期货投机交易 DjwQ`MA
1、买入看涨期权 9cfR)*Q
2、买入看跌期权 -72j:nk
3、 买入双向期权 9tk" :ld
二、期货期权套利交易 IqUp4}
买入和卖出价格相同到期月份不同的期权 ` ?9T~,
2、 垂直套利 bxwkTKr '
买入和卖出月份相同，执行价格不同的期权 @]=f?+y[ 2
3、 转换套利 +9[SVw8
买入看跌期权、卖出看涨期权的同时，买入期货 >zmzK{A=
4、其他套利(略) #6W,6(#^#
练习题 SY1GR n
1.以下说法正确的是( )。 `G?qY8
A: 考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界 TJOvyz`t
B: 考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界 P+Z\3re
C: 当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。 ,[
`$JNc
D: 当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。 : #$F)]y'\
参考答案:C =Ndli>x}1
2.7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执 U -EhPAB@
1、 水平套利 预测价格下跌时买入看跌期权 当预测价格上涨时买入看涨期权 #3 bv 3m
行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )。 =nU/ [T.
A: 200点 y94kX:q
B: 180点 (A{
NF(
C: 220点 Nfw Y DY
D: 20点 i2PZ'
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参考答案:C 4 x , hj
3. 买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权属于( )。 YH\j
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A: 买入跨式套利 2a `J%A
B: 卖出跨式套利 GaBTj_3
C: 买入蝶式套利 7> n"}8i
D: 卖出蝶式套利 &U"X $aFc
参考答案:C -(IC~
4. 以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于( )。 -$YJfQE6G
A: 买入跨式套利 4o5i ."l
B: 卖出跨式套利 n "G`b
C: 买入宽跨式套利 }U[-44r:
D: 卖出宽跨式套利 T?npQA07=
参考答案:B tln1eN((q
