《证券交易》第四章讲义 zsI0Q47\
第四章 证券自营和资产管理业务 Rs)tf|`/
本章共分两节内容 TJ`E/=J!
第一节 证券自营业务 ]M{SM`Ya
一、证券自营业务的含义与特点 W<;i~
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（一）证券自营业务的含义 -$;H_B+.
1、自营业务的四层含义 J{$C}8V
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券
N`y!Km
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） D`e!CprF
1、决策的自主性 r4NI(\gU
交易行为的自主性 uf`o\wqU
选择交易方式的自主性 uW4G!Kw28
选择交易品种、价格的自主性 mT@UQC
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2、交易的风险性 !' ajpK
3、收益的不稳定性 oypq3V=5
二、证券公司证券自营业务的管理 {#q<0l
（一）证券自营业务的决策与授权 =b,$jCv<,5
（二）证券自营业务的操作管理 | x{:GWq
（三）证券自营业务的风险监控 .x6*9z#q
1、自营业务的风险 /'E+(Y&:J
法律风险 [
x!T<jJ
市场风险 * ok89 ad
经营风险 3Q[]lFJ}F
2、自营业务风险的监控 X =S;8=N
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） 6luCi$bL
（2）自营业务的内部控制 u 8U>R=M
3、证券自营业务信息报告 qChS} Q
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） A3&8 @/6,
（一）禁止内幕交易 G#duZNBdc
1、内幕交易以及内幕交易行为 o&*1Mx<+
2、内幕信息 QfU
0*W?r
（二）禁止操纵市场 9|jIrS%/~
1、操纵市场的定义 D.qbzJz
2、操纵市场的手段 Pc? d@tm
（三）其他禁止的行为 2b1LC!'U
四、证券自营业务的监管和法律责任 @)VJ,Ql$Y
监管措施 ]S,I}NP
法律责任第二节 资产管理业务 %Iv+Y$'3B
一、资产管理业务的含义及种类 jY>KF'y
资产管理业务的含义 3X0^xUA6
资产管理业务的种类 LLgN%! &
为单一客户办理定向资产管理业务 T>n,@? #K
为多个客户办理集合资产管理业务 }K"=sE
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 zfi{SO
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为客户办理特定目的的专项资产管理业务 &[S)zR=?
二、资产管理业务的管理 y+Q!4A
资产管理业务管理的基本原则 8 gOK?>'9
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） XFYCPET
证券公司办理资产管理业务的一般规定 \C} tK,79
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 !bH-(K{S6
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） .d8) *
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 9j aYmY]~
（五）集合资产管理计划说明书 `{ F8#
（六）资产管理合同 ^fnRzX
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） ?ZlwRjB\
（八）客户资产托管 }kL% l
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 9 A B~ *;U
三、资产管理业务的风险及其控制 X,O& X
（一）资产管理业务的风险 /;HytFP
法律风险 qK|r+}g|&
市场风险 <%pi *:E|
经营风险 b)@D*plS&
管理风险 s. zH.q,
（二）资产管理业务风险的控制 }qV4]*+{
四、资产管理业务的监管和法律责任 .&r]
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监管措施第四章 模拟试题 seAkOI c
一、单项选择题 X:8=jHkz
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 q#sMew\{
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 W'g CFX
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） tm+}@CM^.
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 IA8kq =W
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） oH6(L q'q
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 8qS)j1.!
二、多项选择题 #J2856bzS
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） YqNhD 6
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； n )`*{uv$
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； _?q\tyf3
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； j nI) n*
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 *WMcE$w/D
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 *%Gy-5hM
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 1`aFL5[0$
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； A. WJ#1i}E
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； 3
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D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 \8Blq5n-O*
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 .V/TVz!b
A、内幕交易；B、操纵市场； )}WG`
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； ]BAF
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 / d6mlQS
三、判断题
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1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） 3kYUO-qw
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） X*S|aNaLWW
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） 9QY)<K~a
