《证券交易》第四章讲义 SsBiCc
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第四章 证券自营和资产管理业务 j#rj_ uP
本章共分两节内容 QJ^'Uyfdn
第一节 证券自营业务 b
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一、证券自营业务的含义与特点
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（一）证券自营业务的含义 w'Vm'zo
1、自营业务的四层含义 ]*v [6 +
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 $GJuS^@%
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） e anR$I;Yj
1、决策的自主性 S(ky:
交易行为的自主性 {Lg]chJq?
选择交易方式的自主性 u5O`|I@R
选择交易品种、价格的自主性 < .knM
2、交易的风险性 H/''lI{k)
3、收益的不稳定性 VtYrU>q
二、证券公司证券自营业务的管理 Q^ } I
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（一）证券自营业务的决策与授权 N_liKhq
（二）证券自营业务的操作管理
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（三）证券自营业务的风险监控 !4vepa}Y
1、自营业务的风险 MG-#p8
法律风险 FnWN]9
市场风险 DcRvZ H
经营风险 "STd ;vR
2、自营业务风险的监控 ]y\Wc0 q
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） A81'ca/
（2）自营业务的内部控制 YwU[kr-i
3、证券自营业务信息报告
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三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） :x[SV^fw[
（一）禁止内幕交易 1haNpLfS>
1、内幕交易以及内幕交易行为 &[W53Lqa
2、内幕信息 G/N 1[)
（二）禁止操纵市场 ncdj/C
1、操纵市场的定义 OVUJiBp
2、操纵市场的手段 *b,4qMr
（三）其他禁止的行为 9,cMb )=0
四、证券自营业务的监管和法律责任 _@@.VmZL
监管措施 $i|d =D&t
法律责任第二节 资产管理业务 e5$S2o~JF
一、资产管理业务的含义及种类 vX}#wDNP
资产管理业务的含义 K:q|M?_
资产管理业务的种类 %?m_;iv
为单一客户办理定向资产管理业务 g@| 2z
为多个客户办理集合资产管理业务 &j?+%Y1n@
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 1" S~#
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 YLv5[pV
二、资产管理业务的管理 F10TvJ
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资产管理业务管理的基本原则 Ny5$IIF e
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） 0) ]?@"j
证券公司办理资产管理业务的一般规定 0q o]nw
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 LhCwZ1
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） a)QSq<2*
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 nduUuC IY.
（五）集合资产管理计划说明书 w&x$RP
（六）资产管理合同 v(P5)R,
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） td 5!
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（八）客户资产托管 \rM5@
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（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 S+bpW A
三、资产管理业务的风险及其控制 G]zyx"0Sqb
（一）资产管理业务的风险 |ngv{g
法律风险 D9JHx+Xf>
市场风险 r !;wKO
经营风险 KnC:hus
管理风险 PVaqKCj:6W
（二）资产管理业务风险的控制 _sK{qQxvM=
四、资产管理业务的监管和法律责任 9xOTR#B:_V
监管措施第四章 模拟试题 zuS4N?t`p
一、单项选择题 I9L7,~s
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 Gz:ell$
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 +vIsYg*#2M
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） UsgrI>|l
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 lf\x`3Vd
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） )Wy:I_F351
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 c@Xb6 z_>
二、多项选择题 k]rc -c-
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） 'fPDODE
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； {ObU J3
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产；
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C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； 6h7TM?lt
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 `r]C%Y
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2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 {gb` %J
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； /vs79^&
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； |4rq
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C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； yX.; x 0
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 }H:wgy`
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 o>HU4 O}
A、内幕交易；B、操纵市场； 0i(c XB
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； yof8L WXx
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 r 7FpR!
三、判断题 q!{>Nlk
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） XD Q<28^
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） v8K`cijSS
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） o(yyj'=(
