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201.量化企业利率风险敞口 2N] 8@a
三种最常见的风险计量系统是重新定价期限差距报告、净收益模拟模型和经济估价或持续时间模型。 s S#/JLDx]
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202.在固定利率和浮动利率间进行选择时应考虑的事项（熟悉）(2010考过,考虑客观题) ,4 _H{+M
（1）对未来利率变动的预期。如果预期利率将要下降，那么对于借款者来说，浮动利率更有吸引力； kv, !"<
（2）贷款或投资的期限。与长期贷款或投资相比，短期贷款或投资的利率变动更易预测； 4
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（3）固定利率与浮动利率之间的差额； +R HiX!PG
（4）公司政策和风险偏好； :FtV~^Z
（5）利率敞口的当前水平及组合。 vw(ecs^C
固定利率工具和浮动利率工具的适当组合，能够确保利率敞口的多样性，并成为“天然的避险工具”。 jm@M"b'{
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203. 利率风险的管理办法 （掌握） s/s&d pT *
降低利率风险的常见方法包括：（1）平滑法：维持固定利率借款与浮动利率借款的平衡；（2）匹配法：使具有共同利率的资产和负债相匹配；（3）远期利率协议；（4）现金余额的集中；（5）利率期货；（6）利率期权；（7）利率互换。 -
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204.远期利率协议 V45adDiZ
缺点：通常只面向大额贷款。而且，一年以上的远期利率协议很难达成。 EzjK{v">
优点：至少在远期利率协议存续的期间内，能够保护借款人免受利率出现不利变动的影响，另一方面，借款人同样不能从有利的市场利率变动中获益。 Dq$1
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205.远期货币合同与远期利率合同的区别 !>80p~L
远期货币合同如果进行实物交付则双方无需结算差额，远期利率合同需结算差额（双向结算）。 OdY9g2y#m
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206. 子公司现金余额的集中 aX6}:"R2C
好处：（1）盈余与赤字相抵： &FT` z"^
（2）加强控制：； cfa1"u""e
（3）增加投资机会： G/ ~gF7
缺点： T4"D&~3
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（1）对资金的需求 U` HY
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（2）本地决策 L?N-uocT
（3）交易费用 x9a\~XL>a
（4）匹配 ` BG>
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207. 利率期货 |UMm>.\'
（1）基本原理是： JJSE@$",\
●期货价格可能随着利率的变动而变动 q/ 54=8*h0
●购买期货的费用远低于购买该金融工具的费用 -WF((s;<#
（2）期货合同价格： ]4 c+{
利率期货合同的价格是由现行利率确定的。 -.8K"j{N
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208.利率期权 {z0iWY2Xw
●借款人可以通过购买看涨期权，设定他们必须支付的利率最大值。 1E&S{.
●出借人可以通过购买看跌期权，设定他们将收取的利息最小值。 PuGs%{$(h
利率期权可以分为以下几类： ?Z?(ky!
（1）利率保证 ;DYS1vG o
（2）上限、下限和双限。 "G.X=,
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209.远期利率协议与利率期权的区别 su1fsoL0
●远期利率协议是双向结算差额，而利率期权是单向结算差额（卖方向买方结算差额）； !bYVLFp=\_
●远期利率协议不涉及期权费，而利率期权有期权费。 tp7$t#
210.利率期权与货币期权的区别 4m91X D
●货币期权不涉及结算差额，利率期权涉及结算差额（单向结算）。
