期货投机交易 > PL}7f&:
1、买入看涨期权 JDp=w,7LF
2、买入看跌期权 OwgPgrV
3、 买入双向期权 /qq *"R
二、期货期权套利交易 ^JY:$)4["
买入和卖出价格相同到期月份不同的期权 @Jlsx0i}}
2、 垂直套利 &|Rww\ oJ
买入和卖出月份相同，执行价格不同的期权 (9'q/qgTO
3、 转换套利 >MhZ(&iD
买入看跌期权、卖出看涨期权的同时，买入期货 X4Uy3 TV>
4、其他套利(略) !c0x^,iE
练习题 \<y|
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1.以下说法正确的是( )。 P]2 /}\f
A: 考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区间的下界 :xO43z
B: 考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界 pN)>c,
C: 当实际期货价格高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。 . S;o#Zw*R
D: 当实际期货价格低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利。
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参考答案:C k^B7M}
2.7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执 7C_U:x
1、 水平套利 预测价格下跌时买入看跌期权 当预测价格上涨时买入看涨期权 BvH I}=
行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )。
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A: 200点 $bBUL C
B: 180点 B{S^t\T$
C: 220点 xa
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D: 20点 =+<DNW@%
参考答案:C x[BA <UNO
3. 买进一个低执行价格的看涨期权，卖出两个中执行价格的看涨期权，再买进一个高执行价格看涨期权属于( )。 8u"C7} N_
A: 买入跨式套利 !>+ m46A
B: 卖出跨式套利 .%\||1F<
C: 买入蝶式套利 D$D;'Kij
D: 卖出蝶式套利
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参考答案:C bIk4? S
4. 以相同的执行价格同时卖出看涨期权和看跌期权，属于( )。 7E?60 ^Tve
A: 买入跨式套利 3.=o }!
B: 卖出跨式套利 WS 1Y maV
C: 买入宽跨式套利 !HW?/-\,O
D: 卖出宽跨式套利 e;"%h
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参考答案:B Iu;VFa
