期货投机交易 b}5hqI y
1、买入看涨期权 bhc
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2、买入看跌期权 #e(P~'A0
3、 买入双向期权 J3#
二、期货期权套利交易 cb9q0sdf
买入和卖出价格相同到期月份不同的期权 % .n 7+
2、 垂直套利 sXm,y$ \m
买入和卖出月份相同，执行价格不同的期权 zM mV Yx
3、 转换套利 } l
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买入看跌期权、卖出看涨期权的同时，买入期货 *kWr F* )J
4、其他套利(略) <-m?l6
练习题 R'{BkC}.
1.以下说法正确的是( )。 *Zi:^< hv
A: 考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界 Y]!{
n W
B: 考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界 Bi|XdS$G
C: 当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。 vW:XM0
D: 当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。 {Tym#
参考答案:C Q )b*;
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2.7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执 czHbdEh
1、 水平套利 预测价格下跌时买入看跌期权 当预测价格上涨时买入看涨期权 vTF_`X
行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )。 =/]d\JSp
A: 200点 3~Vo]wv
B: 180点 -j OCzp
C: 220点 rezH5d6z62
D: 20点 Ib665H7w
参考答案:C nkvkHh
3. 买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权属于( )。 e.:SBXZ
A: 买入跨式套利 p 6FPdt)
B: 卖出跨式套利
^6[o$eY3
C: 买入蝶式套利 ><Z`) }f
D: 卖出蝶式套利 G~;h D-D~.
参考答案:C `:fc*n,*
4. 以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于( )。 `&-)(#
A: 买入跨式套利 7ZVW7%,zF
B: 卖出跨式套利 A(>kp=~
C: 买入宽跨式套利 ".R5K
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D: 卖出宽跨式套利 -8r9DS -/W
参考答案:B 'WW[ '
