期货投机交易 |9Yi7.
1、买入看涨期权 !g>
.i`
2、买入看跌期权 3xNMPm
3、 买入双向期权 ?7[alV ~
二、期货期权套利交易 WA$JI@g
买入和卖出价格相同到期月份不同的期权 {fV}gR2
2、 垂直套利 O oSb>Y/4
买入和卖出月份相同,执行价格不同的期权 99=s4*xzM
3、 转换套利 ""{|3XJe
买入看跌期权、卖出看涨期权的同时,买入期货 f?56=& pHY
4、其他套利(略) Q6
?z_0
练习题 >O7~h[FN
1.以下说法正确的是( )。 6_gnEve
h
A: 考虑了交易成本后,正向套利的理论价格下移,成为无套利区间的下界 ; |L
<:x/
B: 考虑了交易成本后,反向套利的理论价格上移,成为无套利区间的上界 *1{S*`|cJy
C: 当实际期货价格高于无套利区间的上界时,正向套利才能获利。 V-!"%fO.s
D: 当实际期货价格低于无套利区间的上界时,正向套利才能获利。 Sm-wH^~KA
参考答案:C 8i}<
k$S
2.7月1日,某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期,执行价格为10200点的恒生指数看跌期权,同时,他又以120点的权利金卖出一张9月份到期,执 TZRcd~ 5$
1、 水平套利 预测价格下跌时买入看跌期权 当预测价格上涨时买入看涨期权 iWLa> z|,
行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )。 T*~H m
A: 200点 pFsc}R/0/8
B: 180点 1mH%H*#
C: 220点 Y[Ltrk{
D: 20点 ZH ,4oF
参考答案:C k+^'?D--'P
3. 买进一个低执行价格的看涨期权,卖出两个中执行价格的看涨期权,再买进一个高执行价格看涨期权属于( )。 o.-C|IXG
A: 买入跨式套利 R?66b{O
B: 卖出跨式套利 @}s$]i$|-
C: 买入蝶式套利 Thr*^0$C
D: 卖出蝶式套利 gRJfX%*F
参考答案:C *[+)7
4. 以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权,属于( )。 Ae uX Qt
A: 买入跨式套利 awewYf$li
B: 卖出跨式套利 a j\nrD1
C: 买入宽跨式套利 2F`cv1 M
D: 卖出宽跨式套利 =Gk/k}1
参考答案:B Yw;D:Y(