期货投机交易 >z %Q>(F
1、买入看涨期权 qTB$`f'|$
2、买入看跌期权 ooj~ &fu
3、 买入双向期权 mC z,2K|^~
二、期货期权套利交易 :qvI%1cP=
买入和卖出价格相同到期月份不同的期权 )%X;^(zKM
2、 垂直套利 oR~e#<$;
买入和卖出月份相同，执行价格不同的期权 Ln.ZVMZ;
3、 转换套利 m$
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买入看跌期权、卖出看涨期权的同时，买入期货 #-Z8Z
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4、其他套利(略) +xXH2b$wWC
练习题 J@ L9p46,
1.以下说法正确的是( )。 9ktEm|F3
A: 考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界 M0'
a9.d
B: 考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界 BT_tOEL #
C: 当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。 S\wW)Pv8
D: 当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。 3pXLSdxB
参考答案:C GI7=x h
2.7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执 M('d-Q{B7L
1、 水平套利 预测价格下跌时买入看跌期权 当预测价格上涨时买入看涨期权 2T)sXB u
行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )。 C N2_bz
A: 200点 K?4FT$9G
B: 180点 T%F0B`
C: 220点 &W6^6=E{g
D: 20点 vZ#!uU^a:
参考答案:C Y=*P
8pg
3. 买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权属于( )。 }Z`(aDH
A: 买入跨式套利 B(DrY1ztj
B: 卖出跨式套利 & 48_2Q"{
C: 买入蝶式套利 ` r ']^
,
D: 卖出蝶式套利 6] z }# "
参考答案:C MqKye8h9f
4. 以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于( )。 +<.\5+
A: 买入跨式套利
?W0( |9
B: 卖出跨式套利 Qpt&3_
C: 买入宽跨式套利 *8ExRQ
Z$
D: 卖出宽跨式套利 jAND7&W
参考答案:B a45 ss7
