期货投机交易 - x8nQ%X
1、买入看涨期权 [[d(jV=*
2、买入看跌期权 l!}:|N Yh!
3、 买入双向期权 p
Dx-2:}
二、期货期权套利交易 Ch$*Gm19Z
买入和卖出价格相同到期月份不同的期权 uEyH2QO
2、 垂直套利 ZOXIT(mg
买入和卖出月份相同，执行价格不同的期权 Ghl'nqPlm
3、 转换套利 3p2P=
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买入看跌期权、卖出看涨期权的同时，买入期货 VvFC -r,=G
4、其他套利(略) 0;4t&v 7
练习题 rqP FU6
1.以下说法正确的是( )。 %>-@K|:gS
A: 考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界 ~8"8w(CG*I
B: 考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界 [gy*`@w
C: 当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。 "H -"
D: 当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。 b"!Q2S~
参考答案:C *Bu UHjTv
2.7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执 -C(b,F%%
1、 水平套利 预测价格下跌时买入看跌期权 当预测价格上涨时买入看涨期权 XNQAi (!GS
行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )。 uZf nz
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A: 200点 Q#h
9n] 5
B: 180点 )X9W y!w0
C: 220点 `(A5f71MfM
D: 20点 J psPNa
参考答案:C "&+"@ <
3. 买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权属于( )。 OGl$W>w1
A: 买入跨式套利 ebPgYxVZR
B: 卖出跨式套利 dq[Mj5eC
C: 买入蝶式套利 pV4Whq$
D: 卖出蝶式套利 Ig3;E+*>
参考答案:C D]c`B
4. 以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于( )。 \U |ZR
A: 买入跨式套利 x(<(t: ?o
B: 卖出跨式套利 zIP6\u
C: 买入宽跨式套利 L?5Ck<!xG
D: 卖出宽跨式套利 btdb%Q*
参考答案:B >^XBa*4;Y
