《证券交易》第四章讲义 V<uR>TD(
第四章 证券自营和资产管理业务 )MchsuF<
本章共分两节内容 %H&@^Tt a
第一节 证券自营业务 8tFoN*M
一、证券自营业务的含义与特点 emPM4iG?!
（一）证券自营业务的含义 474SMx$
1、自营业务的四层含义 XkF%.hWo
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 <\ :Yk
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） [t@Mn
1、决策的自主性 e s&
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交易行为的自主性 lqZ 5?BD1
选择交易方式的自主性 9"A`sGZ
选择交易品种、价格的自主性 CtAw
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2、交易的风险性 :~T99^$zA
3、收益的不稳定性 $m1z-i;/
二、证券公司证券自营业务的管理 g8xQ|px
（一）证券自营业务的决策与授权 lP@Ki5
（二）证券自营业务的操作管理 X_|J@5b7
（三）证券自营业务的风险监控 hB>oJC
1、自营业务的风险 z'\_ja
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法律风险 3ojlB |Z
市场风险 $5< #n@
经营风险 ]d0tE? 9
2、自营业务风险的监控 P5n
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（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） N@1+O,o
（2）自营业务的内部控制 _FVcx7l!u
3、证券自营业务信息报告 )~] (&
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） \uC15s<
（一）禁止内幕交易 ^_u kLzP9
1、内幕交易以及内幕交易行为 ^, _w$H
2、内幕信息 A?%H=>v $
（二）禁止操纵市场 5^lxj~ F
1、操纵市场的定义 xt%7@/hiE
2、操纵市场的手段 ;1.,Sn+zO
（三）其他禁止的行为 ZUR6n>r
四、证券自营业务的监管和法律责任 ^T$|J;I
监管措施 CcFn.omA
法律责任第二节 资产管理业务 \LppYXz
一、资产管理业务的含义及种类 bMMh|F
资产管理业务的含义 O6/f5
资产管理业务的种类 "C19b:4H
为单一客户办理定向资产管理业务 ie\"$i.98H
为多个客户办理集合资产管理业务 ]0)|7TV*
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 xScLVt<\e
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 gy0haW
二、资产管理业务的管理 vbBc}G"w
资产管理业务管理的基本原则 m~u5kbHOi=
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） ^1aAjYFn
证券公司办理资产管理业务的一般规定 .5,(_
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证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 Vle@4 ]M\
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） g,95T Bc
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 Jjv=u
（五）集合资产管理计划说明书 'BPp ]R#{
（六）资产管理合同 5sJJG v#6
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） &twf,8
（八）客户资产托管 "zRoU$X
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 j|%HIF25
三、资产管理业务的风险及其控制 <$~mE 9a6
（一）资产管理业务的风险 .CU5}Tv -
法律风险 {v2|g
市场风险 vIwCJN1C
经营风险 "xHg qgFyO
管理风险 ,7NZu0
（二）资产管理业务风险的控制 0[*qY@ m:Z
四、资产管理业务的监管和法律责任 Upd3-2kr&J
监管措施第四章 模拟试题 h!ZV8yMc
一、单项选择题 oMTf"0EIW
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 c|62jY"$-2
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 "7V2lu
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） [tA;l+Q\&
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 aKuSd3E@#
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） &2zq%((r
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性 a@* S+3
二、多项选择题 lh D,\3/O
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） ] =";IN:SU
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； pg% aI,
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； x{c/$+Z[
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； WjwLM2<nK7
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 :WL'cJ9a
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 Yvjc1
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； ` poE6\
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； ?Poq2
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； u[/m|z
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 1u(.T0j7f
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 @kU@N?5e
A、内幕交易；B、操纵市场；
k]HEhY
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； $Gv9m
D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 xD[Gq%
三、判断题 . ]7Qu;L
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） *9c!^ $V
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） }HYjA4o\A
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） Y + \%
