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201.量化企业利率风险敞口 nh? JiH
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三种最常见的风险计量系统是重新定价期限差距报告、净收益模拟模型和经济估价或持续时间模型。 gI00@p:m
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202.在固定利率和浮动利率间进行选择时应考虑的事项（熟悉）(2010考过,考虑客观题) F_@? '#m
（1）对未来利率变动的预期。如果预期利率将要下降，那么对于借款者来说，浮动利率更有吸引力； P6A##z
（2）贷款或投资的期限。与长期贷款或投资相比，短期贷款或投资的利率变动更易预测； tA^CuJR
（3）固定利率与浮动利率之间的差额；
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（4）公司政策和风险偏好； y Cwe:58
（5）利率敞口的当前水平及组合。 R-tZC9
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固定利率工具和浮动利率工具的适当组合，能够确保利率敞口的多样性，并成为“天然的避险工具”。 r-No\u _
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203. 利率风险的管理办法 （掌握） gF:| j(
降低利率风险的常见方法包括：（1）平滑法：维持固定利率借款与浮动利率借款的平衡；（2）匹配法：使具有共同利率的资产和负债相匹配；（3）远期利率协议；（4）现金余额的集中；（5）利率期货；（6）利率期权；（7）利率互换。 ;Kh?iq n^
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204.远期利率协议 ~Rw][Ys
缺点：通常只面向大额贷款。而且，一年以上的远期利率协议很难达成。 qW S"I+o,S
优点：至少在远期利率协议存续的期间内，能够保护借款人免受利率出现不利变动的影响，另一方面，借款人同样不能从有利的市场利率变动中获益。 K%UjPzPWw
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205.远期货币合同与远期利率合同的区别 8?ip,
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远期货币合同如果进行实物交付则双方无需结算差额，远期利率合同需结算差额（双向结算）。 8 4coi
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206. 子公司现金余额的集中 X|C=Q
好处：（1）盈余与赤字相抵： K5F;/ KR"
（2）加强控制：； h)^|VM
（3）增加投资机会： LTuT"}dT[
缺点： QZJnb%
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（1）对资金的需求 eQ*zi9na
（2）本地决策 GK [Hs 1/
（3）交易费用 :q~5 Xw/
（4）匹配 lUdk^7:M
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207. 利率期货 )Myx(w"S
（1）基本原理是： '7g]@
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●期货价格可能随着利率的变动而变动 }*S`1IWMj
●购买期货的费用远低于购买该金融工具的费用 In8{7&iVO
（2）期货合同价格： yb,$UT"]
利率期货合同的价格是由现行利率确定的。 6{I6'+K~
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208.利率期权 ~V0 GRPnI
●借款人可以通过购买看涨期权，设定他们必须支付的利率最大值。 +
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●出借人可以通过购买看跌期权，设定他们将收取的利息最小值。 g_rk_4]
利率期权可以分为以下几类： G8'
（1）利率保证 u> =\.d <
（2）上限、下限和双限。 DVf}='en8
n@6vCdk.
209.远期利率协议与利率期权的区别 7a=ul:
●远期利率协议是双向结算差额，而利率期权是单向结算差额（卖方向买方结算差额）； v`S ;.iD
●远期利率协议不涉及期权费，而利率期权有期权费。 8#[2]1X^8
210.利率期权与货币期权的区别 G l"hn
●货币期权不涉及结算差额，利率期权涉及结算差额（单向结算）。
