论坛风格切换切换到宽版
  • 2077阅读
  • 0回复

[知识整理]2012注会战略管理251个精华考点分享(201~210) [复制链接]

上一主题 下一主题
离线饼饼114
 

发帖
826
学分
6180
经验
108
精华
78
金币
85
只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2011-11-11
— 本帖被 阿文哥 从 公司战略与风险管理 移动到本区(2012-07-03) —
M>wYD\oeg  
201.量化企业利率风险敞口 (Mo*^pVr  
三种最常见的风险计量系统是重新定价期限差距报告、净收益模拟模型和经济估价或持续时间模型。 rXmn7;B}g  
[.O?Z=5a[V  
202.在固定利率和浮动利率间进行选择时应考虑的事项(熟悉)(2010考过,考虑客观题) ?J%1#1L"/  
  (1)对未来利率变动的预期。如果预期利率将要下降,那么对于借款者来说,浮动利率更有吸引力; +6sy-<ZL:  
  (2)贷款或投资的期限。与长期贷款或投资相比,短期贷款或投资的利率变动更易预测; aGrIQq/k)%  
  (3)固定利率与浮动利率之间的差额; 54gBJEhg  
  (4)公司政策和风险偏好; G"-?&)M#a  
  (5)利率敞口的当前水平及组合。 hv`~?n)D66  
固定利率工具和浮动利率工具的适当组合,能够确保利率敞口的多样性,并成为“天然的避险工具”。 p#01gB  
iqC|G/  
203. 利率风险的管理办法 (掌握) oz,np@f)J  
  降低利率风险的常见方法包括:(1)平滑法:维持固定利率借款与浮动利率借款的平衡;(2)匹配法:使具有共同利率的资产和负债相匹配;(3)远期利率协议;(4)现金余额的集中;(5)利率期货;(6)利率期权;(7)利率互换。 F f$L|  
03|PYk 6EW  
dT`D:)*:  
204.远期利率协议 j-4VB_N@  
缺点:通常只面向大额贷款。而且,一年以上的远期利率协议很难达成。 *"+=K,#D  
优点:至少在远期利率协议存续的期间内,能够保护借款人免受利率出现不利变动的影响,另一方面,借款人同样不能从有利的市场利率变动中获益。 W3]_m8,Z  
lW+\j3?Z$  
K#%&0D!  
205.远期货币合同与远期利率合同的区别 NTdixfR  
  远期货币合同如果进行实物交付则双方无需结算差额,远期利率合同需结算差额(双向结算)。 _BM" ]t*  
fL_4uC i\  
206. 子公司现金余额的集中 ~xA-V4.  
好处:(1)盈余与赤字相抵: Qi ua  
    (2)加强控制:; Y'c>:;JEe  
    (3)增加投资机会: ;9[fonk  
缺点: ?zeJ#i  
    (1)对资金的需求 2QD3&Q9  
(2)本地决策 0C =3dnp6  
  (3)交易费用 VvvRRP^q  
  (4)匹配 *i\Qo  
-d~4A  
207. 利率期货 i'a?kSy  
(1)基本原理是: ]p _L)  
  ●期货价格可能随着利率的变动而变动 -9%:ilX~  
●购买期货的费用远低于购买该金融工具的费用 WB?jRYp  
(2)期货合同价格: NE"@Bk cm  
  利率期货合同的价格是由现行利率确定的。 X>d"]GD  
~T ]m>A!  
SFB~ ->db  
208.利率期权 C\3y {s  
   ●借款人可以通过购买看涨期权,设定他们必须支付的利率最大值。 1 9&<|qTz  
  ●出借人可以通过购买看跌期权,设定他们将收取的利息最小值。 udxFz2>_l$  
利率期权可以分为以下几类: xe#FUS 3  
  (1)利率保证 )2pbpbWX>  
  (2)上限、下限和双限。 ql<i]Y  
_4rFEYz$d  
209.远期利率协议与利率期权的区别 $Wjww-mx  
  ●远期利率协议是双向结算差额,而利率期权是单向结算差额(卖方向买方结算差额); _76PIR{an  
  ●远期利率协议不涉及期权费,而利率期权有期权费。 NiWa7/Hr  
210.利率期权与货币期权的区别 ^M3~^lV  
  ●货币期权不涉及结算差额,利率期权涉及结算差额(单向结算)。
评价一下你浏览此帖子的感受

精彩

感动

搞笑

开心

愤怒

无聊

灌水
快速回复
限100 字节
温馨提示:欢迎交流讨论,请勿纯表情!
 
上一个 下一个