期货投机交易 N}| 1oQkjf
1、买入看涨期权 M c
2、买入看跌期权 G*v,-O
3、 买入双向期权 kSJ:4! lFU
二、期货期权套利交易 Rlr[uU_
买入和卖出价格相同到期月份不同的期权 3,+Us B%
2、 垂直套利 $ YBH;^#
买入和卖出月份相同，执行价格不同的期权 Xp^>SSt:4
3、 转换套利 )sEAP Ika
买入看跌期权、卖出看涨期权的同时，买入期货 yC }x6xG
4、其他套利(略) "Q23s"
练习题 d[(%5pw~zL
1.以下说法正确的是( )。 ^-}3 +YA
A: 考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界 zpc m`z
B: 考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界 Yh %
C: 当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。 $L"-JNS
D: 当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。 v2 #qs*sW8
参考答案:C atFu
KYI
2.7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执 X<"#=u(
1、 水平套利 预测价格下跌时买入看跌期权 当预测价格上涨时买入看涨期权 :;x#qtv~Iz
行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )。 aG1[85:,\i
A: 200点 I'cM\^/h
B: 180点 !I 8( Y
C: 220点 6? (8KsaN
D: 20点 y /?;s]>b
参考答案:C an?g'8! r:
3. 买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权属于( )。 HPWjNwM
A: 买入跨式套利 Sytx9`G 5
B: 卖出跨式套利 j@s,5:;[
C: 买入蝶式套利 u`X}AKC
D: 卖出蝶式套利 _nnl+S>K
参考答案:C zPoIs @
4. 以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于( )。 (aH_K07
A: 买入跨式套利 )6zwprH!
B: 卖出跨式套利 5h(] S[Zf3
C: 买入宽跨式套利 yYTiAvN
D: 卖出宽跨式套利 ; ,&1
参考答案:B =mk7'A>l
