《证券交易》第四章讲义 -F338J+J24
第四章 证券自营和资产管理业务 ibj3i7G?
本章共分两节内容 3*<?'O7I0
第一节 证券自营业务 lO+6|oF0
一、证券自营业务的含义与特点 +=o?&
（一）证券自营业务的含义 ]f}#&]<(T
1、自营业务的四层含义 rdBF+YN9/?
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 9vL n# _
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） }]B H
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1、决策的自主性 %HWebZ-yY
交易行为的自主性 &aLelJ~
选择交易方式的自主性 ~k[mowz0
选择交易品种、价格的自主性 kKlcK_b;
2、交易的风险性 sgxD5xj}4
3、收益的不稳定性 G[4$@
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二、证券公司证券自营业务的管理 Z
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（一）证券自营业务的决策与授权 NpLO_-
（二）证券自营业务的操作管理 m]"13E0*x
（三）证券自营业务的风险监控 'Z{_w s
1、自营业务的风险 d!z}!
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法律风险 *Y\C5L ]
市场风险 E(p*B8d
经营风险 GUH-$rA
2、自营业务风险的监控 L5{DW
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（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） ZOIx+%/Vd#
（2）自营业务的内部控制 c8<qn+=%?
3、证券自营业务信息报告 yzH[~O7
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） W+5<=jXFB
（一）禁止内幕交易 f
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1、内幕交易以及内幕交易行为 z7$,m#tw
2、内幕信息 @ ) <
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（二）禁止操纵市场 ^Ee"w7XjD
1、操纵市场的定义 duT'$}2@>
2、操纵市场的手段 ?y`we6~\1
（三）其他禁止的行为 "MX9h }
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四、证券自营业务的监管和法律责任 E/5/5'gBJO
监管措施 *rH# k?
法律责任第二节 资产管理业务 MUjfqxTT
一、资产管理业务的含义及种类 P;7
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资产管理业务的含义 1Vi3/JM @
资产管理业务的种类 X={Z5Xxr"
为单一客户办理定向资产管理业务 wUJ>?u9
为多个客户办理集合资产管理业务 s-lNpOi
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 o-7,P
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为客户办理特定目的的专项资产管理业务 8nKb
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二、资产管理业务的管理 ekV|a1)
资产管理业务管理的基本原则
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资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） p?idl`?^3
证券公司办理资产管理业务的一般规定 CA[3 R
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 -qNun3
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） DYej<T'?3
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 `"RT(` m
（五）集合资产管理计划说明书 - :~"c@D
（六）资产管理合同 #[B]\HO
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） sO$X5S C9
（八）客户资产托管 U ,7O{YM
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 .tQeOZW'
三、资产管理业务的风险及其控制 UVz}"TRq.
（一）资产管理业务的风险 Q
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法律风险 A(v5VvgZE
市场风险 Sp JIEw
经营风险 =b_/_b$q
管理风险 eJ3;Sd''
（二）资产管理业务风险的控制
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四、资产管理业务的监管和法律责任 TRzL":
监管措施第四章 模拟试题 yq<mE(hS?
一、单项选择题 <%b a
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1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 bg/a5$t
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 )1iqM]~;B
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） &|Cd
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A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 mi'3ibCG
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） W<tw],M-#
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 h*B7UzCg
二、多项选择题 9ymx;
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） ApSzkPv*
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； ]X\p\n'@j
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； {
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C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； [$e\?c
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 rF\L}& Sw
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 ]}z"H@k
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； HF;$Wf+=J
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； }/J<#}t
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； YS0^ !7u
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 4`zK`bRcK#
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 Lc ! t
A、内幕交易；B、操纵市场； 8{DW$Z tR
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； mPJ@hr%3
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 ##5e:<c&[
三、判断题 ;|r<mT/,
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） 9(pF!}1 %\
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） 8/"R&yAh
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） #I}w$j
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