期货投机交易 > |[ l?`
1、买入看涨期权 Q)vf>LwC2S
2、买入看跌期权 %<[?;
3、 买入双向期权 +b O]9* g]
二、期货期权套利交易 &?[
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买入和卖出价格相同到期月份不同的期权 z'' ITX)oG
2、 垂直套利 : <Z>?x
买入和卖出月份相同，执行价格不同的期权 $Sg5xkV,a
3、 转换套利 /<"<N<X
买入看跌期权、卖出看涨期权的同时，买入期货 J9buf}C[
4、其他套利(略) uB &um*DP
练习题
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1.以下说法正确的是( )。 e$
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A: 考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界 ]!%
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B: 考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界 qpjG_G5/
C: 当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。 s1"dd7&g'
D: 当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。
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参考答案:C ?7?hDw_Nk
2.7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执 >v\t>
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1、 水平套利 预测价格下跌时买入看跌期权 当预测价格上涨时买入看涨期权 Wra$
行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )。 q-tm `t*7
A: 200点 9| ('*
B: 180点 o'#ow(X
C: 220点 J]m[0g7O_
D: 20点 3Ql77?&k
参考答案:C 108cf~2&
3. 买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权属于( )。 ] x12_+
A: 买入跨式套利 ;&K
+x@
B: 卖出跨式套利 Y: ;]qoF
C: 买入蝶式套利 C~o\Q# *j
D: 卖出蝶式套利 16pk4f8
参考答案:C 4nvi7
4. 以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于( )。 N A`qC.K
A: 买入跨式套利 -9f
+O^x
B: 卖出跨式套利 3_5]0:?]-
C: 买入宽跨式套利 ~d.Z. AD
D: 卖出宽跨式套利 K*"Wq:T;B
参考答案:B WciL
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