第二节基本的财务比率 一、短期偿债能力比率 A<]
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比较债务与可供偿债资产的存量 BbM/Rd1tAm
1.营运资金 d8uDSy
营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产 gyQPQ;"H$2
理解： 4ClSl
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流动资产+长期资产=流动负债+(非流动负债+股东权益)=流动负债+长期资本 h<Ct[46,S
经过调整： (rc 7Cp3
流动资产-流动负债=长期资本-长期资产即： Ma'#5)D
营运资本=长期资本-长期资产 : ?}mu1
营运资本配置比率=营运资本/流动资产 TCFr-*x
分析各指标时：要注意发生的经济业务对指标的影响 B^!-%_q
注意:(1)营运资本越多，流动负债的偿还越有保证，短期偿债能力越强。 ^AShy`o^X
(2)当流动资产大于流动负债，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产，营运资本数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源，则企业没有任何偿债压力。 o!ZG@k? #
(3)当流动资产小于流动负债，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。 L PS,\+
(4)营运资本是绝对数，不便于不同企业之间比较 ,1g_{dMx
(5)在实务中很少直接使用营运资本作为偿债能力的指标 (j~T7og
流动比率>1, 如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率下降 9 [`c"Pd
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率上升 1 0zw}1x
例：流动比率为2：1，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：2，下降 k*u6'IKi.4
流动比率为3：2，如果分子分母同时减少1，则流动比率为2：1，上升 33 S CHQ
流动比率<1，如果某项业务导致流动资产与流动负债同时增加相等金额，则流动比率上升 v8WT?%
如果某项业务导致流动资产与流动负债同时减少相等金额，则流动比率下降 yM}3u4FG
例：流动比率为2：3，如果分子分母同时增加1，则流动比率为3：4，上升 _R(9O?;q
流动比率为2：3，如果分子分母同时减少1，则流动比率为1：2，下降 rq^%)tR
其他比率也是同一道理 em95ccs'-
【应用举例】 t 9t
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1.【单选】如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是( )。 !g`I*ZE+e
A. 营运资本减少 B. 营运资本增加C. 流动比率降低 D. 流动比率提高 '7pzw>E=:
答案：D J0
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解析：营运资金=流动资产-流动负债，以现金偿还短期借款，导致流动资产和流动负债同时减少相等金额，营运资金应该不变，而流动比率应该提高。 l[]cUE
3.【判断】营运资本为正数，表明有部分长期资产由流动负债提供资金来源( ) eh%{BXW[p
答案：错 &qK:LHhj
解析：营运资本 l u6iU
=流动资产-流动负债 1 l/t|M^I
=长期资本-长期资产 DSRmFxkk
营运资本是正数，说明流动资产大于流动负债，表明长期资本大于长期资产 pH2/." zE<
