第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 mh
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比较债务与可供偿债资产的存量 OATdmHW
1.营运资金 J0G@]H
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 TS<d? :
理解： j0
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流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 y@P%t 9l
经过调整： 7Q
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流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： =u~ nLL
营运资本=长期资本-长期资产 \0$ +*ejz
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 tRjv -
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 Daf|.5>(@
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 0zt]DCdY
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 ,GbmL8P7Y
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 'C+cQLig@
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 r924!zdbR
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 =C\Tl-$\f
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 .?>Cav9:
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 =bKDD <(
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 'K[ml ?_
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 \ ovs[&
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 .35(MFvq!
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 nep#L>LP$x
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 *X5 )9dq
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 = ? sG~
其他比率也是同一道理 1ni+)p >]
【应用举例】 K;K0D@>]HR
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 yR[6s#F/h
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 U ?[ (
答案：D W/'1ftn?D
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 D:P(;
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) r YUIFPN
答案：错 TykT(=
解析：营运资本 {q>%Sr]9
=流动资产-流动负债 j#HXuV6
=长期资本-长期资产 F>;Wbk&[|
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 /ViY:-8s
