第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 y~]I Vl"
比较债务与可供偿债资产的存量 4pfix1F g
1.营运资金 p:[`%<j0
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 4! Oa4
理解： ]v^`+s}3
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 \J,- <wF
经过调整： zbI wH6
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： O?j98H
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营运资本=长期资本-长期资产 O]Ry3j
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 dbMu6Bm\G
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 !_XU^
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注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 -CU7u=*b
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 n3l"L|W^(<
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 !\&7oAs=I
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 YmO" EWb
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 68'-1}
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 E1l\~%A
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 rx }ujjx
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 -~<q,p"e
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 A/$KA'jX
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 L!8 - :)0b
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 7kX7\[zN
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 }> !" SU:d
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 BqLtTo ?'
其他比率也是同一道理 BuEQ^[Ex
【应用举例】 Z5*(W;;
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 7? Qt2 tr
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 a! 0?L0_W&
答案：D ."!8B9 s
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 8H 3!; ]
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) p(x1D]
#Z[
答案：错 /v
bO/M
r
解析：营运资本 `G ;Lz^
=流动资产-流动负债 shDt&_n
=长期资本-长期资产 9p[W :)P4d
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 m m J)m
