第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 tq@)J_7|
比较债务与可供偿债资产的存量 -%P}L aC <
1.营运资金 -)Vy)hD,
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 D+! S\~u
理解： \ U cv<S
流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 H.C*IL9
经过调整： c&wiTvRV
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： !wfUD2 K1
营运资本=长期资本-长期资产 aaN/HE_
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 k\*?<g
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 # Cy3x-!
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 #902x*Z'c"
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 `' EG7
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 G|-RscPe
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 r|\{!;7
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 x%goyXK
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 >+.GBf<E
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 AcH!KbYf
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 i ^Jw`eAmT
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 )b=vBs`%
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 Xo[cpcV
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 F1B/cd
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 +F-Y^):
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 ,,80nW9E
其他比率也是同一道理 0+SZ -]
【应用举例】 ?1 Vx)j>|
1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 F$1{w"&
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 5WxNH}{
答案：D <gH-`3 J6
解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 v, ni9DIu
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) 77aUuP7Iw
答案：错 .V0fbHYTJ
解析：营运资本 d7QUg 6=
=流动资产-流动负债 sKR%YK
"A
=长期资本-长期资产 qvGm JN0
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 \T<F# a
