 2)9r'ai?a
（二）证券自营业务的操作管理 F?BS717qS%
（三）证券自营业务的风险监控 DW>ES/B8$(
1、自营业务的风险 :I Z"D40m"
法律风险 Us=eq "eu
市场风险 kAo.C Nj7
经营风险 8{
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2、自营业务风险的监控 N 9LgU)-Jt
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） ^_W40/c3
（2）自营业务的内部控制 $gvr
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3、证券自营业务信息报告 mp1ttGUtM
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） .T8K-<R
（一）禁止内幕交易 ykmv'a$-4
1、内幕交易以及内幕交易行为 orqJ[! u)`
2、内幕信息 t, HFz6
（二）禁止操纵市场 vy9dAl
1、操纵市场的定义 :o8MUXH$
2、操纵市场的手段 u-:Ic.ZV
（三）其他禁止的行为 '3Q3lM'lh
四、证券自营业务的监管和法律责任 cG_Vc [
监管措施 :c=.D;,
法律责任第二节 资产管理业务 y}"7e)|t%
一、资产管理业务的含义及种类 (>7>3
资产管理业务的含义 G3a7`CD
资产管理业务的种类 *yez:
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为单一客户办理定向资产管理业务 dYF=c
为多个客户办理集合资产管理业务 :m ZYS4L~
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 !%[S49s
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 B<,YPS8w
二、资产管理业务的管理 HI
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资产管理业务管理的基本原则 uMd. j$$
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） Cy@ cLdV
证券公司办理资产管理业务的一般规定 L;/n!k.A
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 # { PmNx%M
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） U>Gg0`>
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 \Y5W!.(%w
（五）集合资产管理计划说明书 Md&WJ
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（六）资产管理合同 Ow/@Z7~
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） >5ChcefH
（八）客户资产托管 tj5giQ3DG)
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 sn{tra
三、资产管理业务的风险及其控制 /X#z*GX
（一）资产管理业务的风险 DNP@ A4~
法律风险 ,:GN;sIXg
市场风险 2* 1ft>Uty
经营风险 ~ap 2m
管理风险 H"Dn]$Q\Z
（二）资产管理业务风险的控制 %l !xkCKA
四、资产管理业务的监管和法律责任 OH'ea5x q
监管措施第四章 模拟试题 %!|O.xxRR
一、单项选择题 H j6'pJ4
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 tSHFm - q`
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 Adx`8}N8
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） RE"^
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A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 -t-tn22
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） ^3~e/P KM
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 .F2 :!h$
二、多项选择题 Yj3I5RG
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） 1cC1*c0Z
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； Nne o{j
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； |J>WC}g@n
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； K7(MD1tk
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 NNkP\oh\
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 'i|rj W(
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； [ hh/1[
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； ;[ '
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C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； JL^2l$up
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 qJv[MBjk3B
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 \".^K5Pm
A、内幕交易；B、操纵市场； 8e2?tmWM
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； WA Phv-6
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 X#p Wyo~
三、判断题 Z-X ?JA\&
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） [f{VIE*?%
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） (z7+|JE.
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） .~D>5 JnEk
