《证券交易》第四章讲义 Njxv4c c
第四章 证券自营和资产管理业务 d(\%Os
本章共分两节内容 Zq^At+8+
第一节 证券自营业务 HHA<IZ#;,
一、证券自营业务的含义与特点 s]HOGJJz
（一）证券自营业务的含义 I4'5P}1yp
1、自营业务的四层含义 U bXh,QEG*
2、证券自营业务的对象：上市证券与非上市证券 Dt}JG6 S
（二）证券自营业务的特点（重点掌握） =b%MXT
1、决策的自主性 y^;#&k!
交易行为的自主性 $|L
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选择交易方式的自主性 )B
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选择交易品种、价格的自主性 SON-Z"v
2、交易的风险性 1ct;A_48
3、收益的不稳定性 VU#`oJ:{
二、证券公司证券自营业务的管理 @:j}Jmg
（一）证券自营业务的决策与授权 TITKj?*o
（二）证券自营业务的操作管理 RmI ]1S_=
（三）证券自营业务的风险监控 uW=k K0E
1、自营业务的风险 ^hG-~z<
法律风险 S'k_olx7
市场风险 lNy.g{2f<m
经营风险 ]_Vx {oT7
2、自营业务风险的监控 p#&h=,W}
（1）自营业务的规模及比例控制（重点掌握，重要考点） _G[g;$ <
（2）自营业务的内部控制 sQ=]N
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3、证券自营业务信息报告 A0/"&Ag]
三、证券自营业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点及考点，请同学们仔细阅读并掌握） Sxnpq Vbk
（一）禁止内幕交易 &b.=M>\9Q
1、内幕交易以及内幕交易行为 A}BVep@D
2、内幕信息 - \ 5v^l
（二）禁止操纵市场 m!gz3u]rN
1、操纵市场的定义 ,-$LmECg
2、操纵市场的手段 <-> {
（三）其他禁止的行为 ]q;Emy
四、证券自营业务的监管和法律责任 J28M@cn
监管措施 &4 {KV.
法律责任第二节 资产管理业务 )fFb_ U
一、资产管理业务的含义及种类 Vr jc~>X
资产管理业务的含义 \MsTB|Z
资产管理业务的种类 1Lc#m`Jln
为单一客户办理定向资产管理业务 ls_'' )yp
为多个客户办理集合资产管理业务 .?D7dyU l1
要区分限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划 DjCqh-&L
为客户办理特定目的的专项资产管理业务 i/65v
二、资产管理业务的管理 Sj-n;F|=X
资产管理业务管理的基本原则 ?[VM6- &
资产管理业务的运作管理（重点掌握，对有关数值应重点记忆） 61,;
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证券公司办理资产管理业务的一般规定 TcyNIx
证券公司办理集合资产管理业务运作的基本规范 &Q%zl9g(g
（三）资产管理业务资格（重点掌握，对有关数值应重点记忆） &x=.$76
（四）设立集合资产管理计划的备案与批准程序 j5QuA U8
（五）集合资产管理计划说明书 7G:s2432
（六）资产管理合同 bh s5x
（七）资产管理业务的禁止行为（重点掌握，重要知识点与考点，请同学们加强理解和记忆） 7P%%p 3
（八）客户资产托管 5Iy|BRU(%
（九）资产管理业务中证券公司及客户的权利与义务 xN>npP
三、资产管理业务的风险及其控制 ^7>3a/
（一）资产管理业务的风险 g
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法律风险 {i1| R"ta
市场风险 :< ka3<0%
经营风险 IrR7"`.i
管理风险 \(J8
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（二）资产管理业务风险的控制 Kh"?%ZIa
四、资产管理业务的监管和法律责任 ?# Mr
监管措施第四章 模拟试题 H ;7(}:.
一、单项选择题 0v6)t.]s
1、综合类证券公司以盈利为目的，并以自有资金和依法筹集的资金，用以自己名义开设的账户买卖有价证券的行为是证券公司的（）。 Ot$-!Y;<
A、经纪业务；B、代理业务；C、自营业务；D、承销业务 Qw z}B
2、证券公司自营业务的主要内容是（ ） a:+{f&
A、上市证券的自营买卖；B、非上市证券的自营买卖；C、凭证式债券的自营买卖；D、金融衍生工具的自营买卖 d4m=0G`
3、证券公司自营业务的特点之一是（ ） `Y+J-EQ
A、决策的限制性；B、收益的不稳定性；C、交易的持久性；D、买卖的间接性
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二、多项选择题 [NQOrcA Q
1、证券公司从事客户资产管理业务，必须遵守的一般规定包括（ ） O ~(p g
A、办理定向资产管理业务时，接受单个客户的资产净值不得低于人民币100万元； LnFdhrB@x
B、办理集合资产管理业务时，只能接受货币资金形式的资产； /Y*WBT V'
C、设立限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元； jL y
D、设立非限定性集合资产管理计划的，接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。 UN7EF/!Zz
2、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 fr,7rS/w{l
A、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在自营账户与资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； "MxnFeLM#
B、以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同的资产管理账户之间进行买卖，损害客户的利益； 7@C<oy_bb
C、自营业务抢先于资产管理业务进行交易，损害客户的利益； /;{P}-H`ei
D、以获取佣金或者其他利益为目的，用客户资产进行不必要的证券交易。 R7]l{2V#^
3、证券公司从事客户资产管理业务，不得有（ ）行为 Q0$8j-1I
A、内幕交易；B、操纵市场； < i<J^-W
C、将集合资产管理计划资产用于资金拆借、贷款、抵押融资或者对外担保等用途； %`k
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D、将集合资产管理计划资产用于可能承担无限责任的投资。 he#J| p
三、判断题 |D '4uN8\
1、与经纪业务相比较，自营业务在交易行为上具有非自主性。（F） ~aw.(A?MI
2、证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差，这种收益像代理手续费那样稳定。（F） +[Dj5~V
3、证券公司办理集合资产管理业务，设立集合资产管理计划，应当符合的要求之一是：设立限定性集合资产管理计划的，净资本不低于人民币5亿元。（F） 4)E_0.C
