《证券交易》第四章讲义 [=(8yUV' G
第四章 证券自营和资产管理业务 */M`KP W
本章共分两节内容 Kz42 AC
第一节 证券自营业务 1GK.:s6.f
一、证券自营业务的含义与特点 ]_h 3
（一）证券自营业务的含义 **h4M2'C
1、自营业务的四层含义 kAEq +{h
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 +u
Iq]tqe
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） &qS%~h%2
1、决策的自主性 B n]=T
交易行为的自主性 jXeE]A"
选择交易方式的自主性 vT Eq T
选择交易品种、价格的自主性 S&}7XjY
2、交易的风险性 ~g=& wT11
3、收益的不稳定性 T$lV+[7
二、证券公司证券自营业务的管理 Z}$sY>E
（一）证券自营业务的决策与授权 62HA[cr&)
（二）证券自营业务的操作管理 <ZSXOh,'
（三）证券自营业务的风险监控 jcqUY+T$
1、自营业务的风险 `TJhH<z"%
法律风险 O(W"QY
市场风险 mzK0$y #*o
经营风险 !-}Q{<2@W
2、自营业务风险的监控 t?>}0\1
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点）
/#Pm'i>B
（2）自营业务的内部控制 {*O%A
3、证券自营业务信息报告 -]0:FKW
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） .5Y{Yme
（一）禁止内幕交易 U*a#{C7"
1、内幕交易以及内幕交易行为 nKGQ U,C
2、内幕信息 $^fF}y6N
（二）禁止操纵市场 x 4v:67_^
1、操纵市场的定义 #`
3Q4
2、操纵市场的手段 ^rJTlh
9
（三）其他禁止的行为 |/K|
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四、证券自营业务的监管和法律责任 hn2:@^=f
监管措施 G{: B'08
法律责任第二节 资产管理业务 (@} ^ 3jpT
一、资产管理业务的含义及种类 =Oy& f :s
资产管理业务的含义 _5 SvZ;4
资产管理业务的种类 N%f" W&ci
为单一客户办理定向资产管理业务 o?}d HTk7
为多个客户办理集合资产管理业务 k4$z
M/ob
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 AVjRhe
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 m~Pk ]~j
二、资产管理业务的管理 g5|&6+t.
资产管理业务管理的基本原则 7=N%$]DKZ
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） M%_*vD
证券公司办理资产管理业务的一般规定 7kV$O(4
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 }'Ap@4
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） aiX
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（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 vx?KenO }
（五）集合资产管理计划说明书 UhW{K I W
（六）资产管理合同 =* 'yGB[x)
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） (KC08
（八）客户资产托管 )*}\fmOv{
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 !PoyM[Z"f
三、资产管理业务的风险及其控制 (QIU 3EN
（一）资产管理业务的风险 G h+;Vrx
法律风险 $D H/
市场风险 2#$7!`6 K
经营风险 s@~3L
管理风险 [cDDZ+6
（二）资产管理业务风险的控制 7Q{&L#;
四、资产管理业务的监管和法律责任 Fb<'L5}i
监管措施第四章 模拟试题 kV sX/ ~$
一、单项选择题 Mm8_EjMp
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 _lI(!tj(
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 H$?M PA-c
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） , +BFpN'
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 '2l[~T$*
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） O(evlci
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 )X #$G?|Hn
二、多项选择题 " xC$Ko _
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） W !el[@
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； = S 54p(>
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； >H euf"V
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； L7 FFa:#
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 w@P86'< v
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 .vmCKZ
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； g[b;1$
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 0@' -g^PS
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； X..M!3W
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 O:V.;q2]U
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 Q.4+"JoG
A、内幕交易；B、操纵市场； l66 QgPA
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； (Ms #)E
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 %j2 :W\g:
三、判断题 h HEn
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） Rz>@G >b:
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） (8S+-k?
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） >PWDo
