第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 (GcKaUg8*
比较债务与可供偿债资产的存量 ?}3PJVy ?
1.营运资金 Tb0;Mbr
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 H(G^O&ppdB
理解： oD#< ?
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流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 u ?G\b{$m
经过调整： L+~YCat|$U
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： VXc+Wm*W
营运资本=长期资本-长期资产 7l#2,d4
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 g
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分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 &e]]F#
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 H (NT|
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 ?%xhe
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 ,D@ ;i
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 ZkB6bji
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 &Ky u@Tt
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 }EedHS
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 Ue g N-n
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 !(]dz~sM
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 i+X2M-[Ls
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 h/ X5w4
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 gF,[ u
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 +r-dr>&H@
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 wsJ%*
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其他比率也是同一道理 /y9J) lx
【应用举例】 .qIy7_^
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 si^4<$Nr%j
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 gVnws E
答案：D $\,BpZ
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解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 /K,|k
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3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) Kl aZZJ
答案：错 [<Os~bfOv
解析：营运资本 NlF0\+h
=流动资产-流动负债 2B9 i R
=长期资本-长期资产 =CKuiO.j
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 #6N+5Yx_[
