论坛风格切换切换到宽版
  • 2001阅读
  • 0回复

[知识整理]2012注会战略管理251个精华考点分享(201~210) [复制链接]

上一主题 下一主题
离线饼饼114
 

发帖
826
学分
6180
经验
108
精华
78
金币
85
只看楼主 倒序阅读 使用道具 0楼 发表于: 2011-11-11
— 本帖被 阿文哥 从 公司战略与风险管理 移动到本区(2012-07-03) —
&v9PT!R~  
201.量化企业利率风险敞口 v$Y1+Ep9  
三种最常见的风险计量系统是重新定价期限差距报告、净收益模拟模型和经济估价或持续时间模型。 In9|n^=H@  
norc!?L  
202.在固定利率和浮动利率间进行选择时应考虑的事项(熟悉)(2010考过,考虑客观题) Hj4w i|  
  (1)对未来利率变动的预期。如果预期利率将要下降,那么对于借款者来说,浮动利率更有吸引力; x{`<);CQ  
  (2)贷款或投资的期限。与长期贷款或投资相比,短期贷款或投资的利率变动更易预测; nhX p_Z9  
  (3)固定利率与浮动利率之间的差额; %]sEt{  
  (4)公司政策和风险偏好; W Pp\sIP  
  (5)利率敞口的当前水平及组合。 I`$I0  
固定利率工具和浮动利率工具的适当组合,能够确保利率敞口的多样性,并成为“天然的避险工具”。 /glnJ3   
seV;f^-hR  
203. 利率风险的管理办法 (掌握) FiU;>t<)  
  降低利率风险的常见方法包括:(1)平滑法:维持固定利率借款与浮动利率借款的平衡;(2)匹配法:使具有共同利率的资产和负债相匹配;(3)远期利率协议;(4)现金余额的集中;(5)利率期货;(6)利率期权;(7)利率互换。 v"('_!  
MoR-8vnJ  
AGJ=de.  
204.远期利率协议  gl7vM  
缺点:通常只面向大额贷款。而且,一年以上的远期利率协议很难达成。 ?nGf Wx^  
优点:至少在远期利率协议存续的期间内,能够保护借款人免受利率出现不利变动的影响,另一方面,借款人同样不能从有利的市场利率变动中获益。 |8U7C\S[  
$?A Uk  
DdS3<3]A  
205.远期货币合同与远期利率合同的区别 O<d?'{  
  远期货币合同如果进行实物交付则双方无需结算差额,远期利率合同需结算差额(双向结算)。 ZRq}g:  
bb :|1D  
206. 子公司现金余额的集中 X$h~d8@r  
好处:(1)盈余与赤字相抵: pQMpkAX  
    (2)加强控制:; F']%q 0  
    (3)增加投资机会: =#")G1A  
缺点: ^xNe Eb  
    (1)对资金的需求 {6y.%ysU  
(2)本地决策 -"dy z(  
  (3)交易费用 F-7b`cF9[r  
  (4)匹配 K\E]X\:  
D*r Zaqy  
207. 利率期货 [BR}4(7  
(1)基本原理是: bvu<IXX=2  
  ●期货价格可能随着利率的变动而变动 <<zz*;RJJ  
●购买期货的费用远低于购买该金融工具的费用 GH+FZ (F  
(2)期货合同价格: V45Udwp ^  
  利率期货合同的价格是由现行利率确定的。 *2C79hi1  
E4aCGg  
2l/5i]Tq  
208.利率期权 Yl~?MOk  
   ●借款人可以通过购买看涨期权,设定他们必须支付的利率最大值。 *9{Wn7pck/  
  ●出借人可以通过购买看跌期权,设定他们将收取的利息最小值。 W!0  
利率期权可以分为以下几类: 2gR_1*|  
  (1)利率保证 O+Lb***b"  
  (2)上限、下限和双限。 hsVJ&-#  
W]Tt8  
209.远期利率协议与利率期权的区别 YGpp:8pen  
  ●远期利率协议是双向结算差额,而利率期权是单向结算差额(卖方向买方结算差额); a;owG/\p  
  ●远期利率协议不涉及期权费,而利率期权有期权费。 U <$xp  
210.利率期权与货币期权的区别 hRZS6" #  
  ●货币期权不涉及结算差额,利率期权涉及结算差额(单向结算)。
评价一下你浏览此帖子的感受

精彩

感动

搞笑

开心

愤怒

无聊

灌水
快速回复
限100 字节
温馨提示:欢迎交流讨论,请勿纯表情!
 
上一个 下一个